建筑工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)

1、可行性評(píng)估設(shè)計(jì)一、設(shè)計(jì)條件項(xiàng)目名稱：某新建電子配件廠數(shù)據(jù)基礎(chǔ)：1生產(chǎn)規(guī)模該項(xiàng)目建成后擬生產(chǎn)市場(chǎng)上所需的計(jì)算機(jī)配件，設(shè)計(jì)生產(chǎn)規(guī)模為每年100萬(wàn)件。實(shí)施進(jìn)度該項(xiàng)目擬兩年建成，第三年投產(chǎn),當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的70%，第四年達(dá)到90%，第五年達(dá)到100。生產(chǎn)起按十五年計(jì)算，計(jì)算期為十四年。3建設(shè)投資估算經(jīng)估算，該項(xiàng)目建設(shè)投資總額為5700萬(wàn)(不含建設(shè)期利息），其中預(yù)計(jì)形成固定資產(chǎn)4910萬(wàn)，無(wú)形資產(chǎn)490萬(wàn)，其他資產(chǎn)300萬(wàn)。4流動(dòng)資金估算該項(xiàng)目的流動(dòng)資金估算總額為1150萬(wàn)。5投資使用計(jì)劃和資金的來(lái)源建設(shè)投資分年使用計(jì)劃按第一年投入2000萬(wàn)（其中1000萬(wàn)為自有資金），第三年投入3700

2、萬(wàn):流動(dòng)資金從投產(chǎn)第一年開(kāi)始按生產(chǎn)負(fù)荷進(jìn)行安排。該項(xiàng)目的資本為2110萬(wàn)，其中1700萬(wàn)，其余用于流動(dòng)資金.建設(shè)投資缺口部分由建設(shè)銀行貸款解決，年利率為6,流動(dòng)資金缺口部分由中國(guó)工商銀行貸款解決，年利率為4。建設(shè)投資借款償還方式分十年等額本金償還，利息每年支付。6銷售收入和銷售稅金及附加估算根據(jù)市場(chǎng)分析，設(shè)計(jì)產(chǎn)品的市場(chǎng)售價(jià)（不含稅)為80元/件。銷售稅金及附加按10考慮。7產(chǎn)品總成本估算（1） 該項(xiàng)目正常年份的外購(gòu)原材料燃料動(dòng)力費(fèi)（不含稅）為5000萬(wàn)元（2） 據(jù)測(cè)算該項(xiàng)目的年工資及福利費(fèi)估計(jì)費(fèi)為150萬(wàn)元（3） 固定資產(chǎn)折舊費(fèi)按平均年限法計(jì)算,折舊年限為12年，殘值率為5（4） 無(wú)形資產(chǎn)按1

3、0年攤銷,其他資產(chǎn)按5年攤銷（5） 修理費(fèi)按折舊費(fèi)的40計(jì)?。?） 能其他費(fèi)用為320萬(wàn)元（7） 項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間的應(yīng)計(jì)利息全部計(jì)入財(cái)務(wù)項(xiàng)目。建設(shè)投資款在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期按前年計(jì)息；流動(dòng)資金當(dāng)年借款按全年計(jì)息。8利息測(cè)算（1所得稅按33考慮；（2）法定盈余公積金按稅后利潤(rùn)的10計(jì)取，公益金按稅后利潤(rùn)的5%計(jì)取,剩下部分全部作為應(yīng)付利潤(rùn)分配。9評(píng)估參數(shù) 設(shè)基準(zhǔn)收益率為12；基準(zhǔn)投資利潤(rùn)率和投資本金凈利潤(rùn)分別為20%和30；基準(zhǔn)靜態(tài)回收期和動(dòng)態(tài)回收期分別為7年和10年；中國(guó)建設(shè)銀行對(duì)該項(xiàng)目所要求的借款償還期不能超過(guò)6年.二、設(shè)計(jì)內(nèi)容對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 1建設(shè)投資 其建設(shè)投資情況如下所示年數(shù)12金額（

4、萬(wàn)元）20003700總數(shù)5700(其中第一年2000萬(wàn)元中1000萬(wàn)為自有資金，第第二年有700萬(wàn)元為自有資金) 2建設(shè)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算表:序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)12345678910111213141建設(shè)銀行貸款4000100030000000000000001。1投資建設(shè)期利息303660243。61。2償還債務(wù)本金4303。6430。36430.36430。36430。36430。36430.36430.36430.36430.36430.36001。3利息支出1420。146258。216232。39206。57180.75154.93129。1103。2977.4651。6425.82

