資本國際流動概述

1、第七章 資本國際流動概述1第七章個人信托理財?shù)谄哒聜€人信托理財通過本章的學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)掌握（一），信托基礎(chǔ)理論（一），信托基礎(chǔ)理論1. 信托的起源：原始信托-現(xiàn)代信托-現(xiàn)代信托制度2.信托的基本內(nèi)涵：是一種轉(zhuǎn)移財產(chǎn)并加以管理的制度設(shè)計。3.信托最本質(zhì)的特征：所有權(quán)與利益相分離4.信托的5個構(gòu)成要素5.信托本性（3個特點）6.信托的基本職能第七章 資本國際流動概述2（二）（二）. 個人信托理財產(chǎn)品個人信托理財產(chǎn)品1.個人信托理財產(chǎn)品的含義、特點2.個人信托理財產(chǎn)品的種類（通常有四大類，我國目前只開辦了第一大類中的一部分）3.個人信托理財產(chǎn)品的收益以及面臨的風(fēng)險及其管理。實訓(xùn)教學(xué)方式：實訓(xùn)教學(xué)方式：

2、認(rèn)識實習(xí)、課堂討論實踐環(huán)節(jié)：學(xué)生調(diào)查一款具體的個人信托理財產(chǎn)品，進(jìn)行分析。第七章 資本國際流動概述3一一.信托基本理論信托基本理論（一）信托含義（一）信托含義在我國在我國2001年出臺的年出臺的中華人民共和國信托法中華人民共和國信托法(以下以下簡稱簡稱信托法信托法)中，對信托進(jìn)行了如下定義：信托是中，對信托進(jìn)行了如下定義：信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處

3、分的行為。第七章 資本國際流動概述4（二）以上對信托的定義包含三方面的含義：1.委托人對受托人的信任，是信托關(guān)系成立的基礎(chǔ)2.信托財產(chǎn)是成立信托的第一要素3.受托人以自己的名義管理、處分信托財產(chǎn)是信托的一個重要特征第七章 資本國際流動概述5（三）信托分類1.按照信托的目的劃分，信托可分為民事信托和商事信托。2.資金信托和財產(chǎn)信托3.按委托人的主體地位的不同，信托關(guān)系可以分為個人信托、法人信托、個人與法人通用信托以及共同信托。4.按照收益對象劃分，信托可分為私益信托和公益信托。區(qū)別私益信托和公益信托的另一個主要標(biāo)準(zhǔn)是信托目的。第七章 資本國際流動概述65. 按照委托人與受托人的關(guān)系劃分，信托可分

4、為自益信托、他益信托和宣示信托。6.以信托關(guān)系建立的法律依據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)，信托可分為任意信托、推定信托和法定信托。-關(guān)于各種信托的含義，同學(xué)可閱讀本網(wǎng)頁的“信托知識”內(nèi)容。第七章 資本國際流動概述7（四）信托職能（四）信托職能從信托理論和國外信托業(yè)發(fā)展經(jīng)驗看，信托業(yè)的職能從信托理論和國外信托業(yè)發(fā)展經(jīng)驗看，信托業(yè)的職能主要有財產(chǎn)管理、融通資金、協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系、社會投主要有財產(chǎn)管理、融通資金、協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系、社會投資和為社會公益事業(yè)服務(wù)五種。資和為社會公益事業(yè)服務(wù)五種。信托業(yè)以其獨特的，有別于其他金融機構(gòu)的職能，信托業(yè)以其獨特的，有別于其他金融機構(gòu)的職能，牢固地在現(xiàn)代各國金融機構(gòu)體系中占有重要的一席之牢固地

5、在現(xiàn)代各國金融機構(gòu)體系中占有重要的一席之地，并以其功能的豐富性，而獲得地，并以其功能的豐富性，而獲得“金融百貨公司金融百貨公司”之美譽。但必須明確的一點是，雖然時值今日，信托之美譽。但必須明確的一點是，雖然時值今日，信托業(yè)的職能很多，但其原始功能業(yè)的職能很多，但其原始功能財產(chǎn)管理功能是其財產(chǎn)管理功能是其基本職能，其他諸種職能，都是在這一職能的基礎(chǔ)上基本職能，其他諸種職能，都是在這一職能的基礎(chǔ)上行生而來。行生而來。第七章 資本國際流動概述8（五）、信托與其他類似品種的比較（五）、信托與其他類似品種的比較1.同基金的比較同基金的比較1）基金只能投資于證券市場，信托產(chǎn)品的投資領(lǐng)域非）基金只能投資于證

