第2章信用與信用工具 (1)

1、第第二二章章 信用與信用工具信用與信用工具 本章主要內(nèi)容本章主要內(nèi)容信用及其職能信用及其職能信用形式信用形式信用工具信用工具第一節(jié)第一節(jié) 信信用及其職能用及其職能 一、信用的定義與特征一、信用的定義與特征1. 1.信用主體：人的要素，包括當事人及信用主體：人的要素，包括當事人及其關(guān)系。當事人自然人或法人代表其關(guān)系。當事人自然人或法人代表一般包括借者、貸者和中介人。借者即一般包括借者、貸者和中介人。借者即債務(wù)人，是資金短缺者和需求者。貸者債務(wù)人，是資金短缺者和需求者。貸者即債權(quán)人，是資金盈余者和供應(yīng)者。即債權(quán)人，是資金盈余者和供應(yīng)者。中中介人一般是較大的金融機構(gòu)。介人一般是較大的金融機構(gòu)。經(jīng)濟學(xué)

2、領(lǐng)域經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域中的信用是中的信用是從屬于商品從屬于商品貨幣的一個貨幣的一個經(jīng)濟范疇，經(jīng)濟范疇，是指經(jīng)濟活是指經(jīng)濟活動中的借貸動中的借貸行為，是以行為，是以償還為條件償還為條件的價值的特的價值的特殊運動形式殊運動形式。 構(gòu)構(gòu)成成要要素素2.2.信用標的：物的要素，即信用對信用標的：物的要素，即信用對象，一般概括為資金資金：經(jīng)濟象，一般概括為資金資金：經(jīng)濟中運動著的價值量，既可以是貨中運動著的價值量，既可以是貨幣資金，也可以是實物資金。幣資金，也可以是實物資金。構(gòu)構(gòu)成成要要素素3.信用條件：期限和利息。信用是所有權(quán)和使信用條件：期限和利息。信用是所有權(quán)和使用權(quán)暫時的分離，這就需要一個期限，期限是用

3、權(quán)暫時的分離，這就需要一個期限，期限是信用關(guān)系從開始到終止的時間間隔，即期限是信用關(guān)系從開始到終止的時間間隔，即期限是信用關(guān)系延續(xù)的時間。利息則是債權(quán)人讓渡實信用關(guān)系延續(xù)的時間。利息則是債權(quán)人讓渡實物或貨幣使用權(quán)時所得到的補償，即信用活動物或貨幣使用權(quán)時所得到的補償，即信用活動的報酬。的報酬。4.4.信用載體：即信用載體：即信用工具，它是信用工具，它是記錄上述內(nèi)容記錄上述內(nèi)容的憑證或的憑證或載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法憑證。載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法憑證。 信用的特征信用的特征信用作為一種借貸行為，具有兩個最基本的特征：信用作為一種借貸行為，具有兩個最基本的特征：一是償還性；二是付息性，這也是信用區(qū)別于

4、財政、一是償還性；二是付息性，這也是信用區(qū)別于財政、社會救濟等行為的最主要特征，具體包括：社會救濟等行為的最主要特征，具體包括：一是信用標一是信用標的是所有權(quán)的是所有權(quán)和使用權(quán)相和使用權(quán)相分離的資金。分離的資金。使用權(quán)向所使用權(quán)向所有權(quán)的回歸有權(quán)的回歸本性決定了本性決定了償還性。償還性。 償還性又決償還性又決定了期限。定了期限。二是價值的有二是價值的有償形式即增值償形式即增值性。無償形式：性。無償形式：捐贈、賠款等。捐贈、賠款等。等價形式：商等價形式：商品交換。有償品交換。有償形式：利息，形式：利息，是讓渡資金使是讓渡資金使用權(quán)的報酬。用權(quán)的報酬。三是具有特三是具有特殊的運動形殊的運動形式。信

5、用是式。信用是建立在商品建立在商品和商品交換和商品交換基礎(chǔ)上的，基礎(chǔ)上的，因而信用的因而信用的運動建立在運動建立在職能資本運職能資本運動基礎(chǔ)上。動基礎(chǔ)上。四是風(fēng)險性。借者取四是風(fēng)險性。借者取得資金，貸者僅持有得資金，貸者僅持有所有權(quán)或債權(quán)憑證，所有權(quán)或債權(quán)憑證，面臨信用風(fēng)險面臨信用風(fēng)險(即借即借者逃債廢債不清償債者逃債廢債不清償債務(wù)的可能性務(wù)的可能性)和市場和市場風(fēng)險風(fēng)險(即因市場供求即因市場供求變化或投機行為造成變化或投機行為造成價格變動帶來的損失價格變動帶來的損失可能性可能性)等。等。二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展（一）信用的產(chǎn)生（一）信用的產(chǎn)生信用與貨幣一樣，也是一種很古老的經(jīng)

6、濟范疇。信用與貨幣一樣，也是一種很古老的經(jīng)濟范疇。 綜觀世界綜觀世界經(jīng)濟發(fā)展的歷史過程，很少有象論述貨幣的起源那樣深入經(jīng)濟發(fā)展的歷史過程，很少有象論述貨幣的起源那樣深入剖析信用產(chǎn)生的理論，似乎在人類歷史發(fā)展的一定階段這剖析信用產(chǎn)生的理論，似乎在人類歷史發(fā)展的一定階段這種關(guān)系就那么自然而然、無需解釋和論述就出現(xiàn)了。那么，種關(guān)系就那么自然而然、無需解釋和論述就出現(xiàn)了。那么，信用究竟是如何產(chǎn)生的呢？信用究竟是如何產(chǎn)生的呢？ 產(chǎn)產(chǎn)生生原原因因1. 1.私有制的出現(xiàn)私有制的出現(xiàn)貧富兩極分化貧富兩極分化 2.2.商品貨幣經(jīng)濟的發(fā)展商品貨幣經(jīng)濟的發(fā)展 商品產(chǎn)銷周期不一致商品產(chǎn)銷周期不一致商品或貨幣占有的不均

