簡析預(yù)警機(jī)制的方法

1、本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載簡析預(yù)警機(jī)制的方法本文從網(wǎng)絡(luò)收集而來，上傳到平臺為了幫到更多的人，如果您需要使用本文檔，請點擊下載按鈕下載本文檔（有償下載），另外祝您生活愉快，工作順利，萬事如意！1引言進(jìn)入新世紀(jì)以來，隨著人民群眾文化程度的普遍提高和對精神生活需求的不斷增長，我國的出版產(chǎn)業(yè)得到蓬勃的發(fā)展，多年來各類出版物的發(fā)行量始終居高不下。據(jù)國家新聞出版廣電總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2015年年底我國共有圖書出版社584家，全年出版的圖書、期刊、報紙和音像產(chǎn)品等出版物達(dá)到億冊（份、張），其中圖書出版數(shù)量為億冊，占總數(shù)的%;各類期刊億冊，占比%;報紙為億份，占比%

2、，全國出版行業(yè)總營業(yè)收入達(dá)到億元，較2014增長%。在此背景下，伴隨著我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革逐步走向深入，在市場經(jīng)濟(jì)的大潮中，各類出版社在政府政策的指引下紛紛實現(xiàn)成功轉(zhuǎn)型，由事業(yè)單位轉(zhuǎn)為企業(yè)化運營，并且隨著國外資本和民營資本的大量涌入，各類新興媒體也粉墨登場，國內(nèi)的出版行業(yè)正經(jīng)歷著巨大的變革。在經(jīng)濟(jì)體制改革的推動下，我國出版企業(yè)面臨的市場競爭也日趨激烈，經(jīng)營風(fēng)險愈加突出，稍有不慎就有可能陷入財務(wù)危機(jī)的困境，作為出版企業(yè)的管理者，必須本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載本文為網(wǎng)絡(luò)收集精選范文、公文、論文、和其他應(yīng)用文檔，如需本文，請下載清醒地識別企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，運營

3、過程中有效化解財務(wù)風(fēng)險，才能實現(xiàn)企業(yè)長期的穩(wěn)定發(fā)展。因此，管理者增強(qiáng)風(fēng)險防范意識，建立有效的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，提高企業(yè)財務(wù)管理水平，是企業(yè)保持長期可持續(xù)發(fā)展的必經(jīng)之路。2出版企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險分析財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)的財務(wù)活動在無法預(yù)料或者難以控制的因素影響下，使得企業(yè)的實際收益和預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而發(fā)生損失的可能性。出版企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是由于出版企業(yè)在各種不可預(yù)期的因素作用下，企業(yè)收益偏離預(yù)期，并對出版企業(yè)未來的盈利能力和生存發(fā)展將會產(chǎn)生不利影響的可能性。出版行業(yè)具有自身的特殊性，在市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下除了要追求自身的經(jīng)濟(jì)利益最大化，還承載著文化傳播功能的社會義務(wù)，在追求盈利和履行社會義務(wù)的過程中，

4、面臨著各種各樣的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營危機(jī)。企業(yè)要有效地預(yù)防和控制財務(wù)風(fēng)險，就必須首先對出版企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分類識別，分析各類財務(wù)風(fēng)險的特點，最大限度地降低企業(yè)發(fā)生損失的可能性。根據(jù)出版企業(yè)日常的財務(wù)活動，可以將財務(wù)風(fēng)險分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、債務(wù)風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險等。出版企業(yè)的籌資風(fēng)險籌資風(fēng)險是指由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境或者市場供需結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，在企業(yè)籌集資金過程中所發(fā)生的財務(wù)成果的不確定性。我國出版企業(yè)的顯著優(yōu)勢在于擁有優(yōu)越的人力資源和智力因素，劣勢在于一般的企業(yè)規(guī)模較小，自有資金不足，在籌資環(huán)節(jié)可用于抵押固定資產(chǎn)數(shù)量較少，由此可能導(dǎo)致在企業(yè)運營或新增項目的關(guān)鍵時期，企業(yè)無

