第4章股票-股票投資操作實務-技術(shù)投資部分

1、 第四章第四章 股票投資股票投資1參考書目n1.張啟富.證券投資實訓.科學經(jīng)濟出版社；n2.吳作斌.證券投資理論與實務，人民郵電出版社；n3.大智慧炒股軟件2n從現(xiàn)在開始，請大家在從現(xiàn)在開始，請大家在http:/ 運用我們所授運用我們所授K線線,KDJ,成交量圖，成交量圖，MACD,和均線知識（不限于）選定股票，進行股和均線知識（不限于）選定股票，進行股票買賣，積累經(jīng)驗。票買賣，積累經(jīng)驗。本周實訓本周實訓3n一、價值投資一、價值投資n二、技術(shù)投資二、技術(shù)投資選選 股股 45一、K線圖nK線圖這種圖表源處于日本德川幕府時代（16031867年），被當時日本米市的商人用來記錄米市的行情與價格波動，

2、后因其細膩獨到的標畫方式而被引入到股市及期貨市場。通過K線圖，我們能夠把每日或某一周期的市況現(xiàn)完全記錄下來。6n 第一步是確定K線的陰陽，如果當天開盤價低于收盤價為陽線，如果當天開盤價高于收盤價為陰線，無論是陰線還是陽線，都將開盤價和收盤價之間的價格區(qū)域用方框表示，即K線的實體部分。7n第二步是畫出上下影線，將當天最高價與K線實體上端一根線連結(jié)起來為上影線，將當天最低價與K線實體下用端用一根線連結(jié)起來為下影線。8操作：請根據(jù)下列信息，繪制出操作：請根據(jù)下列信息，繪制出K K線圖，并上講臺演示線圖，并上講臺演示9一定要熟悉常見的K線組合nK線組合的名稱很多，我們只需要熟悉最常見的K線組合。n熟悉

3、常見的K線組合可以幫助我們判斷行情走勢。線組合分析線組合分析10典型的兩根K線組合（1）（2）（3）（4）（1 1）空方抵抗）空方抵抗 （成功與否？（成功與否？) )（2 2）多方抵抗（）多方抵抗（成功與否？成功與否？）（3 3）陰線吃陽線（）陰線吃陽線（? ?） （4 4）陽線吃陰線）陽線吃陰線(?)(?)11練習 討論：研讀以上K線組合，寫出其名稱，并分析其反映的買賣雙方力量對比情況12紅三兵紅三兵 n紅三兵是最常見的線組合，該組合出現(xiàn)時，后勢看漲的情況居多。n紅三兵出現(xiàn)后，次日開始分批介入比較穩(wěn)妥。n如果紅三兵突破近期反彈高點，并且伴隨著成交量的逐漸放大，可引起密切關(guān)注。 13紅三兵圖例

4、紅三兵圖例紅三兵出現(xiàn)，后市看漲，紅三兵出現(xiàn)，后市看漲，分批介入比較穩(wěn)妥分批介入比較穩(wěn)妥14n若股價出現(xiàn)連續(xù)快速上漲，并有巨額成交出現(xiàn)時，星線出現(xiàn)后有長陰線，則是見頂信號，該星線為“黃昏之星”，應減倉退出操作。“黃昏之星” 見頂信號15黃昏之黃昏之星星若股價出現(xiàn)連續(xù)快速上若股價出現(xiàn)連續(xù)快速上漲，并有巨額成交出現(xiàn)漲，并有巨額成交出現(xiàn)時，星線出現(xiàn)后有長陰時，星線出現(xiàn)后有長陰線，則是見頂信號線，則是見頂信號16三連陰n三連陰也叫“三只烏鴉” 。n三連陰不可怕，關(guān)鍵看后續(xù)交易日能否修復形態(tài)，若形態(tài)很快修復說明多方轉(zhuǎn)強。若形態(tài)不能修復說明空方依舊強勢，應堅決退出觀望。n形態(tài)修復以恢復到第一根陰線開盤價位置