7、衡商品或貨幣占有的不均衡3.3.經(jīng)濟主體利經(jīng)濟主體利益的不一致益的不一致有條件讓渡有條件讓渡/ /調(diào)劑調(diào)劑 收支：結(jié)余收支：結(jié)余 未來消費未來消費現(xiàn)在消費現(xiàn)在消費 負債負債 現(xiàn)在消費現(xiàn)在消費未來消費未來消費 平衡平衡 “ “月光族月光族” 調(diào)劑：經(jīng)濟主體效用的最大化調(diào)劑：經(jīng)濟主體效用的最大化, ,克服收支時克服收支時/ /空的不平空的不平（二（二) )信用的演變與發(fā)展信用的演變與發(fā)展1. 1.高利貸信用高利貸信用: :最古老的信用形式最古老的信用形式形形 式式原始社會末期原始社會末期奴奴隸和封建社會：自給隸和封建社會：自給自足的小生產(chǎn)自足的小生產(chǎn) * *債權(quán)人債權(quán)人: :貨幣經(jīng)營者、貨幣經(jīng)營者

8、、商人、教堂商人、教堂/ /寺廟寺廟/ /修修道院、奴隸主、大地道院、奴隸主、大地主主 * *債務(wù)人債務(wù)人: :小生產(chǎn)者小生產(chǎn)者（不穩(wěn)定的小生產(chǎn)、（不穩(wěn)定的小生產(chǎn)、超負荷剝削）、破落超負荷剝削）、破落的奴隸主、地主（奢的奴隸主、地主（奢侈生活）（政治目的）侈生活）（政治目的）特特 點點 1. 1.高高 利利 率：違反率：違反平均利潤分配規(guī)平均利潤分配規(guī)律律/ /急需；借大于急需；借大于貸貸2. 2.非生產(chǎn)性：不非生產(chǎn)性：不是再生產(chǎn)中閑置是再生產(chǎn)中閑置的資本，與再生的資本，與再生產(chǎn)無直接聯(lián)系產(chǎn)無直接聯(lián)系3.3.保保 守守 性：資本性：資本的剝削方式非資的剝削方式非資本的生產(chǎn)方式本的生產(chǎn)方式作作

9、用用（1 1）自然經(jīng)濟解）自然經(jīng)濟解體與商品貨幣關(guān)體與商品貨幣關(guān)系發(fā)展；系發(fā)展；（2 2）破壞和阻）破壞和阻礙生產(chǎn)力發(fā)展；礙生產(chǎn)力發(fā)展；（3 3）雇傭勞動）雇傭勞動后備軍后備軍 + + 巨額資巨額資本積累。本積累。2. 2.現(xiàn)代信用的形成現(xiàn)代信用的形成三種原因三種原因產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)中的資金余缺中的資金余缺 余：固定資余：固定資產(chǎn)折舊產(chǎn)折舊 閑置閑置流動資金流動資金 待待轉(zhuǎn)化的剩余價轉(zhuǎn)化的剩余價值值 缺：固定資缺：固定資產(chǎn)更新產(chǎn)更新 補充補充流動資金流動資金 追追加生產(chǎn)資本加生產(chǎn)資本經(jīng)濟主體經(jīng)濟主體收支的不收支的不平衡加?。浩胶饧觿。河嗯c赤盈余與赤字；債權(quán)字；債權(quán)與債務(wù)與債務(wù)金融中介

10、機構(gòu)的興起金融中介機構(gòu)的興起與推動與推動 興起：余缺調(diào)劑的興起：余缺調(diào)劑的必然產(chǎn)物必然產(chǎn)物 推動（推動（1 1）直接融）直接融資資間接融資：信息間接融資：信息/ /交易成本、巧合交易成本、巧合（2 2）創(chuàng)造信用流通工）創(chuàng)造信用流通工具和創(chuàng)造信用具和創(chuàng)造信用（3 3）機構(gòu)的多樣化）機構(gòu)的多樣化信用形式的多樣化信用形式的多樣化三、信用的職能與作用三、信用的職能與作用 職能職能信用本身所固有的功能。信用本身所固有的功能。集聚資金并分配資金：變消費為積累，變儲蓄為投資，集聚資金并分配資金：變消費為積累，變儲蓄為投資，通過利息分配進行收入分配，即社會總產(chǎn)品的分配。通過利息分配進行收入分配，即社會總產(chǎn)品的

11、分配。作為社會再分配的重要環(huán)節(jié)，其相比企業(yè)的初次分配和作為社會再分配的重要環(huán)節(jié)，其相比企業(yè)的初次分配和財政的再分配而言有極大的優(yōu)勢，能動員最廣泛的資金，財政的再分配而言有極大的優(yōu)勢，能動員最廣泛的資金，對全社會進行最全面的分配。對全社會進行最全面的分配。促進利潤率平均化促進利潤率平均化創(chuàng)造信用流通工具，尤其是創(chuàng)造貨幣。創(chuàng)造信用流通工具，尤其是創(chuàng)造貨幣。信用的作用信用的作用信用職能的發(fā)揮將對經(jīng)濟產(chǎn)生信用職能的發(fā)揮將對經(jīng)濟產(chǎn)生積極的和消極的兩個方面影響。積極的和消極的兩個方面影響。積極作用積極作用信用使生產(chǎn)規(guī)模擴大迅速，如股份信用使生產(chǎn)規(guī)模擴大迅速，如股份制。制。促進資本再分配，從而促進利潤率促進

12、資本再分配，從而促進利潤率的平均化。的平均化。節(jié)約了社會流通費用，加快商品周節(jié)約了社會流通費用，加快商品周轉(zhuǎn)和資金轉(zhuǎn)化，提高資金使用效率。轉(zhuǎn)和資金轉(zhuǎn)化，提高資金使用效率。反映經(jīng)濟狀況。反映經(jīng)濟狀況。是宏觀調(diào)節(jié)經(jīng)濟的工具（調(diào)節(jié)供給是宏觀調(diào)節(jié)經(jīng)濟的工具（調(diào)節(jié)供給與需求）與需求）。消極作用消極作用1. 1.信用活動可能信用活動可能會掩蓋經(jīng)濟運行會掩蓋經(jīng)濟運行中的問題（如泡中的問題（如泡沫經(jīng)濟）；沫經(jīng)濟）；2.2.信用的存在可信用的存在可以刺激投機活動，以刺激投機活動，加劇發(fā)展的不平加劇發(fā)展的不平衡。衡。第二節(jié)第二節(jié) 信用形式信用形式一、商業(yè)信用一、商業(yè)信用概念概念商業(yè)信用是指企業(yè)之間相互商業(yè)信用是指

