月物流企業(yè)財務(wù)管理試卷及答案詳解

1、2006年（下）高等教育自學考試全國統(tǒng)一命題考試物流企業(yè)財務(wù)管理 試卷及答案詳解課程代碼 5374第一部分選擇題一、單項選擇題(本大題共l5小題，每小題l分，共l5分)在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的。請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。1物流企業(yè)基礎(chǔ)性服務(wù)功能包括 ( )A運輸和倉儲 B運輸和加工C倉儲和加工 D運輸和售后服務(wù)2物流企業(yè)進行投資時，因利率變動導致實際報酬率發(fā)生變化而產(chǎn)生的風險是 ( )A利率風險 B市場風險C違約風險 D通貨膨脹風險3沒有風險沒有通貨膨脹下的供求均衡點利率是 ( )A風險報酬率 B平均報酬率C純利率 D固定增長率4某物流企業(yè)

2、按年利率l0向銀行借款20萬元，銀行要求保留20的補償性余額。那么，企業(yè)該項借款的實際利率為 ( )AB B10C125 D155公司籌資決策中的核心問題是 ( )A籌資方式 B資本結(jié)構(gòu)C公司價值 D綜合成本6每股收益分析法可用于 ( )A資本規(guī)模較大、資本結(jié)構(gòu)較復雜的非股份有限公司B資本規(guī)模較大、資本結(jié)構(gòu)較復雜的股份有限公司C資本規(guī)模不大、資本結(jié)構(gòu)不太復雜的非股份有限公司D資本規(guī)模不大、資本結(jié)構(gòu)不太復雜的股份有限公司7下列指標中不考慮貨幣時間價值的指標是 ( )A凈現(xiàn)值 B內(nèi)部報酬率C投資回收期 D獲利指數(shù)8選擇適中型的投資組合策略的投資者認為 ( )A只要選擇適當?shù)耐顿Y組合，就能分散掉全部

3、的非系統(tǒng)性風險B只要選擇適當?shù)耐顿Y組合，就能擊敗或超越市場C只要選擇適當?shù)耐顿Y組合，就能取得遠遠高于平均收益水平的投資收益D股票的價格主要受發(fā)行公司的經(jīng)營業(yè)績影響，只要公司的經(jīng)濟效益好，股票的價格終究會體現(xiàn)其優(yōu)良的業(yè)績9以下不屬于存貨成本的是 ( )A采購成本 B訂貨成本C儲存成本 D意外成本10以下屬于剩余股利政策的優(yōu)點的是 ( )A穩(wěn)定股票的價格 B給企業(yè)較大的彈性C有利于降低籌資成本 D有利于投資者安排股利收入和支出11對于股東而言，股票分割后各股東持有的股數(shù)增加，但持股比例不變，持有股票的總價值( )A增加 B不變C減少 D先減少后增加12在績效實施過程中，組織應該對員工的績效進行監(jiān)督

4、和 ( )A評價 B指導C管理 D考核13下列不屬于平衡記分卡中內(nèi)部運作流程指標的第二層指標的是 ( )A創(chuàng)新流程 B供應鏈管理流程C員工生產(chǎn)力 D客戶服務(wù)流程14根據(jù)我國破產(chǎn)法的規(guī)定，破產(chǎn)財產(chǎn)應優(yōu)先 ( )A支付職工欠款 B撥付清算費用C支付欠繳稅金 D清償經(jīng)營債務(wù)15在資金總額不變的情況下，短期資金增加，可使收益 ( )A增加 B減少C不變 D先增加再減少二、多項選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。16風險報酬率分為A違約風險報酬率 B流動性風險報酬率C期限風險報酬率

5、D貨幣時間價值E平均風險報酬率17權(quán)益資金可通過 ( )A吸收直接投資籌集 B發(fā)行公司債券籌集C發(fā)行股票籌集 D融資租賃籌集E利用留存收益籌集18企業(yè)長期借款的資本成本的構(gòu)成包括 ( )A所得稅稅率 B長期借款年利息額C借款利息 D長期借款籌資總額E籌資費用19按照投資者投資時對風險的偏好不同，可以將投資組合的策略分成 ( )A保守型投資組合策略 B創(chuàng)新型投資組合策略C冒險型投資組合策略 D適中型投資組合策略E平衡型投資組合策略 20任意盈余公積金可以用于 ( )A彌補公司虧損 BY曾加注冊資本C轉(zhuǎn)增股本 D集體福利支出E發(fā)放股利第二部分非選擇題三、填空題(本大題共l0小題，每小題l分，共l0