5、為標志。17三連陰圖例三連陰圖例形態(tài)很快修復說形態(tài)很快修復說明多方轉(zhuǎn)強明多方轉(zhuǎn)強形態(tài)不能修復說形態(tài)不能修復說明空方依舊強勢明空方依舊強勢18“早晨之星” 見底信號n早晨之星的K線形式一般出現(xiàn)在下降趨勢的末端，是見底信號，后市看漲。19早晨之星圖例早晨之星圖例早晨之星是見底信號早晨之星是見底信號20一陽吞三（兩）陰n一陽吞三（兩）陰是典型的反擊或攻擊組合。表明在調(diào)整過程中多方力量突然爆發(fā)。n操作上可短線積極跟進。21一陽吞三陰是典型的反擊一陽吞三陰是典型的反擊或攻擊組合，表明多方力或攻擊組合，表明多方力量突然爆發(fā)，可短線跟進。量突然爆發(fā)，可短線跟進。一陽吞三陰圖例一陽吞三陰圖例22一陽吞兩陰圖例

6、一陽吞兩陰圖例操作上可短線積極跟進操作上可短線積極跟進23兩陽夾一陰n最常見的線組合，表明短期調(diào)整結(jié)束。n上漲趨勢中股價有望新的突破，短線可跟進。而下跌趨勢中應繼續(xù)觀望。24兩陽夾一陰圖例兩陽夾一陰圖例上漲趨勢中股價有望新上漲趨勢中股價有望新的突破，短線可跟進。的突破，短線可跟進。25斷頭鍘刀 n斷頭鍘刀就是一根長陰線連續(xù)擊破幾根陽線（均線）。 n該圖型是市場陷入恐慌性出逃的標志。當有大的利空出現(xiàn)時往往會有這種圖形出現(xiàn)。n俗話說： 斷頭鍘刀，逃之夭夭 。斷頭鍘刀斷頭鍘刀26斷頭鍘刀圖例斷頭鍘刀圖例斷頭鍘刀出現(xiàn)，短線退出斷頭鍘刀出現(xiàn)，短線退出27多個陽線連續(xù)出現(xiàn)n多個連陽出現(xiàn)意味著股價持續(xù)上漲，

7、如果10日均線不被跌破，堅決持有。28連續(xù)多根陽線連續(xù)多根陽線圖中的綠線為圖中的綠線為1010日均線，如果日均線，如果1010日日均線不被跌破，堅決持有。均線不被跌破，堅決持有。29多個陰線連續(xù)出現(xiàn)n多個陰線連續(xù)出現(xiàn)表明股價處于連續(xù)下跌過程。n若跌破30日均線或者支撐線則應退出操作。n出現(xiàn)多個陰線后在30日均線止跌可繼續(xù)持有觀望。30連續(xù)多根陰線連續(xù)多根陰線支撐線支撐線31連續(xù)多根陰線連續(xù)多根陰線若跌破支撐線則應退出操作若跌破支撐線則應退出操作32連續(xù)多根陰線連續(xù)多根陰線若跌破若跌破3030日均線則日均線則應退出操作應退出操作在在3030日均線止跌日均線止跌可繼續(xù)持有觀望可繼續(xù)持有觀望33二、

8、均線圖n 我們所采用的均線是將每天的收盤價加權(quán)平均,從而得到一條帶有趨勢性的軌跡。均線系統(tǒng)是大多分析者常用的技術(shù)工具，從技術(shù)角度看是影響技術(shù)分析者心理價位因素的，思維買賣的決策因素，是技術(shù)分析者的良好的參考工具，相比價格變化是滯后的。 344、看盤口、看盤口 3536如何分析個股如何分析個股3738n KDJ指標又叫隨機指標，是由喬治藍恩博士（George Lane）最早提出的，是一種相當新穎、實用的技術(shù)分析指標，它起先用于期貨市場的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術(shù)分析工具 三、 KDJ指標 39n 隨機指標KDJ是以最高價、最低價及收盤價為基本數(shù)據(jù)進行計

9、算，得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成的一個點，連接無數(shù)個這樣的點位，就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標。 40n KDJ是在0-100間進行波動。KDJ在50-100間是多頭市場，是強勢市場，50-0是弱勢市場。 41 超買超買，是形容市場或某股份因太多人追捧而導致股價急升，股價本身大幅偏離其實質(zhì)價值。不過，在一輪急升后，當高位承接力不足，價格就可能出現(xiàn)技術(shù)性向下調(diào)整的情況。 超賣，超賣，是形容市場或某股份因太多人沽售而導致股價急挫，股價本身大幅低於其實質(zhì)價值。不過，在一輪急跌后，到低位拋售壓力大幅減少，價格可能出現(xiàn)技術(shù)性向上反彈的情況。 42KDJ指標實戰(zhàn)買賣法則指

