中央電大財(cái)務(wù)報(bào)表分析計(jì)算

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析計(jì)算1、某公司的本年實(shí)際利潤與預(yù)算利潤的比較數(shù)據(jù)如下：實(shí)際銷售收入：（8萬件*5元/件）40萬元；預(yù)算銷售收入：（9萬件*4.8元/件）43.2萬元；差異：3.2萬元（不利）要求：分別用定基分解法、連環(huán)替代法分解差異。解：總差異=4043.2=3.2用定基分解法分析計(jì)算影響預(yù)算完成的因素：數(shù)量變動影響金額=實(shí)際價格及際數(shù)量-預(yù)算價格預(yù)算數(shù)量=實(shí)際價格數(shù)量差異=5X（8-9）=-5萬元價格變動影響金額=實(shí)際價格及際數(shù)量-預(yù)算價格及際數(shù)量=價格差異x實(shí)際數(shù)量=（5-4.8）X8萬=1.6（萬元）-5-1.6=-3.4,與總差異3.2的差0.2是混合差異。采用連環(huán)替代法計(jì)算分析影響預(yù)算完

2、成的因素：數(shù)量變動影響金額=頁算價格x實(shí)際數(shù)量-預(yù)算價格預(yù)算數(shù)量=預(yù)算價格X數(shù)量差異=4.8X（8-9）=-4.8（萬元）價格變動影響金額=實(shí)際價格x實(shí)際數(shù)量-預(yù)算價格x實(shí)際數(shù)量=價格差異X實(shí)際數(shù)量=（5-4.8）X8萬=1.6（萬元）2、以下是天力公司2001年度的利潤表：利潤表編制單位：天力公司2001年度單位：萬元項(xiàng)目2000年度2001年度一、主營業(yè)務(wù)收入4093848201減：主營業(yè)務(wù)成本2680132187主營業(yè)務(wù)稅金及附加164267二、主營業(yè)務(wù)利潤1397315747力口：其他業(yè)務(wù)利潤31057減：存貨跌價損失51營業(yè)費(fèi)用13801537管理費(fèi)用28674279財(cái)務(wù)費(fèi)用1615

3、1855三、營業(yè)利潤84218082力口：投資收益9901250補(bǔ)貼收入3501營業(yè)外收入344364減：營業(yè)外支出5933四、利潤總額100469664減：所得稅33153189五、凈利潤67316475天力公司董事長認(rèn)為，2001年銷售收入上升而利潤下降不是正常情況，同時管理費(fèi)用大幅度增加也屬非常，要求有關(guān)人士進(jìn)行解釋。要求：（1）編制結(jié)構(gòu)百分比財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算百分比至小數(shù)點(diǎn)后二位；（2）簡要評述兩年的各項(xiàng)變動，并分析其原因。解：結(jié)構(gòu)百分比分析：項(xiàng)目2000年度2001年度一、主營業(yè)務(wù)收入100100減：主營業(yè)務(wù)成本46.4766.78主營業(yè)務(wù)稅金及附加0.400.55二、主營業(yè)務(wù)利潤34.

4、1332.67力口：其他業(yè)務(wù)利潤0.760.12營業(yè)費(fèi)用3.373.19管理費(fèi)用7.008.88財(cái)務(wù)費(fèi)用3.943.85三、營業(yè)利潤20.5716.77力口：投資收益2.422.59補(bǔ)貼投入0.850營業(yè)外收入0.840.76減：營業(yè)外支出0.140.07四、利潤總額24.5420.05減：所得稅8.106.75五、凈利潤16.4413.30減：存貨跌價損失0.11通過以上的計(jì)算可以分析得出：本年雖然主營業(yè)務(wù)收入上升，但主營業(yè)務(wù)成本較上年增長顯著，從46%t升到66%其他業(yè)務(wù)利潤也比上年比重小，而期間費(fèi)用比上年增長較多，導(dǎo)致利潤總額比上年減少。3、華羽公司2001年度資產(chǎn)負(fù)債表資料如下表：資產(chǎn)

