第八章 出口信貸

1、第八章第八章 出口信貸出口信貸1出口信貸的主要融資形式出口信貸的主要融資形式2出口信貸概述出口信貸概述 出口信貸是在第二次世界大戰(zhàn)前后產(chǎn)生的，出口信貸是在第二次世界大戰(zhàn)前后產(chǎn)生的，由于各國之間廣泛開展大型成套設(shè)備及技術(shù)由于各國之間廣泛開展大型成套設(shè)備及技術(shù)的貿(mào)易，其成交額較大，周轉(zhuǎn)期較長，進出的貿(mào)易，其成交額較大，周轉(zhuǎn)期較長，進出口商迫切需要期限較長的信貸支持，因而轉(zhuǎn)口商迫切需要期限較長的信貸支持，因而轉(zhuǎn)向出口信貸，并得到了出口國政府的支持。向出口信貸，并得到了出口國政府的支持。第八章第八章 出口信貸出口信貸 經(jīng)濟發(fā)達國家的商業(yè)銀行和對外貿(mào)易銀行常常向經(jīng)濟發(fā)達國家的商業(yè)銀行和對外貿(mào)易銀行常常向

2、本國的出口商或國外的進口商發(fā)放期限在本國的出口商或國外的進口商發(fā)放期限在1 1年年5 5年或年或5 5年以上的對外貿(mào)易中長期信貸，給予資金融年以上的對外貿(mào)易中長期信貸，給予資金融通，以促進本國大型機械設(shè)備或成套項目的出口通，以促進本國大型機械設(shè)備或成套項目的出口 . . 出口信貸只限于購買貸款國的出口商品，貸款利出口信貸只限于購買貸款國的出口商品，貸款利率低于國際金融市場的貸款利率，利差由出口國率低于國際金融市場的貸款利率，利差由出口國政府補貼，貸款期限不超過十年，它是各國爭奪政府補貼，貸款期限不超過十年，它是各國爭奪銷售市場的一種融資手段。銷售市場的一種融資手段。第八章第八章 出口信貸出口信

3、貸 出口信貸的特點：出口信貸的特點： （1 1）投資周期較長，風(fēng)險較大。）投資周期較長，風(fēng)險較大。 （2 2）投資領(lǐng)域側(cè)重于出口的大型設(shè)備。）投資領(lǐng)域側(cè)重于出口的大型設(shè)備。 （3 3）利率較低。一般低于相同條件下資金貸放的市）利率較低。一般低于相同條件下資金貸放的市場利率，利差由國家補貼。場利率，利差由國家補貼。 （4 4）與信貸保險緊密結(jié)合。國家設(shè)有專門的國家信）與信貸保險緊密結(jié)合。國家設(shè)有專門的國家信貸保險機構(gòu)。貸保險機構(gòu)。 （5 5）國家成立專門發(fā)放出口信貸的機構(gòu)，制定政策，）國家成立專門發(fā)放出口信貸的機構(gòu)，制定政策，管理與分配國際信貸資金，特別是中長期信貸資金。管理與分配國際信貸資金，

4、特別是中長期信貸資金。 出口信貸具有明顯的國家資助性質(zhì)。出口信貸具有明顯的國家資助性質(zhì)。第八章第八章 出口信貸出口信貸2022-5-115保險或擔(dān)保是出口信貸的保險或擔(dān)保是出口信貸的基礎(chǔ)，基礎(chǔ)，融資是出口信貸的核心融資是出口信貸的核心第八章第八章 出口信貸出口信貸6我國辦理出口信貸的政策性銀行是我國辦理出口信貸的政策性銀行是中國進出口銀行中國進出口銀行，但其它銀行也可辦理出口信貸，如：但其它銀行也可辦理出口信貸，如：u中國銀行出口買中國銀行出口買/賣方信貸賣方信貸 u中國建設(shè)銀行買方信貸中國建設(shè)銀行買方信貸 u中國工商銀行出口信貸中國工商銀行出口信貸 u中信實業(yè)銀行出口買中信實業(yè)銀行出口買/賣

5、方信貸賣方信貸 u中信實業(yè)銀行進口買方信貸中信實業(yè)銀行進口買方信貸 u招商銀行買方信貸賣方付息業(yè)務(wù)招商銀行買方信貸賣方付息業(yè)務(wù) u招商銀行賣方信貸買方付息業(yè)務(wù)招商銀行賣方信貸買方付息業(yè)務(wù) u上海浦東發(fā)展銀行代理中國進出口銀行出口賣方信貸上海浦東發(fā)展銀行代理中國進出口銀行出口賣方信貸 u廣東發(fā)展銀行出口買廣東發(fā)展銀行出口買/賣方信貸賣方信貸 第八章第八章 出口信貸出口信貸出口信貸：由于對外貿(mào)易中長期信貸追求的出口信貸：由于對外貿(mào)易中長期信貸追求的目的著重于擴大出口、所以國際上將對外貿(mào)目的著重于擴大出口、所以國際上將對外貿(mào)易中長期信貸統(tǒng)稱為出口信貸。易中長期信貸統(tǒng)稱為出口信貸。 出口信貸的主要形式

6、：買方信貸、賣方信貸、出口信貸的主要形式：買方信貸、賣方信貸、福費廷、混合信貸、信用安排限額等。福費廷、混合信貸、信用安排限額等。第八章第八章 出口信貸出口信貸2022-5-118出口信貸的類型出口信貸的類型出口信貸：由于對外貿(mào)易中長期信貸追求的目出口信貸：由于對外貿(mào)易中長期信貸追求的目的著重于擴大出口、所以國際上將對外貿(mào)易中的著重于擴大出口、所以國際上將對外貿(mào)易中長期信貸統(tǒng)稱為出口信貸。長期信貸統(tǒng)稱為出口信貸。出口信貸出口信貸出口賣方信貸出口賣方信貸出口買方信貸出口買方信貸貸給進口商貸給進口商貸給進口商的銀行貸給進口商的銀行福費廷福費廷第八章第八章 出口信貸出口信貸 賣方信貸：在大型機械設(shè)備

