金融信托與租賃課件2014第二章信托種類與特點(diǎn)

1、第二章第二章 信托的種類與特點(diǎn)信托的種類與特點(diǎn)第一節(jié)第一節(jié) 信托的種類信托的種類第二節(jié)第二節(jié) 信托的性質(zhì)信托的性質(zhì)第三節(jié)第三節(jié) 信托的特點(diǎn)信托的特點(diǎn)第一節(jié)第一節(jié) 信托的種類信托的種類u一、信托業(yè)務(wù)的基本分類一、信托業(yè)務(wù)的基本分類（一）按信托性質(zhì)劃分（一）按信托性質(zhì)劃分（二）按信托關(guān)系發(fā)生的基礎(chǔ)劃分（二）按信托關(guān)系發(fā)生的基礎(chǔ)劃分（三）按信托服務(wù)對象劃分（三）按信托服務(wù)對象劃分（四）按信托目的劃分（四）按信托目的劃分（五）按信托受益對象劃分（五）按信托受益對象劃分（六）按信托的標(biāo)的物劃分（六）按信托的標(biāo)的物劃分u二、我國信托業(yè)務(wù)分類二、我國信托業(yè)務(wù)分類一、信托業(yè)務(wù)的基本分類一、信托業(yè)務(wù)的基本分類（

2、一）按信托性質(zhì)劃分（一）按信托性質(zhì)劃分1、狹義信托業(yè)務(wù)：財(cái)產(chǎn)所有者作為信托行為當(dāng)事人的、狹義信托業(yè)務(wù)：財(cái)產(chǎn)所有者作為信托行為當(dāng)事人的一方，為其指定人或自己的利益，將財(cái)產(chǎn)托付給可信一方，為其指定人或自己的利益，將財(cái)產(chǎn)托付給可信任的另一方，要求按交辦信托的目的，代行有效管理任的另一方，要求按交辦信托的目的，代行有效管理或妥善處理。或妥善處理。2、代理業(yè)務(wù)：信托行為的一方依其既定的信托目的，、代理業(yè)務(wù)：信托行為的一方依其既定的信托目的，授權(quán)另一方代為辦理一定的經(jīng)濟(jì)事務(wù)。授權(quán)另一方代為辦理一定的經(jīng)濟(jì)事務(wù)。l狹義的信托業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)有著本質(zhì)的區(qū)別就是，狹義的信托業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)有著本質(zhì)的區(qū)別就是，信信托需

3、要轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，而代理不需要轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的托需要轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，而代理不需要轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)。所有權(quán)。一、信托業(yè)務(wù)的基本分類一、信托業(yè)務(wù)的基本分類（二）按信托關(guān)系發(fā)生的基礎(chǔ)劃分（二）按信托關(guān)系發(fā)生的基礎(chǔ)劃分1、自由信托：信托三方當(dāng)事人依照信托法規(guī)，按、自由信托：信托三方當(dāng)事人依照信托法規(guī)，按自己的意愿自由協(xié)商而設(shè)立的信托。自由信托可以自己的意愿自由協(xié)商而設(shè)立的信托。自由信托可以分為契約信托和遺囑信托。分為契約信托和遺囑信托。2、法定信托：由司法機(jī)關(guān)依其權(quán)力指派信托關(guān)系、法定信托：由司法機(jī)關(guān)依其權(quán)力指派信托關(guān)系人而建立的信托。法定信托可分為鑒定信托和強(qiáng)制人而建立的信托。法定信托可分為鑒定信托和

4、強(qiáng)制信托。信托。一、信托業(yè)務(wù)的基本分類一、信托業(yè)務(wù)的基本分類（三）按信托服務(wù)對象劃分（三）按信托服務(wù)對象劃分1、個(gè)人信托：以個(gè)人身份委托受托人辦理、個(gè)人信托：以個(gè)人身份委托受托人辦理信托業(yè)務(wù)。個(gè)人信托分為生前信托和身后信托業(yè)務(wù)。個(gè)人信托分為生前信托和身后信托。信托。2、法人信托：又稱公司信托，委托人不是、法人信托：又稱公司信托，委托人不是某個(gè)人，而是單位或公司等具備資格的法某個(gè)人，而是單位或公司等具備資格的法人委托受托人辦理信托業(yè)務(wù)。人委托受托人辦理信托業(yè)務(wù)。一、信托業(yè)務(wù)的基本分類一、信托業(yè)務(wù)的基本分類（四）按信托目的劃分（四）按信托目的劃分1、民事信托：也稱為非營業(yè)信托，是指以、民事信托：也

