第4章股票-股票投資操作實(shí)務(wù)-技術(shù)投資部分

1、 第四章第四章 股票投資股票投資1參考書目n1.張啟富.證券投資實(shí)訓(xùn).科學(xué)經(jīng)濟(jì)出版社；n2.吳作斌.證券投資理論與實(shí)務(wù)，人民郵電出版社；n3.大智慧炒股軟件2n從現(xiàn)在開始，請(qǐng)大家在從現(xiàn)在開始，請(qǐng)大家在http:/ 運(yùn)用我們所授運(yùn)用我們所授K線線,KDJ,成交量圖，成交量圖，MACD,和均線知識(shí)（不限于）選定股票，進(jìn)行股和均線知識(shí)（不限于）選定股票，進(jìn)行股票買賣，積累經(jīng)驗(yàn)。票買賣，積累經(jīng)驗(yàn)。本周實(shí)訓(xùn)本周實(shí)訓(xùn)3n一、價(jià)值投資一、價(jià)值投資n二、技術(shù)投資二、技術(shù)投資選選 股股 45一、K線圖nK線圖這種圖表源處于日本德川幕府時(shí)代（16031867年），被當(dāng)時(shí)日本米市的商人用來記錄米市的行情與價(jià)格波動(dòng)，

2、后因其細(xì)膩獨(dú)到的標(biāo)畫方式而被引入到股市及期貨市場(chǎng)。通過K線圖，我們能夠把每日或某一周期的市況現(xiàn)完全記錄下來。6n 第一步是確定K線的陰陽，如果當(dāng)天開盤價(jià)低于收盤價(jià)為陽線，如果當(dāng)天開盤價(jià)高于收盤價(jià)為陰線，無論是陰線還是陽線，都將開盤價(jià)和收盤價(jià)之間的價(jià)格區(qū)域用方框表示，即K線的實(shí)體部分。7n第二步是畫出上下影線，將當(dāng)天最高價(jià)與K線實(shí)體上端一根線連結(jié)起來為上影線，將當(dāng)天最低價(jià)與K線實(shí)體下用端用一根線連結(jié)起來為下影線。8操作：請(qǐng)根據(jù)下列信息，繪制出操作：請(qǐng)根據(jù)下列信息，繪制出K K線圖，并上講臺(tái)演示線圖，并上講臺(tái)演示9一定要熟悉常見的K線組合nK線組合的名稱很多，我們只需要熟悉最常見的K線組合。n熟悉

3、常見的K線組合可以幫助我們判斷行情走勢(shì)。線組合分析線組合分析10典型的兩根K線組合（1）（2）（3）（4）（1 1）空方抵抗）空方抵抗 （成功與否？（成功與否？) )（2 2）多方抵抗（）多方抵抗（成功與否？成功與否？）（3 3）陰線吃陽線（）陰線吃陽線（? ?） （4 4）陽線吃陰線）陽線吃陰線(?)(?)11練習(xí) 討論：研讀以上K線組合，寫出其名稱，并分析其反映的買賣雙方力量對(duì)比情況12紅三兵紅三兵 n紅三兵是最常見的線組合，該組合出現(xiàn)時(shí)，后勢(shì)看漲的情況居多。n紅三兵出現(xiàn)后，次日開始分批介入比較穩(wěn)妥。n如果紅三兵突破近期反彈高點(diǎn)，并且伴隨著成交量的逐漸放大，可引起密切關(guān)注。 13紅三兵圖例

4、紅三兵圖例紅三兵出現(xiàn)，后市看漲，紅三兵出現(xiàn)，后市看漲，分批介入比較穩(wěn)妥分批介入比較穩(wěn)妥14n若股價(jià)出現(xiàn)連續(xù)快速上漲，并有巨額成交出現(xiàn)時(shí)，星線出現(xiàn)后有長(zhǎng)陰線，則是見頂信號(hào)，該星線為“黃昏之星”，應(yīng)減倉退出操作?！包S昏之星” 見頂信號(hào)15黃昏之黃昏之星星若股價(jià)出現(xiàn)連續(xù)快速上若股價(jià)出現(xiàn)連續(xù)快速上漲，并有巨額成交出現(xiàn)漲，并有巨額成交出現(xiàn)時(shí)，星線出現(xiàn)后有長(zhǎng)陰時(shí)，星線出現(xiàn)后有長(zhǎng)陰線，則是見頂信號(hào)線，則是見頂信號(hào)16三連陰n三連陰也叫“三只烏鴉” 。n三連陰不可怕，關(guān)鍵看后續(xù)交易日能否修復(fù)形態(tài)，若形態(tài)很快修復(fù)說明多方轉(zhuǎn)強(qiáng)。若形態(tài)不能修復(fù)說明空方依舊強(qiáng)勢(shì)，應(yīng)堅(jiān)決退出觀望。n形態(tài)修復(fù)以恢復(fù)到第一根陰線開盤價(jià)位置