6、券市場，信托產(chǎn)品的投資領(lǐng)域非常寬泛，既可以是證券市場、貨幣市場、房地產(chǎn)和基常寬泛，既可以是證券市場、貨幣市場、房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施，也可以是基金本身；礎(chǔ)設(shè)施，也可以是基金本身；2）基金是標(biāo)準(zhǔn)化的信托，）基金是標(biāo)準(zhǔn)化的信托，可以按照單位基金在交易所上市或進(jìn)行贖回申購，信可以按照單位基金在交易所上市或進(jìn)行贖回申購，信托產(chǎn)品的認(rèn)購目前主要通過簽訂信托合同，信托合同托產(chǎn)品的認(rèn)購目前主要通過簽訂信托合同，信托合同的份數(shù)、合同的轉(zhuǎn)讓和贖回等都受到限制；的份數(shù)、合同的轉(zhuǎn)讓和贖回等都受到限制；3）基金的）基金的監(jiān)管方是證監(jiān)會，而信托公司的監(jiān)管者是銀監(jiān)會，兩監(jiān)管方是證監(jiān)會，而信托公司的監(jiān)管者是銀監(jiān)會，兩者的監(jiān)管體系

7、和監(jiān)管方式存在較大差異。者的監(jiān)管體系和監(jiān)管方式存在較大差異。第七章 資本國際流動概述92.債券和信托的區(qū)別在于：1）債券有明確的票面利率，定期按照票面利率支付利息，信托只有預(yù)計收益率，到期收益的支付可以是按照預(yù)計收益率，也可以在預(yù)計收益率上下浮動；2)債券是債務(wù)的權(quán)證，發(fā)債主體以其全部資產(chǎn)作保證，信托是信托財產(chǎn)受益權(quán)的體現(xiàn)，以獨立的信托財產(chǎn)作保證；3）債券一般都能上市，流動性較強，信托目前的流動性主要體現(xiàn)為投資者之間的轉(zhuǎn)讓，流動性存在不足。第七章 資本國際流動概述10二二.信托理財信托理財（一）選擇怎樣的信托產(chǎn)品選擇怎樣的信托產(chǎn)品投資者選擇信托產(chǎn)品進(jìn)行投資，可以根據(jù)自身的資金實力、未來的預(yù)期收

8、入、稅收狀況、現(xiàn)金流的分配等確定合適自己的信托產(chǎn)品。要選擇與自己的經(jīng)濟(jì)能力、承受心理相適應(yīng)的品種，在收益和風(fēng)險之間把握好尺度。對于中老年投資者，未來的收入預(yù)期不高，資金增值的目的用于養(yǎng)老和醫(yī)療的，應(yīng)該選擇以項目為主的預(yù)計收益穩(wěn)定的信托產(chǎn)品，而對那些資本市場運作的、預(yù)計收益在一定范圍波動的信托產(chǎn)品，即使參與也是小部分。而對中青年投資者，未來工作年限還長，預(yù)期收入還將增加，相對抗風(fēng)險能力較強，則可以相應(yīng)參加一些資本市場運作的信托產(chǎn)品，以獲得較高的收益。第七章 資本國際流動概述11（二）信托產(chǎn)品的認(rèn)購信托產(chǎn)品的認(rèn)購由于近期發(fā)售的信托產(chǎn)品很少在公開媒體上有報道和宣傳，很多市民苦于沒有渠道了解投資信息，

9、也不知道如何認(rèn)購信托投資產(chǎn)品。從目前國內(nèi)信托公司推介信托產(chǎn)品的方式來看，希望投資的市民可以有三種方式了解信托投資的信息：一，與信托公司聯(lián)系或者瀏覽信托公司的網(wǎng)站，詢問近期信托產(chǎn)品的開發(fā)和市場推介情況；二，從銀行方面詢問有無信托投資的信息；三，在一些報紙上讀到有關(guān)信托投資方面的信息。投資者一旦確定要認(rèn)購的，須及時與信托公司的客戶人員取得聯(lián)系，在預(yù)約成功的情況下在約定的期限內(nèi)到信托公司指定地點（一般為信托公司營業(yè)所在地）辦理繳款簽約手續(xù)，完成認(rèn)購過程。第七章 資本國際流動概述12（三）信托投資的注意事項（三）信托投資的注意事項1.也要有風(fēng)險意識也要有風(fēng)險意識包括政策風(fēng)險、所有權(quán)風(fēng)險、管理風(fēng)險、道德風(fēng)包括政策風(fēng)險、所有權(quán)風(fēng)險、管理風(fēng)險、道德風(fēng)險、市場風(fēng)險等險、市場風(fēng)險等2.投資期限投資期限因為信托資金的流動性比較差，所以如果短期需因為信托資金的流動性比較差，所以如果短期需要錢的人，不適宜購買信托產(chǎn)品。要錢的人，不適宜購買信托產(chǎn)品。3.選擇資質(zhì)好的信托公司。選擇資質(zhì)好的信托公司。-（本章完，以后為空白頁）（本章完，以后為空白頁）第七章 資本國際流動概述13第七章 資本國際流動概述14第七章 資本國際流動概述15第