7、與成套設(shè)備貿(mào)易賣方信貸：在大型機械設(shè)備與成套設(shè)備貿(mào)易中，為便于出口商以延期付款方式出賣設(shè)備，中，為便于出口商以延期付款方式出賣設(shè)備，出口商所在地的銀行對出口商提供的信貸就出口商所在地的銀行對出口商提供的信貸就是賣方信貸。是賣方信貸。第八章第八章 出口信貸出口信貸 利用賣方信貸成交，進口商在訂貨時要支付利用賣方信貸成交，進口商在訂貨時要支付合同金額的一定比例的現(xiàn)金，其余由出口方合同金額的一定比例的現(xiàn)金，其余由出口方銀行貸款代進口商墊付資金，進口商分期償銀行貸款代進口商墊付資金，進口商分期償還。還。 賣方信貸是由出口商支付貸款利息，利息費賣方信貸是由出口商支付貸款利息，利息費用最后會加在貨價上，使

8、得賣方信貸的商品用最后會加在貨價上，使得賣方信貸的商品價格高于用其他方式成交的商品價格。價格高于用其他方式成交的商品價格。第八章第八章 出口信貸出口信貸 賣方信貸的程序與做法：賣方信貸的程序與做法：1 1、出口商以延期付款方式或賒銷方式向進口、出口商以延期付款方式或賒銷方式向進口商出口大型機械設(shè)備或成套設(shè)備。商出口大型機械設(shè)備或成套設(shè)備。（貿(mào)易合同條件：進口商先支付（貿(mào)易合同條件：進口商先支付10-15%10-15%的現(xiàn)匯定金，的現(xiàn)匯定金，在分批交貨驗收和保證期滿時，再分期付給在分批交貨驗收和保證期滿時，再分期付給10-15%10-15%的貨款，其余的貨款，其余70-80%70-80%的貨款在

9、全部交貨后若干年內(nèi)的貨款在全部交貨后若干年內(nèi)分期償還，一般每半年還款一次，并付給延期付款分期償還，一般每半年還款一次，并付給延期付款期間的利息）期間的利息）第八章第八章 出口信貸出口信貸2、出口商（賣方）向其所在地銀行商借貸款，、出口商（賣方）向其所在地銀行商借貸款，簽訂貸款協(xié)議，以期融通資金；簽訂貸款協(xié)議，以期融通資金；（出口商向銀行借取賣方信貸，除按出口信貸（出口商向銀行借取賣方信貸，除按出口信貸利率支付利息外，還要支付信貸保險費、承擔(dān)利率支付利息外，還要支付信貸保險費、承擔(dān)費、管理費等，這些費用都將附加于出口成套費、管理費等，這些費用都將附加于出口成套設(shè)備的貨價之中）設(shè)備的貨價之中）第八

10、章第八章 出口信貸出口信貸3、進口商隨同利息將貨款分期償還給出口商后，、進口商隨同利息將貨款分期償還給出口商后，出口商根據(jù)貸款協(xié)議償還從銀行取得的貸款。出口商根據(jù)貸款協(xié)議償還從銀行取得的貸款。第八章第八章 出口信貸出口信貸14出口商出口商進口商進口商保險公司保險公司進口商有關(guān)銀行進口商有關(guān)銀行出口商所在地銀行出口商所在地銀行保險合同保險合同保單轉(zhuǎn)讓保單轉(zhuǎn)讓賣方信貸賣方信貸協(xié)議協(xié)議貿(mào)易合同貿(mào)易合同本票或匯票本票或匯票加?；虺袃都颖；虺袃?5定金定金賣方信貸賣方信貸 程序圖程序圖第八章第八章 出口信貸出口信貸第八章第八章 出口信貸出口信貸銀行對出口商提供的是銀行信用，如果發(fā)生意銀行對出口商提供的是

11、銀行信用，如果發(fā)生意外未能從國外收到款項，銀行對出口商保留有外未能從國外收到款項，銀行對出口商保留有追索權(quán)，仍有出口商來承擔(dān)銀行所墊付的金額追索權(quán)，仍有出口商來承擔(dān)銀行所墊付的金額或國外買主未付清的余款。因此，從信貸風(fēng)險或國外買主未付清的余款。因此，從信貸風(fēng)險的實際承擔(dān)責(zé)任來說，賣方信貸仍然是由出口的實際承擔(dān)責(zé)任來說，賣方信貸仍然是由出口商向國外買主提供延期付款的信用，基本上還商向國外買主提供延期付款的信用，基本上還是屬于商業(yè)信用。是屬于商業(yè)信用。 第八章第八章 出口信貸出口信貸 賣方信貸的利息是由出口商承擔(dān)的，而且賣方信貸的利息是由出口商承擔(dān)的，而且大部分貸款要在全部交貨后才開始陸續(xù)償還。大

12、部分貸款要在全部交貨后才開始陸續(xù)償還。因此，出口商考慮到貸款利息和其他費用負因此，出口商考慮到貸款利息和其他費用負擔(dān)，對商品報價就要高些。擔(dān)，對商品報價就要高些。17案例：奇瑞首獲巨額出口信貸案例：奇瑞首獲巨額出口信貸 2005 2005年年0303月，中國進出口銀行和奇瑞汽車有限公司月，中國進出口銀行和奇瑞汽車有限公司在北京簽署在北京簽署出口信貸支持國際經(jīng)營合作協(xié)議出口信貸支持國際經(jīng)營合作協(xié)議，協(xié)議金額為協(xié)議金額為5050億元人民幣，主要用于支持奇瑞公司億元人民幣，主要用于支持奇瑞公司在未來在未來3 3年內(nèi)的機電產(chǎn)品、成套設(shè)備、高新技術(shù)產(chǎn)品年內(nèi)的機電產(chǎn)品、成套設(shè)備、高新技術(shù)產(chǎn)品出口以及境外投