5、法籌集到足夠的資金而導(dǎo)致運營受阻或者項目失敗。此外，企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不合理資產(chǎn)負(fù)債率過高，嚴(yán)格的還款期限和高額的利息支出等因素也會導(dǎo)致企業(yè)陷入經(jīng)常性的財務(wù)危機(jī)，影響企業(yè)外在形象和財務(wù)信譽(yù)。出版企業(yè)的投資風(fēng)險投資風(fēng)險是由于企業(yè)內(nèi)外各種不確定因素所導(dǎo)致企業(yè)的投資報酬率未能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，從而進(jìn)一步影響企業(yè)償債能力和盈利水平的財務(wù)風(fēng)險。在日常運營過程中，出版企業(yè)為了使資本得到保值增值，將暫時閑置的資金進(jìn)行投資，對投資項目的論證不充分或者決策不科學(xué)，國家政策法規(guī)等外在因素影響將導(dǎo)致投資項目不能按時投產(chǎn)，致使投入資金和收益不能按時收回，由此影響出版企業(yè)的正常運營和償債能力。出版企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險債務(wù)風(fēng)險是指由于

6、企業(yè)不合理的負(fù)債規(guī)模和不合適的債務(wù)產(chǎn)生方式所引起企業(yè)的收益偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。出版企業(yè)籌集的資金主要來源于兩個渠道一個是企業(yè)自有資金或盈余資本，另一個是從銀行或其他債權(quán)人借來的信用貸款或從其他債權(quán)人借來的外債。適度的負(fù)債經(jīng)營可以通過財務(wù)杠桿作用提高企業(yè)的資產(chǎn)利潤率，同時可以起到抵稅作用，但是一旦企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率超出正常范圍，就會導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)狀況惡化，固定的利息支出就會降低企業(yè)的利潤，減少企業(yè)所有者的收益。尤其是困境中的企業(yè)將面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。出版企業(yè)的現(xiàn)金流量風(fēng)險現(xiàn)金流量風(fēng)險是指企業(yè)的相關(guān)資產(chǎn)不能夠正常地按照需要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，從而進(jìn)一步導(dǎo)致企業(yè)無法履行償債義務(wù)的可能性。在出版企業(yè)的正常經(jīng)營狀況

7、下需要留存一定數(shù)量的流動現(xiàn)金用以支出正常的資料采購、人員工資以及各項辦公和管理費用，但是在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于市場上的各種不確定因素，可能會出現(xiàn)紙張等原材料占用資金較大，或者圖書存貨周轉(zhuǎn)過慢造成資金時滯，將影響企業(yè)的日常業(yè)務(wù)開支和償還債務(wù)，企業(yè)將面臨入不敷出的財務(wù)危機(jī)。出版企業(yè)的資金回收風(fēng)險資金回收風(fēng)險是指企業(yè)產(chǎn)品售出之后能否從成品資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金在金額和時間上的不確定性。目前我國的一些出版企業(yè)為了提高自己產(chǎn)品的市場占有率，在缺乏對新客戶的信用評定的前提下，大量采取賒銷的方式搶占市場，尤其是部分企業(yè)簡單地以職工圖書的發(fā)行數(shù)量作為業(yè)績考核的主要指標(biāo)，使得市場銷售人員為了追求自身利益，只顧圖書或

8、報刊產(chǎn)品的銷售數(shù)量而忽視客戶的資信狀況，這樣造成大量的應(yīng)收賬款不能按時收回，形成企業(yè)的資金回收風(fēng)險。另外，大量的壞賬死賬，也是誘發(fā)企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險的重要因素。出版企業(yè)的收益分配風(fēng)險收益分配風(fēng)險是指企業(yè)的收益分配可能給未來的生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展業(yè)務(wù)帶來的不確定性影響。出版企業(yè)的收益分配是企業(yè)財務(wù)收益在不同主體之間的分配，但如果收益的確認(rèn)或分配時間不當(dāng)，則很容易產(chǎn)生分配風(fēng)險。在收益的確認(rèn)方面，如果出版企業(yè)出于短期的利益考慮，在賬面上虛增收益或者虛增成本，則可能一方面帶來當(dāng)期的可分配利潤增加或者少交營業(yè)稅費，另一方面導(dǎo)致企業(yè)資金的提前流出而引起財務(wù)風(fēng)險。如果收益的分配與企業(yè)發(fā)展階段不相適應(yīng)，在企業(yè)的困難時

9、期，多分收益將影響企業(yè)的償債能力;少分或不分利潤則可能挫傷企業(yè)所有者的投資積極性，容易引發(fā)新一輪的籌資困難和財務(wù)危機(jī)。3出版企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建建立出版企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，必須首先建立以信息化為基礎(chǔ)的企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)在經(jīng)營過程中的各個環(huán)節(jié)所潛在的風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)控，在系統(tǒng)中設(shè)定資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)利潤率等財務(wù)指標(biāo)的預(yù)警區(qū)間來觀測和識別風(fēng)險，然后通過定性或定量的方法來分析風(fēng)險大小，最后再進(jìn)一步采取有效措施減少風(fēng)險損失。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的指標(biāo)體系在建立預(yù)警機(jī)制過程中，首先需要設(shè)定能夠反映出企業(yè)的盈利水平、償債能力、運營水平以及發(fā)展能力等方面信息的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，然后再根據(jù)每項指標(biāo)在出版