5、稱為非營業(yè)信托，是指以民法為依據(jù)、不以營業(yè)為目的所承辦的信民法為依據(jù)、不以營業(yè)為目的所承辦的信托，屬于民法范圍內(nèi)的信托。托，屬于民法范圍內(nèi)的信托。2、商事信托：也稱為營業(yè)信托，是指以商、商事信托：也稱為營業(yè)信托，是指以商法為依據(jù)、以從事商業(yè)行為為目的而承辦法為依據(jù)、以從事商業(yè)行為為目的而承辦的信托。的信托。一、信托業(yè)務(wù)的基本分類一、信托業(yè)務(wù)的基本分類（五）按信托受益對象劃分（五）按信托受益對象劃分1、私益信托：完全為委托人自己或其指定、私益信托：完全為委托人自己或其指定的受益人的利益而設(shè)定的信托。分為自益的受益人的利益而設(shè)定的信托。分為自益信托和他益信托。信托和他益信托。2、公益信托：為社會公

6、共利益而設(shè)定的信、公益信托：為社會公共利益而設(shè)定的信托。托。公益信托與公益法人公益信托與公益法人l公益信托在促進(jìn)善款保值、增值方面有巨大的公益信托在促進(jìn)善款保值、增值方面有巨大的潛力。也許國內(nèi)許多人都聽說過慈善基金捐助潛力。也許國內(nèi)許多人都聽說過慈善基金捐助的方式，但都還沒有通過信托進(jìn)行慈善捐助的的方式，但都還沒有通過信托進(jìn)行慈善捐助的意識。而國外則不同，外國人認(rèn)為善款沒有通意識。而國外則不同，外國人認(rèn)為善款沒有通過信托形式就沒有保障。過信托形式就沒有保障。l公益信托是委托人基于對受托人的信任，將其公益信托是委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托

7、人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為了諸如扶貧濟(jì)困、救助災(zāi)愿以自己的名義，為了諸如扶貧濟(jì)困、救助災(zāi)民、扶助殘疾人、發(fā)展教科文衛(wèi)、藝術(shù)、體育、民、扶助殘疾人、發(fā)展教科文衛(wèi)、藝術(shù)、體育、環(huán)保事業(yè)等社會公益目的，進(jìn)行管理或者處分環(huán)保事業(yè)等社會公益目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。的行為。l公益信托與其他信托差不多的，受托人享有信公益信托與其他信托差不多的，受托人享有信托報(bào)酬。托報(bào)酬。設(shè)立公益信托必須經(jīng)過有關(guān)公益事業(yè)設(shè)立公益信托必須經(jīng)過有關(guān)公益事業(yè)的管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，否則不能以公益信托的名義的管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，否則不能以公益信托的名義進(jìn)行活動(dòng)。進(jìn)行活動(dòng)。公益信托與公益法人的區(qū)別公益信托與公益法人的區(qū)別l1、

8、在設(shè)立方式方面，基金會法人必須依照法、在設(shè)立方式方面，基金會法人必須依照法定的法人成立方式設(shè)立，必須取得法定的法人定的法人成立方式設(shè)立，必須取得法定的法人資格，通常有最低財(cái)產(chǎn)限額的條件，且必須設(shè)資格，通常有最低財(cái)產(chǎn)限額的條件，且必須設(shè)置專職的經(jīng)營管理人員。置專職的經(jīng)營管理人員。公益信托依照信托法設(shè)立，沒有必要設(shè)立新法公益信托依照信托法設(shè)立，沒有必要設(shè)立新法人，只通過受托人來達(dá)到信托目的，不需要設(shè)人，只通過受托人來達(dá)到信托目的，不需要設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)，更不需要業(yè)務(wù)場所。立專門的機(jī)構(gòu)，更不需要業(yè)務(wù)場所。l2、在時(shí)間規(guī)格方面，基金會法人受到捐贈規(guī)、在時(shí)間規(guī)格方面，基金會法人受到捐贈規(guī)模與存續(xù)期間的限制

9、，多為永續(xù)性的、長久性模與存續(xù)期間的限制，多為永續(xù)性的、長久性的。公益信托按照其基本財(cái)產(chǎn)能否動(dòng)用，可分的。公益信托按照其基本財(cái)產(chǎn)能否動(dòng)用，可分為財(cái)產(chǎn)維持信托和財(cái)產(chǎn)動(dòng)用信托。其中，財(cái)產(chǎn)為財(cái)產(chǎn)維持信托和財(cái)產(chǎn)動(dòng)用信托。其中，財(cái)產(chǎn)動(dòng)用信托可處分其基本財(cái)產(chǎn)，可見公益信托是動(dòng)用信托可處分其基本財(cái)產(chǎn)，可見公益信托是可非永久續(xù)存的，對于臨時(shí)的、短期的公益活可非永久續(xù)存的，對于臨時(shí)的、短期的公益活動(dòng)，可以發(fā)揮其獨(dú)特的作用。動(dòng)，可以發(fā)揮其獨(dú)特的作用。l3、在財(cái)產(chǎn)狀況方面，基金會法人的財(cái)產(chǎn)通過法人、在財(cái)產(chǎn)狀況方面，基金會法人的財(cái)產(chǎn)通過法人登記的形式與捐助人、法人執(zhí)行機(jī)構(gòu)人員的自有登記的形式與捐助人、法人執(zhí)行機(jī)構(gòu)人員