5、負(fù)債表編制單位：華羽公司2001年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年末數(shù)年初數(shù)流動資產(chǎn)86846791流動負(fù)債58504140其中：應(yīng)收帳款40713144其中：應(yīng)付帳款52773614存貨30252178長期負(fù)債103344545固定資產(chǎn)原值1566713789負(fù)債合計(jì)161848685固定資產(chǎn)凈值80136663所有者權(quán)益6780r6013無形及遞延資產(chǎn)6267M244其中：實(shí)收資本6000：5000資產(chǎn)總計(jì)2296414698負(fù)債加所有者權(quán)益2296414698要求：(1)計(jì)算各項(xiàng)目金額的增(減)額和增(減)百分比。(2)根據(jù)計(jì)算結(jié)果，對流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、流動負(fù)債

6、、長期負(fù)債、所有者權(quán)益的增減變動情況進(jìn)行分析評價。(3)運(yùn)用結(jié)構(gòu)百分比法，對華羽公司的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行結(jié)構(gòu)變動分析。解：(1)增減變動分析資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：華習(xí)公司2001年12月31日單位：萬元資產(chǎn)增加數(shù)增長率負(fù)債及所有者權(quán)益增加數(shù)增長率流動資產(chǎn)189327.88流動負(fù)債171041.30其中：應(yīng)收帳款92729.48其中：應(yīng)付帳款166346.02存貨84738.89長期負(fù)債5789127.37固定資產(chǎn)原值187813.62負(fù)債合計(jì)749986.34固定資產(chǎn)凈值135020.26所有者權(quán)益76712.76無形及遞延資產(chǎn)5023403.18其中：實(shí)收資本100020.00資產(chǎn)總計(jì)826656

7、.24負(fù)債加所有者權(quán)益314056.24(2)由上表可知：流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、流動負(fù)債、長期負(fù)債、所有者權(quán)益都有大幅上升。流動資產(chǎn)的上升幅度小于流動負(fù)債的上升幅度，企業(yè)的償債能力有所減弱。長期負(fù)債增加，幅度達(dá)到127.37%,說明企業(yè)改變了籌資政策，必須增加企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險，可能會加大企業(yè)運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿的效率，但需要計(jì)算利潤率和利息率做進(jìn)一步分析。所有者權(quán)益增長12.76%總之，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模加大，經(jīng)營效率提高，但從籌資來源來看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險加大。(3)結(jié)構(gòu)變動分析資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：華羽公司2001年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)結(jié)構(gòu)變動負(fù)債及所有者權(quán)益年末數(shù)年初數(shù)結(jié)

8、構(gòu)變動流動資產(chǎn)37.8246.20-8.38流動負(fù)債25.4728.17-2.69具中：應(yīng)收帳款具中：應(yīng)付帳款存貨長期負(fù)債4530.9214.08固定資產(chǎn)原值負(fù)債合計(jì)70.4759.0911.39固定資產(chǎn)凈值34.8945.33-10.44所有者權(quán)益29.5240.91-11.39無形及遞延資產(chǎn)27.298.4618.83其中：實(shí)收資本資產(chǎn)總計(jì)100100負(fù)債加所有者權(quán)益100100總資產(chǎn)中長期資產(chǎn)增長幅度大于流動資產(chǎn)增長幅度，說明企業(yè)注重資產(chǎn)的盈利性；總負(fù)債中長期負(fù)債的比重大于所有者權(quán)益所占的比重，說明企業(yè)改變了籌資結(jié)構(gòu)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險加大，應(yīng)加以關(guān)注?？傊A羽公司應(yīng)對企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)

9、構(gòu)加以優(yōu)化確立風(fēng)險意識，合理使用全部資產(chǎn)。4、某企業(yè)的全部流動資產(chǎn)為820000元，流動比率為106,該公司購入商品160000元以備銷售，其中的80000元為賒銷，又購置運(yùn)輸車輛一部，價值46000元，其中18000元以銀行存款支付，其余開出應(yīng)付票據(jù)一張。要求：(1)計(jì)算交易后的營運(yùn)資本。(2)計(jì)算交易后的流動比率。(3)簡要分析流動比率變動的原因。解：(1)流動資產(chǎn)=820000+160000-80000-18000=882000流動負(fù)債=820000-1.6+80000+(4600018000)=620500營運(yùn)資本=882000-620500=261500(2)流動比率=882000+

