公司理財(cái)期末試題及答案

1、模擬試題一.名詞解釋：1、公司理財(cái)：有關(guān)公司資金的籌集、投放與使用、分配的管理活動(dòng)。是對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理。它受公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的特征所制約，根據(jù)上述公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的特征，公司理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容也相應(yīng)地包括公司籌資、公司投資和盈利分配三大內(nèi)容。2、理叵:未來(lái)某一時(shí)期一定數(shù)額的款項(xiàng)折合成現(xiàn)在的價(jià)值，即本金。3、股利：從公司凈利潤(rùn)中以現(xiàn)金、股票的形式或其他資產(chǎn)支付給公司股東的一種報(bào)酬。4、財(cái)務(wù)杠桿：公司在作出資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)又t債務(wù)籌資的利用程度5、應(yīng)收賬款：公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所形成的應(yīng)收而未收的款項(xiàng)，包括應(yīng)收銷貨款、應(yīng)收票據(jù)和其他應(yīng)收款等。6、公司財(cái)務(wù)目標(biāo)：公司進(jìn)行理財(cái)實(shí)踐活動(dòng)所期望達(dá)到的目的，是評(píng)價(jià)公司

2、理財(cái)行為是否合理的標(biāo)準(zhǔn).7、年金：在一定時(shí)期內(nèi)，每間隔相同時(shí)間支付或收入相等金額的款項(xiàng)8、普通股股票：股份有限公司發(fā)行的代表著股東享有著平等的權(quán)利和義務(wù)、不加特別限制、股利不固定的最基本的股票.9、融資租賃:由出租人按照承租人的要求融資購(gòu)買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定得較長(zhǎng)期限內(nèi)提供給承租人使用的信用業(yè)務(wù).是指與租賃資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已全部轉(zhuǎn)移到承租方的租賃形式。10、凈現(xiàn)值：投資方案未來(lái)現(xiàn)金凈流入量的現(xiàn)值與投資額現(xiàn)值之間的差額。凈現(xiàn)值是指投資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)值與其原始投資現(xiàn)金流出量的折現(xiàn)值的差額。11、會(huì)計(jì)報(bào)表：在對(duì)日常會(huì)計(jì)核算資料進(jìn)行綜合整理的基礎(chǔ)上編制的，用以總括地反映

3、某一會(huì)計(jì)單位在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)告文件12、長(zhǎng)期彳f款:向銀行等金融機(jī)構(gòu)借入的期限在1年以上的借款。13、資本成本：公司取得并使用資本所應(yīng)負(fù)擔(dān)的成本。資金成本，又稱資本成本，是指企業(yè)為取得和占有資金而付出的代價(jià)，它由資金的籌資成本和占用成本兩部分組成。14、現(xiàn)金流量：投資項(xiàng)目在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)，現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量。15、存貨：公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷售或者耗用而儲(chǔ)存的各種資產(chǎn)二、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述有限責(zé)任公司和股份有限公司這類有限公司的優(yōu)點(diǎn)。答：這類公司具有如下優(yōu)點(diǎn)：（1）股東在公司中的投資所冒的風(fēng)險(xiǎn)僅限于投資額本身.（2）便于籌集資本，特別是股份有限公司，能夠募集到巨額資本。

4、（3）股份可以轉(zhuǎn)讓，特別是股份有限公司，股票在市場(chǎng)上公開(kāi)出售或轉(zhuǎn)讓，流動(dòng)性很強(qiáng)，股票持有者可以隨時(shí)根據(jù)需要將股票轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金.（4）公司具有永久存在的可能.（5）公司由專業(yè)管理人員經(jīng)營(yíng).2、貨幣時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式及其實(shí)際內(nèi)容是什么？答：、（1）貨幣時(shí)間價(jià)值的大小通常以利息率表示.（2）貨幣時(shí)間價(jià)值的實(shí)際內(nèi)容是社會(huì)資金利潤(rùn)率。（3）各種形式的對(duì)J息率水平，就是根據(jù)社會(huì)資金利潤(rùn)率確定的。（4）一般的利息率除了包括資金時(shí)間價(jià)值因素外，還包括風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和通貨膨脹因素.（5）作為資金時(shí)間價(jià)值表現(xiàn)形式的利息率，應(yīng)以社會(huì)平均資金利潤(rùn)率為基礎(chǔ)，而又不高于這種資金利潤(rùn)率。3、簡(jiǎn)述融資租賃的基本概念和主要特點(diǎn)答：融資

5、租賃是因?yàn)槌凶馊诵枰L(zhǎng)期使用某種資產(chǎn)，但又沒(méi)有足夠的資金自行購(gòu)買，由出租人出資購(gòu)買該項(xiàng)資產(chǎn)，然后出租給承租人的一種租賃方式。特點(diǎn)有：（1）租賃期長(zhǎng)，為租賃資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限的一半以上。（2）租賃合同比較穩(wěn)定，在合同有效期內(nèi)雙方均無(wú)權(quán)單方面撤銷合同。（3）出租人不承擔(dān)租賃資產(chǎn)的維修等服務(wù)。（4）租賃期滿，按事先約定的方法處理設(shè)備。4、簡(jiǎn)述提高現(xiàn)金使用效率的四種控制方法答：、（1）加快收款速度。（2）延緩付款速度。（3）巧妙運(yùn)用現(xiàn)金浮游量.浮游量是指公司賬戶上存款余額與銀行賬戶上的存款余額之間的差額.（4）設(shè)法使現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出同步。5、簡(jiǎn)述采用股東財(cái)富最大化作為公司理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)。答：（1）考慮