5、2流動(dòng)資金貸款740003952301150000000002。1流動(dòng)資金利息336.815.82529。629。629。629.629.629。629.629。629.629。62。2流動(dòng)資金償還7407403項(xiàng)目總投資 項(xiàng)目總投資6850萬(wàn)元，其中建設(shè)投資5700萬(wàn)元，建設(shè)期利息303。6萬(wàn)元，建設(shè)期后生產(chǎn)期流動(dòng)資金1150萬(wàn)元,詳見(jiàn)下表: 項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表 單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目123451建設(shè)總投資(不含利息)200037008052301151。1建設(shè)投資(不含利息）200037001.2流動(dòng)資金8052301151。3建設(shè)期利息60243。62資金籌備20603943。6

6、8052301152。1自有資金10007004102。1.1建行貸款100030002。1。2工行貸款395230115其中固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金8052301152。2建設(shè)投資借款20603243。62.2。1建設(shè)投資本金100030002。2，2建設(shè)期利息借款60243。62。3流動(dòng)資金借款3952301154項(xiàng)目形成的資產(chǎn) 項(xiàng)目形成固定資產(chǎn)原值4910萬(wàn)元，無(wú)形資產(chǎn)原值490，其他資產(chǎn)原值300萬(wàn)元。投產(chǎn)期營(yíng)業(yè)收入稅金估算 項(xiàng)目產(chǎn)品的設(shè)計(jì)年銷量100萬(wàn)件，預(yù)計(jì)銷售單價(jià)80元/件,項(xiàng)目正常年份營(yíng)業(yè)收入為8000萬(wàn)元。 增值稅，營(yíng)業(yè)稅金及附加 銷售稅金及附加按10考慮銷售收入和銷售稅金及附加

7、估算表序號(hào)項(xiàng)目345678141營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元)560072008000800080008000單價(jià)(元）808080808080數(shù)量（萬(wàn)件）70901001001001002營(yíng)業(yè)稅及附加5607208008008008002。1增值稅2。2城市維護(hù)建設(shè)稅2。3教育費(fèi)附加成本費(fèi)用估算該項(xiàng)目正常年份的外購(gòu)原材料燃料動(dòng)力費(fèi)（不含稅）為500萬(wàn)元據(jù)測(cè)算該項(xiàng)目的年工資及福利費(fèi)估計(jì)費(fèi)為150萬(wàn)元固定資產(chǎn)折舊費(fèi)按平均年限法計(jì)算，折舊年限為12年，殘值率為5無(wú)形資產(chǎn)按10年攤銷，其他資產(chǎn)按5年攤銷修理費(fèi)按折舊費(fèi)的40計(jì)取能其他費(fèi)用為320萬(wàn)元項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間的應(yīng)計(jì)利息全部計(jì)入財(cái)務(wù)項(xiàng)目.建設(shè)投資款在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

8、期按全年計(jì)息;流動(dòng)資金當(dāng)年借款按全年計(jì)息.固定資產(chǎn)折舊估算表 年次期初賬面凈值（萬(wàn)元)年折舊率/%年折舊額（萬(wàn)元)累計(jì)折舊金額（萬(wàn)元)期末賬面凈值（萬(wàn)元）349107.916388.7388.74521.344521.37。916388.7777。44132。654132。67。916388.71166.13743。963743。97。916388。71554。83355。273355。27。916388。71943。52966.582966.57。916388。72331.22577。892577。87。916388。72720.92189。1102189。17.916388。73109。6

9、1800。4111800。47。916388。73498。31411。7121411.77。916388.7388710231310237。916388.74275。7643。314643。37。916388。84664。5245.5無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷估算表項(xiàng)目合計(jì)3456789101112無(wú)形資產(chǎn)攤銷49049494949494949494949其他資產(chǎn)攤銷3006060606060 總成本費(fèi)用表 單位：萬(wàn)元序號(hào)年份 34567891011121314項(xiàng)目 生產(chǎn)負(fù)荷70%90100%100100%100%100100100%1001001001材料動(dòng)力35004500500050005000