5、為標(biāo)志。17三連陰圖例三連陰圖例形態(tài)很快修復(fù)說形態(tài)很快修復(fù)說明多方轉(zhuǎn)強(qiáng)明多方轉(zhuǎn)強(qiáng)形態(tài)不能修復(fù)說形態(tài)不能修復(fù)說明空方依舊強(qiáng)勢(shì)明空方依舊強(qiáng)勢(shì)18“早晨之星” 見底信號(hào)n早晨之星的K線形式一般出現(xiàn)在下降趨勢(shì)的末端，是見底信號(hào)，后市看漲。19早晨之星圖例早晨之星圖例早晨之星是見底信號(hào)早晨之星是見底信號(hào)20一陽吞三（兩）陰n一陽吞三（兩）陰是典型的反擊或攻擊組合。表明在調(diào)整過程中多方力量突然爆發(fā)。n操作上可短線積極跟進(jìn)。21一陽吞三陰是典型的反擊一陽吞三陰是典型的反擊或攻擊組合，表明多方力或攻擊組合，表明多方力量突然爆發(fā)，可短線跟進(jìn)。量突然爆發(fā)，可短線跟進(jìn)。一陽吞三陰圖例一陽吞三陰圖例22一陽吞兩陰圖例

6、一陽吞兩陰圖例操作上可短線積極跟進(jìn)操作上可短線積極跟進(jìn)23兩陽夾一陰n最常見的線組合，表明短期調(diào)整結(jié)束。n上漲趨勢(shì)中股價(jià)有望新的突破，短線可跟進(jìn)。而下跌趨勢(shì)中應(yīng)繼續(xù)觀望。24兩陽夾一陰圖例兩陽夾一陰圖例上漲趨勢(shì)中股價(jià)有望新上漲趨勢(shì)中股價(jià)有望新的突破，短線可跟進(jìn)。的突破，短線可跟進(jìn)。25斷頭鍘刀 n斷頭鍘刀就是一根長(zhǎng)陰線連續(xù)擊破幾根陽線（均線）。 n該圖型是市場(chǎng)陷入恐慌性出逃的標(biāo)志。當(dāng)有大的利空出現(xiàn)時(shí)往往會(huì)有這種圖形出現(xiàn)。n俗話說： 斷頭鍘刀，逃之夭夭 。斷頭鍘刀斷頭鍘刀26斷頭鍘刀圖例斷頭鍘刀圖例斷頭鍘刀出現(xiàn)，短線退出斷頭鍘刀出現(xiàn)，短線退出27多個(gè)陽線連續(xù)出現(xiàn)n多個(gè)連陽出現(xiàn)意味著股價(jià)持續(xù)上漲，

7、如果10日均線不被跌破，堅(jiān)決持有。28連續(xù)多根陽線連續(xù)多根陽線圖中的綠線為圖中的綠線為1010日均線，如果日均線，如果1010日日均線不被跌破，堅(jiān)決持有。均線不被跌破，堅(jiān)決持有。29多個(gè)陰線連續(xù)出現(xiàn)n多個(gè)陰線連續(xù)出現(xiàn)表明股價(jià)處于連續(xù)下跌過程。n若跌破30日均線或者支撐線則應(yīng)退出操作。n出現(xiàn)多個(gè)陰線后在30日均線止跌可繼續(xù)持有觀望。30連續(xù)多根陰線連續(xù)多根陰線支撐線支撐線31連續(xù)多根陰線連續(xù)多根陰線若跌破支撐線則應(yīng)退出操作若跌破支撐線則應(yīng)退出操作32連續(xù)多根陰線連續(xù)多根陰線若跌破若跌破3030日均線則日均線則應(yīng)退出操作應(yīng)退出操作在在3030日均線止跌日均線止跌可繼續(xù)持有觀望可繼續(xù)持有觀望33二、