10、的自有財(cái)產(chǎn)相區(qū)分，屬基金會法人名下。財(cái)產(chǎn)相區(qū)分，屬基金會法人名下。 公益信托的信托財(cái)產(chǎn)通過信托法規(guī)定的信托公益信托的信托財(cái)產(chǎn)通過信托法規(guī)定的信托登記制度和分別管理原則與委托人、受托人的自登記制度和分別管理原則與委托人、受托人的自有財(cái)產(chǎn)彼此分開，保持其獨(dú)立性，同時(shí)通過設(shè)立有財(cái)產(chǎn)彼此分開，保持其獨(dú)立性，同時(shí)通過設(shè)立公益信托監(jiān)察人和嚴(yán)格的信息披露制度保證其完公益信托監(jiān)察人和嚴(yán)格的信息披露制度保證其完全服務(wù)于該信托的公益目的。可見，公益信托可全服務(wù)于該信托的公益目的?？梢?，公益信托可以確保對公益資金的妥善運(yùn)用，以保障公益資金以確保對公益資金的妥善運(yùn)用，以保障公益資金運(yùn)作的透明性和安全性，更好地保護(hù)公益

11、基金的運(yùn)作的透明性和安全性，更好地保護(hù)公益基金的資產(chǎn)不受損和不被非法挪用。資產(chǎn)不受損和不被非法挪用。公益信托的優(yōu)點(diǎn)公益信托的優(yōu)點(diǎn)l1、公益信托將資金委托給專業(yè)的信托機(jī)構(gòu)去經(jīng)營，、公益信托將資金委托給專業(yè)的信托機(jī)構(gòu)去經(jīng)營，不僅能有效地使資金資產(chǎn)保值和增值，而且可以不僅能有效地使資金資產(chǎn)保值和增值，而且可以加強(qiáng)對基金使用方向的監(jiān)督，從而有利于公益事加強(qiáng)對基金使用方向的監(jiān)督，從而有利于公益事業(yè)的發(fā)展。業(yè)的發(fā)展。l2、公益信托可以為企業(yè)或個(gè)人投資理財(cái)合理避稅。、公益信托可以為企業(yè)或個(gè)人投資理財(cái)合理避稅。比如，美國聯(lián)邦稅務(wù)法規(guī)定，為公益目的而設(shè)立比如，美國聯(lián)邦稅務(wù)法規(guī)定，為公益目的而設(shè)立的公益信托可享有

12、多重稅收優(yōu)惠，這些政策包括：的公益信托可享有多重稅收優(yōu)惠，這些政策包括：公益信托的受托人可免繳所得稅；公益信托財(cái)產(chǎn)公益信托的受托人可免繳所得稅；公益信托財(cái)產(chǎn)為土地、房產(chǎn)時(shí)，免征土地稅和財(cái)產(chǎn)稅。另外，為土地、房產(chǎn)時(shí)，免征土地稅和財(cái)產(chǎn)稅。另外，設(shè)立公益信托，委托人也可享有稅收減免。設(shè)立公益信托，委托人也可享有稅收減免。l3、根據(jù)我國的、根據(jù)我國的信托公司管理辦法信托公司管理辦法，信托，信托公司是國內(nèi)唯一準(zhǔn)許的在證券市場和實(shí)業(yè)領(lǐng)域公司是國內(nèi)唯一準(zhǔn)許的在證券市場和實(shí)業(yè)領(lǐng)域同時(shí)投資的金融機(jī)構(gòu)。投資渠道的多樣化和投同時(shí)投資的金融機(jī)構(gòu)。投資渠道的多樣化和投資者的專業(yè)化能夠?qū)Y金進(jìn)行較好的投資，并資者的專業(yè)化

13、能夠?qū)Y金進(jìn)行較好的投資，并有能力進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和控制，從而實(shí)現(xiàn)投資收有能力進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和控制，從而實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化。益的最大化。l4、信托公司可以通過信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，靈活、信托公司可以通過信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，靈活地改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來吸引各階層的投資者，更大地改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來吸引各階層的投資者，更大地挖掘參與社會公益事業(yè)的社會力量。地挖掘參與社會公益事業(yè)的社會力量。l5、信托具有的信托資產(chǎn)破產(chǎn)保護(hù)機(jī)制。由于、信托具有的信托資產(chǎn)破產(chǎn)保護(hù)機(jī)制。由于信托制度本身使捐贈者用于設(shè)立公益信托的信信托制度本身使捐贈者用于設(shè)立公益信托的信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于信托受托人，避免了受托人的自托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于信托受托人，避免了受托人的自