13、資、對外承包工程等出口以及境外投資、對外承包工程等“走出去走出去”項項目。作為目。作為國內(nèi)第一家獲得銀行出口信貸支持的汽車國內(nèi)第一家獲得銀行出口信貸支持的汽車企業(yè)企業(yè)，業(yè)內(nèi)一致認為，這表明國家對奇瑞發(fā)展模式，業(yè)內(nèi)一致認為，這表明國家對奇瑞發(fā)展模式的肯定和支持。的肯定和支持。 第八章第八章 出口信貸出口信貸買方信貸：買方信貸：在大型機器設(shè)備或成套設(shè)備貿(mào)易中，由出口在大型機器設(shè)備或成套設(shè)備貿(mào)易中，由出口商所在地銀行貸款給外國進口商或進口商所商所在地銀行貸款給外國進口商或進口商所在地銀行，以給予融資便利，擴大本國設(shè)備在地銀行，以給予融資便利，擴大本國設(shè)備的出口，這種貸款叫買方信貸。的出口，這種貸款叫

14、買方信貸。第八章第八章 出口信貸出口信貸買方信貸的條件：買方信貸的條件：遠較于商業(yè)貸款優(yōu)惠，但為了限制在出口信遠較于商業(yè)貸款優(yōu)惠，但為了限制在出口信貸領(lǐng)域的過度競爭，國際社會對買方信貸的貸領(lǐng)域的過度競爭，國際社會對買方信貸的利率水平、償還期限及償還方式有明確的規(guī)利率水平、償還期限及償還方式有明確的規(guī)定。定。第八章第八章 出口信貸出口信貸提供買方信貸的銀行通常對申請買方信貸的提供買方信貸的銀行通常對申請買方信貸的貿(mào)易金額規(guī)定有最低點。各國規(guī)定的起點各貿(mào)易金額規(guī)定有最低點。各國規(guī)定的起點各不相同。如英國不相同。如英國500500萬美元萬美元100100萬美元萬美元55萬美元。法國一般掌握在成套設(shè)備

15、萬美元。法國一般掌握在成套設(shè)備300300萬萬法郎，單機法郎，單機400400萬法郎左右。萬法郎左右。買方信貸的提款貨幣均為提供買方信貸國家買方信貸的提款貨幣均為提供買方信貸國家的貨幣。的貨幣。第八章第八章 出口信貸出口信貸21案例：李若谷讓進出口銀行名副其實案例：李若谷讓進出口銀行名副其實進出口銀行貸出第一筆進口買方信貸進出口銀行貸出第一筆進口買方信貸20062006年年1 1月月1616日，中國進出口銀行利用政策性金融日，中國進出口銀行利用政策性金融支持深圳航空有限責(zé)任公司的支持深圳航空有限責(zé)任公司的1515億美元合作協(xié)議億美元合作協(xié)議在京簽署，這是中國進出口銀行自成立以來的第在京簽署，這

16、是中國進出口銀行自成立以來的第一筆進口信貸協(xié)議。至此，中國進出口銀行行長一筆進口信貸協(xié)議。至此，中國進出口銀行行長李若谷要讓進出口銀行名副其實的戰(zhàn)略思想開始李若谷要讓進出口銀行名副其實的戰(zhàn)略思想開始得以實現(xiàn)。得以實現(xiàn)。第八章第八章 出口信貸出口信貸類型：類型：1 1、直接貸款給進口商（買方）、直接貸款給進口商（買方）2 2、直接貸款給進口商所在地銀行、直接貸款給進口商所在地銀行在這兩種形式下，信貸協(xié)議中均規(guī)定進口商或在這兩種形式下，信貸協(xié)議中均規(guī)定進口商或進口商所在地銀行需要支付的信貸保險費、承進口商所在地銀行需要支付的信貸保險費、承擔(dān)費、管理費（擔(dān)費、管理費（0.1%-0.5%0.1%-0.

17、5%之間）等具體金額，之間）等具體金額，有時將計入貿(mào)易合同的貨價中。有時將計入貿(mào)易合同的貨價中。第八章第八章 出口信貸出口信貸第八章第八章 出口信貸出口信貸直接貸款給進口商（買方）的程序與做法：直接貸款給進口商（買方）的程序與做法：（1）進出口商之間簽訂機器設(shè)備的貿(mào)易合同，進口）進出口商之間簽訂機器設(shè)備的貿(mào)易合同，進口商先支付貨價商先支付貨價15%的現(xiàn)匯定金。（現(xiàn)匯定金在貿(mào)易合的現(xiàn)匯定金。（現(xiàn)匯定金在貿(mào)易合同生效日支付，或在合同簽訂后的同生效日支付，或在合同簽訂后的60天或天或90天支付）；天支付）；（2）在貿(mào)易合同簽訂后至預(yù)付定金前，進口商與出）在貿(mào)易合同簽訂后至預(yù)付定金前，進口商與出口商所