13、企業(yè)之間相互提供的、與商品交換直接相提供的、與商品交換直接相聯(lián)系的信用聯(lián)系的信用 。其具體形式。其具體形式主要有：商品賒銷、分期付主要有：商品賒銷、分期付款和預(yù)付貨款等?？詈皖A(yù)付貨款等。商業(yè)信用的特點商業(yè)信用的特點商業(yè)信用的主要特點是商品性和自償性，由此產(chǎn)生商業(yè)信用的主要特點是商品性和自償性，由此產(chǎn)生的商業(yè)票據(jù)又有很強的貨幣性。具體地說有：的商業(yè)票據(jù)又有很強的貨幣性。具體地說有：1 1商業(yè)信用的主商業(yè)信用的主體是生產(chǎn)或經(jīng)營體是生產(chǎn)或經(jīng)營商品的企業(yè)。債商品的企業(yè)。債權(quán)人即信用的貸權(quán)人即信用的貸出者，在商品賒出者，在商品賒銷行為中，是商銷行為中，是商品的賣方；債務(wù)品的賣方；債務(wù)人即信用的借入人即信

14、用的借入者，在商品賒銷者，在商品賒銷行為中，是商品行為中，是商品的買方。的買方。 2 2商業(yè)信商業(yè)信用的客體是用的客體是商品資本。商品資本。商業(yè)信用所商業(yè)信用所提供的是處提供的是處于再生產(chǎn)過于再生產(chǎn)過程中的商品程中的商品資本，而不資本，而不是社會上閑是社會上閑置的資本。置的資本。 3 3在生產(chǎn)周期的各在生產(chǎn)周期的各個階段上，商業(yè)信個階段上，商業(yè)信用的運動與產(chǎn)業(yè)資用的運動與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)是一致的。本的動態(tài)是一致的。比如，在繁榮時期，比如，在繁榮時期，生產(chǎn)擴大，生產(chǎn)的生產(chǎn)擴大，生產(chǎn)的商品增加，商業(yè)信商品增加，商業(yè)信用的供求都隨之增用的供求都隨之增加；在經(jīng)濟危機時加；在經(jīng)濟危機時期，生產(chǎn)縮減，商期，

15、生產(chǎn)縮減，商業(yè)信用的供求也隨業(yè)信用的供求也隨之減少。之減少。商業(yè)信用的優(yōu)缺點商業(yè)信用的優(yōu)缺點優(yōu)優(yōu) 點點擴大了商擴大了商品交換渠品交換渠道，調(diào)劑道，調(diào)劑了商品市了商品市場，節(jié)約場，節(jié)約了社會流了社會流通費用，通費用，加速了資加速了資金的周轉(zhuǎn)。金的周轉(zhuǎn)。局限性局限性1 1商業(yè)信用的商業(yè)信用的規(guī)模和數(shù)量有一規(guī)模和數(shù)量有一定限制。定限制。 2 2商業(yè)信用有商業(yè)信用有范圍上的限制范圍上的限制 。3 3商業(yè)信用有商業(yè)信用有較嚴格的限制。較嚴格的限制。4 4商業(yè)信用有商業(yè)信用有期限上的限制。期限上的限制。缺缺 陷陷（1 1）過于分散，）過于分散，既不利于國家進行既不利于國家進行集中管理，也不利集中管理，也不

16、利于國家進行有效的于國家進行有效的控制；控制；（2 2）在一定程度）在一定程度上會掩蓋企業(yè)生產(chǎn)上會掩蓋企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營管理中存在和經(jīng)營管理中存在的問題，并有可能的問題，并有可能對相鄰企業(yè)產(chǎn)生連對相鄰企業(yè)產(chǎn)生連鎖影響，使一系列鎖影響，使一系列企業(yè)陷入債務(wù)危機企業(yè)陷入債務(wù)危機之中。之中。 二、銀行信用二、銀行信用含義含義是指銀行及非銀行金融機構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)和個是指銀行及非銀行金融機構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)和個人提供的信用。銀行信用活動包括兩個方面：人提供的信用。銀行信用活動包括兩個方面：一是以吸收存款等形式動員一是以吸收存款等形式動員社會各方面的閑散資金；社會各方面的閑散資金；二是通過貸款和投資等各二

17、是通過貸款和投資等各種形式運用這些資金。種形式運用這些資金。作為存款人和貸款人的集中，銀行信用是最重要、作為存款人和貸款人的集中，銀行信用是最重要、最有效的信用形式，能全方位多層次地進行大規(guī)模最有效的信用形式，能全方位多層次地進行大規(guī)模的社會化資金分配，因而成為現(xiàn)代信用體系的主體。的社會化資金分配，因而成為現(xiàn)代信用體系的主體。銀行信用的特點銀行信用的特點特特點點1 1銀行信用的債權(quán)人是銀行和非銀行金融機構(gòu)，而銀行信用的債權(quán)人是銀行和非銀行金融機構(gòu)，而債務(wù)人是企業(yè)和個人，它所體現(xiàn)的是銀行與企業(yè)、個債務(wù)人是企業(yè)和個人，它所體現(xiàn)的是銀行與企業(yè)、個人之間的信用關(guān)系。人之間的信用關(guān)系。2 2銀行信用的載

18、體是處于貨幣形態(tài)的資金。銀行信用的載體是處于貨幣形態(tài)的資金。3 3在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)周轉(zhuǎn)的各個階段上，銀行信用在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)周轉(zhuǎn)的各個階段上，銀行信用的動態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)是不一致的。的動態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)是不一致的。4 4銀行信用具有安全性和可接受性。銀行信用具有安全性和可接受性。5 5銀行信用具有創(chuàng)造信用的功能。銀行信用具有創(chuàng)造信用的功能。銀行信用的地位銀行信用的地位銀行信用雖然晚于商業(yè)信用，但卻在銀行信用雖然晚于商業(yè)信用，但卻在方向上、規(guī)模上、時間上、范圍上等方向上、規(guī)模上、時間上、范圍上等各方面都完全克服了局限性，所以遠各方面都完全克服了局限性，所以遠比商業(yè)信用更具優(yōu)勢，因而成為現(xiàn)代比商業(yè)