10、標實戰(zhàn)買賣法則 1、金叉、金叉：n當K值由較小逐漸大于D值時，在圖形上顯示K線(白線)從上方上穿D線（黃線），顯示目前的趨勢是向上的，所以在圖形上K線向上突破D線時即為買進的訊號 真實意義：真實意義：n金叉實際上是反映當前趨勢運行狀態(tài)中的調(diào)整結(jié)束（或下跌暫時停頓），而不是出現(xiàn)金叉時未來股價就會上漲！43有效的金叉有效的金叉nK線要收陽線不能收陰線，最好是大陽線，成交量要放大，量和價是水和船的關(guān)系，有了量才有價。n形成金叉的地方發(fā)生在超賣區(qū)（20以下），價格是收陽線，是較強的買進信號.44 2. 死叉死叉 n當K值由較大逐漸小于D值，在圖形上顯示K線（白線）從上方下穿D線（黃線），顯示目前的股票

11、趨勢是向下的，所以在圖形上K線下坡D線時，即為賣出的信號。真實含義：真實含義：n反映當前趨勢運行狀態(tài)中反彈結(jié)束（或上漲暫時停頓），而不是死叉未來股價就會下跌。45怎樣才能有效的把握賣點？怎樣才能有效的把握賣點？n1、價格收陰線，成交量高位放量。n2、死叉位置出現(xiàn)在超買區(qū)（KD值80以上），價格收陰線。n3、KD值在高位連續(xù)多次出現(xiàn)死叉，為頂部趨勢的一個反轉(zhuǎn)。KD值在80以上為死叉是強烈的賣出信號。46 本周價值投資實訓本周價值投資實訓n請大家開始請大家開始http:/ 1）分析該股所在一行業(yè)，分析該行業(yè)的生命周期，登錄全景網(wǎng)行業(yè)頻道）分析該股所在一行業(yè)，分析該行業(yè)的生命周期，登錄全景網(wǎng)行業(yè)頻道

12、http:/ 2）選擇個股進行分析）選擇個股進行分析 一、公司基本情況 二、分析行業(yè)最有競爭優(yōu)勢的公司有哪幾家，并在管理優(yōu)勢、競爭策略等方面與本公司做對比分析，并對主業(yè)的行業(yè)內(nèi)前三強最近三年各年占市場份額及增減變化與本公司相關(guān)情況做對比分析 三、公司經(jīng)營內(nèi)部因素分析 （包括但不限于：經(jīng)營理念、商業(yè)模式、發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新、市場拓展、激勵機制、資產(chǎn)質(zhì)量與財務狀況等，并對公司在行業(yè)內(nèi)的管理優(yōu)勢做出較為確切的評估） 3）在模擬軟件上委托買入并觀察）在模擬軟件上委托買入并觀察47 六、股票投資的基本原則六、股票投資的基本原則48 ）順勢而為的原則）順勢而為的原則49 ）能力充實原則）能力充實

13、原則50 ）控制風險原則）控制風險原則分散投資、不把雞蛋放分散投資、不把雞蛋放在一個籃子里是控制風險的在一個籃子里是控制風險的最好方法。最好方法。51 ）信息充分原則）信息充分原則上市公司的信息。上市公司的信息。國家的宏觀經(jīng)濟信息。國家的宏觀經(jīng)濟信息。市場上的信息。市場上的信息。52 ）逆向思維原則）逆向思維原則樂極生悲、物極必反的哲樂極生悲、物極必反的哲學思想在股票市場上的運用。學思想在股票市場上的運用。53 ）理智投資原則）理智投資原則54 ）目標適度原則）目標適度原則55 ）及時止損原則）及時止損原則一般在股票交易時都一般在股票交易時都要設立止損點。要設立止損點。56 七、七、 （二級市場中）股票（二級市場中）股票選擇的要點選擇的要點57 、市盈率最好不超、市盈率最好不超過過20-40倍倍市盈率也稱市盈倍數(shù)或本益比。市盈率也稱市盈倍數(shù)或本益比。市盈率股價每股年收益市盈率股價每股年收益58、市凈率最好不要超過、市凈率最好不要超過25倍。倍。市凈率：股價每股凈資產(chǎn)市凈率：股價每股凈資產(chǎn)593、凈利潤的增長性、凈利潤的增長性 凈利潤的增長性是一凈利潤的增長性是一個動態(tài)的指標，是非常重個動態(tài)的指標，是非常重要的指標。因為種種原因要的指標。因為種種原因買賣股票，主要是在于它買賣股票，主要是在于它的未來，在于公司未來利的未來，在于