18、在地銀行簽訂貸款協(xié)議（該協(xié)議以上述貿(mào)易合口商所在地銀行簽訂貸款協(xié)議（該協(xié)議以上述貿(mào)易合同為基礎(chǔ)）取得貸款；同為基礎(chǔ)）取得貸款；（3）進口商用其借得的款項，以現(xiàn)匯付款條件向出）進口商用其借得的款項，以現(xiàn)匯付款條件向出口商支付貨款；口商支付貨款；（4）進口商對出口商所在地銀行的欠款按照貸款協(xié)）進口商對出口商所在地銀行的欠款按照貸款協(xié)議的條件分期償還。議的條件分期償還。24出口商出口商進口商進口商保險公司保險公司進口商有關(guān)銀行進口商有關(guān)銀行出口商所在地銀行出口商所在地銀行保險協(xié)議保險協(xié)議出口信用出口信用擔(dān)保協(xié)議擔(dān)保協(xié)議支付貨款支付貨款帳戶劃撥帳戶劃撥貿(mào)易合同貿(mào)易合同貸款協(xié)議貸款協(xié)議還款擔(dān)保還款擔(dān)保1

19、5定金定金直接貸款給進口商的出口買方信貸直接貸款給進口商的出口買方信貸 程序圖程序圖（本章不特別說明，買方信貸是指出口買方信貸）（本章不特別說明，買方信貸是指出口買方信貸）第八章第八章 出口信貸出口信貸第八章第八章 出口信貸出口信貸直接貸款給進口商所在地銀行的程序與做法：直接貸款給進口商所在地銀行的程序與做法：（1）進口商與出口商洽談貿(mào)易，簽訂貿(mào)易合同，進口商）進口商與出口商洽談貿(mào)易，簽訂貿(mào)易合同，進口商先支付相當(dāng)于貨款金額先支付相當(dāng)于貨款金額15%的現(xiàn)匯定金；的現(xiàn)匯定金；（2）簽訂合同至預(yù)付定金前，進口商所在地的銀行與出）簽訂合同至預(yù)付定金前，進口商所在地的銀行與出口商所在地的銀行簽訂貸款協(xié)

20、議（該協(xié)議以上述貿(mào)易合口商所在地的銀行簽訂貸款協(xié)議（該協(xié)議以上述貿(mào)易合同為基礎(chǔ)，但有一定的獨立性）；同為基礎(chǔ)，但有一定的獨立性）；（3）進口商銀行以其借得的款項轉(zhuǎn)貸給進口商，然后進）進口商銀行以其借得的款項轉(zhuǎn)貸給進口商，然后進口商以現(xiàn)匯條件向出口商支付貨款；口商以現(xiàn)匯條件向出口商支付貨款；（4）進口商所在地銀行根據(jù)貸款協(xié)議分期向出口商所在）進口商所在地銀行根據(jù)貸款協(xié)議分期向出口商所在地銀行償還貸款；地銀行償還貸款；（5）進口商與進口商所在地銀行的債務(wù)按照雙方商定的）進口商與進口商所在地銀行的債務(wù)按照雙方商定的辦法在國內(nèi)清償結(jié)算。辦法在國內(nèi)清償結(jié)算。26出口商出口商進口商進口商保險公司保險公司進

21、口商所在地銀行進口商所在地銀行出口商所在地銀行出口商所在地銀行保險協(xié)議保險協(xié)議出口信用出口信用擔(dān)保協(xié)議擔(dān)保協(xié)議支付貨款支付貨款帳戶劃撥帳戶劃撥貿(mào)易合同貿(mào)易合同現(xiàn)匯付款現(xiàn)匯付款貸款協(xié)議貸款協(xié)議轉(zhuǎn)貸轉(zhuǎn)貸貸款給進口商所在地銀行的買方信貸貸款給進口商所在地銀行的買方信貸第八章第八章 出口信貸出口信貸27中國進出口銀行中國進出口銀行 出口買方信貸業(yè)務(wù)流程圖出口買方信貸業(yè)務(wù)流程圖 200萬美元以上15-20%80-85%視情況確定級別每半年一次或其銀行或其銀行第八章第八章 出口信貸出口信貸買方信貸的貸款原則買方信貸的貸款原則（約束性貸款）：（約束性貸款）：（1 1）信貸利率低于市場資金利率）信貸利率低于市

22、場資金利率（2 2）進口方接受該項貸款后只能以此資金）進口方接受該項貸款后只能以此資金購買發(fā)放貸款國家的出口商或出口制造商的購買發(fā)放貸款國家的出口商或出口制造商的產(chǎn)品，以及在該國注冊的外國出口公司的產(chǎn)產(chǎn)品，以及在該國注冊的外國出口公司的產(chǎn)品，不能用于第三國。品，不能用于第三國。第八章第八章 出口信貸出口信貸（3 3）進口商所取得的買方信貸的款項只限于）進口商所取得的買方信貸的款項只限于進口單機、成套設(shè)備及與此有關(guān)的勞務(wù)等資本進口單機、成套設(shè)備及與此有關(guān)的勞務(wù)等資本貨物，一般不能進口原材料或消費品等。貨物，一般不能進口原材料或消費品等。（4 4）出口國提供的資本貨物限于該國制造的。）出口國提供的

23、資本貨物限于該國制造的。（5 5）貸款只提供貿(mào)易合同額的）貸款只提供貿(mào)易合同額的85%85%，其余，其余15%15%要付現(xiàn)匯。貸款償還為分期償還，一般規(guī)定半要付現(xiàn)匯。貸款償還為分期償還，一般規(guī)定半年還本付息一次。年還本付息一次。30案例：買方信貸支持中國企業(yè)投標案例：買方信貸支持中國企業(yè)投標 20052005年年1111月，土耳其國家鐵路總局正式對外宣布安月，土耳其國家鐵路總局正式對外宣布安卡拉卡拉伊斯坦布爾高速鐵路項目二期工程兩個標伊斯坦布爾高速鐵路項目二期工程兩個標段，由兩家中國公司組成的中方聯(lián)合體中標，即中段，由兩家中國公司組成的中方聯(lián)合體中標，即中機公司和中鐵建總公司。該項目由中國進出