10、620500=1.42(3)購買商品時用去了現(xiàn)金并產(chǎn)生應(yīng)付賬款，購置車輛時導(dǎo)致銀行存款的減少和應(yīng)付票據(jù)的增加。雖然流動資產(chǎn)和流動負(fù)債均有所上升，但流動負(fù)債上升的幅度遠(yuǎn)大于流動資產(chǎn)上升幅度，導(dǎo)致流動比率降低。5、東方公司是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，下面是部分資產(chǎn)負(fù)債表資料：單位：元項(xiàng)目2001年2000年行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金200002600024000銀行存款201000018000002200000短期投資一債券投資630005000045000其中：短期投資跌價準(zhǔn)備25001840630應(yīng)收票據(jù)1500006000084000應(yīng)收賬款500800484000160000其中：壞帳準(zhǔn)備1502419361080

11、0原材料187050124000134000應(yīng)付票據(jù)480000450000290000應(yīng)付賬款982400730000643800應(yīng)交稅金3500090000140000預(yù)提費(fèi)用540003200080000要求：(1)計(jì)算流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率，進(jìn)行同業(yè)比較分析，并作出評價。(2)進(jìn)行多期比較分析，并簡要評價解：2001年：流動資產(chǎn)=2913326,速動資產(chǎn)=2726276,現(xiàn)金資產(chǎn)=2090500,流動負(fù)債：流動資產(chǎn)=2540224,速動資產(chǎn)=2416224現(xiàn)金資產(chǎn)=1874160,流動負(fù)債=1302000行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：流動資產(chǎn)=2635570,速動資產(chǎn)=25

12、01570現(xiàn)金資產(chǎn)=2268370,流動負(fù)債=1153800項(xiàng)目2001年2000年行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)流動比率1.881.952.28速動比率1.761.862.17現(xiàn)金比率1.351.441.97通過以上比較可以看出：該企業(yè)短期償債能力呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，說明短期償債能力有所減弱，主要原因是2001年流動負(fù)債增長速度19.16%大于流動、速度、現(xiàn)金資產(chǎn)增長速度14.96%,而導(dǎo)致比率下降。與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相比較，該企業(yè)的短期償債能力較低，其中存貨和應(yīng)收賬款占用過多?？傊撈髽I(yè)的短期償債能力相對較弱，應(yīng)提高資產(chǎn)的運(yùn)用效率，合理使用全部資產(chǎn)，以獲取更大收益。6、順達(dá)公司有關(guān)資料顯示：1999年利潤總額為383

13、8萬元，利息費(fèi)用為360萬元，另外為建造固定資產(chǎn)借入長期借款的資本化利息470萬元，2000年利潤總額為4845萬元，利息費(fèi)用為1020萬元。要求計(jì)算并分析利息償付倍數(shù)。解：1999年利息償付倍數(shù)=(3838+360+470)+(360+470)=5.622000年利息償付倍數(shù)=(4845+1020)+1020=5.751999年和2000年的利息償付倍數(shù)變化，表明企業(yè)的償付利息的能力較為穩(wěn)定并略有提高。7、遠(yuǎn)方公司是一上市公司，2000年的資料負(fù)債表簡要如下:資產(chǎn)負(fù)債表2000年12月31日單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及股東權(quán)益流動資產(chǎn)655流動負(fù)債290固定資產(chǎn)1570長期借款540應(yīng)付債券200無

14、形資產(chǎn)5.5其他長期負(fù)債25遞延資產(chǎn)7.5長期負(fù)債合計(jì)765其他長期資產(chǎn)5股東權(quán)益1188資產(chǎn)總計(jì)2243負(fù)債及股東權(quán)益2243要求：計(jì)算該公司的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率，并對該企業(yè)的長期償債能力作出評價。解：資產(chǎn)負(fù)債率=(765+290)+2243X100%=47%產(chǎn)權(quán)比率=(765+290)+1188X100%=88.81%有形凈值債務(wù)率=(765+290)+(11885.5)X100%=89.22%該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表為47%,低于一般情況下債權(quán)人可接受的70%80%的水平；產(chǎn)權(quán)比例和有形凈值債務(wù)率都低于100%,表明企業(yè)的長期償債能力較好。8、某企業(yè)上半年產(chǎn)品銷售收入為6624

15、萬元，全部資產(chǎn)平均余額為2760萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為40%本年產(chǎn)品銷售收入為7350萬元，全部資產(chǎn)平均余額為2940萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為45%要求：根據(jù)以上材料，對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的原因進(jìn)行分析。解：上年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6624+2760=2.4流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6624+(2760X0.4)=6624+1104=6長期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6624+(2760X0.6)=4本年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7350+2940=2.5流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7350+(2940X0.45)=7350+1323=5.56長期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7350+(2940X0.55)=7350+1617=4.56本年的

