證券機構、賬戶關系圖

1、客戶資金匯總賬戶存管銀行支行登記結算公司場外交收主體存管銀行交收資金劃撥主辦存管銀行客戶資金匯總主辦存管銀行支行法人資金交收過渡客戶資金匯總分賬戶客戶資金匯總分賬戶客戶資金管理賬戶n在第三方存管模式下，相關主體之間的業(yè)務關系以及具體運作流程（參考資料做的）交收資金劃撥客戶資金管理賬戶n滬深交易所交收資金證券帳戶交 易 清 算客戶結算備付金劃撥證券公司客戶存管銀行接受客戶委托，以客戶名義開立單獨的客戶資金管理賬戶，用于客戶資金的安全管理，并與客戶指定的同名銀行結算賬戶和證券資金臺賬建立一一對應關系。存管銀行為證券中介機構開立客戶資金匯總賬戶，用于集中存管客戶資金?？蛻糍Y金匯總賬戶只能用于客戶取款

2、、資金交收和支付傭金手續(xù)費等用途。在多銀行存管模式下，證券公司根據業(yè)務需要可在多家存管銀行存放客戶交易結算資金，但必須確定一家存管銀行為主辦存管銀行。主辦存管銀行，指證券公司在存管銀行范圍內確定的，通過其辦理證券交易法人結算業(yè)務的商業(yè)銀行?？蛻糍Y金一部分作為結算備付金存放在登記結算公司，另一部分則存放在多個存管銀行的保證金專戶中，并由一家銀行作為主辦存管銀行 進行總分核對。證券公司應當在存管銀行開立客戶交易結算資金專用存款賬戶，在主辦存管銀行開立自有資金專用存款賬戶。證券公司下屬證券營業(yè)部應當在證券公司所確定的存管銀行設在當地的分支機構開立客戶交易結驗資專戶。算資金專用存款賬戶。結算公司應當在

3、結算銀行開立清算備付金專用存款賬戶、賬戶所存管銀行主辦存管銀行證券公司登記結算機構客戶名下賬戶證券公司名下其他賬戶客戶交易結算資金臺帳賬戶交易結算資金匯總賬戶證券公司法人資金交收賬戶客戶資金三級場外交收主體銀行結算賬戶一、賬戶體系其中客戶交易結算資金匯總賬戶（簡稱“匯總賬戶”）由證券公司在各存管銀行開立，用于集中存管證券公司客戶（包括個人投資者和機構投資者）的交易結算資金。證券公司同時可以根據需要在其業(yè)務涉及到的存管銀行相關分行開立客戶交易結算資金匯總分賬戶（簡稱“匯總分賬戶”） ，用于實現客戶本地化的銀證轉賬，以節(jié)約跨地區(qū)資金劃付的成本與時間。證券公司還應當在主辦存管銀行開立法人資金交收賬戶

4、（簡稱“法人交收賬戶”） ，用于完成其與登記結算公司、場外結算主體之間的一級法人資金交收。作為結算參與人，證券公司在登記結算公司按客戶和自有分別開立結算備付金賬戶（簡稱“結算備付金賬戶”） 、以及交收價差擔保金、上海清算保證金、深圳結算保證金等繳存類資金賬戶（以下簡稱“結算繳存資金賬戶”） 。其中結算備付金賬戶又可細分為場內擔保交收備付備付金賬戶、非擔保交收備付金賬戶、中登TA備付金賬戶。根據登記結算公司所制定的法人結算制度，證券公司的第三方存管客戶資金與非三方存管客戶資金將使用相同的結算備付金賬戶、結算繳存資金賬戶。二、資金存放在多銀行第三方存管模式中，各存管銀行根據總分平衡的原則，為證券公

5、司提供客戶交易結算資金存管服務?？蛻艚灰捉Y算資金的存放可以分為兩大部分：（ 1 ）存放于客戶交易結算資金匯總賬戶的資金（簡稱“匯總賬戶資金”，未特別說明時包括存放于客戶交易結算資金匯總分賬戶的資金）。（2）為滿足法人結算的制度要求和法人交收的時效性，由各存管銀行從存管資金中劃出的預留結算備付金（簡稱：預留備付金）。預留備付金通常為定額，可定期或不定期調整，其計算方法由證券公司與存管銀行協商確定，如按登記結算公司規(guī)定的最低備付金的一定倍率、存管資金日均余額的一定比例等。預留備付金需要進行調整時，其劃付指令通常由證券公司按銀證間存管協議約定的方式發(fā)出，相應的實體資金將在匯總賬戶和法人交收賬戶進行劃