24、口銀行機公司和中鐵建總公司。該項目由中國進出口銀行提供優(yōu)惠出口買方信貸支持，是我國在土使用優(yōu)惠提供優(yōu)惠出口買方信貸支持，是我國在土使用優(yōu)惠出口買方信貸支持的第一個大型工程承包項目，且出口買方信貸支持的第一個大型工程承包項目，且首次采取優(yōu)惠出口買方信貸與商業(yè)買方信貸混合支首次采取優(yōu)惠出口買方信貸與商業(yè)買方信貸混合支持企業(yè)投標的方式，為中國進出口銀行更好地利用持企業(yè)投標的方式，為中國進出口銀行更好地利用優(yōu)惠出口買方信貸開拓國際市場開創(chuàng)了新的模式優(yōu)惠出口買方信貸開拓國際市場開創(chuàng)了新的模式 第八章第八章 出口信貸出口信貸31案例2華為中興獲中國進出口銀行巨額出口買方信貸華為中興獲中國進出口銀行巨額出口

25、買方信貸(2004-02-17 08:41:09)2月13日，中國進出口銀行在深圳與華為、中興分別正式簽署6億美元和5億美元的出口信貸框架協(xié)議，主要用于支持兩家公司進行海外市場的開發(fā)和拓展。第八章第八章 出口信貸出口信貸32案例案例3：工行為愛立信出口項目安排買方信貸：工行為愛立信出口項目安排買方信貸 2004-07-22 中國工商銀行與哈薩克斯坦中國工商銀行與哈薩克斯坦ALTEL電信公司簽署了出口買方信貸專項協(xié)議，貸款將用電信公司簽署了出口買方信貸專項協(xié)議，貸款將用于采購愛立信（中國）有限公司電信設(shè)備。于采購愛立信（中國）有限公司電信設(shè)備。 據(jù)了解，這一項目是外資企業(yè)首次利用中國國有據(jù)了解，

26、這一項目是外資企業(yè)首次利用中國國有商業(yè)銀行提供的出口信貸，因此在業(yè)內(nèi)備受關(guān)注。商業(yè)銀行提供的出口信貸，因此在業(yè)內(nèi)備受關(guān)注。金融時報金融時報 第八章第八章 出口信貸出口信貸33中國進出口銀行以出口信貸支持臺資企業(yè)發(fā)展中國進出口銀行以出口信貸支持臺資企業(yè)發(fā)展(2006(2006年年0909月月0707日日) )TCLTCL獲中國進出口銀行獲中國進出口銀行6060億元出口信貸簽署協(xié)議億元出口信貸簽署協(xié)議 ，用于支持，用于支持TCLTCL集團在未來年內(nèi)的機電產(chǎn)品、高新集團在未來年內(nèi)的機電產(chǎn)品、高新技術(shù)產(chǎn)品出口以及境外投資、對外工程承包等技術(shù)產(chǎn)品出口以及境外投資、對外工程承包等“走走出去出去”項目。項目

27、。 20052005年年0303月月1515日日 中國進出口銀行的中國進出口銀行的“批發(fā)性出口信貸批發(fā)性出口信貸”第八章第八章 出口信貸出口信貸第八章第八章 出口信貸出口信貸福費廷福費廷 ForfaitingForfaiting就是在大型機器設(shè)備貿(mào)易中，出口商把經(jīng)進口就是在大型機器設(shè)備貿(mào)易中，出口商把經(jīng)進口商承兌的、期限在半年以上到五、六年的遠期商承兌的、期限在半年以上到五、六年的遠期匯票，無追索權(quán)地售予出口商所在地的銀行或匯票，無追索權(quán)地售予出口商所在地的銀行或大金融公司，提前取得現(xiàn)款的一種資金融通方大金融公司，提前取得現(xiàn)款的一種資金融通方式，是出口信貸的一個類型。式，是出口信貸的一個類型。

28、 第八章第八章 出口信貸出口信貸 福費廷業(yè)務(wù)的前提：福費廷業(yè)務(wù)的前提：（1 1）同意向進口商提供期限為）同意向進口商提供期限為6 6個月至個月至5 5年甚至更長期年甚至更長期限的貿(mào)易融資。限的貿(mào)易融資。（2 2）同意進口商以分期付款的方式支付貨款，以便匯）同意進口商以分期付款的方式支付貨款，以便匯票、本票或其他債權(quán)憑證按固定時間間隔依次出具，以票、本票或其他債權(quán)憑證按固定時間間隔依次出具，以滿足福費廷業(yè)務(wù)的需要。滿足福費廷業(yè)務(wù)的需要。（3 3）除非包買商同意，否則債權(quán)憑證必須由包買商接）除非包買商同意，否則債權(quán)憑證必須由包買商接受的銀行或其他機構(gòu)無條件地、不可撤銷地進行保付或受的銀行或其他機構(gòu)

29、無條件地、不可撤銷地進行保付或提供獨立的擔(dān)保。提供獨立的擔(dān)保。第八章第八章 出口信貸出口信貸 福費廷業(yè)務(wù)的特點：福費廷業(yè)務(wù)的特點：（1 1）遠期票據(jù)應(yīng)產(chǎn)生于銷售貨物或提供技術(shù)）遠期票據(jù)應(yīng)產(chǎn)生于銷售貨物或提供技術(shù)服務(wù)的正當(dāng)貿(mào)易。服務(wù)的正當(dāng)貿(mào)易。（2 2）做福費廷票據(jù)業(yè)務(wù)后，出口商必須放棄）做福費廷票據(jù)業(yè)務(wù)后，出口商必須放棄對所售出債權(quán)憑證的一切權(quán)利，將收取債款對所售出債權(quán)憑證的一切權(quán)利，將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商，而包買的權(quán)利、風(fēng)險和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商，而包買商也必須放棄對出口商的追索權(quán)。商也必須放棄對出口商的追索權(quán)。（3 3）出口商在背書轉(zhuǎn)讓債權(quán)憑證的票據(jù)時均）出口商在背書轉(zhuǎn)讓債權(quán)