16、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年有所上升，原因是總資產(chǎn)平局余額的上升低于銷售收入的上升，而資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改變，流動資產(chǎn)比重的上升導(dǎo)致本年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年有所下降，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升。9、某公司2003年度財(cái)務(wù)報(bào)表的主要資料如下：資產(chǎn)負(fù)債表2003年12月31日單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益現(xiàn)金(年初382)155應(yīng)付賬款258應(yīng)收賬款(年初578)672應(yīng)付票據(jù)168存貨(年初350)483其他流動負(fù)債234流動資產(chǎn)合計(jì)1310流動負(fù)債合計(jì)660固定資產(chǎn)凈值(年初585)585長期負(fù)債513實(shí)收資本722資產(chǎn)總額(年初1895)1895負(fù)債及所有者權(quán)益總額1895利潤表2003年單位:萬元銷售收入321

17、5銷售成本2785毛利430管理費(fèi)用290利息費(fèi)用49稅前利潤91所得稅36凈利潤55要求：(1)計(jì)算流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、利息償付倍數(shù)。(2)已知行業(yè)平均數(shù)分別為1.98;6次；35天；50%3.8;說明該公司經(jīng)營可能存在的問題。解：流動比率=(155+672+483)+(258+168+234)=1310+660=1.98成本基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率=2785+(350+483)+2=2785+416.5=6.69收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=3215+(350+483)+2=7.72應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360-3215X(578+672)+2=360+5.144=69.98(天

18、)資產(chǎn)負(fù)債率=(660+513)-1895X100%=0.62X100%=62%利息償付倍數(shù)=(55+36+49)+49=2.86(2)分析：經(jīng)過比較發(fā)現(xiàn)，該公司的流動比率較好，不僅與行業(yè)平均數(shù)相同，而且接近于理想值，說明公司的短期償債能力較好；存貨周轉(zhuǎn)率略高于行業(yè)平均值，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較長，說明公司的存貨周轉(zhuǎn)率情況較好，而應(yīng)收賬款拖欠較嚴(yán)重，應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收；資產(chǎn)負(fù)債率為62%高于行業(yè)平均值12%結(jié)合流動比率分析，可以認(rèn)為該公司長期債務(wù)占有較大比重；利息償付倍數(shù)差于行業(yè)平均值，說明公司賺取利潤的能力弱于同業(yè)水平，應(yīng)提高經(jīng)營能力。10、某公司去年實(shí)現(xiàn)利潤380萬元，預(yù)計(jì)今年產(chǎn)銷量能增長1

19、2%如果經(jīng)營杠桿系數(shù)為3,計(jì)算今年可望實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤額。若經(jīng)營杠桿系數(shù)為2,要想實(shí)現(xiàn)利潤600萬元，則產(chǎn)銷量至少應(yīng)增長多少？解：380X(1+12%<3)=516.8(萬元)(600+380-1)-2X100%=28.95%11、春雨公司2002年和2003年?duì)I業(yè)利潤的數(shù)額如表所示：項(xiàng)目2002年2003年一、主營業(yè)務(wù)收入565324609348減：主營業(yè)務(wù)成本482022508168主營業(yè)務(wù)稅金及附加12562004二、主營業(yè)務(wù)利潤8204699176力口：其他業(yè)務(wù)利潤26483512減：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備0988營業(yè)費(fèi)用134204管理費(fèi)用66845621財(cái)務(wù)費(fèi)用30562849三、營業(yè)利潤

20、7482093026試對該公司營業(yè)利潤率的變動狀況進(jìn)行具體分析。解：2002年?duì)I業(yè)利潤率=74820+565324X100%=13%2003年?duì)I業(yè)利潤率=93026+609348X100%=15%分析：2003年?duì)I業(yè)利潤率較2002年的有所上升，主要原因在于營業(yè)利潤上升(24%遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于主營業(yè)務(wù)收入上升(7.8%),而管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用減少所致。12、某企業(yè)經(jīng)營A、B、C三種產(chǎn)品，其相關(guān)資料如下表所示。(金額單位：萬元)品種銷售數(shù)量主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本本期上期本期上期本期上期A27002700567540337334B540056523402337520951996C495045001634