10、50005000500050005000500050002工資及福利1501501501501501501501501501501501503修理費(fèi)155。48155。48155。48155.48155。48155。48155。48155。48155.48155.48155。48155。484折舊費(fèi)388.7388。7388.7388.7388。7388.7388.7388。7388.7388。7388。7388。75攤銷費(fèi)109109109109109494949494949496財(cái)務(wù)費(fèi)用274.016257.39236。17210。35184。53158。7132.89107。0678。2

11、455。4229.629。66。1長(zhǎng)期借款利息258。216232。39206.57180。75154。93129。1103.2977。4651。6425.826。2流動(dòng)借款利息15。82529。629.629.629。629.629.629.629。629.629。66。3短期借款利息0000000000007其他費(fèi)用3203203203203203203203203203203203208總成本費(fèi)用4943.6765880。556359.356333.536307。16221。886196。076170.286141。426118.66092。786092。78固定成本1443.67613

12、80。551359.351333.531307。11221。881196.071170。281141。421118.61092。781092。78可變成本3500450050005000500050005000500050005000500050009經(jīng)營(yíng)成本4125。485125。485625。485625。485625.485625。485625.485625。485625.485625。485625。485625.48項(xiàng)目利潤(rùn)與所得稅及利潤(rùn)分配表序號(hào) 年份 項(xiàng)目345678910111213141營(yíng)業(yè)收入560072008000800080008000800080008000800080

13、0080002營(yíng)業(yè)稅金及附加5607208008008008008008008008008008003總成本費(fèi)用4943。6765880。556359.356333。536307.16221。886196。076170。286141。426118.66092。786092。784利潤(rùn)總額96.324599。45840。65866。47892.9978。121003。931029.721058。581081.41107.221107.225彌補(bǔ)以前年度虧損6應(yīng)納稅所得額96。324599。45840。65866.47892。9978。121003.931029。721058.581081。411

14、07。221107.227所得稅31。78692197。8185277。4145285.9351294。657322。7796331。2969339。8076349.3314356。862365.3826365.38268凈利潤(rùn)64.53708401.6315563.2355580.5349598.243655.3404672.6331689.9124709。2486724。538741。8374741。83749期末未分配利潤(rùn)00000000000010可供分配利潤(rùn)64.53708401.6315563。2355580。5349598。243655。3404672。6331689.91247

15、09。2486724。538741。8374741.837411法定盈余公積金6。45370840。1631556。3235558。0534959.824365.5340467.2633168。9912470。9248672.453874。1837474。1837412公益金3.22685420。0815828.1617829。0267529。9121532。7670233。6316634。4956235.4624336。226937。0918737.0918713可分配利潤(rùn)54。85652341.3868478。7502493。4547508.5066557.0393571.7381586。

16、4255602.8613615.8573630.5618630。561814息稅前利潤(rùn)370。34856.841076。821076。821077.431136.821136.821136.781136。821136.821136。821136.8215息稅折舊攤銷前利潤(rùn)868。041354.541574.521574.521575。131574。521574.521574.481574.521574.521574.521574。52財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一、 盈利能力分析（一） 項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量分析 根據(jù)項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（如下），項(xiàng)目息前所得稅前投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為18大于12的行業(yè)基準(zhǔn)收益率；息稅前財(cái)

17、務(wù)凈現(xiàn)值為1931。38萬(wàn)元，稅后為637.71萬(wàn)元，大于零;息稅前投資回收期為6.9年，小于7;息前動(dòng)態(tài)投資回收期為7。0538年,小于10.因此本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力可滿足要求。 （二）資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量分析 根據(jù)項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表（如后），稅后項(xiàng)目的資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為25%，大于20。滿足投資者要求.（二） 利潤(rùn)分析（三） 該項(xiàng)目產(chǎn)品、原料的價(jià)格均采用了合理數(shù)據(jù)，因此，營(yíng)業(yè)收入和成本比較穩(wěn)定。 由項(xiàng)目利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表計(jì)算的正常年份的年均息稅前利潤(rùn)為1034.6625萬(wàn)元,總投資收益率為ROI=EBIT/TI*100=218%資本金凈收益率為ROE=NP/EC=5。3二、 償債能力分析