19、信用更具優(yōu)勢，因而成為現(xiàn)代信用體系的主體。但兩者并不是取代信用體系的主體。但兩者并不是取代或競爭關(guān)系，而是良性的互補關(guān)系，或競爭關(guān)系，而是良性的互補關(guān)系，商業(yè)信用是銀行信用必要的補充，是商業(yè)信用是銀行信用必要的補充，是直接融資的一種重要方式。直接融資的一種重要方式。三、國家信用三、國家信用（一）國家信用的含義與形式（一）國家信用的含義與形式含含 義義國家信用是政府國家信用是政府以債務(wù)人的身份以債務(wù)人的身份籌集資金的一種籌集資金的一種借貸行為?；蛘呓栀J行為?；蛘哒f說國家國家( (財政財政) )以以債務(wù)人的身份發(fā)債務(wù)人的身份發(fā)生的信用。生的信用。形形 式式國家信用的形式可分為外債和內(nèi)債國家信用的形

20、式可分為外債和內(nèi)債兩種。兩種。外債：政府借款、國際債券、國際外債：政府借款、國際債券、國際金融機構(gòu)借款、國際銀團借款等。金融機構(gòu)借款、國際銀團借款等。內(nèi)債：向中央銀行借款和發(fā)行國債。內(nèi)債：向中央銀行借款和發(fā)行國債。國債主要包括政府公債和國庫券。國債主要包括政府公債和國庫券。國家信用的特點國家信用的特點特特點點1 1國家信用的主體是政府，政府以債務(wù)人的身份國家信用的主體是政府，政府以債務(wù)人的身份出現(xiàn)，債權(quán)人是全社會的經(jīng)濟實體和個人。出現(xiàn)，債權(quán)人是全社會的經(jīng)濟實體和個人。2 2國家信用的形式主要是發(fā)行公債（包括中長期國家信用的形式主要是發(fā)行公債（包括中長期公債券和短期國庫券），其次是向中央銀行短期

21、公債券和短期國庫券），其次是向中央銀行短期借款。借款。3 3中長期公債券多用于彌補政府預(yù)算赤字，所籌中長期公債券多用于彌補政府預(yù)算赤字，所籌措的資金大多用作基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)建設(shè)等非措的資金大多用作基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)建設(shè)等非生產(chǎn)性支出，還有軍費開支和社會福利支出等。生產(chǎn)性支出，還有軍費開支和社會福利支出等。國家信用與銀行信用的關(guān)系國家信用與銀行信用的關(guān)系國家信用與銀行信用是兩個既有聯(lián)系又有區(qū)別的概念。國家信用與銀行信用是兩個既有聯(lián)系又有區(qū)別的概念。聯(lián)聯(lián) 系系一是它們具有相同的資一是它們具有相同的資金來源；二是在社會總金來源；二是在社會總資金一定的條件下，兩資金一定的條件下，兩者可以相互轉(zhuǎn)化。國

22、債者可以相互轉(zhuǎn)化。國債一般是金融機構(gòu)的優(yōu)質(zhì)一般是金融機構(gòu)的優(yōu)質(zhì)儲備資產(chǎn)，金融機構(gòu)也儲備資產(chǎn)，金融機構(gòu)也往往是國債私募發(fā)行的往往是國債私募發(fā)行的對象，兩者配合可以形對象，兩者配合可以形成有機的宏觀調(diào)控體系。成有機的宏觀調(diào)控體系。區(qū)區(qū) 別別1. 1.形成的原因不同；形成的原因不同；2.2.信用形式和主體關(guān)系不同；信用形式和主體關(guān)系不同；3.3.經(jīng)營目標不同；經(jīng)營目標不同；4.4.籌資的主動性不同；籌資的主動性不同；5.5.籌資的穩(wěn)定性程度不同；籌資的穩(wěn)定性程度不同；6.6.利息負擔(dān)不同。利息負擔(dān)不同。國家信用的作用國家信用的作用1 1是解決財政困難、彌補財政赤字的較好途徑。是解決財政困難、彌補財政

23、赤字的較好途徑。2 2可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境、創(chuàng)造投資機會?？梢曰I集大量資金，改善投資環(huán)境、創(chuàng)造投資機會。3 3可以成為國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控的重要手段。可以成為國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控的重要手段。 我國最早的國債是我國最早的國債是1950年的人民勝利折實公債，年的人民勝利折實公債，191981年重年重新恢復(fù)后，開始形成國債市場。新恢復(fù)后，開始形成國債市場。191991年開始承銷發(fā)行，年開始承銷發(fā)行，191996年開始招標發(fā)行，年開始招標發(fā)行，1991999年銀行間國債市場對券商開放。年銀行間國債市場對券商開放。截至截至20072007年底，中國國債內(nèi)債余額首次超過年底，中國國債內(nèi)債余額首次超過5

24、5萬億元，達萬億元，達到到5207552075億元，比億元，比20032003年底增加了一倍。年底增加了一倍。20072007年國債交易年國債交易結(jié)算量約結(jié)算量約1919萬億元，是萬億元，是20032003年的近年的近1.51.5倍。倍。四、消費信用四、消費信用消費信用是銀行金融機構(gòu)或企業(yè)以商品和消費信用是銀行金融機構(gòu)或企業(yè)以商品和貨幣形式向消費者個人提供的直接用于生貨幣形式向消費者個人提供的直接用于生活消費的信用。活消費的信用。按信用對象不同則可分按信用對象不同則可分為賣方信用和買方信用，為賣方信用和買方信用，前者是對商品售賣者融前者是對商品售賣者融通資金以使其可以向消通資金以使其可以向消費

25、者進行分期付款，后費者進行分期付款，后者是對購買者如按揭。者是對購買者如按揭。消費信用一般有一個消費信用一般有一個保證金比例的規(guī)定，保證金比例的規(guī)定，是調(diào)節(jié)消費信用的重是調(diào)節(jié)消費信用的重要工具。要工具。消費信用消費信用具具體體形形式式1. 1.類似商業(yè)信用：汽車貸款類似商業(yè)信用：汽車貸款/ /財務(wù)公司財務(wù)公司分期付款分期付款2.2.屬于銀行信用：住房按揭屬于銀行信用：住房按揭消費信貸消費信貸 銀行銀行消費者（買方）消費者（買方）/ /銷售者（賣方）銷售者（賣方）3.信用卡：短期透資信用卡：短期透資相關(guān)規(guī)定相關(guān)規(guī)定首期付款額首期付款額“起步價起步價”償還期限償還期限及分攤額及分攤額“每公里租每公

