財務(wù)管理學講義財管12營運資金ppt課件

1、第十二講營運資金管理營運資金根本概念 廣義營運資金，又稱毛營運資金，指流動資產(chǎn)總額。 狹義營運資金，又稱凈營運資金，指流動資產(chǎn)減去流動負債后的凈額。 流動資產(chǎn)，一年或超出一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。 流動負債，一年或超出一年的一個營業(yè)周期內(nèi)到期的負債。營運資金的特點 周轉(zhuǎn)期短：通常不超越一年，多數(shù)為幾個月 方式多樣：具有貨幣資金、貯藏資金、消費資金和廢品資金等多種方式 動搖性：不同時期具有不同的運用量 靈敏性：籌集渠道廣，變現(xiàn)容易營運資金的周轉(zhuǎn) 形狀變化 貨幣資金 貯藏資金 消費資金 廢品資金營運資金周轉(zhuǎn) 周轉(zhuǎn)期間 購貨 售貨 存貨周轉(zhuǎn)期 應(yīng)收帳款 周轉(zhuǎn)期 應(yīng)付帳款 營運資金 周轉(zhuǎn)期

2、 周轉(zhuǎn)期 付款 收款 營運資金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期企業(yè)的籌資組合 冒險型組合，長期資金占用大于長期資金來源。本錢低，收益高，風險大。 匹配型組合，長期資金占用等于長期資金來源。本錢、收益和風險居中。 保守型組合，長期資金占用小于長期資金來源。本錢高，收益低，風險小?，F(xiàn)金管理 持有現(xiàn)金的動機：支付動機，預(yù)防動機和投機動機。 現(xiàn)金管理的目的：保證企業(yè)具有良好的支付才干。 現(xiàn)金管理的內(nèi)容： 編制現(xiàn)金方案，合理估計現(xiàn)金需求； 控制和調(diào)整日?，F(xiàn)金收支，做到收支匹配； 確定理想現(xiàn)金余額?，F(xiàn)金方案 在對未來現(xiàn)金收支情況進展合理預(yù)測的根底上，對未來一定時期內(nèi)的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出進展安排

3、與平衡。凈現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金收入其它現(xiàn)金收入營業(yè)現(xiàn)金支出其它現(xiàn)金支出現(xiàn)金余缺期末實踐現(xiàn)金余額理想現(xiàn)金余額 期初余額現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出 理想余額 期初余額凈現(xiàn)金流量理想余額 應(yīng)收帳款 應(yīng)收帳款的作用：應(yīng)收帳款是企業(yè)的一項短期債務(wù)投資，其作用在于促進企業(yè)的產(chǎn)品銷售，擴展市場份額，減少存貨和存貨本錢。 應(yīng)收帳款的本錢 壞帳本錢 管理本錢 時機本錢應(yīng)收帳款政策 應(yīng)收帳款政策由信譽規(guī)范、信譽條件和收帳政策三部分組成。信譽規(guī)范。客戶企業(yè)能否得到商業(yè)信譽的必要條件，通常用企業(yè)的信譽評分斷定。信譽條件。由信譽期限、折扣期限和折扣額組成。信譽期限：客戶正常的付款期限；折扣期限：客戶享用現(xiàn)金折扣的付款期限；折扣額：客戶在折扣期限內(nèi)付款可得到的現(xiàn)金折扣數(shù)額。信譽條件常用：2/10，n/30 的方式表示。應(yīng)收帳款管理 平均收款期：全部應(yīng)收帳款平均日賒銷額 應(yīng)收帳款帳齡表： 應(yīng)收帳款帳齡天 應(yīng)收帳款數(shù)額 010 1 300 000 86.0 1130 200 000 13.2 3145 10 000 11.9 4660 0 0.0 60天以上 0 0.0 應(yīng)收帳款總計 1 510 000 商業(yè)信譽應(yīng)付帳款管理商業(yè)信譽是一項“自然短期資金來源。商業(yè)信譽的本錢本錢 現(xiàn)金折扣率 /(1現(xiàn)金折扣率) 360