14、身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)向信托財(cái)產(chǎn)的蔓延與波及。身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)向信托財(cái)產(chǎn)的蔓延與波及。l6、利益沖突時(shí)首先考慮受益者的利益，受托、利益沖突時(shí)首先考慮受益者的利益，受托人不能拿這個(gè)財(cái)產(chǎn)去干別的，不能以個(gè)人的利人不能拿這個(gè)財(cái)產(chǎn)去干別的，不能以個(gè)人的利益損害公益目的。信托公司作為接受銀監(jiān)會監(jiān)益損害公益目的。信托公司作為接受銀監(jiān)會監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)，與其他接受捐贈的機(jī)構(gòu)相比，管的金融機(jī)構(gòu)，與其他接受捐贈的機(jī)構(gòu)相比，法人治理結(jié)構(gòu)更完善、經(jīng)營管理更規(guī)范、受到法人治理結(jié)構(gòu)更完善、經(jīng)營管理更規(guī)范、受到的監(jiān)管更嚴(yán)厲。的監(jiān)管更嚴(yán)厲。一、信托業(yè)務(wù)的基本分類一、信托業(yè)務(wù)的基本分類（六）按信托的標(biāo)的物劃分（六）按信托的標(biāo)的物劃分1、資金信托

15、、資金信托2、實(shí)物信托、實(shí)物信托3、債權(quán)信托、債權(quán)信托4、經(jīng)濟(jì)事務(wù)信托、經(jīng)濟(jì)事務(wù)信托（六）按信托的標(biāo)的物劃分（六）按信托的標(biāo)的物劃分1、資金信托，又稱金錢信托，是一種以貨幣、資金信托，又稱金錢信托，是一種以貨幣資金為標(biāo)的物的信托業(yè)務(wù)。如單位資金信托、資金為標(biāo)的物的信托業(yè)務(wù)。如單位資金信托、公益基金信托、勞保基金信托、個(gè)人特約信托公益基金信托、勞?；鹦磐?、個(gè)人特約信托等。等。單位資金信托：單位或主管部門，將長期不用的各單位資金信托：單位或主管部門，將長期不用的各種基金、利潤留成、稅后積累等，通過委托金融信種基金、利潤留成、稅后積累等，通過委托金融信托機(jī)構(gòu)代為經(jīng)營管理，以取得收益的業(yè)務(wù)。托機(jī)構(gòu)代

16、為經(jīng)營管理，以取得收益的業(yè)務(wù)。（六）按信托的標(biāo)的物劃分（六）按信托的標(biāo)的物劃分公益基金信托：公益基金是指由政府、社會團(tuán)體、公益基金信托：公益基金是指由政府、社會團(tuán)體、單位或個(gè)人資助、贊助捐贈的用于社會進(jìn)步和社會單位或個(gè)人資助、贊助捐贈的用于社會進(jìn)步和社會福利等社會公益事業(yè)的基金，金融信托機(jī)構(gòu)接收公福利等社會公益事業(yè)的基金，金融信托機(jī)構(gòu)接收公益基金的籌集和管理機(jī)構(gòu)的委托，對各項(xiàng)公益基金益基金的籌集和管理機(jī)構(gòu)的委托，對各項(xiàng)公益基金進(jìn)行營運(yùn)，并將所得受益或約定的款項(xiàng)轉(zhuǎn)移給指定進(jìn)行營運(yùn)，并將所得受益或約定的款項(xiàng)轉(zhuǎn)移給指定的公益項(xiàng)目或受益人。的公益項(xiàng)目或受益人。勞保基金信托：以管理勞?；馂槟康亩O(shè)立的

17、勞?；鹦磐校阂怨芾韯诒；馂槟康亩O(shè)立的信托，信托機(jī)構(gòu)受工商企業(yè)、學(xué)校的委托籌集和信托，信托機(jī)構(gòu)受工商企業(yè)、學(xué)校的委托籌集和管理退休基金，并運(yùn)用所得收益支付退休職工的管理退休基金，并運(yùn)用所得收益支付退休職工的生活費(fèi)。生活費(fèi)。個(gè)人特約信托：信托機(jī)構(gòu)接受個(gè)人委托代為管理、個(gè)人特約信托：信托機(jī)構(gòu)接受個(gè)人委托代為管理、經(jīng)營和處理其資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)其目的的業(yè)務(wù)。經(jīng)營和處理其資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)其目的的業(yè)務(wù)。（六）按信托的標(biāo)的物劃分（六）按信托的標(biāo)的物劃分2、實(shí)物信托，它是一種以動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)為標(biāo)、實(shí)物信托，它是一種以動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)為標(biāo)的物的信托業(yè)務(wù)。可以分為動(dòng)產(chǎn)信托和不動(dòng)產(chǎn)的物的信托業(yè)務(wù)?？梢苑譃閯?dòng)產(chǎn)信托和不動(dòng)產(chǎn)信托