26、里租價價”作作 用用1 1消費信用的發(fā)展可以提高人們的消費水平。消費信用的發(fā)展可以提高人們的消費水平。 2 2消費信用在一定條件下可以促進消費商品的消費信用在一定條件下可以促進消費商品的生產(chǎn)與銷售生產(chǎn)與銷售 。3 3消費信用可以引導(dǎo)消費，調(diào)節(jié)消費結(jié)構(gòu)。消費信用可以引導(dǎo)消費，調(diào)節(jié)消費結(jié)構(gòu)。 4 4消費信用可以調(diào)節(jié)市場供求關(guān)系。消費信用可以調(diào)節(jié)市場供求關(guān)系。 5 5消費信用對于促進新技術(shù)的運用、新產(chǎn)品的消費信用對于促進新技術(shù)的運用、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。消極作用：如過度消費會加劇供求矛盾與物價上漲；消極作用：如過度消費會加劇供求矛盾與物價上漲；加劇信用授予者的支付

27、困難或支付危機。加劇信用授予者的支付困難或支付危機。 五、民間信用五、民間信用含含義義民間信用，亦稱個人信用，是指民間信用，亦稱個人信用，是指個人之間相互以貨幣或?qū)嵨锼醾€人之間相互以貨幣或?qū)嵨锼峁┑男庞?。供的信用?特特 點點1 1民間信用的主體是獨立從事商品民間信用的主體是獨立從事商品生產(chǎn)經(jīng)營活動的個體或組織和一般家生產(chǎn)經(jīng)營活動的個體或組織和一般家庭個人消費者。庭個人消費者。 2 2民間信用期限一般較短，主要用民間信用期限一般較短，主要用于生產(chǎn)和生活急需資金。于生產(chǎn)和生活急需資金。3 3民間信用的活動范圍有限民間信用的活動范圍有限 。4 4民間信用實行浮動利率，且利率民間信用實行浮動利率

28、，且利率水平一般高于銀行利率。水平一般高于銀行利率。 5 5民間信用一般具有較大的風(fēng)險性。民間信用一般具有較大的風(fēng)險性。 作作 用用1 1民間信用民間信用的發(fā)展擴大了的發(fā)展擴大了融資范圍，促融資范圍，促進了商品經(jīng)濟進了商品經(jīng)濟發(fā)展。發(fā)展。2.2.引入競爭機引入競爭機制，有利于金制，有利于金融融 業(yè)的發(fā)展。業(yè)的發(fā)展。3. 3. 民間信用具民間信用具有自發(fā)性和盲有自發(fā)性和盲目性，加大了目性，加大了國家控制資金國家控制資金的難度。的難度。 六、租賃信用六、租賃信用上海專業(yè)音響租賃上海專業(yè)音響租賃 含含義義所謂租賃信用，是指以融物的方所謂租賃信用，是指以融物的方式進行融資，以收取租金為目的式進行融資，

29、以收取租金為目的的經(jīng)濟行為。租賃所包括的基本的經(jīng)濟行為。租賃所包括的基本內(nèi)容內(nèi)容 ：1. 1.租賃當事人租賃當事人2.2.租賃標的租賃標的3.3.租賃期限租賃期限4.4.租賃費用租賃費用 特特征征1. 1.是一種所有權(quán)與使用權(quán)相分離的物的借貸形式；是一種所有權(quán)與使用權(quán)相分離的物的借貸形式；2.2.是一種貨幣信用與物品信用相結(jié)合的信用形式；是一種貨幣信用與物品信用相結(jié)合的信用形式；3.3.超前獲得使用價值，滯后支付租金；超前獲得使用價值，滯后支付租金；4.4.雙方的經(jīng)濟關(guān)系是以契約固定下來的。雙方的經(jīng)濟關(guān)系是以契約固定下來的。租賃信用的功能租賃信用的功能對承租人的功能對承租人的功能融通資金；融通

30、資金； 減少資金占用；減少資金占用； 提高資金流動提高資金流動性；性； 表外融資；表外融資； 避免設(shè)備陳舊避免設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險；過時的風(fēng)險； 獲得專業(yè)性管獲得專業(yè)性管理服務(wù)。理服務(wù)。 叉車租賃叉車租賃 服裝租賃服裝租賃汽車租賃汽車租賃對出租人的功能對出租人的功能降低投資降低投資風(fēng)險；風(fēng)險；擴大投資擴大投資規(guī)模；規(guī)模； 擴大產(chǎn)品擴大產(chǎn)品銷售；銷售；增加收益。增加收益。租賃信用的形式租賃信用的形式租賃可從不同的角度進行分類。從租賃的目的分，可租賃可從不同的角度進行分類。從租賃的目的分，可分為融資租賃和經(jīng)營租賃；從征稅角度來分，有正式分為融資租賃和經(jīng)營租賃；從征稅角度來分，有正式租賃和租購式租賃；

31、租賃和租購式租賃； 從交易的程度分，有直接租賃、從交易的程度分，有直接租賃、杠桿租賃、回租租賃和轉(zhuǎn)租賃等。杠桿租賃、回租租賃和轉(zhuǎn)租賃等。 融資租賃是設(shè)備租賃的融資租賃是設(shè)備租賃的基本形式，以融通資金基本形式，以融通資金為主要目的。其為主要目的。其更接近更接近貨幣信用，標的物專用貨幣信用，標的物專用性強、金額大，租期滿性強、金額大，租期滿后一般將殘值作價出售后一般將殘值作價出售給承租人。給承租人。 杠桿租賃杠桿租賃又叫服務(wù)性租賃，又叫服務(wù)性租賃，是目前較為廣泛采用的一種是目前較為廣泛采用的一種國際租賃方式，是一種利用國際租賃方式，是一種利用財務(wù)杠桿原理組成的租賃形財務(wù)杠桿原理組成的租賃形式。式。

32、 標的物通用性較強，租標的物通用性較強，租賃期短，承租人變更快，由賃期短，承租人變更快，由出租人負責(zé)保養(yǎng)、維修、管出租人負責(zé)保養(yǎng)、維修、管理。理。七、證券信用七、證券信用含含 義義證券是各類財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通證券是各類財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權(quán)依據(jù)券稱，是用來證明證券持有人有權(quán)依據(jù)券面所載內(nèi)容取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。按其面所載內(nèi)容取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。按其性質(zhì)不同可將證券分為證據(jù)證券，憑證性質(zhì)不同可將證券分為證據(jù)證券，憑證證券和有價證券。人們通常所說的證券證券和有價證券。人們通常所說的證券即有價證券。證券信用則即有價證券。證券信用則是指以發(fā)行有是指以發(fā)行有價證券的方式