30、憑證的票據(jù)時均需加注需加注“無追索權(quán)無追索權(quán)”字樣，從而將收取債款字樣，從而將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商。的權(quán)利、風(fēng)險和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商。37“福費廷”與貼現(xiàn)的差別 1追索權(quán)的區(qū)別。這是追索權(quán)的區(qū)別。這是“福費廷福費廷”與貼現(xiàn)的最大差與貼現(xiàn)的最大差別別 2. 貼現(xiàn)的票據(jù)為一般國內(nèi)貿(mào)易和國際貿(mào)易往來中的貼現(xiàn)的票據(jù)為一般國內(nèi)貿(mào)易和國際貿(mào)易往來中的票據(jù)；而票據(jù)；而“福費廷福費廷”則多為與出口設(shè)備相聯(lián)系的有關(guān)則多為與出口設(shè)備相聯(lián)系的有關(guān)票據(jù)。票據(jù)。 3貼現(xiàn)的票據(jù)一般不須銀行擔(dān)保。而辦理貼現(xiàn)的票據(jù)一般不須銀行擔(dān)保。而辦理“福費廷福費廷”業(yè)務(wù)的票據(jù)，必須有第一流銀行的擔(dān)保。業(yè)務(wù)的票據(jù)，必須有第

31、一流銀行的擔(dān)保。 4辦理貼現(xiàn)的手續(xù)比較簡單，而辦理辦理貼現(xiàn)的手續(xù)比較簡單，而辦理“福費廷福費廷”業(yè)業(yè)務(wù)則比較復(fù)雜。務(wù)則比較復(fù)雜。第八章第八章 出口信貸出口信貸381 1保付代理業(yè)務(wù)適用于中小企業(yè)，一般進出口商品保付代理業(yè)務(wù)適用于中小企業(yè)，一般進出口商品，交易金額不大，付款期限在，交易金額不大，付款期限在1 1年以下；而年以下；而“福費廷福費廷”業(yè)務(wù)，適合大型設(shè)備，交易金額大，付款期限長，業(yè)務(wù)，適合大型設(shè)備，交易金額大，付款期限長，并在較大的企業(yè)間進行。并在較大的企業(yè)間進行。2 2保付代理業(yè)務(wù)不須進口商所在地的銀行對匯票的保付代理業(yè)務(wù)不須進口商所在地的銀行對匯票的支付進行保證或開立保函；而支付進

32、行保證或開立保函；而“福費廷福費廷”業(yè)務(wù)則必須業(yè)務(wù)則必須履行該項手續(xù)。履行該項手續(xù)。 3 3保付代理業(yè)務(wù)，出口商不須事先與進口商協(xié)商；保付代理業(yè)務(wù)，出口商不須事先與進口商協(xié)商；而而“福費廷福費廷”業(yè)務(wù)則進出口雙方必須事先協(xié)商，取得業(yè)務(wù)則進出口雙方必須事先協(xié)商，取得一致意見。一致意見。4.4.保付代理業(yè)務(wù)的內(nèi)容比較綜合，常附有資信調(diào)查、保付代理業(yè)務(wù)的內(nèi)容比較綜合，常附有資信調(diào)查、會計處理、代制單據(jù)等服務(wù)內(nèi)容、而會計處理、代制單據(jù)等服務(wù)內(nèi)容、而“福費廷福費廷”業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)的內(nèi)容則比較單一突出。的內(nèi)容則比較單一突出?！案ＹM廷福費廷”與保理的差別與保理的差別第八章第八章 出口信貸出口信貸福費廷業(yè)務(wù)的主要內(nèi)

33、容與程序福費廷業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容與程序1、出口商在與進口商洽談設(shè)備、資本貨物等、出口商在與進口商洽談設(shè)備、資本貨物等貿(mào)易并打算使用貿(mào)易并打算使用“福費廷福費廷”業(yè)務(wù)時，應(yīng)事先與業(yè)務(wù)時，應(yīng)事先與出口商所在地銀行或金融公司進行約定，以便出口商所在地銀行或金融公司進行約定，以便后者做好信貸安排；后者做好信貸安排；2、出口商與進口商簽訂的貿(mào)易合同中，明確、出口商與進口商簽訂的貿(mào)易合同中，明確使用使用“福費廷福費廷”業(yè)務(wù)，以便進口商尋找資信較業(yè)務(wù)，以便進口商尋找資信較好的銀行（經(jīng)過出口商所在地銀行同意或認可好的銀行（經(jīng)過出口商所在地銀行同意或認可的銀行）對出口商開來的匯票進行承兌；的銀行）對出口商開來的匯票

34、進行承兌；第八章第八章 出口信貸出口信貸3、進口商延期付款的償付票據(jù)可以是進口商開、進口商延期付款的償付票據(jù)可以是進口商開具的本票，也可以是出口商開來的匯票經(jīng)進口具的本票，也可以是出口商開來的匯票經(jīng)進口商的往來銀行承兌；商的往來銀行承兌；4、出口商發(fā)運設(shè)備后，將全套貨運單據(jù)通過銀、出口商發(fā)運設(shè)備后，將全套貨運單據(jù)通過銀行途徑寄送給進口商，以換取經(jīng)進口商承兌的行途徑寄送給進口商，以換取經(jīng)進口商承兌的有銀行擔(dān)保的承兌匯票（或本票）；有銀行擔(dān)保的承兌匯票（或本票）；5、出口商取得經(jīng)進口商承兌的、并經(jīng)有關(guān)銀行、出口商取得經(jīng)進口商承兌的、并經(jīng)有關(guān)銀行擔(dān)保的遠期匯票后，按照與買進這項票據(jù)的銀擔(dān)保的遠期匯票