18、。信托。動(dòng)產(chǎn)信托：設(shè)備的所有者將其設(shè)備委托給信托機(jī)構(gòu)動(dòng)產(chǎn)信托：設(shè)備的所有者將其設(shè)備委托給信托機(jī)構(gòu)先出租，然后再出售的信托行為。屬于管理處理方先出租，然后再出售的信托行為。屬于管理處理方式的財(cái)產(chǎn)信托。式的財(cái)產(chǎn)信托。不動(dòng)產(chǎn)信托：信托的標(biāo)的物是土地和房屋。不動(dòng)產(chǎn)信托：信托的標(biāo)的物是土地和房屋。3、債權(quán)信托，是一種以債權(quán)憑證為標(biāo)的物的、債權(quán)信托，是一種以債權(quán)憑證為標(biāo)的物的信托業(yè)務(wù)。如代為清理和代為收付款項(xiàng)、代收信托業(yè)務(wù)。如代為清理和代為收付款項(xiàng)、代收人壽保險(xiǎn)賠款等。人壽保險(xiǎn)賠款等。4、經(jīng)濟(jì)事務(wù)信托，是一種以委托代辦各種經(jīng)、經(jīng)濟(jì)事務(wù)信托，是一種以委托代辦各種經(jīng)濟(jì)事務(wù)為內(nèi)容、委托憑證為標(biāo)的物的信托業(yè)務(wù)。濟(jì)

19、事務(wù)為內(nèi)容、委托憑證為標(biāo)的物的信托業(yè)務(wù)。如委托設(shè)計(jì)、專利轉(zhuǎn)讓、委托代理會計(jì)事務(wù)等。如委托設(shè)計(jì)、專利轉(zhuǎn)讓、委托代理會計(jì)事務(wù)等。一、信托業(yè)務(wù)的基本分類一、信托業(yè)務(wù)的基本分類（七）按信托是否跨國劃分（七）按信托是否跨國劃分1、國內(nèi)信托，信托關(guān)系人在國內(nèi)，信托行為、國內(nèi)信托，信托關(guān)系人在國內(nèi)，信托行為也在國內(nèi)進(jìn)行。也在國內(nèi)進(jìn)行。2、國際信托，信托關(guān)系人分屬不同國家，信、國際信托，信托關(guān)系人分屬不同國家，信托行為跨國進(jìn)行。托行為跨國進(jìn)行。二、我國信托業(yè)務(wù)分類二、我國信托業(yè)務(wù)分類信托公司的經(jīng)營范圍為：資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、信托公司的經(jīng)營范圍為：資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、有價(jià)證券信托、其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)不動(dòng)

20、產(chǎn)信托、有價(jià)證券信托、其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信托、作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)權(quán)信托、作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)等。起人從事投資基金業(yè)務(wù)等。 改革開放以后，我國在信托業(yè)務(wù)分類上主要按改革開放以后，我國在信托業(yè)務(wù)分類上主要按業(yè)務(wù)范圍是否跨國，分為國內(nèi)信托業(yè)務(wù)和國際業(yè)務(wù)范圍是否跨國，分為國內(nèi)信托業(yè)務(wù)和國際信托業(yè)務(wù)。信托業(yè)務(wù)。二、我國信托業(yè)務(wù)分類二、我國信托業(yè)務(wù)分類習(xí)慣上，我國國內(nèi)信托業(yè)務(wù)按其內(nèi)容分為五大習(xí)慣上，我國國內(nèi)信托業(yè)務(wù)按其內(nèi)容分為五大類：信托、委托、代理、租賃及其他類信托業(yè)類：信托、委托、代理、租賃及其他類信托業(yè)務(wù)。務(wù)。我國國際信托是指信托機(jī)構(gòu)采用信托方式以吸我國國

21、際信托是指信托機(jī)構(gòu)采用信托方式以吸收和利用外資為主要目的的信托業(yè)務(wù)。目前，收和利用外資為主要目的的信托業(yè)務(wù)。目前，我國國際信托業(yè)務(wù)有國際信托投資、在境外發(fā)我國國際信托業(yè)務(wù)有國際信托投資、在境外發(fā)行和代理發(fā)行外幣有價(jià)證券、國際融資租賃、行和代理發(fā)行外幣有價(jià)證券、國際融資租賃、對外擔(dān)保及國際咨詢業(yè)務(wù)。對外擔(dān)保及國際咨詢業(yè)務(wù)。第二節(jié)第二節(jié) 信托的性質(zhì)信托的性質(zhì)u一、信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)動(dòng)形式一、信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)動(dòng)形式u二、信托的性質(zhì)二、信托的性質(zhì)一、信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)動(dòng)形式一、信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)動(dòng)形式簡單地說，信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)動(dòng)，是以委托人轉(zhuǎn)移簡單地說，信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)動(dòng)，是以委托人轉(zhuǎn)移信托財(cái)產(chǎn)為起點(diǎn)，受托人管理、處理信托財(cái)產(chǎn)信托