8、均線圖n 我們所采用的均線是將每天的收盤價(jià)加權(quán)平均,從而得到一條帶有趨勢(shì)性的軌跡。均線系統(tǒng)是大多分析者常用的技術(shù)工具，從技術(shù)角度看是影響技術(shù)分析者心理價(jià)位因素的，思維買賣的決策因素，是技術(shù)分析者的良好的參考工具，相比價(jià)格變化是滯后的。 344、看盤口、看盤口 3536如何分析個(gè)股如何分析個(gè)股3738n KDJ指標(biāo)又叫隨機(jī)指標(biāo)，是由喬治藍(lán)恩博士（George Lane）最早提出的，是一種相當(dāng)新穎、實(shí)用的技術(shù)分析指標(biāo)，它起先用于期貨市場(chǎng)的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢(shì)分析，是期貨和股票市場(chǎng)上最常用的技術(shù)分析工具 三、 KDJ指標(biāo) 39n 隨機(jī)指標(biāo)KDJ是以最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)為基本數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)

9、算，得出的K值、D值和J值分別在指標(biāo)的坐標(biāo)上形成的一個(gè)點(diǎn)，連接無數(shù)個(gè)這樣的點(diǎn)位，就形成一個(gè)完整的、能反映價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)的KDJ指標(biāo)。 40n KDJ是在0-100間進(jìn)行波動(dòng)。KDJ在50-100間是多頭市場(chǎng)，是強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)，50-0是弱勢(shì)市場(chǎng)。 41 超買超買，是形容市場(chǎng)或某股份因太多人追捧而導(dǎo)致股價(jià)急升，股價(jià)本身大幅偏離其實(shí)質(zhì)價(jià)值。不過，在一輪急升后，當(dāng)高位承接力不足，價(jià)格就可能出現(xiàn)技術(shù)性向下調(diào)整的情況。 超賣，超賣，是形容市場(chǎng)或某股份因太多人沽售而導(dǎo)致股價(jià)急挫，股價(jià)本身大幅低於其實(shí)質(zhì)價(jià)值。不過，在一輪急跌后，到低位拋售壓力大幅減少，價(jià)格可能出現(xiàn)技術(shù)性向上反彈的情況。 42KDJ指標(biāo)實(shí)戰(zhàn)買賣法則指

10、標(biāo)實(shí)戰(zhàn)買賣法則 1、金叉、金叉：n當(dāng)K值由較小逐漸大于D值時(shí)，在圖形上顯示K線(白線)從上方上穿D線（黃線），顯示目前的趨勢(shì)是向上的，所以在圖形上K線向上突破D線時(shí)即為買進(jìn)的訊號(hào) 真實(shí)意義：真實(shí)意義：n金叉實(shí)際上是反映當(dāng)前趨勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)中的調(diào)整結(jié)束（或下跌暫時(shí)停頓），而不是出現(xiàn)金叉時(shí)未來股價(jià)就會(huì)上漲！43有效的金叉有效的金叉nK線要收陽線不能收陰線，最好是大陽線，成交量要放大，量和價(jià)是水和船的關(guān)系，有了量才有價(jià)。n形成金叉的地方發(fā)生在超賣區(qū)（20以下），價(jià)格是收陽線，是較強(qiáng)的買進(jìn)信號(hào).44 2. 死叉死叉 n當(dāng)K值由較大逐漸小于D值，在圖形上顯示K線（白線）從上方下穿D線（黃線），顯示目前的股票