10、企業(yè)中的重要程度分配權(quán)重。結(jié)合我國現(xiàn)階段出版企業(yè)的特點，在專家訪談和文獻(xiàn)調(diào)研的基礎(chǔ)上，本文擬定出如下財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)。資產(chǎn)利潤率出版企業(yè)的資產(chǎn)利潤率是指企業(yè)在一段時間內(nèi)所實現(xiàn)的利潤在當(dāng)期的平均資產(chǎn)占用額中所占的比率。計算公式為：資產(chǎn)利潤率=（利潤總額/資產(chǎn)平均占有額）x100%該項指標(biāo)數(shù)值越大，表明企業(yè)的資產(chǎn)運營效率越好，管理水平越高，抵御財務(wù)風(fēng)險的能力就越強(qiáng)。資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)期末的負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的百分比，表示企業(yè)總資產(chǎn)中通過負(fù)債籌集的比例該指標(biāo)可以反映出版企業(yè)負(fù)債水平以及債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。其計算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）x100%該項比值越?。ㄒ话氵_(dá)到

11、50%以下），表明企業(yè)的償債能力就越強(qiáng)，但考慮到出版行業(yè)特點，該項指標(biāo)的正常區(qū)間范圍是40%60%?，F(xiàn)金流量債務(wù)比率現(xiàn)金流量債務(wù)比率是指企業(yè)日常經(jīng)營中的現(xiàn)金流量與債務(wù)總額的比值，反映出版企業(yè)當(dāng)期可以使用現(xiàn)金清償債務(wù)的程度。其計算公式為：現(xiàn)金流量債務(wù)比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務(wù)總額一般情況下，該項比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力就越強(qiáng)，同時反映出版企業(yè)目前的最大付息能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一段時間內(nèi)（通常是一個會計年度）的應(yīng)收賬款可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)，該項指標(biāo)可以用來衡量出版企業(yè)應(yīng)收賬款的流動程度。其計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額）x100%通常情況下

12、，出版企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高表明收賬速度越快，資產(chǎn)流動性和短期償債能力就越強(qiáng)。存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)在一段時期主營業(yè)務(wù)成本占平均存貨余額的比率，該指標(biāo)可以反映出版企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度，其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售（營業(yè)）成本/平均存貨該項指標(biāo)數(shù)值越大，表明出版企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的資金占用水平越低，資金的流動性就越強(qiáng)。主營業(yè)務(wù)收入增長率主營業(yè)務(wù)收入增長率是指企業(yè)一段時期主營業(yè)務(wù)收入和上期主營業(yè)務(wù)收入之間的差值與上期主營業(yè)務(wù)收入的比值，該項指標(biāo)可以反映企業(yè)銷售額的增長幅度，其計算公式為：主營業(yè)務(wù)收入增長率=（本期主營業(yè)務(wù)收入-上期主要業(yè)務(wù)收入）/上期主營業(yè)務(wù)收入x100%。一般情況下

13、該項指標(biāo)數(shù)值越高，表明出版企業(yè)的增長勢頭越旺，考慮到行業(yè)特點，如果企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的增長率在低于-30%，就表明公司的主營業(yè)務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)大幅下滑，隨之產(chǎn)生財務(wù)預(yù)警信號。成本費用利潤率成本費用利潤率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)的利潤總額與成本費用總額之間的比率，該項指標(biāo)反映出版企業(yè)每花費一元的成本費用所獲得利潤的數(shù)額，體現(xiàn)出版企業(yè)的日常經(jīng)營耗費所對應(yīng)的經(jīng)營成果。其計算公式為：成本費用利潤率=（利潤總額/成本費用總額）x100%依據(jù)出版行業(yè)特點，通常情況下該項指標(biāo)數(shù)值越大，表明企業(yè)利潤越高，體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益就越好。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)的利潤總額與企業(yè)平均股東權(quán)益的比值，該指標(biāo)可以用來衡量上市公