22、財(cái)產(chǎn)為起點(diǎn)，受托人管理、處理信托財(cái)產(chǎn)為中介，信托財(cái)產(chǎn)移交受益人為終點(diǎn)的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)為中介，信托財(cái)產(chǎn)移交受益人為終點(diǎn)的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移運(yùn)動(dòng)，也可以說是一種價(jià)值運(yùn)動(dòng)。用圖式表移運(yùn)動(dòng)，也可以說是一種價(jià)值運(yùn)動(dòng)。用圖式表示如下：示如下：委托人委托人 受托人受托人 受益人受益人 根據(jù)委托人提出的信托目的不同，信托財(cái)產(chǎn)根據(jù)委托人提出的信托目的不同，信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)動(dòng)形式可劃分為簡單形式的信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)的運(yùn)動(dòng)形式可劃分為簡單形式的信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)和復(fù)雜形式的信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)。和復(fù)雜形式的信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)。 簡單形式的信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)簡單形式的信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)(以非獲利為目的以非獲利為目的)委托人委托人 受托人受托人 受益人受益人 G G G特征：單

23、重支付、單重歸流的、等價(jià)的價(jià)值運(yùn)動(dòng)特征：單重支付、單重歸流的、等價(jià)的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式。形式。支付支付歸流歸流復(fù)雜形式的信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)復(fù)雜形式的信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)（以獲利為目的）（以獲利為目的） G G G G+G G+ G特征：多重支付、多重歸流的增值的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形特征：多重支付、多重歸流的增值的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式。式。支付支付支付支付歸流歸流歸流歸流委托人委托人受托人受托人社會經(jīng)濟(jì)實(shí)體社會經(jīng)濟(jì)實(shí)體受益人受益人支付支付委托人委托人二、二、 信托的性質(zhì)信托的性質(zhì)從法律范疇來看，信托體現(xiàn)的是一種法律關(guān)系。在這從法律范疇來看，信托體現(xiàn)的是一種法律關(guān)系。在這種法律關(guān)系中，當(dāng)事人之間的行為是一種法律行為，種法律關(guān)系中，當(dāng)事

24、人之間的行為是一種法律行為，這種行為需要通過具有法律效力的合同加以約束，界這種行為需要通過具有法律效力的合同加以約束，界定行為主體、行為客體和行為內(nèi)容等。因此，這種法定行為主體、行為客體和行為內(nèi)容等。因此，這種法律行為進(jìn)一步講是一種合同行為。律行為進(jìn)一步講是一種合同行為。從經(jīng)濟(jì)范疇看，信托體現(xiàn)的是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，這種經(jīng)從經(jīng)濟(jì)范疇看，信托體現(xiàn)的是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，這種經(jīng)濟(jì)關(guān)系是擁有財(cái)產(chǎn)的人和具有財(cái)產(chǎn)管理能力的人之間濟(jì)關(guān)系是擁有財(cái)產(chǎn)的人和具有財(cái)產(chǎn)管理能力的人之間為了一定的經(jīng)濟(jì)利益而建立起來的。為了一定的經(jīng)濟(jì)利益而建立起來的。二、信托的性質(zhì)二、信托的性質(zhì)1、信托是一種財(cái)產(chǎn)管理制度。、信托是一種財(cái)產(chǎn)管理制度

25、。（1）從信托設(shè)立看，委托人設(shè)立信托的目的是為了有）從信托設(shè)立看，委托人設(shè)立信托的目的是為了有效管理信托財(cái)產(chǎn)。效管理信托財(cái)產(chǎn)。（2）從信托行為看，信托體現(xiàn)為受托人對信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)）從信托行為看，信托體現(xiàn)為受托人對信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理。行管理。（3）從信托結(jié)束看，信托體現(xiàn)為受托人將管理后的信）從信托結(jié)束看，信托體現(xiàn)為受托人將管理后的信托財(cái)產(chǎn)移交受益人。托財(cái)產(chǎn)移交受益人。l受托人作為專門的財(cái)產(chǎn)管理者，對信托財(cái)產(chǎn)的管理有受托人作為專門的財(cái)產(chǎn)管理者，對信托財(cái)產(chǎn)的管理有專門的制度規(guī)定，因此，在性質(zhì)上可以講信托認(rèn)定為專門的制度規(guī)定，因此，在性質(zhì)上可以講信托認(rèn)定為一種財(cái)產(chǎn)管理制度。一種財(cái)產(chǎn)管理制度。二、信托的性質(zhì)二