33、進行資本集中，具有速度價證券的方式進行資本集中，具有速度快、規(guī)模大、效率高、管理科學(xué)、風(fēng)險快、規(guī)模大、效率高、管理科學(xué)、風(fēng)險分散等優(yōu)點。其中最典型的方式就是股分散等優(yōu)點。其中最典型的方式就是股份制，馬克思曾說：份制，馬克思曾說：“沒有股份制，現(xiàn)沒有股份制，現(xiàn)在還不會有鐵路在還不會有鐵路”。有價證券指有有價證券指有專門的二級市專門的二級市場和波動的市場和波動的市場價格，受利場價格，受利率和預(yù)期影響率和預(yù)期影響大的信用工具。大的信用工具。廣義是指除銀廣義是指除銀行票據(jù)外的所行票據(jù)外的所有票據(jù)，狹義有票據(jù)，狹義僅指股票和債僅指股票和債券。券。八、國際信用八、國際信用 國際信用是各國銀行、企業(yè)、政府之

34、間相互提供的國際信用是各國銀行、企業(yè)、政府之間相互提供的信用及國際金融機構(gòu)向各國政府、銀行、企業(yè)提供信用及國際金融機構(gòu)向各國政府、銀行、企業(yè)提供的信用，它反映的是國際間的借貸關(guān)系。國際信用的信用，它反映的是國際間的借貸關(guān)系。國際信用大體可劃分為兩類方式：大體可劃分為兩類方式： 國外商業(yè)性借貸國外商業(yè)性借貸 其基本特征是資金輸出者與使用者其基本特征是資金輸出者與使用者之間構(gòu)成借貸雙方。包括出口信貸、之間構(gòu)成借貸雙方。包括出口信貸、銀行貸款、債券發(fā)行、政府貸款、銀行貸款、債券發(fā)行、政府貸款、國際金融機構(gòu)貸款、補償貿(mào)易和國國際金融機構(gòu)貸款、補償貿(mào)易和國際租賃等多種具體形式。際租賃等多種具體形式。國外

35、直接投資國外直接投資 這是一國資本直接投這是一國資本直接投資于另一國企業(yè)，成資于另一國企業(yè)，成為該企業(yè)的所有者或為該企業(yè)的所有者或享有部分所有權(quán)的一享有部分所有權(quán)的一種資本流動形式。種資本流動形式。 國際信用的特征國際信用的特征 國際信用體系認證國際信用體系認證 與國內(nèi)信用相比較，國際信用在規(guī)模、風(fēng)險、復(fù)雜性等方面與國內(nèi)信用相比較，國際信用在規(guī)模、風(fēng)險、復(fù)雜性等方面都有著顯著的特點：都有著顯著的特點：1 1規(guī)模大。國規(guī)模大。國際信用關(guān)系中的際信用關(guān)系中的授信方通常是資授信方通常是資金實力較為雄厚金實力較為雄厚的國際金融機構(gòu)、的國際金融機構(gòu)、跨國銀行、跨國跨國銀行、跨國公司或發(fā)達國家公司或發(fā)達國

36、家政府，能滿足受政府，能滿足受信者大額的資金信者大額的資金需求。需求。2 2風(fēng)險風(fēng)險大，并具大，并具有雙向性。有雙向性。即除面臨即除面臨國內(nèi)風(fēng)險國內(nèi)風(fēng)險外，還有外，還有國際風(fēng)險。國際風(fēng)險。3 3復(fù)雜性。復(fù)雜性。表現(xiàn)為國際表現(xiàn)為國際信用的程序、信用的程序、形式、工具形式、工具以及動機較以及動機較之國內(nèi)信用之國內(nèi)信用更加復(fù)雜。更加復(fù)雜。 4 4方向方向上的不對上的不對稱性。稱性。 第三節(jié)第三節(jié) 信用工具信用工具一、信用工具的概念與特點一、信用工具的概念與特點信用工具又叫金融工具，是以書面形式信用工具又叫金融工具，是以書面形式發(fā)行和流通，借以保證債權(quán)人或投資人發(fā)行和流通，借以保證債權(quán)人或投資人權(quán)利的

37、一種憑證。它是資本的載體，借權(quán)利的一種憑證。它是資本的載體，借助它就可以實現(xiàn)資本由供應(yīng)者手中轉(zhuǎn)移助它就可以實現(xiàn)資本由供應(yīng)者手中轉(zhuǎn)移到需要者手中。因此，也可以說信用工到需要者手中。因此，也可以說信用工具是資金供應(yīng)者和資金需要者之間進行具是資金供應(yīng)者和資金需要者之間進行資金融通時所簽發(fā)的各種具有法律效力資金融通時所簽發(fā)的各種具有法律效力的憑證。它既是一種重要的金融資產(chǎn)，的憑證。它既是一種重要的金融資產(chǎn)，也是金融市場上的重要交易對象。也是金融市場上的重要交易對象。信用工具的概念與特點信用工具的概念與特點信用工具的種類有很多，并且各具特點，但它們都有信用工具的種類有很多，并且各具特點，但它們都有一些共

38、同的、主要的特點，主要有以下幾點：一些共同的、主要的特點，主要有以下幾點：1. 1.償還性。償還性。信用工具的信用工具的債權(quán)人或投債權(quán)人或投資人可按信資人可按信用憑證上所用憑證上所記載的應(yīng)償記載的應(yīng)償還債務(wù)的時還債務(wù)的時間，到期收間，到期收回投資本金?；赝顿Y本金。2.2.流動性。流動性是流動性。流動性是指信用工具在不受指信用工具在不受或少受損失的情況或少受損失的情況下能迅速變現(xiàn)的能下能迅速變現(xiàn)的能力。衡量信用工具力。衡量信用工具流動性強弱的標準流動性強弱的標準有兩個：一是能否有兩個：一是能否及時變現(xiàn)；二是變及時變現(xiàn)；二是變現(xiàn)過程中價格的損現(xiàn)過程中價格的損失程度和交易成本失程度和交易成本的大小。