6、付。證券公司可以根據業(yè)務需要將預留備付金分別存放于下列賬戶：結算備付金賬戶、結算繳存資金賬戶、法人交收賬戶。在分析客戶資金的存放狀態(tài)時，我們還應當注意以下兩個問題：一是第三方存管是一個逐步上線的過程，在此期間證券公司的第三方存管客戶資金與非三方存管客戶資金將混合存放于相同的結算備付金賬戶、結算繳存資金賬戶。二是由于法人級結算與客戶級結算存在著時間差（如權證行權的T+0 交收、場外開放式基金的兩級交收時點差異等）、兩級結算口徑不同而形成的待認領資金（如無資金賬戶的客戶紅利等）、待完成客戶和自有兩類資金調整的資金，也將留存于結算備付金賬戶或法人交收賬戶（此類資金簡稱“結算在途資金”） 。根據上述分

7、析，我們可以得到下列平衡公式：對各存管銀行:匯總賬戶資金余額該存管銀行所有客戶的交易結算資金管理賬戶余額預留結算備付金對證券公司:結算備付金賬戶余額結算繳存資金賬戶余額法人交收賬戶余額各存管銀行預留結算備付金非三方存管客戶交收資金結算在途資金或者 , 結算備付金賬戶余額結算繳存資金賬戶余額法人交收賬戶余額>= 各存管銀行預留結算備付金三、資金交收在通常情況下，多銀行第三方存管制度法人資金的交收與劃付主要包括以下幾條線路：1）匯總賬戶與法人交收賬戶：本項劃付實現了客戶資金在存管狀態(tài)與交收狀態(tài)間的相互轉換。通常情況下本項劃付應當以客戶級結算數據為準，在季度結息時證券公司還應當根據銀證雙方的結

8、息軋差額，從匯總賬戶向法人交收賬戶劃出季度利差收入。2）法人交收賬戶與結算備付金賬戶：本項劃付的主要目的是為場內交收和兩類資金調整進行資金準備。通常情況下，場內交收金額（包括擔保交收和非擔保交收）應當以法人結算數據為準，兩類資金調整則以客戶級結算數據與法人級結算數據核對軋差后確定的自有收入為準。3）法人交收賬戶與場外交收主體結算賬戶：本項劃付的主要目的是完成開放式基金、集合理財產品及其他場外產品的場外交收，通常情況下以法人結算數據為準。4）匯總賬戶與各匯總分賬戶：本項劃付的主要目的是在匯總賬戶和各匯總分賬戶間調劑資金，一方面使匯總分賬戶的余額滿足不同地區(qū)客戶銀證轉賬的需要，同時使匯總賬戶滿足法

9、人交收的需要。目前不同存管銀行對匯總分賬戶的管理策略略有不同，大部分銀行支持證券公司在匯總賬戶和各匯總分賬戶間自主調劑客戶資金，而少數銀行則暫不支持。在第三方存管和非三方存管并行過渡期內，由于場內場外都實行法人結算制度，因此還需要新增一條新的劃付線路：5）非三方存管客戶資金專戶與法人交收賬戶：本項劃付的目的是將非三方存管客戶的應交收資金轉入到第三方存管的法人交收體系中。如果我們將非三方存管客戶理解為第三方存管于一個虛擬銀行的客戶，那么這一劃付路線就可以與“匯總賬戶與法人交收賬戶”的劃付線路按相同的業(yè)務邏輯進行處理了。以上所描述的基本模式具有線路清晰、操作條理性強的優(yōu)點，但存在著環(huán)節(jié)多，特別是跨

10、行劃付多，對交收效率有較大影響，劃付成本高的缺點。為此，多銀行第三方存管模式也提供了另一種選擇（簡稱“特殊模式”） ，即“證券公司可以向各存管銀行發(fā)送法人交收資金劃付指令，存管銀行憑以辦理客戶交易結算資金匯總賬戶與結算備付金賬戶及場外交收銀行賬戶之間的法人交收資金劃撥。 ”在這一模式下，法人交收賬戶的功能將被削弱，劃付環(huán)節(jié)變得簡單，且基本上可實現同行劃付，這一方面是因為登記結算公司支持證券公司通過多家銀行調整其結算備付金賬戶上資金，而在場外交收方面，證券公司可以盡可能地通過場外交收主體所在的交收行的匯總賬戶完成場外交收資金劃付。存管銀行分支行存管銀行營業(yè)部證券公司客戶交易結算資金第三方存管模式