6、分)請在每小題的空格中填上正確答案。錯填、不填均無分。21期限不超過一年的資金交易市場是指_。22利率按投資者取得的報酬情況分為_和名義利率。23承租企業(yè)采用融資租賃的主要目的是為了_。24資本成本率是指企業(yè)實際的資本占用費與_之間的比率。25運用股利折現(xiàn)模型計算普通股資本成本，比較典型的是固定股利政策和_股利政策。26常見的非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標有投資回收期和_。27由競爭引起的應收賬款，是一種_。2B財產(chǎn)股利是以現(xiàn)金以外的資產(chǎn)支付的股利，具體有_和證券股利。29一個優(yōu)秀的平衡記分卡應該是滯后指標和_的適當組合。30按企業(yè)清算的性質(zhì)不同，可分為自愿清算、_和司法清算。四、名詞解釋(本大題共5小題

7、，每小題3分，共15分)31財務(wù)關(guān)系32貨幣時間價值33票據(jù)貼現(xiàn)34股票分割35債務(wù)和解五、簡答題(本大題共4小題，每小題5分，共20分)36簡述影響風險報酬率的因素。37簡述資本結(jié)構(gòu)的作用。3B保守型投資組合策略具有哪些優(yōu)缺點?39簡述經(jīng)濟訂貨批量的一般公式必須假設(shè)的基本前提。六、計算題(本大題共4小題。每小題5分。共20分)40某物流公司租用一設(shè)備，在l0年中每年年初要支付租金1萬元，年利率6復利計息，問這些租金的現(xiàn)值是多少?41某物流公司持有A、B、C三種股票構(gòu)成的證券組合，總額為10萬元。其中A股票為4萬元，3=2；B股票為3萬元，3=1；C股票為3萬元，口=05。若現(xiàn)行國庫券的利率為

8、B，市場上所有證券的平均收益率為l5，請計算：(1)確定這種證券組合的3系數(shù)。(2)根據(jù)(1)題所得出的b系數(shù)，計算該證券組合的收益率。42某物流公司全年需要現(xiàn)金l0萬元，有價證券與現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為每次400元，有價證券的收益率為20，求最佳現(xiàn)金余額、現(xiàn)金持有成本、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和總成本。43假設(shè)興隆物流公司預測的年度賒銷收入凈額為lB萬元，應收賬款周轉(zhuǎn)期為30天，變動成本率為20，資本成本率為l0，計算應收賬款的機會成本。七、分析題(10分)44試析直接籌資與間接籌資的區(qū)別。2006年(下)物流企業(yè)財務(wù)管理試卷答案詳解一、1A 2A 3C 4C 5B 6D 7C BD 9D l0C 11B l

9、2B l3C l4-B 15A二、l6ABC l7ACE l8CE l9ACD 20AB三、21短期資本市場 22，實際利率23融通資金 24實際有效籌資額25固定增長率 26平均報酬率27隨業(yè)信用 28實物股利29領(lǐng)先指標 30行政清算四、31財務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與各有關(guān)方面所發(fā)生的經(jīng)濟利益關(guān)系。32貨幣時問價值是指資金在投資和再投資過程中由于時間因素而形成的價值差額，它表現(xiàn)為資會周轉(zhuǎn)使用后的價值增值額。33票據(jù)貼現(xiàn)是指企業(yè)把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定利息以取得銀行資金的一種借貸行為。34股票分削是指將面額較高的股票交換成面額較低的股票的行為。35債務(wù)和解這種和解方

10、式是所有的債權(quán)人都按照一定的比例削減自己的債權(quán)數(shù)額，同意只收回部分債款。，五、36(1)無風險報酬率：就足加上通貨膨脹貼水以后的貨幣時間價值。(2)標準離差率：是指標準離差同期望報酬率的比值，其作用是用相對數(shù)來表示離散程度的大小。(3)風險報酬系數(shù)：是將標準離差轉(zhuǎn)化為風險報酬的一種系數(shù)。37(1)一定程度的債權(quán)資本有利于降低企業(yè)綜合資本成本。(2)合理安排債權(quán)資本比例可以獲得財務(wù)杠桿利益。(3)適度的債權(quán)資本比例可以增加公司的價值。38優(yōu)點：(1)基本上能分散掉全部的非系統(tǒng)性風險。(2)投資者不需要具備l島深的證券投資專業(yè)知識。(3)證券投資的管理費用比較低。缺點：投資組合所獲得的收益不會高于

11、證券市場上所有證券的平均收益。39(1)企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨的總需求量可以準確地預測。(2)存貨的耗用是均衡的，即按一個確定的比例逐漸耗用。(3)不可能出現(xiàn)缺貨情況。(4)存貨的價格穩(wěn)定，不存在數(shù)量折扣。(5)存貨的訂購數(shù)量和訂購日期由物流企業(yè)決定，當存貨數(shù)量降為零時，下一批存貨能馬上到位。六、40V0=APVIFA。-l + AA=10000 PVIFA69=6B02V.=100006B02+10000=7B020(元)43應收賬款周轉(zhuǎn)率：36030=12(次)應收賬款平均余額=1B000012=15000(元)維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=15000 X 20=3000(元)應收賬款的機會成本=3000 x 10=300(元)七、44(1)籌資效率和籌資費用高低不同。直接籌資程序較為復雜，準備時間較長，故籌資效率低，籌資費