35、后，按照與買進這項票據(jù)的銀行或大金融公司的約定，辦理該項票據(jù)的貼現(xiàn)行或大金融公司的約定，辦理該項票據(jù)的貼現(xiàn)手續(xù)，取得現(xiàn)款。手續(xù)，取得現(xiàn)款。第八章第八章 出口信貸出口信貸第八章第八章 出口信貸出口信貸 “福費廷福費廷”對進出口商的作用對進出口商的作用1、對出口商的作用、對出口商的作用（1）出口商將貨物出口后將票據(jù)賣斷給當(dāng)?shù)劂y行或）出口商將貨物出口后將票據(jù)賣斷給當(dāng)?shù)劂y行或大金融公司，及時變?yōu)楝F(xiàn)金交易；大金融公司，及時變?yōu)楝F(xiàn)金交易；（2）出口后立即獲得現(xiàn)金，可以改善出口商的資金）出口后立即獲得現(xiàn)金，可以改善出口商的資金融通，促進出口的發(fā)展；融通，促進出口的發(fā)展；（3）在出口商的資產(chǎn)負債表中，可以減少

36、國外的負）在出口商的資產(chǎn)負債表中，可以減少國外的負債金額，提高企業(yè)的資信，有利于其證券的發(fā)行與上債金額，提高企業(yè)的資信，有利于其證券的發(fā)行與上市；市；（4）信貸管理、票據(jù)托收的費用與風(fēng)險，均轉(zhuǎn)嫁給）信貸管理、票據(jù)托收的費用與風(fēng)險，均轉(zhuǎn)嫁給了銀行或大金融公司；了銀行或大金融公司；（5）不受匯率變化與債務(wù)人情況變化的風(fēng)險影響。）不受匯率變化與債務(wù)人情況變化的風(fēng)險影響。 第八章第八章 出口信貸出口信貸 “福費廷福費廷”對進出口商的作用對進出口商的作用2、對進口商的作用、對進口商的作用 有利有弊：有利有弊：利：利用福費廷的手續(xù)簡便，避免了多方聯(lián)系、多方利：利用福費廷的手續(xù)簡便，避免了多方聯(lián)系、多方洽談

37、的麻煩；洽談的麻煩；弊：（弊：（1）由于利息及所有的費用負擔(dān)均計算在貨價）由于利息及所有的費用負擔(dān)均計算在貨價之內(nèi)，所以一般情況下，貨價較高；之內(nèi)，所以一般情況下，貨價較高；（2）進口商需要覓取擔(dān)保銀行，對出口商開出的遠）進口商需要覓取擔(dān)保銀行，對出口商開出的遠期匯票進行擔(dān)保，而此時，需要根據(jù)進口商的資信狀期匯票進行擔(dān)保，而此時，需要根據(jù)進口商的資信狀況由進口商需要向擔(dān)保銀行交付一定的保費或抵押品。況由進口商需要向擔(dān)保銀行交付一定的保費或抵押品。 第八章第八章 出口信貸出口信貸案例：福費廷業(yè)務(wù)的風(fēng)險案例：福費廷業(yè)務(wù)的風(fēng)險 案情：瑞士某汽輪機制造公司向拉脫維亞某能源公司案情：瑞士某汽輪機制造公司

38、向拉脫維亞某能源公司出售汽輪機，價值出售汽輪機，價值3，000，000美元。因當(dāng)時汽輪機美元。因當(dāng)時汽輪機市場很不景氣，而拉脫維亞公司堅持延期付款，因而市場很不景氣，而拉脫維亞公司堅持延期付款，因而瑞士公司找到其往來銀行瑞士公司找到其往來銀行ABC銀行尋求福費廷融資。銀行尋求福費廷融資。該銀行表示只要拉脫維亞公司能提供拉脫維亞該銀行表示只要拉脫維亞公司能提供拉脫維亞XYZ銀銀行出具的票據(jù)擔(dān)保即可。在獲悉拉脫維亞行出具的票據(jù)擔(dān)保即可。在獲悉拉脫維亞XYZ銀行同銀行同意出保之后，意出保之后，ABC銀行與瑞士公司簽署包買票據(jù)合銀行與瑞士公司簽署包買票據(jù)合約，貼現(xiàn)條件是：約，貼現(xiàn)條件是：6張張500，

39、000美元的匯票，每隔美元的匯票，每隔6個月一個到期日，第一張匯票在裝貨后的個月一個到期日，第一張匯票在裝貨后的6個月到期，個月到期，貼現(xiàn)率為貼現(xiàn)率為9.75% p.a. , 寬限期為寬限期為25天。天。第八章第八章 出口信貸出口信貸 瑞士公司于瑞士公司于xx年年12月月30日裝貨，簽發(fā)全套日裝貨，簽發(fā)全套6張匯票張匯票寄往拉脫維亞公司。匯票于次年寄往拉脫維亞公司。匯票于次年1月月8日經(jīng)拉脫維亞公日經(jīng)拉脫維亞公司承兌并交拉脫維亞司承兌并交拉脫維亞XYZ銀行出具保函擔(dān)保后，連同銀行出具保函擔(dān)保后，連同保函一同寄給保函一同寄給ABC銀行。該銀行于月銀行。該銀行于月15日貼現(xiàn)全日貼現(xiàn)全套匯票。由于汽