39、的大小。3.3.風(fēng)險性。一風(fēng)險性。一種信用工具風(fēng)種信用工具風(fēng)險的大小是決險的大小是決定其價值的主定其價值的主要因素之一。要因素之一。風(fēng)險是指一種風(fēng)險是指一種信用工具未來信用工具未來本金受損或收本金受損或收益的波動大小益的波動大小或不確定性的或不確定性的大小。大小。4.4.收益性。收收益性。收益性是指信用益性是指信用工具能定期或工具能定期或不定期為其持不定期為其持有人帶來收益。有人帶來收益。信用工具的收信用工具的收益有兩種：一益有兩種：一種是固定收益，種是固定收益，另一種是即期另一種是即期收益。收益。信用工具的收益信用工具的收益信用工具收益的大小主要是通過收益率反映出來的。信用工具收益的大小主要

40、是通過收益率反映出來的。收益率有三種計算（表示）方法：名義收益率、即期收益率有三種計算（表示）方法：名義收益率、即期（本期）收益率、到期收益率。（本期）收益率、到期收益率。名義收益率名義收益率是指信用工具票面收益（規(guī)定的是指信用工具票面收益（規(guī)定的利息）與票面金額的比率。利息）與票面金額的比率。例如，例如，某期所發(fā)行的債券面值某期所發(fā)行的債券面值100100元，償還期元，償還期5 5年，年，年息年息5 5元，則該債券的名義收益率為元，則該債券的名義收益率為5%5%。即期（本期）收益率即期（本期）收益率是指規(guī)定的利息與信用工具市場價格的比率。它主是指規(guī)定的利息與信用工具市場價格的比率。它主要用于

41、反映投資者以現(xiàn)行市場價格購買信用工具時要用于反映投資者以現(xiàn)行市場價格購買信用工具時所能獲得的預(yù)期收益率。計算公式為：所能獲得的預(yù)期收益率。計算公式為：即期收益率即期收益率=某種信用工具的年息某種信用工具的年息該信用工具的市場價格該信用工具的市場價格100%100%100%piy y案案 例例例如，例如，某期所發(fā)行的債券面值為某期所發(fā)行的債券面值為100100元，償還期元，償還期3 3年，年息年，年息5 5元，若某投資者以元，若某投資者以9595元的市場價格買入該債券，則其即元的市場價格買入該債券，則其即期收益率期收益率y=5y=59595100%=5.26%100%=5.26%。 到期收益率到

42、期收益率到期收益率，是指來自于某種金融（信用）工到期收益率，是指來自于某種金融（信用）工具的現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和與其今天的價值相等時具的現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和與其今天的價值相等時的利率水平的利率水平, ,它可以從下式中求出：它可以從下式中求出：n n1 1t tt tt tn nn n3 33 32 22 21 10 0y y1 1C CF Fy y1 1C CF Fy y1 1C CF Fy y1 1C CF Fy y1 1C CF FP PP P0 0表示金融工具的當前市價，表示金融工具的當前市價，CFCFt t表示在第表示在第t t期的現(xiàn)金期的現(xiàn)金流，流，n n表示時期數(shù)，表示時期數(shù)，y y表示到

43、期收益率。表示到期收益率。案例分析案例分析例如，一張息票率為例如，一張息票率為10%10%、面額為、面額為10001000元的元的1010年期附息債券，每年支付息票利息年期附息債券，每年支付息票利息100100元，最后元，最后再按照債券面值償付再按照債券面值償付10001000元。其現(xiàn)值的計算可元。其現(xiàn)值的計算可以分為附息支付的現(xiàn)值與最終支付的現(xiàn)值兩部以分為附息支付的現(xiàn)值與最終支付的現(xiàn)值兩部分，并讓其與附息債券今天的價值相等，從而分，并讓其與附息債券今天的價值相等，從而可計算出該附息債券的到期收益率?？捎嬎愠鲈摳较牡狡谑找媛?。y=10%y=10%1000)1 (1000)1 (100)1

44、 (100)1 (10011001010320yyyyyP貼現(xiàn)債券的到期收益率貼現(xiàn)債券的到期收益率如果如果F F代表債券面值，代表債券面值，P P0 0代表債券的購買價格。那么，債代表債券的購買價格。那么，債券到期收益率的計算公式如下：券到期收益率的計算公式如下： 00PPFy例如，一張面額為例如，一張面額為10001000元的一年期國庫券，其發(fā)行價格元的一年期國庫券，其發(fā)行價格為為900900元，一年后按照元，一年后按照10001000元的現(xiàn)值償付。那么，元的現(xiàn)值償付。那么，1 11 1. .1 1% %9 90 00 09 90 00 01 10 00 00 0y y二、信用工具的分類二、

45、信用工具的分類信用工具按不同的標志有不同的分類方式，信用工具按不同的標志有不同的分類方式，主要有以下幾種：主要有以下幾種： 1. 1.按發(fā)行者的性質(zhì)或融資方式劃分按發(fā)行者的性質(zhì)或融資方式劃分，信用工具可分為，信用工具可分為直接信用工具直接信用工具和和間接信用工具間接信用工具兩種。兩種。直接信用工具是指直接信用工具是指工商企業(yè)、個人和工商企業(yè)、個人和政府所發(fā)行或簽發(fā)政府所發(fā)行或簽發(fā)的商業(yè)票據(jù)、股票、的商業(yè)票據(jù)、股票、債券、抵押契約、債券、抵押契約、借款合同等。借款合同等。間接信用工具則是指間接信用工具則是指銀行金融機構(gòu)所發(fā)行銀行金融機構(gòu)所發(fā)行的銀行券、銀行本票、的銀行券、銀行本票、存折、大額可轉(zhuǎn)

46、讓存存折、大額可轉(zhuǎn)讓存單、人壽保單、各種單、人壽保單、各種借據(jù)和銀行票據(jù)等。借據(jù)和銀行票據(jù)等。二、信用工具的分類二、信用工具的分類2. 2.按金融市場交易的償還期劃分，按金融市場交易的償還期劃分，可分為可分為長期信用工具、短期信用工具和不定期信用工具。長期信用工具、短期信用工具和不定期信用工具。長期信用長期信用工具也叫工具也叫資本市場資本市場信用工具，信用工具，是指期限是指期限在一年以在一年以上的信用上的信用憑證。如憑證。如公債券、公債券、股票、公股票、公司債券等。司債券等。短期信用工具也短期信用工具也叫貨幣市場信用叫貨幣市場信用工具，是指期限工具，是指期限在一年以內(nèi)的信在一年以內(nèi)的信用憑證。