11、下的資金存取及結算流程圖具體流程描述（這個是證券書上的1 轉錢：客戶（含個人和機構 憑簽約存款賬戶存折到存管銀行營業(yè)網點的柜臺辦理現金存款。存管銀行營業(yè)網點柜員在銀行終端中啟動客戶資金存款交易。存管銀行增加存管賬戶余額和存管總賬戶余額。客戶也可通過轉賬方式到存管銀行營業(yè)網點的柜臺辦理，或通過存管銀行和證券公司的電話委托系統(tǒng)、網上交易系統(tǒng)等自行辦理資金存入。存管銀行營業(yè)網點的柜員在終端中啟動，或存管銀行系統(tǒng)自動啟動客戶資金轉入交易。該交易啟動后，銀行減少客戶簽約存款賬戶余額，相應增加存款賬戶余額和存管總賬戶余額。2 存款或轉入交易業(yè)務完成后，通過存管銀行與證券公司的聯網系統(tǒng)將賬戶變動信息傳送給證

12、券公司，同步實時更新客戶在證券公司的對應資金賬戶余額。3 客戶場內證券交易由證券公司單端發(fā)起?？蛻敉ㄟ^證券公司的資金賬戶及密碼，利用證券公司提供的委托手段進行交易。4 證券公司接到客戶委托買賣指令后對客戶資金和證券賬戶進行資金和股份校驗。5 之后向交易所報送交易指令。6 登記結算公司根據交易所當日成交數據生成清算交收文件。7 登記結算公司將清算交收文件發(fā)給證券公司。8 證券公司根據登記結算公司提供的清算交收數據及存管銀行日間存取款和轉賬數據，對資金帳戶進行資金清算和交收，并通過存管銀行與證券公司的聯網系統(tǒng)將交易數據生成清算文件和交收文件發(fā)送到存管銀行。9 存管銀行核對日間發(fā)送至證券公司的客戶資

13、金存取數據，對證券公司發(fā)送的清算文件和交收文件進行相應調整后，對存管賬戶進行簿記。10 存管銀行清算后將發(fā)生變化的存管賬戶的資金余額發(fā)送到證券公司。11 ） 證券公司將資金賬戶下的資金余額與存管銀行存管賬戶余額進行對賬。12 ） 證券公司根據各類證券交易的清算結果，制作資金劃付指令發(fā)送給存管銀行。13 ） 存管銀行審核無誤后，由存管銀行通過客戶資金交收賬戶完成與登記結算公司的資金交收。14 ） 客戶（含個人和機構）辦理現金或轉賬取款時，不能直接從其存管賬戶中辦理，而需先將其存管賬戶資金轉入其簽約存款賬戶后，從其簽約存款 賬戶辦理現金或轉賬取款。辦理現金或轉賬取款的方式與存款相同?？蛻糍Y金從存管

14、賬戶轉入其簽約存款賬戶的交易啟動后，通過存管銀行與證 券公司聯網系統(tǒng)自動比較證券公司系統(tǒng)中對應資金賬戶下的可取金額和在存管銀行對應存管賬戶余額，取兩邊資金余額最低的數額作為最大轉出 資金限額。存管銀行減少存管賬戶余額和存管總賬戶的余額，相應增加客戶簽約存款賬戶的余額。15 ） 客戶該交易啟動后，通過存管銀行與證券公司的聯網系統(tǒng)將賬戶變動信息傳送給證券公司，同步實時更新客戶在證券公司對應資金賬戶余額。名詞解釋銀行結算賬戶，投資者在存管銀行開立，該賬戶可用于辦理投資者日常資金存取業(yè)務（此項功能與一般的儲蓄賬戶相同）。同時，投資者向證券公司劃入或從證券公司轉回客戶交易結算資金，只能通過該賬戶以銀證轉

15、賬的方式辦理?？蛻艚灰捉Y算資金專用存款賬戶，證券公司在存管銀行開立，用于集中存放客戶從其銀行結算賬戶劃出的、轉賬給證券公司的客戶交易結算資金。資金交收賬戶：也稱結算備付金賬戶，證券公司在中登開設的賬戶。資金先用于二級市場的交收，后用于一級市場（新股），交收具有終局性，不可逆轉。資金管理賬戶，存管銀行為每個投資者建立，記錄每個投資者的證券交易結算資金明細數據，并與投資者在存管銀行開立的銀行結算賬戶以及投資者在證券公司開立的資金賬戶建立一一對應關系。證券集中交收賬戶，是指證券登記結算機構為辦理多邊交收業(yè)務開立的結算賬戶，用于辦理結算參與人與證券登記結算機構之間的證券劃付。資金集中交收賬戶，是指證券登記結算機構為辦理多邊交收業(yè)務開立的結算賬戶，用于辦理結算參與人與證券登記結算機構之間的資金劃付。結算參與人證券交收賬戶，是指結算參與人向證券登記結算機構申請開立的用于證券交收的結算賬戶。對于同時經營自營業(yè)務以及經紀業(yè)務或資產 管理業(yè)務的結算參與人，其證券交收賬戶包