21計(jì)一一5603526534613140試計(jì)算該企業(yè)的毛利額和毛利率，并對該企業(yè)毛利額和毛利率的變動因素進(jìn)行分析。解：單位：元品種銷售單價單位銷售成本銷售比重(%毛利率(%銷售毛利額本期上期本期上期本期上期本期上期本期上期A210020001248123710.1210.2640.5638.15230206B630060003880354860.7264.1038.4240.8613071379C330030002079180029.1625.6437.0340605540合計(jì)-10010038.2340.3621422125各因素變動對毛利及毛利率的影響程度如下：(1)

22、 主營業(yè)務(wù)收入總額對毛利的影響=(5603-5265)X40.36%=338X40.36%=136.42(萬元)銷售數(shù)量對主營業(yè)務(wù)收入的影響=(2700X2000+5400X6000+4950X銷售單價對主營業(yè)務(wù)收入的影響=2700X(2100-2000)+5400X(6300-6000)+4950X(3300-3000)270000+1620000+1485000=3375000可見，由于A產(chǎn)品銷售數(shù)量不變，B產(chǎn)品銷售數(shù)量減少而減少的收入額與C產(chǎn)品銷售數(shù)量增加而增加的收入額正好相抵減，故整體而言銷售數(shù)量的變動未構(gòu)成對主營業(yè)務(wù)收入的影響。主營業(yè)務(wù)收入的變動額全部來自于銷售單價的變動，由于三種產(chǎn)

23、品的銷售單價均有不同程度上升，從而導(dǎo)致了主營業(yè)務(wù)收入的增加。(2) 綜合毛利率變動對毛利的影響額=5603X(38.23%-40.36%)=-119.34萬元即，由于本期綜合毛利率比上期下降，從而使毛利額減少了119.34萬元。品種結(jié)構(gòu)變動對綜合毛利率的影響=(10.12%X40.56%+60.72%X38.42%+29.16%X37.03%)-40.36%=38.23%-40.36%=-2.13%各產(chǎn)品毛利率變動對綜合毛利率的影響=10.12%X(40.56%-38.15%)+60.72%X(38.42%-40.86%)+29.16%X(37.03%-40%)=-2,104%可見，由于占銷售

24、總額近90%勺B和C兩種產(chǎn)品的毛利率以及銷售比重本期均比上期下降，從而導(dǎo)致了綜合毛利率的降低。13、已知夏華公司2000年的凈利潤額為82098萬元，應(yīng)付優(yōu)先股股利為30萬元。假設(shè)該公司流通在外的普通股股數(shù)情況如下表所示。試計(jì)算公司的每股收益。解：時間股數(shù)權(quán)數(shù)加權(quán)平均股數(shù)17月124138007/127241383812月136550005/125689583合計(jì)一一每股收益=（8209814、已知華夏公司2004年的凈利潤額為824萬元，應(yīng)付優(yōu)先股股利為30萬元，假設(shè)該公司流通在外所普通股股數(shù)情況如下表。試計(jì)算公司的每股收益。時間股數(shù)1-5月14687006-12月1136550合計(jì)一解:時

25、間股數(shù)權(quán)數(shù)加權(quán)平均股數(shù)1-5月14687005/126119586-12月11365507/12662988合計(jì)一一1274946每股收益=（824-30）萬元+1274946=6.23（元/股）15、已知華夏公司2000年的凈利潤額為824萬元，應(yīng)付優(yōu)先股股利為30萬元。假設(shè)該公司流通在外的普通股股數(shù)情況如下表。試計(jì)算公司的每股收益。時間股數(shù)1-5月14687007-12月1136550合計(jì)一解：華夏公司的每股收益=（824-30）/（1468700*5+1136550*6）*11=6.17（元/股）16、資料：已知某企業(yè)2003年、2004年有關(guān)資料如下表：（金額單位：萬元）項(xiàng)目2003年

26、2004年銷售收入280350其中：賒銷收入7680全部成本235288其中：銷售成本108120管理費(fèi)用8798財(cái)務(wù)費(fèi)用2955銷售費(fèi)用11115利潤總額4562所得稅1521稅后凈利3041資產(chǎn)總額128198其中：固定資產(chǎn)5978現(xiàn)金2139應(yīng)收賬款（平均）814存貨4067負(fù)債總額5588要求：運(yùn)用杜邦分析法對該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率及其增減變動原因分析解：2003年：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)=(30/280)X(280/128)X1/(155+128)=0.11X2.19X1.75=0.24X1.75=0.422004年：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘

27、數(shù)=(41/350)X(350/198)X1/(188+198)=0.12X1.77X1.79=0.21X1.77=0.372004年的凈資產(chǎn)收益率比2003年有所下降，主要原因是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的顯著降低，從相關(guān)資料中可以分析出：2004年總資產(chǎn)明顯增大，導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低。本年負(fù)債比例有所上升，因而權(quán)益乘數(shù)上升。綜合以上分析可以看出，本年凈資產(chǎn)收益率降低了。17、某企業(yè)的資本總額為5,000,000元，息稅前利潤為10%該企業(yè)門前的資產(chǎn)負(fù)責(zé)率為40%負(fù)債利息率為6%,是計(jì)算器財(cái)務(wù)杠桿。若企業(yè)將其資產(chǎn)負(fù)彳率提高到50%則該企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿又為多少？解：息稅前利潤=5,000,000*10%=500,

28、000稅前利潤=500,000-5,000,000*40%*6%=500,000-120,000=380,000財(cái)務(wù)杠桿=500,000/380,000=1.32財(cái)務(wù)杠桿=500,000/(500,000-5,000,000*50%*6%)=500,000/350,000=1.4318、東方公司2000年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為：762萬元，資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表有關(guān)資料為：流動負(fù)債2025萬元，長期負(fù)債4978萬元，主營業(yè)務(wù)收入9000萬元，總資產(chǎn)70200萬元，當(dāng)期固定資產(chǎn)投資額為536萬元，存貨增加200萬元(其他經(jīng)營性流動項(xiàng)目不變)，實(shí)現(xiàn)凈利潤8008萬元(其中非經(jīng)營損益1000萬元、非付現(xiàn)

29、費(fèi)用1500萬元)，分配優(yōu)先股股利456萬元，發(fā)放現(xiàn)金股利782萬元，該公司發(fā)行在外的普通股股數(shù)50800萬股。要求：計(jì)算下列財(cái)務(wù)比率：現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比、債務(wù)保障率、每元銷售現(xiàn)金凈流入、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量適合比率、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。解：現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比=762/2025X100%=37.63%債務(wù)保障率=762/(2025+4978)X100%=10.88%每元銷售現(xiàn)金凈流入=762/9000=0.085元全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=762/70200X100%=1.09%每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=(762-456)/50800X100%=0.6%現(xiàn)金流量適合比率=762/

30、(536+200+782)X100%=50.20%現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=762/782=0.9719、資料：下面是華通公司的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表中的部分項(xiàng)目數(shù)據(jù)：貨幣資金1200000元流動負(fù)債合計(jì)2000000元本期到期應(yīng)付票據(jù)150000元本期到期長期負(fù)債170000元本期應(yīng)付現(xiàn)金股利140000元凈利潤1600000元經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額840000元流動股股數(shù)400萬股根據(jù)以上數(shù)據(jù)。計(jì)算下面幾個與現(xiàn)金流量相關(guān)的財(cái)務(wù)比率：解：現(xiàn)金比率：=1200000/2000000=0.6償還到期債務(wù)比率：=840000/(150000+170000)=2.625現(xiàn)金股利保障倍數(shù)：=840

31、000/140000=6每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：=840000/4000000=0.21經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈收益比率：=840000/1600000=0.52520、忠誠公司今年的經(jīng)營利潤(稅后)為800萬元。本年的研究與開發(fā)費(fèi)用支出500萬元，已按會計(jì)制度作為當(dāng)期費(fèi)用處理，該項(xiàng)支出的受益期是在明年；本年商譽(yù)攤銷費(fèi)用62萬元，但實(shí)際上企業(yè)的商譽(yù)并無明顯變化；本年的無息流動負(fù)債為2400萬元；長期經(jīng)營租賃資產(chǎn)340萬元，未記入財(cái)務(wù)報(bào)告總資產(chǎn)。假設(shè)所得稅率40%報(bào)告總資產(chǎn)3800萬元，資本成本率8%要求：(1)計(jì)算該企業(yè)的基本經(jīng)濟(jì)增加值；(2)計(jì)算該企業(yè)的披露經(jīng)濟(jì)增加值；解：(1)基本經(jīng)濟(jì)增加值=8