40、輪機的質(zhì)量有問題，拉脫維亞公司拒套匯票。由于汽輪機的質(zhì)量有問題，拉脫維亞公司拒絕支付到期的第一張匯票，拉脫維亞絕支付到期的第一張匯票，拉脫維亞XYZ銀行因保函銀行因保函簽發(fā)人越權(quán)簽發(fā)保函并且出保前未得到中央銀行用匯簽發(fā)人越權(quán)簽發(fā)保函并且出保前未得到中央銀行用匯許可，而聲明保函無效，并根據(jù)拉脫維亞法律，保函許可，而聲明保函無效，并根據(jù)拉脫維亞法律，保函未注明未注明“不可撤銷不可撤銷”，即為可撤銷保函。而此時，瑞，即為可撤銷保函。而此時，瑞士公司因另一場官司敗訴，資不抵債而倒閉。士公司因另一場官司敗訴，資不抵債而倒閉。 第八章第八章 出口信貸出口信貸分析：分析：此案例中的包買商此案例中的包買商AB

41、C銀行受損基本成為定局。銀行受損基本成為定局。按照福費廷業(yè)務(wù)程序，按照福費廷業(yè)務(wù)程序，ABC銀行在票據(jù)到期首先向銀行在票據(jù)到期首先向擔(dān)保行拉脫維亞擔(dān)保行拉脫維亞XYZ銀行提示要求付款。但由于該銀銀行提示要求付款。但由于該銀行簽發(fā)的保函因不符合本國保函出具的政策規(guī)定及銀行簽發(fā)的保函因不符合本國保函出具的政策規(guī)定及銀行保函簽發(fā)人的權(quán)限規(guī)定而無效，并根據(jù)該國法律的行保函簽發(fā)人的權(quán)限規(guī)定而無效，并根據(jù)該國法律的規(guī)定，即便有效，因未注明規(guī)定，即便有效，因未注明“不可撤銷不可撤銷”，該行如不，該行如不愿付款，也可隨時撤銷保函下的付款責(zé)任。因此，愿付款，也可隨時撤銷保函下的付款責(zé)任。因此，ABC銀行通過第一

42、收款途徑已不可能收回款項。銀行通過第一收款途徑已不可能收回款項。第八章第八章 出口信貸出口信貸 如果轉(zhuǎn)向進口商要求付款，進口商作為匯票的承兌如果轉(zhuǎn)向進口商要求付款，進口商作為匯票的承兌人，應(yīng)該履行其對正當(dāng)持票人人，應(yīng)該履行其對正當(dāng)持票人包買商的付款責(zé)任，包買商的付款責(zé)任，該責(zé)任不應(yīng)受到基礎(chǔ)合同履行情況的影響。但由于拉該責(zé)任不應(yīng)受到基礎(chǔ)合同履行情況的影響。但由于拉脫維亞屬于外匯管制國家，沒有用匯許可，進口商也脫維亞屬于外匯管制國家，沒有用匯許可，進口商也無法對外付款，因而，雖然包買商在法理上占據(jù)優(yōu)勢無法對外付款，因而，雖然包買商在法理上占據(jù)優(yōu)勢地位，但事實上從進口商處收款同樣受阻。地位，但事實上

43、從進口商處收款同樣受阻。 福費廷屬于無追索貼現(xiàn)融資，即便為了防范風(fēng)險，福費廷屬于無追索貼現(xiàn)融資，即便為了防范風(fēng)險，ABC銀行已與出口商瑞士公司事先就貿(mào)易糾紛的免銀行已與出口商瑞士公司事先就貿(mào)易糾紛的免責(zé)問題達成協(xié)議，但由于瑞士公司已經(jīng)倒閉，從而，責(zé)問題達成協(xié)議，但由于瑞士公司已經(jīng)倒閉，從而，即使即使ABC銀行重新獲得追索權(quán)，也難以通過追索彌銀行重新獲得追索權(quán)，也難以通過追索彌補損失。補損失。第八章第八章 出口信貸出口信貸啟示：啟示： 福費廷公司在簽訂福費廷協(xié)議、辦理福費廷業(yè)務(wù)之福費廷公司在簽訂福費廷協(xié)議、辦理福費廷業(yè)務(wù)之前，一定要重視對出口商、進口商以及擔(dān)保人本身資前，一定要重視對出口商、進口

44、商以及擔(dān)保人本身資信情況和進口商所在國情況的調(diào)查。這些情況對于福信情況和進口商所在國情況的調(diào)查。這些情況對于福費廷公司判斷一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險、確定報價、甚至決定費廷公司判斷一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險、確定報價、甚至決定是否接受這筆業(yè)務(wù)都具有非常重要的意義。擔(dān)保人的是否接受這筆業(yè)務(wù)都具有非常重要的意義。擔(dān)保人的資信尤為關(guān)鍵，因而在實務(wù)中，擔(dān)保人通常由包買商資信尤為關(guān)鍵，因而在實務(wù)中，擔(dān)保人通常由包買商來指定。來指定。第八章第八章 出口信貸出口信貸 此案中，此案中，ABC銀行也是自己指定了一家擔(dān)保行，銀行也是自己指定了一家擔(dān)保行，但實際上對這家擔(dān)保行的資信并非特別重視。至本案但實際上對這家擔(dān)保行的資信并非特別重視。至本案發(fā)生時間，該行成立也才兩年多時間，辦理業(yè)務(wù)的時發(fā)生時間，該行成立也才兩年多時間，辦理業(yè)務(wù)的時間非常短，業(yè)務(wù)經(jīng)驗包括業(yè)務(wù)辦理程序方面都不是很間非常短，業(yè)務(wù)經(jīng)驗包括業(yè)務(wù)辦理程序方面都不是很成熟，對于福費廷這樣的復(fù)雜業(yè)務(wù)，接觸更少。也正成熟，對于福費廷這樣的復(fù)雜業(yè)務(wù)，接觸更少。也正是因為此種原因，辦理過程中出現(xiàn)了許多違反政策及是因為此種原因，辦理過程中出現(xiàn)了許多違反政策及業(yè)務(wù)規(guī)定的問題。業(yè)