47、如國庫用憑證。如國庫券、商業(yè)票據(jù)、券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、貨可轉(zhuǎn)讓存單、貨幣市場基金等。幣市場基金等。不定期的信不定期的信用工具是指用工具是指沒有規(guī)定信沒有規(guī)定信用關(guān)系存續(xù)用關(guān)系存續(xù)期限并可長期限并可長期循環(huán)使用期循環(huán)使用的憑證，主的憑證，主要是銀行發(fā)要是銀行發(fā)行的銀行券。行的銀行券。二、信用工具的分類二、信用工具的分類3.3.按信用工具的可接受程度劃按信用工具的可接受程度劃分分，可分為無限可接受信用工，可分為無限可接受信用工具和有限可接受信用工具。具和有限可接受信用工具。無限可接受信用無限可接受信用工具是指社會公工具是指社會公眾普遍接受，在眾普遍接受，在任何場合都能充任何場合都能充當交易媒

48、介和支當交易媒介和支付手段的工具，付手段的工具，如政府發(fā)行的鈔如政府發(fā)行的鈔票、銀行發(fā)行的票、銀行發(fā)行的銀行券及銀行活銀行券及銀行活期存款。期存款。有限可接受信有限可接受信用工具是指接用工具是指接受的范圍和數(shù)受的范圍和數(shù)量有一定的局量有一定的局限性，如可轉(zhuǎn)限性，如可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)讓存單、商業(yè)票據(jù)、股票和票據(jù)、股票和債券等。債券等。4.4.按發(fā)行的地理按發(fā)行的地理范圍劃分，信用范圍劃分，信用工具可分為地方工具可分為地方性的信用工具、性的信用工具、全國性的信用工全國性的信用工具和世界性的信具和世界性的信用工具。用工具。三、幾種典型的信用工具三、幾種典型的信用工具（一）商業(yè)票據(jù)（一）商業(yè)票據(jù)含義與特

49、點含義與特點商業(yè)票據(jù)是起商業(yè)票據(jù)是起源于商業(yè)信用源于商業(yè)信用的一種傳統(tǒng)信的一種傳統(tǒng)信用工具，是記用工具，是記載商業(yè)信用債載商業(yè)信用債權(quán)債務(wù)關(guān)系的權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種憑證。一種憑證。商業(yè)票據(jù)一般具有以下四個特點：商業(yè)票據(jù)一般具有以下四個特點：第一，商業(yè)票據(jù)是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)第一，商業(yè)票據(jù)是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。上產(chǎn)生的。第二，商業(yè)票據(jù)的票面必須載明特定第二，商業(yè)票據(jù)的票面必須載明特定的內(nèi)容。的內(nèi)容。第三，商業(yè)票據(jù)具有抽象性和不可爭第三，商業(yè)票據(jù)具有抽象性和不可爭議性。議性。第四，票據(jù)具有流動性。商業(yè)票據(jù)經(jīng)第四，票據(jù)具有流動性。商業(yè)票據(jù)經(jīng)過背書可以轉(zhuǎn)讓。并且還可以貼現(xiàn)。過背書可以轉(zhuǎn)讓。并且還可以貼

50、現(xiàn)。商業(yè)票據(jù)的類型商業(yè)票據(jù)的類型商業(yè)期票商業(yè)期票期票也叫本票，是期票也叫本票，是指由債務(wù)人向債權(quán)指由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的支付承諾人發(fā)出的支付承諾書，承諾在約定期書，承諾在約定期限內(nèi)支付一定款項限內(nèi)支付一定款項給債權(quán)人的債務(wù)證給債權(quán)人的債務(wù)證書。票面上一般應(yīng)書。票面上一般應(yīng)注明支付金額、還注明支付金額、還款期限和地點，其款期限和地點，其特點是見票即付。特點是見票即付。商業(yè)匯票商業(yè)匯票商業(yè)匯票是由債權(quán)人（發(fā)票人）商業(yè)匯票是由債權(quán)人（發(fā)票人）簽發(fā)給債務(wù)人（付款人），命令簽發(fā)給債務(wù)人（付款人），命令他在約定的期限內(nèi)支付一定款項他在約定的期限內(nèi)支付一定款項給持票人或指定人的無條件支付給持票人或指定人的無

51、條件支付命令書。命令書。匯票的內(nèi)容包括：票據(jù)上注明為匯票的內(nèi)容包括：票據(jù)上注明為“匯票匯票”；發(fā)票人、收款人和付；發(fā)票人、收款人和付款人的全稱并由發(fā)票人蓋章；注款人的全稱并由發(fā)票人蓋章；注明一定金額；發(fā)票時間、到期時明一定金額；發(fā)票時間、到期時間；注明系無條件支付。間；注明系無條件支付。（二）支票（二）支票含含 義義支票是銀行的支票是銀行的存款人（活期）存款人（活期）簽發(fā)的、命令簽發(fā)的、命令銀行支付一定銀行支付一定款項給持票人款項給持票人或指定人的支或指定人的支付命令書。付命令書。票票 式式必須寫明支票字必須寫明支票字樣；無條件支付樣；無條件支付一定金額的命令；一定金額的命令；付款銀行所在地付

52、款銀行所在地即為付款地；寫即為付款地；寫明即期字樣；收明即期字樣；收款人或指定人；款人或指定人；出票日期和地點；出票日期和地點；出票人簽字。簽出票人簽字。簽發(fā)支票時，出票發(fā)支票時，出票人必須在銀行有人必須在銀行有足夠的存款，否足夠的存款，否則即為空頭支票，則即為空頭支票，出票人要付法律出票人要付法律責(zé)任。責(zé)任。支票的分類支票的分類1. 1.支票按是否記載收款人的姓名分為支票按是否記載收款人的姓名分為記名支票和不記名支票。記名支票和不記名支票。記名支票是指在支票的記名支票是指在支票的收款人一欄寫明收款人收款人一欄寫明收款人姓名或企業(yè)名稱或指定姓名或企業(yè)名稱或指定人，銀行只能對支票上人，銀行只能對支票上所指定的收款人付款。所指定的收款人付款。所以，這種支票又叫所以，這種支票又叫“抬頭支票抬頭支票”，取款時必，取款時必須經(jīng)持票人簽章銀行方須經(jīng)持票人簽章銀行方能付款。能付款。不記名支票是指支票不記名支票是指支票上不記載收款人姓名上不記載收款人姓名，以持票人為收款人，以持票人為收款人。銀行可對