6、了貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值.（2）體現(xiàn)了對(duì)公司資產(chǎn)保值增值的要求。（3）比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。（4）使公司理財(cái)當(dāng)局從長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略角度進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，不斷增加公司財(cái)富。6、簡(jiǎn)述股票的特點(diǎn).答：（1）股票表示對(duì)公司的所有權(quán)。（2）股票不能向公司所還本金。（3）股票不能獲得穩(wěn)定的收益.（4）股票是可以轉(zhuǎn)讓的.（5）股票價(jià)格具有波動(dòng)性。7、簡(jiǎn)述長(zhǎng)期借款的優(yōu)缺點(diǎn)。答：優(yōu)點(diǎn)有：（1）借款比較便利，具有較大的靈活性。（2）籌資成本相對(duì)節(jié)約。（3）可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用。缺點(diǎn)有：（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，現(xiàn)值條款較多。（2）籌資數(shù)額有限。8、如何用凈現(xiàn)值法進(jìn)行投資決策。答：凈現(xiàn)值法是指在進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策時(shí)，已被選方

7、案的凈現(xiàn)值作為評(píng)價(jià)方案優(yōu)劣標(biāo)準(zhǔn)的一種決策分析方法。運(yùn)用凈現(xiàn)值比較方案的優(yōu)劣時(shí)：（1）如果一個(gè)投資方案的凈現(xiàn)值0,則可以接受該方案；如果凈現(xiàn)值0,則拒絕該方案.（2）如果在若干投資方案中進(jìn)行選擇，則應(yīng)在凈現(xiàn)值0的方案中，取凈現(xiàn)值大的方案.9、簡(jiǎn)述反映企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)比率答：（1）資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與全部資產(chǎn)總額的比率，用來(lái)衡量公司利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力。（2）流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比率，代表流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度，這一比例越高說(shuō)明短期償債能力越強(qiáng)。（3）速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比率，速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨之后的余額，比流動(dòng)資產(chǎn)更進(jìn)一步說(shuō)明企業(yè)的短期償債能

8、力。（4）現(xiàn)金比率是企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映企業(yè)的立即變現(xiàn)能力10、簡(jiǎn)述四種股利政策的內(nèi)容。答：、（1）剩余股利政策，就是將公司的盈余首先用于良好的投資項(xiàng)目，然后將剩余的盈余作為股利進(jìn)行分配。（2）固定股利額政策，就是公司不論稅后利潤(rùn)為多少，都只付給股東一定數(shù)額的固定股利，并不因?yàn)楣径惡罄麧?rùn)的變化而調(diào)整股利數(shù)額。（3）固定股利支付率政策，就是由公司確定一個(gè)股利占盈余的比率，長(zhǎng)期按照這個(gè)比率支付股利。（4）低正常股利加額外股利政策，公司在一般情況下只支付數(shù)額較低的股利，在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)非常好時(shí)，除定期股利外，在增加支付額外的股利。11、簡(jiǎn)述資本成本的含義和作用。答：資本成本是企業(yè)籌

9、集和使用而支付的的各種費(fèi)用，包括資金占用費(fèi)用和資金籌集費(fèi)用。作用有兩個(gè)方面：（1）選擇籌資方式的依據(jù)。（2）進(jìn)行投資決策的依據(jù)。12、簡(jiǎn)述確定最佳現(xiàn)金余額的兩種常用方法。答：（一）成本分析法：（1）資本成本.（2）管理成本。（3）短缺成本。（二）存貨模式。四、計(jì)算題1、某企業(yè)流動(dòng)比率為2,速凍比例為1,現(xiàn)金與有價(jià)證卷占流動(dòng)資產(chǎn)的比率為0。5,流動(dòng)負(fù)債為1000萬(wàn)元，該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)只有現(xiàn)金，短期有價(jià)證券，應(yīng)收賬款和存貨四個(gè)項(xiàng)目.要求計(jì)算出存貨和應(yīng)收賬款。流動(dòng)資產(chǎn)=2*1000=2000(萬(wàn)元)速凍資產(chǎn)=1*1000=1000(萬(wàn)元)存貨=20001000=1000(萬(wàn)元)現(xiàn)金和有價(jià)證券之和=0.

