第八章 綜合理財規(guī)劃

1、第八章 綜合理財規(guī)劃1框架綜合理財與工作流程綜合理財與工作流程綜合理財方案編制與評價綜合理財方案編制與評價 理財顧問理財顧問 2導(dǎo)入性問題一份完整的理財方案應(yīng)該包括哪些？從單身、新婚、有子女、中年到老年，不同時期的家庭，我們應(yīng)該如何設(shè)計不同的理財方案？一份理財方案出爐，該如何評價它的優(yōu)劣？3一、綜合理財與工作流程（一）綜合理財u含義 綜合理財又稱理財規(guī)劃(Financial Planning)，是指運(yùn)用科學(xué)的方法和特定的程序為客戶制定切合實際的、具有可操作性的某方面或綜合性的財務(wù)方案。u目的 綜合理財?shù)哪康脑谟谀軌蚴箍蛻舨粩嗵岣呱钇焚|(zhì)，即使到年老體弱或收入銳減的時候，也能保持自己所設(shè)定的生活

2、水平。理財規(guī)劃的目標(biāo)有兩個層次：財務(wù)安全和財務(wù)自由。理財規(guī)劃是一個評估個人或家庭各方面財務(wù)需求的綜合過程，它是由專業(yè)理財人員通過明確客戶理財目標(biāo)，分析客戶的生活、財務(wù)現(xiàn)狀，從而幫助客戶制定出可行的理財方案的一種綜合性金融服務(wù)。4綜合理財u核心內(nèi)容綜合理財以客戶分析為基礎(chǔ)，在對目標(biāo)客戶進(jìn)行財務(wù)、風(fēng)險偏好和理財需求進(jìn)行全面分析的基礎(chǔ)上，對其人生發(fā)展、現(xiàn)金與流動性管理、消費(fèi)與住房投資、風(fēng)險與保障管理、金融投資、稅收籌劃等進(jìn)行綜合性規(guī)劃。5（二）理財規(guī)劃師u含義 理財規(guī)劃師(Financial Planner)是為客戶提供全面理財規(guī)劃的專業(yè)人士。按照中華人民共和國人力資源和社會保障部制定的理財規(guī)劃師國

3、家職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，理財規(guī)劃師是指運(yùn)用理財規(guī)劃的原理、技術(shù)和方法，針對個人、家庭以及中小企業(yè)、機(jī)構(gòu)的理財目標(biāo)，提供綜合性理財咨詢服務(wù)的人員。理財規(guī)劃要求提供全方位的服務(wù)，因此要求理財規(guī)劃師要全面掌握各種金融工具及相關(guān)法律法規(guī)，為客戶提供量身訂制的、切實可行的理財方案，同時在對方案的不斷修正中，滿足客戶長期的、不斷變化的財務(wù)需求。6理財規(guī)劃師工作內(nèi)容務(wù)實準(zhǔn)確的客戶分析，包括財務(wù)分析、風(fēng)險特征分析和理財需求分析。具有美好前景的人生規(guī)劃，基于職業(yè)發(fā)展和前景預(yù)期的人生規(guī)劃，包括教育規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃和財務(wù)傳承規(guī)劃等。必要的流動性管理合理的消費(fèi)支出與住房投資（按揭管理）完備的風(fēng)險保障與風(fēng)險偏好相宜的投資規(guī)劃合理的納

4、稅安排全面的理財規(guī)劃方案7理財規(guī)劃師職業(yè)發(fā)展職業(yè)資格要求，見第一章P30-34職業(yè)發(fā)展：美國理財規(guī)劃師50余萬人，平均年收入是11萬美元，香港理財規(guī)劃師平均收入達(dá)100多萬港元，國內(nèi)理財規(guī)劃師的年薪在20萬到100萬元人民幣之間；我國人均收入水平增長，可理資產(chǎn)增大；中高收入群體成規(guī)模；我國儲蓄率高，居民儲蓄存款規(guī)模龐大，是理財?shù)幕A(chǔ)保證；現(xiàn)代銀行綜合柜臺人才、證券公司、保險公司等一線客戶服務(wù)人才都要求有理財技能，現(xiàn)代金融離不開理財。8三、綜合理財工作流程9客戶財務(wù)分析客戶理財需求分析與目標(biāo)確定客戶風(fēng)險分析人生規(guī)劃現(xiàn)金管理消費(fèi)與住房規(guī)劃投資規(guī)劃保障規(guī)劃稅收籌劃綜合理財方案方案檢驗方案執(zhí)行與監(jiān)控理

5、財規(guī)劃工作流程細(xì)分10確定財務(wù)目標(biāo)協(xié)助客戶明確所關(guān)注的問題、期望及目標(biāo)；幫助客戶重新確立具體的量化目標(biāo)；區(qū)分競爭性目標(biāo)的先后順序多形式調(diào)查，收集客戶的各種財務(wù)與非財務(wù)信息，以及其在理財方案的主觀意志對收集的信息進(jìn)行分析，以得出客戶的財務(wù)運(yùn)行情況、風(fēng)險偏好等理財特征，以確定客戶的理財需求在進(jìn)行人生規(guī)劃的基礎(chǔ)上，制訂包括現(xiàn)金與流動性管理、消費(fèi)管理、住房管理、保障管理、投資管理、稅收籌劃等在內(nèi)的綜合理財方案收集 相 關(guān)信息分析 信 息數(shù)據(jù)制訂方案實施方案監(jiān)控 方 案實施激勵并協(xié)助客戶獲取一切必要的金融產(chǎn)品和服務(wù)來實施計劃，必要時求助外界專家對所有實施的手段進(jìn)行評估，復(fù)查客戶處境以及財務(wù)環(huán)境的變化，必