11、趨勢(shì)是向下的，所以在圖形上K線下坡D線時(shí)，即為賣出的信號(hào)。真實(shí)含義：真實(shí)含義：n反映當(dāng)前趨勢(shì)運(yùn)行狀態(tài)中反彈結(jié)束（或上漲暫時(shí)停頓），而不是死叉未來股價(jià)就會(huì)下跌。45怎樣才能有效的把握賣點(diǎn)？怎樣才能有效的把握賣點(diǎn)？n1、價(jià)格收陰線，成交量高位放量。n2、死叉位置出現(xiàn)在超買區(qū)（KD值80以上），價(jià)格收陰線。n3、KD值在高位連續(xù)多次出現(xiàn)死叉，為頂部趨勢(shì)的一個(gè)反轉(zhuǎn)。KD值在80以上為死叉是強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。46 本周價(jià)值投資實(shí)訓(xùn)本周價(jià)值投資實(shí)訓(xùn)n請(qǐng)大家開始請(qǐng)大家開始http:/ 1）分析該股所在一行業(yè)，分析該行業(yè)的生命周期，登錄全景網(wǎng)行業(yè)頻道）分析該股所在一行業(yè)，分析該行業(yè)的生命周期，登錄全景網(wǎng)行業(yè)頻道

12、http:/ 2）選擇個(gè)股進(jìn)行分析）選擇個(gè)股進(jìn)行分析 一、公司基本情況 二、分析行業(yè)最有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司有哪幾家，并在管理優(yōu)勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)策略等方面與本公司做對(duì)比分析，并對(duì)主業(yè)的行業(yè)內(nèi)前三強(qiáng)最近三年各年占市場(chǎng)份額及增減變化與本公司相關(guān)情況做對(duì)比分析 三、公司經(jīng)營內(nèi)部因素分析 （包括但不限于：經(jīng)營理念、商業(yè)模式、發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新、市場(chǎng)拓展、激勵(lì)機(jī)制、資產(chǎn)質(zhì)量與財(cái)務(wù)狀況等，并對(duì)公司在行業(yè)內(nèi)的管理優(yōu)勢(shì)做出較為確切的評(píng)估） 3）在模擬軟件上委托買入并觀察）在模擬軟件上委托買入并觀察47 六、股票投資的基本原則六、股票投資的基本原則48 ）順勢(shì)而為的原則）順勢(shì)而為的原則49 ）能力充實(shí)原則）能力充實(shí)

13、原則50 ）控制風(fēng)險(xiǎn)原則）控制風(fēng)險(xiǎn)原則分散投資、不把雞蛋放分散投資、不把雞蛋放在一個(gè)籃子里是控制風(fēng)險(xiǎn)的在一個(gè)籃子里是控制風(fēng)險(xiǎn)的最好方法。最好方法。51 ）信息充分原則）信息充分原則上市公司的信息。上市公司的信息。國家的宏觀經(jīng)濟(jì)信息。國家的宏觀經(jīng)濟(jì)信息。市場(chǎng)上的信息。市場(chǎng)上的信息。52 ）逆向思維原則）逆向思維原則樂極生悲、物極必反的哲樂極生悲、物極必反的哲學(xué)思想在股票市場(chǎng)上的運(yùn)用。學(xué)思想在股票市場(chǎng)上的運(yùn)用。53 ）理智投資原則）理智投資原則54 ）目標(biāo)適度原則）目標(biāo)適度原則55 ）及時(shí)止損原則）及時(shí)止損原則一般在股票交易時(shí)都一般在股票交易時(shí)都要設(shè)立止損點(diǎn)。要設(shè)立止損點(diǎn)。56 七、七、 （二級(jí)市場(chǎng)中）股票（二級(jí)市場(chǎng)中）股票選擇的要點(diǎn)選擇的要點(diǎn)57 、市盈率最好不超、市盈率最好不超過過20-40倍倍市盈率也稱市盈倍數(shù)或本益比。市盈率也稱市盈倍數(shù)或本益比。市盈率股價(jià)每股年收益市盈率股價(jià)每股年收益58、市凈率最好不要超過、市凈率最好不要超過25倍。倍。市凈率：股價(jià)每股凈資產(chǎn)市凈率：股價(jià)每股凈資產(chǎn)593、凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)性、凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)性 凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)性是一凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)性是一個(gè)動(dòng)態(tài)的指標(biāo)，是非常重個(gè)動(dòng)態(tài)的指標(biāo)，是非常重要的指標(biāo)。因?yàn)榉N種原因要的指標(biāo)。因?yàn)榉N種原因買賣股票，主要是在于它買賣股票，主要是在于它的未來，在于公司未來利的未來，在于