10、5*1000=500(萬(wàn)元)應(yīng)收賬款=20001000-500=500(萬(wàn)元)2、某人欲購(gòu)房，若現(xiàn)在一次性結(jié)清付款為100萬(wàn)元，若分三次付款，每年初分別付款30萬(wàn)元、40萬(wàn)元、50萬(wàn)元；假定利率為10%.問(wèn)選擇哪種付款方式？解：先付年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算若分三年付款，其現(xiàn)值為:30+40*1+10%+40-=號(hào)4.。8萬(wàn)元勺皿萬(wàn)元慚以.墉播分明時(shí)裝海是上滋憂.$某去司友運(yùn)港行一周授費(fèi),抖費(fèi)地為3年，環(huán)軍切按行第期萬(wàn)元>芾四年初開(kāi)箱投產(chǎn)投產(chǎn)的辛等蟹更500月元H侵市親汨目辱叁網(wǎng)為百隼*5葺中金健童業(yè)每年加筋值收入3600萬(wàn)強(qiáng),成本1團(tuán)0萬(wàn)元.岬企業(yè)聃霄租為304建本或本方1OK*固定堂產(chǎn)無(wú)殘

11、值.計(jì)純?cè)滍?xiàng)目耍濯回廣咫F停現(xiàn)I%f已知；'的氏4ep=3mt?力耳小p巧If尸"4卬E德一F1固叫唧cR7»,FMFA1V”LTE#-trI/6000解：每年折IE融-3=izooE方兄、凈現(xiàn)值QW*'"必5*產(chǎn)孫叫)H的白叼獷虜”憎整年?duì)I業(yè)EJl金溥謔量=3MO*t1-30%)T2D0*C1.301)tl200*30*2040(萬(wàn)元)T12一34S67現(xiàn)今流量噎000-2000-2000-5B02040擊4a20402040EW0尚未回成賴2QK叩CC6M0料503W0Q320?。和顿F硼斛M2Mo毛1*年，4、某企業(yè)的全部流動(dòng)資產(chǎn)為600000

12、元，流動(dòng)比率為1.5,該公司剛剛完成以下兩項(xiàng)交易：購(gòu)入商品160000元以備銷售，其中的80000元為賒購(gòu)；購(gòu)置運(yùn)輸車輛一部，價(jià)值50000元，其中30000元以銀行存款支付，其余開(kāi)出三個(gè)月應(yīng)付票據(jù)一張。計(jì)算每筆交易后的流動(dòng)比率。解：流動(dòng)負(fù)債=600000/1。5=400000(元)(1)流動(dòng)比率=(160000-80000+600000)/(80000+400000)=1.42(2)流動(dòng)比率=(160000-80000+600000-30000)/(80000+400000+20000)=1.35、某公司擬發(fā)行面值為1000元，年利率為12%,期限2年的債券一批，每年付息一次。計(jì)算：(1)市

13、場(chǎng)利率為10%寸的債券發(fā)行價(jià)格(2)市場(chǎng)利率為12%時(shí)的債券發(fā)行價(jià)格(3)市場(chǎng)利率為14%時(shí)的債券發(fā)行價(jià)格解：計(jì)算債券發(fā)行價(jià)格(1)市場(chǎng)利率為10%寸的債券發(fā)行價(jià)格為:1000120120(1+W%/,(1+10%)1+(1+10%)1034口(元)< 2)市場(chǎng)利率為12冊(cè)的憒券支行價(jià)格為：1000120120+1+W=1000C元)< 3)市場(chǎng)利率為14制的債券發(fā)行價(jià)格為：呼022012Q(i+W,(1+1W+(1+1%.皿or元)6、某企業(yè)年銷售凈額為280萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為80萬(wàn)元，固定成本為32萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為60%;資本總額為200萬(wàn)元，債權(quán)資本比率為40%,債務(wù)利率為

14、12%o試計(jì)算該企業(yè)的營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。7i>M業(yè)杠桿零散為J28-280*6(M280-280*60%-=14tz)財(cái)名立桿不獨(dú)寺：go30-200*40%*12%二環(huán)宇公司案行一種證養(yǎng)，年利率力技季計(jì)息，一年后還本付同,綠耋信等田本付息|山無(wú).產(chǎn)/7H計(jì)復(fù)此即引號(hào)的現(xiàn)值里多多?(已知：W+=0,范三>擎;這里年利率是12%，每年計(jì)息4次，母明利率性為計(jì)息郵為4,由復(fù)利現(xiàn)值公式用小魚(yú)的此種俄券現(xiàn)值為：P6宜取*lODi3/*:100M)086=86BE)取三通公班發(fā)行期，為5年利率力I漸券一批J*行思愉科為加萬(wàn)元，篁行率3251；田公司所博在班辜規(guī)定為an.券的資本感本率.解:該債券的資本成本里:250*12%*(1-33%)2戈*(1-3.2費(fèi))，qt49、某工廠1999年度實(shí)際銷售收入為72000000元.該工廠2000年計(jì)劃銷售收入較上年實(shí)際增加縮5%.元，流動(dòng)資金全年平均占用額為2400000010%,同時(shí)計(jì)劃流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)確定較上年壓(1)計(jì)算1999年度流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)；(2)計(jì)算2000年度流動(dòng)資金計(jì)劃需要量；(