6、要時重復(fù)各個步驟理財目標(biāo)的設(shè)定11短期目標(biāo)現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整（金融資產(chǎn)、實物資產(chǎn)比重、籌集緊急備用金、 債務(wù)負(fù)擔(dān)最小化）初步建立保障體系控制開支預(yù)算自身進(jìn)修計劃中期目標(biāo)為購房、購車籌集專項資金提高保險保障啟動個人創(chuàng)業(yè)計劃長期目標(biāo)建立退休基金為孩子準(zhǔn)備教育基金資產(chǎn)的保值增值有效為繼承人分配財產(chǎn)12二、綜合理財方案編制與評價C編制原則整體完整：整個方案體現(xiàn)完整性，包括客戶分析，總體理財規(guī)劃，以及方案的執(zhí)行計劃。合理享受：不以犧牲合理的當(dāng)前享受為代價。理財不等于節(jié)約。既要有與收入相符的合理消費(fèi)，又人考慮人生成長，實現(xiàn)整個人生的美好規(guī)劃。風(fēng)險相符：與客戶的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力相符。保障適度：一是

7、適度的流動性保障，二是適度的風(fēng)險保障。在風(fēng)險保障設(shè)計時，要充分考慮社會保障情況。負(fù)債合理：合理的負(fù)債與提前消費(fèi)，與預(yù)期收入相適應(yīng)的住房按揭，以及合理的稅負(fù)減輕計劃。13理財方案要件一份完整的理財方案要具備以下要件：u客戶財務(wù)與風(fēng)險分析，以及客戶理財需求分析。u人生規(guī)劃。不同年齡及不同類型家庭的人生規(guī)劃。u現(xiàn)金與消費(fèi)規(guī)劃?，F(xiàn)金規(guī)劃的目的是保持適度的流動性。u住房管理，核心為住房按揭管理，還包括以租賃為目的的住房投資管理。u保障規(guī)劃，基于社會保險之上的保障規(guī)劃u投資規(guī)劃。主體是金融投資規(guī)劃u稅收籌劃。稅收分析，以及與稅收減輕相對應(yīng)的收入支出調(diào)節(jié)管理u理財方案的評價u理財方案的執(zhí)行計劃14理財方案評

8、價評價內(nèi)容目標(biāo)擬合度。理財方案實際所能達(dá)到的目標(biāo)與初始目標(biāo)的擬合程度。財務(wù)齒合度客戶財務(wù)分析結(jié)論與客戶實際情況的齒合方案執(zhí)行后每一期財務(wù)運(yùn)行情況：收入（包括方案執(zhí)行后每一期產(chǎn)生的投資或理財收益）與支出的對稱性。方案執(zhí)行后每一期負(fù)債承受情況。15風(fēng)險耦合度方案的總體風(fēng)險程度與客戶的風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受能力的吻合程度。方案風(fēng)險與客房風(fēng)險特征的動態(tài)吻合：在方案執(zhí)行過程中，隨著客戶年齡、家庭條件、社會環(huán)境等的變化，其風(fēng)險特征會發(fā)生變化。即每個階段的風(fēng)險動態(tài)吻合。保障適合度流動性保障基于社會保險基礎(chǔ)上的風(fēng)險保障方案設(shè)計適度的風(fēng)險保障：“保險不是投資”收益最大化：風(fēng)險吻合下的投資收益最大化16風(fēng)險與收益的關(guān)

9、系17理財方案執(zhí)行方案的溝通。與客戶的方案溝通，客戶接受方案并能協(xié)助完成方案匹配資金來源確定確定方案實施時間表：根據(jù)客戶及家庭成長來劃分理財階段，分階段確定實施時間表。方案的動態(tài)優(yōu)化宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化：如利率調(diào)整、匯率變化、住房按揭政策（如按揭額度調(diào)整）。家庭變化：身體健康情況變化，成員變化，未預(yù)期收或支出改變等。18三、理財顧問n理財顧問是金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)服務(wù)或崗位，主要存在于商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、以及其它投資公司。n理財顧問是金融機(jī)構(gòu)為特定目標(biāo)客房提供提供的，基于客戶全面分析基礎(chǔ)上的財務(wù)規(guī)劃、保障規(guī)劃、投資規(guī)劃等系列性、專業(yè)化金融服務(wù)n理財顧問還包括金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品推介服務(wù)19素質(zhì)n以客戶為中心，以誠信為準(zhǔn)則n準(zhǔn)確、及時的風(fēng)險揭示n客戶收益最大化n全面、及時的信息收集與處理能力，極強(qiáng)的信息變化敏感力n熟練的財務(wù)與金融投資動作能力20私人銀行業(yè)務(wù)C概念私人銀行服務(wù)是指商業(yè)銀行與特定客戶在充分溝通協(xié)商的基礎(chǔ)上，簽訂有關(guān)投資和資產(chǎn)管理合同，客戶全權(quán)委托商業(yè)銀行的理財經(jīng)理，按照合同約定的投資計劃、投資范圍和方式，代理客戶進(jìn)行有關(guān)投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托理財服務(wù)C產(chǎn)生與發(fā)展最初產(chǎn)生：國外金融資產(chǎn)存