18、 根據(jù)項(xiàng)目單位與銀行簽訂的貸款協(xié)議，本項(xiàng)目采用等額償還本金的償還方式償還建設(shè)投資長(zhǎng)期貸款，借款利息按年支付。根據(jù)建設(shè)投資借款償還期計(jì)算表得知借款償還期為6.6年，小于建設(shè)銀行所要求的7年.這說(shuō)明項(xiàng)目有很高的本息償還能力，項(xiàng)目具有良好的財(cái)務(wù)狀況和還債能力。項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表序號(hào) 年份 項(xiàng)目12345678910111213141現(xiàn)金流入560072008000800080008000800080008000800080009395.51。1營(yíng)業(yè)收入5600720080008000800080008000800080008000800080001。2回收固定固定資產(chǎn)余值245.51.3補(bǔ)貼收入1。

19、4回收流動(dòng)資金11502現(xiàn)金流出200037005490.486075.486540。486425.486425.486425。486425。486425.486425.486425。486425.486425。482。1建設(shè)投資200037002。2流動(dòng)資金8052301152。3經(jīng)營(yíng)成本4125。485125.485625.485625.485625.485625.485625.485625。485625。485625。485625。485625。482.4營(yíng)業(yè)稅金及附加5607208008008008008008008008008008002。5維持營(yíng)業(yè)投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量20003

20、700109.521124。521459。521574。521574。521574。521574。521574。521574.521574。521574.522970。024累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量20005700-5590。484465。963006。441431。92142。61717。123291。644866。166440。688015。29589。7212559.745調(diào)整所得稅31。78692197.8185277。4145285.9351294.657322。7796331。2969339.8076349。3314356。862365。3826365.38266所得稅后凈現(xiàn)金流量-

21、2000-370077.73308926.70151182.1061288。5851279.8631251.741243。2231234.7121225。1891217.6581209。1372604。6377累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-200057005622。26692-4695。565423513。459422224.87442945.03842306。701581549.933582784。645584009。834585227.492586436。629588941。26658計(jì)算指標(biāo)：息前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（%） 所得稅后=14。17 所得稅前=18。1息前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（i=12%靜態(tài)） 所

22、得稅后=637。71 所得稅前=1931.38 投資回收期(年） 所得稅后=7.755 所得稅前=6。909 所得稅前動(dòng)態(tài)投資回收期=7.0538 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表序號(hào)年份項(xiàng)目12345678910111213141現(xiàn)金流入560072008000800080008000800080008000800080009395。51。1營(yíng)業(yè)收入5600720080008000800080008000800080008000800080001.2回收固定資產(chǎn)余值245。51。3貼補(bǔ)收入1。4回收流動(dòng)資金11502現(xiàn)金流出10007005536。64296731.04857369.42457352.1

23、2517335.0277337。31967320。02697302。70767286。41147268.1226820.46267560.46262。1建設(shè)投資10007002。2流動(dòng)資金1152.3經(jīng)營(yíng)成本4125。485125。485625.485625。485625.485625。485625。485625。485625.485625.485625。485625。482。4償還借款本息00704.376687。75666。53640。71614.89589。06563.25537。42511.6485.7829。6769.62.4。1長(zhǎng)期借款本金430。36430。36430。36430

24、.36430。36430。36430。36430。36430。36430.36002。4.2流動(dòng)資金本金7402。4。3長(zhǎng)期借款利息258。216232。39206。57180.75154。93129。1103。2977。4651。6425.822.4.4流動(dòng)資金借款利息15。82529.629。629.629.629。629。629。629.629.629。62。5營(yíng)業(yè)稅及附加5607208008008008008008008008008008002.6所得稅31。78692197。8185277.4145285.9351294.657322。7796331。2969339。8076349。

25、3314356。862365.3826365.38262.7維持運(yùn)營(yíng)投資3凈現(xiàn)金流量100070063。35708468。9515630。5755647。8749664.973662。6804679。9731697。2924713.5886731。8781179.53741835。03744凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值892。85558。0445。1298。03357。67328。23300.893267.64245.478224.52205.14187。85270.54375.495累計(jì)凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值-892.851450。89-1405。79-1107。76-750。09421。86120。9671

26、46.673392。151616。671821。8111009.6611280.2011655。691其中，稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率=25，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(i=12%）=1655.691萬(wàn)元，動(dòng)動(dòng)態(tài)投資回收期7.4年建設(shè)投資借款償還期計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期備注345678910111213141年初欠款4303。63694。882922795.57141734。6359656.40102438。931981531。9722642。305建行按6%計(jì)息工行按4計(jì)2還款來(lái)源營(yíng)業(yè)收入560072008000800080008000800080008000800080008000經(jīng)營(yíng)成本4125。485125。4856