32、00-3800*8%=800-304=496(2)披露的經(jīng)濟(jì)增加值=(800/60%+500+62)*60%-(3800-2400+340)*8%=1137*60%-1740*8%=54321、某企業(yè)是一個大型普通機(jī)械制造企業(yè)，今年的凈資產(chǎn)收益率為12%總資產(chǎn)報(bào)酬率為9%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.4,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.1,資產(chǎn)負(fù)債率為46%已獲利息、倍數(shù)為5,銷售增長率為15%資本積累率為18%根據(jù)教材給出的標(biāo)準(zhǔn)值和權(quán)數(shù)計(jì)算其基本指標(biāo)總分。解：凈資產(chǎn)收益率：基礎(chǔ)分=30*0.8=24分調(diào)整分=(12-9.5)/(16.5-9.5)*(30*1-30*0.8)=2.14分總分=24+2.14=26.1

33、4分總資產(chǎn)報(bào)酬率：基礎(chǔ)分：12*0.8=9.6分調(diào)整分=(9-5.6)/(9.4-5.6)*(12*1-12*0.8)=2.15分總分=9.6+2.15=11.75分總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：基礎(chǔ)分=9*0.6=5.4分調(diào)整分=(0.4-0.3)/(0.5-0.3)*(9*0.8-9*0.6)=0.9分總分=5.4+0.9=6.3分流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：基礎(chǔ)分=9*0.8=7.2分調(diào)整分=(1.1-1)/(1.2-1)*(9*1-9*0.8)=0.9分總分=7.2+0.9=8.1分資產(chǎn)負(fù)債率：基礎(chǔ)分=12*0.8=9.6分調(diào)整分=(46-52)/(45-52)*(12*1-12*0.8)=2.06分總分=9.6

34、+2.06=11.66分已獲利息倍數(shù)：基礎(chǔ)分=10*0.8=8分調(diào)整分=(5-2.5)/(6-2.5)*(10*1-10*0.8)=1.43分總分=8+1.43=9.43分銷售增長率：基礎(chǔ)分=9*0.8=7.2分調(diào)控分=(15-10)/(38-10)*(9*1-9*0.8)=0.32分總分=7.2+0.32=7.52分資本積累率：基礎(chǔ)分=9*0.6=5.4分調(diào)整分=(18-5)/(20-5)*(9*0.8-9*0.6)=1.56分總分=5.4+1.56=6.96分基本指標(biāo)總分=26.14+11.75+6.3+8.1+11.66+9.43+7.52+6.96=87.86分22、向江公司2001年

35、實(shí)現(xiàn)凈利潤500000元。當(dāng)年提取的固定資產(chǎn)折舊120000元，攤銷無形資產(chǎn)30000元，處理固定資產(chǎn)收益90000元，出售短期投資損失30000元，當(dāng)年發(fā)生利息支出10000元。有關(guān)資產(chǎn)年末比年初變動情況為；應(yīng)收賬款減少150000元，壞賬準(zhǔn)備減少450元，存貨減少100000元，待攤費(fèi)用增加10000元，應(yīng)付賬款增加314000元，無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備3000元。要求：計(jì)算該年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量。解：凈現(xiàn)金流量=500000+(30000-450)+120000+3000-10000-90000+10000+30000+100000+150000+314000=115655023、某企

36、業(yè)上年產(chǎn)品銷售收入為5764萬元，全部資產(chǎn)平均余額為2260萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為35%本年產(chǎn)品銷售收入為6350萬元，全部資產(chǎn)平均余額為2940萬元，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重為45%要求：根據(jù)以上資料，對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的原因進(jìn)行分析。解：上年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5764/2260=2.55流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5764/(2260x0.35)=7.29固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=5764/(2260X0.65)=3.92本年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6350/2940=2.16流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6350/(2940X0.45)=4.8固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6350/(2940X0.55)=3.93本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較

37、上年有所下降，原因是總資產(chǎn)平均余額的上升高于銷售收入的上升，而資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改變，流動資產(chǎn)比重的上升導(dǎo)致本年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年有所下降，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升。24項(xiàng)目甲公司乙公司丙公司總資本普通股股本發(fā)行的普通股股數(shù)200000015000001000000負(fù)債(利率8%)05000000假設(shè)所得稅率為33%則各公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)及每股凈收益如何？解：當(dāng)息稅前利潤為2500000,各公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)及各凈收益指標(biāo)如下：甲公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/(EBOT-I)=2500000/(2500000-0)=1乙公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/(EBOT-I)=2500000/(2500000-5000000X8%=1.190X8%=1.47甲公司稅后凈收益=(2500000-