26、、信托的性質(zhì)2、就復(fù)雜形式的信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)來看，信托是、就復(fù)雜形式的信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)來看，信托是一種信用活動(dòng)。一種信用活動(dòng)。 委托人委托人 受托人受托人 社會經(jīng)濟(jì)實(shí)體社會經(jīng)濟(jì)實(shí)體 受益人受益人 G G G G+G G+ G支付支付支付支付歸流歸流歸流歸流第三節(jié)第三節(jié) 信托的特點(diǎn)信托的特點(diǎn)u一、信托的基本特征一、信托的基本特征u二、信托與其他理財(cái)方式的比較二、信托與其他理財(cái)方式的比較一、信托的基本特征一、信托的基本特征1、所有權(quán)與受益權(quán)相分離。信托關(guān)系中受托人享有、所有權(quán)與受益權(quán)相分離。信托關(guān)系中受托人享有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，而受益人享有受托人管理信托財(cái)信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，而受益人享有受托人管理信托財(cái)產(chǎn)所

27、產(chǎn)生的收益，實(shí)現(xiàn)了信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)主體與受產(chǎn)所產(chǎn)生的收益，實(shí)現(xiàn)了信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)主體與受益權(quán)主體的分離，這是信托的根本特質(zhì)。益權(quán)主體的分離，這是信托的根本特質(zhì)。2、信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。信托一經(jīng)有效成立信托財(cái)產(chǎn)、信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。信托一經(jīng)有效成立信托財(cái)產(chǎn)即從委托人、受托人和受益人的自有財(cái)產(chǎn)中分離出來，即從委托人、受托人和受益人的自有財(cái)產(chǎn)中分離出來，成為獨(dú)立運(yùn)作的財(cái)產(chǎn)。獨(dú)立性的特征使信托體現(xiàn)了強(qiáng)成為獨(dú)立運(yùn)作的財(cái)產(chǎn)。獨(dú)立性的特征使信托體現(xiàn)了強(qiáng)烈的人格化傾向，以至于委托人、受托人和受益人的烈的人格化傾向，以至于委托人、受托人和受益人的債權(quán)人都不得主張以信托財(cái)產(chǎn)來償債。債權(quán)人都不得主張以信托財(cái)產(chǎn)來償債。一

28、、信托的基本特征一、信托的基本特征3、全面的有限責(zé)任。從信托內(nèi)部關(guān)系來看，、全面的有限責(zé)任。從信托內(nèi)部關(guān)系來看，信托一旦設(shè)立，委托人即退出信托關(guān)系，而受信托一旦設(shè)立，委托人即退出信托關(guān)系，而受托人對受益人所負(fù)的責(zé)任僅以信托財(cái)產(chǎn)為限；托人對受益人所負(fù)的責(zé)任僅以信托財(cái)產(chǎn)為限；從信托的外部關(guān)系來看，委托人、受托人和受從信托的外部關(guān)系來看，委托人、受托人和受益人實(shí)質(zhì)上對因信托所簽訂的契約和所發(fā)生的益人實(shí)質(zhì)上對因信托所簽訂的契約和所發(fā)生的侵權(quán)行為而發(fā)生的對第三人責(zé)任，皆以信托財(cái)侵權(quán)行為而發(fā)生的對第三人責(zé)任，皆以信托財(cái)產(chǎn)為限，負(fù)有限責(zé)任。產(chǎn)為限，負(fù)有限責(zé)任。4、信托管理的連續(xù)性。信托是一種具有長期、信托管

29、理的連續(xù)性。信托是一種具有長期性和穩(wěn)定性的財(cái)產(chǎn)管理制度。性和穩(wěn)定性的財(cái)產(chǎn)管理制度。二、信托與其他理財(cái)方式的比較二、信托與其他理財(cái)方式的比較金融四子行業(yè)人均薪酬及變化幅度金融四子行業(yè)人均薪酬及變化幅度行業(yè)行業(yè) 薪酬總額同比增減幅度薪酬總額同比增減幅度 人均薪酬（萬元）人均薪酬（萬元）信托信托 48.6% 26.7券商券商 17.9% 13.1銀行銀行 17% 11.6保險(xiǎn)保險(xiǎn) 32.8% 7.02注：薪酬為上半年支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，未注：薪酬為上半年支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，未剔除中國平安與深發(fā)展合并因素。上述統(tǒng)計(jì)根據(jù)剔除中國平安與深發(fā)展合并因素。上述統(tǒng)計(jì)根據(jù)wind數(shù)據(jù)計(jì)算。