27、25。485625。485625.485625.485625。485625。485625。485625.485625。485625。48-折舊費(fèi)497.7497。7497.7497.7497。7497.7497。7497。7497.7497。7497.7497.7-建設(shè)投資借款利息258。216232。39206.57180.75154。93129.1103。2977。4651.6425。82流動(dòng)資金利息15.82529.629。629。629.629.629.629。629.629.629。6營(yíng)業(yè)稅及附加560720800800800800800800800800800800利潤(rùn)總和142。

28、804599.43840。65866.47892。29918.12943。93969.76995。581021.41047.221047.22所得稅31。78692197。8185277。4145285.9351294。657322。7796331。2969339.8076349。3314356.862365。3826365.3826稅后利潤(rùn)111。01708401。6115563。2355580.5349597.633595.3404612.6331629。9524646.2486664。538681。8374681。8374+折舊費(fèi)497。7497.7497。7497。7497.7497。

29、7497。7497。7497。7497.7497。7497。73.年末欠款3694。882922795。57141734。6359656。401020借款償還期=【借款償還后開(kāi)始出現(xiàn)盈余年分?jǐn)?shù)】開(kāi)始借款年份+當(dāng)年借款額/當(dāng)年可用于還貸的資金額=7-1+656.40102/1095。333=6。6年項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析盈利平衡分析取項(xiàng)目生產(chǎn)年份的第七年為代表進(jìn)行計(jì)算。 生產(chǎn)能力利用率BEP=年固定成本/(年?duì)I業(yè)額年可變成本-年稅金）*100 =1307。1/(8000-5000800)100 =59。4%盈虧平衡分析圖如下所示，該項(xiàng)目的年產(chǎn)銷量達(dá)到設(shè)計(jì)的59.4%以上就可以盈利. 盈利平衡分析表 單位；

30、元年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力1000000單位產(chǎn)品售價(jià)80固定成本13071000單位產(chǎn)品變動(dòng)成本58盈虧平衡產(chǎn)量594136。4盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率0。594136盈虧平衡銷售價(jià)格71。071盈虧平衡單位產(chǎn)品變動(dòng)成本66。929項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)安全率為：159,4%=40。6。由此可見(jiàn)，該項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)能力比較強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較高.敏感性分析選取建設(shè)投資、經(jīng)營(yíng)成本和銷售收入，將采用把所有的現(xiàn)金流通過(guò)折現(xiàn)到第一年進(jìn)行敏感性分析。折現(xiàn)后如下表； 年份1234567891011121314銷售收入560072008000800080008000800080008000800080009395。5銷售收入折現(xiàn)37573。8

31、建設(shè)投資20003700建設(shè)投資折現(xiàn)5303.57經(jīng)營(yíng)成本4125。485125.485625。485625.485625。485625。485625。485625.485625。485625.485625.485625。48經(jīng)營(yíng)成本折現(xiàn)26393。85變動(dòng)率投資額變動(dòng)凈利潤(rùn)凈現(xiàn)值營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)凈利潤(rùn)凈現(xiàn)值經(jīng)營(yíng)成本變動(dòng)凈利潤(rùn)凈現(xiàn)值204242。8563741.96430059.044833.5121115。087960。02154508。03453476.785531937.732954。8222434.77256640.328104773.2133211.60733816。421076。132

32、3754。4655320.6355%5038。39152946。428535695.11802.5625074。15754000.94305303。572681.2537573。82681.2526393。852681.2555568。74852416.071539452。494559.9427713。54251361。558105833。9272150.89341331。186438。6329033。23541。865156099。10551885。714543209.878317。3230352.9275-1277.83206364.2841620。53645088.5610196。0131672.622597.52一 首先就投資額進(jìn)行敏感性分析 由上圖及表分析可知當(dāng)年銷售收入下降7左右就不一定值得投資了（折現(xiàn)率為12%，下同）。當(dāng)投資增大50。6時(shí)就沒(méi)有了投資的價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)很大.當(dāng)年經(jīng)營(yíng)成本增大10時(shí)就沒(méi)有投資價(jià)值了。投資額在三個(gè)因素里是最不敏感的因素;年銷售收入對(duì)內(nèi)部收益率的影響最大，是最敏感達(dá)的因素。 由