14、司的盈利能力和企業(yè)自有資本的獲利能力。其計算公式為：凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤/平均凈資產(chǎn)）x100%通常情況下，出版企業(yè)的該指標(biāo)數(shù)值越大，表明企業(yè)通過投資所帶來的經(jīng)濟(jì)收益越高;反之，出版企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力就越弱。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的應(yīng)對策略出版企業(yè)的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系建立之后，主要工作就是要對整個指標(biāo)體系進(jìn)行綜合監(jiān)控，根據(jù)每個財務(wù)指標(biāo)的數(shù)值表現(xiàn)，實時地采取措施來應(yīng)對風(fēng)險。在具體的操作過程中可運用定性和定量兩種手段進(jìn)行監(jiān)控和應(yīng)對，實踐中也經(jīng)常是兩種方法結(jié)合使用。定性預(yù)警監(jiān)測方法定性預(yù)警方法是分析監(jiān)測人員主要憑借自身經(jīng)驗對財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析判斷的財務(wù)預(yù)警方法，在現(xiàn)實中常用的方法有標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法、四階段

15、癥狀分析法、三個月資金周轉(zhuǎn)表法和流程圖法等等。定性預(yù)警分析法主要是通過分析者個人的主觀經(jīng)驗對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行判斷和預(yù)測，可以更加直觀地描述具體財務(wù)指標(biāo)的經(jīng)營狀況和發(fā)展趨勢。如果監(jiān)測到企業(yè)連續(xù)幾個周期出現(xiàn)資不抵債、經(jīng)營虧損或者存貨及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯放慢，就可發(fā)出企業(yè)將發(fā)生財務(wù)危機(jī)的預(yù)警信號。定量預(yù)警監(jiān)測方法定量預(yù)警方法是根據(jù)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，通過收集樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行具體的統(tǒng)計分析，并在此基礎(chǔ)上建立數(shù)量分析模型進(jìn)行量化預(yù)警，在具體實踐中又可分為單變量模型和多變量模型。單變量模型是根據(jù)單項指標(biāo)的財務(wù)數(shù)據(jù)變化情況對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測，該方法優(yōu)點是易于觀測、操作簡單，但缺點也非常突出，主要

16、表現(xiàn)為單項財務(wù)指標(biāo)所反映的財務(wù)狀況比較片面，在同一時期運用不同的指標(biāo)監(jiān)測數(shù)據(jù)，可能會得出相反的結(jié)論。企業(yè)的管理層也容易避重就輕傳遞虛假信息等等。多變量模型是將多項財務(wù)指標(biāo)通過加權(quán)匯總構(gòu)造線性函數(shù)公式的形式來預(yù)測和評價企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的一種量化分析模型，模型建立起來之后，在實踐中只需將選定的多項財務(wù)比率輸入模型中的變量，該模型就會計算出一個數(shù)據(jù)結(jié)果，分析者根據(jù)輸出結(jié)果即可判斷企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險大小。比較典型的是1968年美國學(xué)者愛德華阿特曼(EdwardAltman)教授的“Z計分模型”，該模型的表達(dá)式為：Z=+其中變量X1表示一段時期新增流動負(fù)債與期末總資產(chǎn)的比值，X2表示期末留存收益與期末總資

17、產(chǎn)的比值，X3表示稅息前的利潤與期末總資產(chǎn)的比值，X4表示期末股東權(quán)益的市值與期末總負(fù)債的比值，X5表示本期銷售收入與期末總資產(chǎn)的比值。如果計算結(jié)果Z>,表明企業(yè)的財務(wù)狀況良好WZW,說明企業(yè)財務(wù)狀況不夠穩(wěn)定;如果出現(xiàn)Z<，就表示企業(yè)面臨著嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)。多變量模型是從宏觀角度綜合運用多個財務(wù)比率來衡量企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，相比較單變量模型而言，該模型更能夠全方位地反映企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)，得出的結(jié)論也相對更加貼近實際情況。具體的分析方法又包括多變量方差分析、主成分分析、因子分析、線性結(jié)構(gòu)方程、多維量表分析和Logit對數(shù)線性模型4結(jié)語出版業(yè)是個特殊的行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展過程中承載著獨特的社會功能、經(jīng)濟(jì)功能和文化功能，在多元化的社會發(fā)展過程和激烈的市場競爭中，書報刊等出版物市場價格折扣不斷下降，市場推廣難度日趨加大，應(yīng)收賬款數(shù)額也持續(xù)走高，大量的存貨嚴(yán)重影響著企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度，帶給企業(yè)前所未有的財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營危機(jī)。建立和完善切實可行的出版企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，不僅要考