30、數(shù)據(jù)計(jì)算。 二、信托與其他理財(cái)方式的比較二、信托與其他理財(cái)方式的比較（一）信托與公司制（一）信托與公司制 信托與公司都是將資金、財(cái)產(chǎn)交付他人管理、處信托與公司都是將資金、財(cái)產(chǎn)交付他人管理、處分以謀利的設(shè)計(jì)。而且都使他人享有分以謀利的設(shè)計(jì)。而且都使他人享有“有限責(zé)任有限責(zé)任”。但二者還是存在很大的差別：但二者還是存在很大的差別：l1、彈性、適應(yīng)性及交易成本情況不同、彈性、適應(yīng)性及交易成本情況不同l2、治理結(jié)構(gòu)不同、治理結(jié)構(gòu)不同l3、權(quán)益次序不同、權(quán)益次序不同l4、利益分配不同、利益分配不同l5、稅負(fù)差異較大、稅負(fù)差異較大二、信托與其他理財(cái)方式的比較二、信托與其他理財(cái)方式的比較（二）信托與銀行信貸

31、的區(qū)別（二）信托與銀行信貸的區(qū)別 信托與銀行信貸同屬于信用范疇，但兩者有很大信托與銀行信貸同屬于信用范疇，但兩者有很大的區(qū)別：的區(qū)別：l1、所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同、所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同l2、基本職能不同、基本職能不同l3、業(yè)務(wù)范圍不同、業(yè)務(wù)范圍不同l4、融資方式不同、融資方式不同l5、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同l6、收益分配不同、收益分配不同l7、意旨主體不同、意旨主體不同二、信托與其他理財(cái)方式的比較二、信托與其他理財(cái)方式的比較（三）信托與委托代理的區(qū)別（三）信托與委托代理的區(qū)別l1、當(dāng)事人不同、當(dāng)事人不同l2、財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)變化不同、財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)變化不同l3、涉及財(cái)產(chǎn)的控制不同、涉及財(cái)產(chǎn)的控

32、制不同l4、掌握的權(quán)限不同、掌握的權(quán)限不同l5、期限的穩(wěn)定性不同、期限的穩(wěn)定性不同信托與公司制的比較信托與公司制的比較區(qū)別方面區(qū)別方面信托信托公司制公司制彈性、適應(yīng)性和彈性、適應(yīng)性和交易成本交易成本高度彈性，適應(yīng)高度彈性，適應(yīng)性強(qiáng)，交易成本性強(qiáng)，交易成本高高高度定型化，交高度定型化，交易成本相對較低易成本相對較低治理結(jié)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)受托人一人，管受托人一人，管理設(shè)計(jì)公司較容理設(shè)計(jì)公司較容易易公司管理模式有公司管理模式有一定形式一定形式權(quán)益次序權(quán)益次序受益人受益權(quán)優(yōu)受益人受益權(quán)優(yōu)先先股東殿后于一般股東殿后于一般債權(quán)人債權(quán)人利益分配利益分配無限制無限制受限制受限制稅負(fù)稅負(fù)具有稅負(fù)優(yōu)惠具有稅負(fù)優(yōu)惠雙重課

33、稅雙重課稅信托與銀行信貸的比較信托與銀行信貸的比較區(qū)別方面區(qū)別方面信托信托銀行信貸銀行信貸經(jīng)濟(jì)關(guān)系經(jīng)濟(jì)關(guān)系多邊信用關(guān)系多邊信用關(guān)系雙邊信用關(guān)系雙邊信用關(guān)系基本職能基本職能財(cái)務(wù)管理職能財(cái)務(wù)管理職能融通資金融通資金業(yè)務(wù)范圍業(yè)務(wù)范圍融資融物一體，范融資融物一體，范圍廣圍廣存款放款為主，范存款放款為主，范圍小圍小融資方式融資方式直接金融直接金融間接金融間接金融承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不違約，不擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不違約，不擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)收益分配收益分配按規(guī)定收取手續(xù)費(fèi)按規(guī)定收取手續(xù)費(fèi)存貸差歸銀行所有存貸差歸銀行所有意旨主體意旨主體委托人委托人銀行銀行信托與委托代理的比較信托與委托代理的比較區(qū)別方面區(qū)別方面信托信托委托代理委托代理當(dāng)事人當(dāng)事人多方多方雙方雙方財(cái)產(chǎn)所有權(quán)變化財(cái)產(chǎn)所有權(quán)變化轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)移不轉(zhuǎn)移不轉(zhuǎn)移涉及財(cái)產(chǎn)的控制涉及財(cái)產(chǎn)的控制不受監(jiān)督不受監(jiān)督受監(jiān)督受監(jiān)督掌握的權(quán)限掌握的權(quán)限廣泛權(quán)限廣泛權(quán)限權(quán)限比較狹小權(quán)限比較狹小期限穩(wěn)定性期限穩(wěn)定性穩(wěn)定穩(wěn)定不穩(wěn)定不穩(wěn)定本章小結(jié)本章小結(jié)1、信托的種類、信托的種類2、信托的性質(zhì)、信托的性質(zhì)l（1）信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)動(dòng)形式）信托財(cái)產(chǎn)