全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商業(yè)務(wù)管理制度匯編(修訂版)

1、興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)管理制度匯編（2014.8修訂版）興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)資金管理細(xì)則目錄興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)管理辦法1興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)報價管理細(xì)則14興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)庫存股票管理細(xì)則21興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)資金管理細(xì)則25興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)結(jié)算管理細(xì)則27興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)隔離墻管理細(xì)則30興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)

2、讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)風(fēng)險控制與合規(guī)管理細(xì)則33興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)應(yīng)急處理管理細(xì)則39興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)內(nèi)部報告與留痕管理細(xì)則44興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)會計核算管理細(xì)則48興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)檔案管理細(xì)則50興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市交易系統(tǒng)管理細(xì)則54興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理指引58興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)管理辦法第一章 總則第一條 為規(guī)范興業(yè)證券股份有限公司（以下簡稱“公司”）在全國中

3、小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展做市業(yè)務(wù)（以下簡稱“做市業(yè)務(wù)”）的運作，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險，促進(jìn)公司做市業(yè)務(wù)健康、高效發(fā)展，根據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則（試行）、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商做市業(yè)務(wù)管理規(guī)定（試行）（以下簡稱做市業(yè)務(wù)管理規(guī)定）等相關(guān)規(guī)定，制定本辦法。第二條 本辦法所稱做市業(yè)務(wù)，是指公司作為做市商在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱“股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”）持續(xù)發(fā)布買賣雙向報價，并在其報價數(shù)量范圍內(nèi)按其報價履行與投資者的成交義務(wù)的業(yè)務(wù)活動。第二章 做市業(yè)務(wù)管理原則 第三條 集體決策、分層授權(quán)的原則。公司建立相對集中、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的做市業(yè)務(wù)相關(guān)決

4、策、授權(quán)與執(zhí)行體系，做市業(yè)務(wù)的開展應(yīng)在相關(guān)決策部門確定的做市業(yè)務(wù)規(guī)模內(nèi)展開。 第四條 集中管理原則。公司對做市業(yè)務(wù)實行集中統(tǒng)一管理，做市業(yè)務(wù)部門建立完備的管理制度、操作流程和風(fēng)險識別、評估與控制體系，確保風(fēng)險可測、可控、可承受。第五條 公開、公平、公正原則。公司做市業(yè)務(wù)的開展，遵循公開、公平、公正的原則，禁止證券欺詐、內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。第六條 業(yè)務(wù)隔離原則。公司做市業(yè)務(wù)的開展要與推薦業(yè)務(wù)、證券投資咨詢、證券自營、證券經(jīng)紀(jì)、證券資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)在機(jī)構(gòu)、人員、信息、賬戶、資金上嚴(yán)格分離，防范可能產(chǎn)生的利益沖突。第七條 穩(wěn)健性原則。公司做市業(yè)務(wù)開展的各項業(yè)務(wù)指標(biāo)、會計制度、風(fēng)險監(jiān)控閥值

5、應(yīng)嚴(yán)格符合相關(guān)規(guī)章制度要求，在必要的情況下，公司可在相關(guān)規(guī)章制度和實施細(xì)則的基礎(chǔ)上設(shè)定更為嚴(yán)格的指標(biāo)。第八條 審慎性原則。做市業(yè)務(wù)的開展應(yīng)嚴(yán)格遵守法律、行政法規(guī)和做市業(yè)務(wù)管理規(guī)定等相關(guān)規(guī)定，執(zhí)行中國證券業(yè)協(xié)會、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡稱“全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司”）、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度及相關(guān)要求。 第九條 勤勉誠信原則。公司參與做市業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)和全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的相關(guān)規(guī)定，勤勉盡責(zé)、誠實守信，積極配合全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的自律管理，按照全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求及時說明情況，提供相關(guān)文件、資料，不得拒絕或者拖延提供有關(guān)資料，不得提供虛假、誤導(dǎo)性或者不完整

6、的資料。第三章 做市業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)體系第十條 公司建立相對集中、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的做市業(yè)務(wù)相關(guān)決策與授權(quán)機(jī)制。公司做市業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系按照“董事會（董事會執(zhí)行委員會）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)投資決策小組場外業(yè)務(wù)部做市業(yè)務(wù)部”的架構(gòu)設(shè)立和運行，并根據(jù)做市參與資金規(guī)模的大小，細(xì)化分級授權(quán)體系。第十一條 董事會（董事會執(zhí)行委員會）授權(quán)公司經(jīng)營管理層擬定做市業(yè)務(wù)的總體規(guī)模，報資產(chǎn)配置委員會審批。第十二條 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)投資決策小組（以下簡稱“做市業(yè)務(wù)投資決策小組”）是公司開展做市業(yè)務(wù)的決策機(jī)構(gòu)，由公司相關(guān)分管領(lǐng)導(dǎo)、場外業(yè)務(wù)部的負(fù)責(zé)人、分管做市業(yè)務(wù)副職、風(fēng)控經(jīng)理、做市業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人及合規(guī)與風(fēng)險管理部

7、、戰(zhàn)略發(fā)展部、財務(wù)部的負(fù)責(zé)人共同組成。做市業(yè)務(wù)投資決策小組負(fù)責(zé)對做市業(yè)務(wù)涉及的重大事項進(jìn)行集體審議決策，其主要職責(zé)為：擬定公司的做市業(yè)務(wù)政策；擬定公司做市業(yè)務(wù)規(guī)模，報公司資產(chǎn)配置委員會審批；對做市業(yè)務(wù)的風(fēng)險進(jìn)行分析和評估，并擬定公司做市業(yè)務(wù)可承受的風(fēng)險限額，報風(fēng)險管理委員會審批；確定公司重大做市業(yè)務(wù)項目；確定對場外業(yè)務(wù)部的業(yè)務(wù)授權(quán)；其他需要做市業(yè)務(wù)投資決策小組審議的事項。首席風(fēng)險官可列席會議，對會議決策事項發(fā)表意見。根據(jù)工作需要，做市業(yè)務(wù)投資決策小組組長可邀請公司相關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)專業(yè)人員列席做市業(yè)務(wù)投資決策小組會議。做市業(yè)務(wù)投資決策小組對做市業(yè)務(wù)進(jìn)行決策時，相關(guān)人員因業(yè)務(wù)隔離要求需要回避的，

8、予以回避。 第十三條 公司場外業(yè)務(wù)部內(nèi)設(shè)專門的做市業(yè)務(wù)部，在做市業(yè)務(wù)投資決策小組作出的決策范圍內(nèi)，根據(jù)授權(quán)負(fù)責(zé)做市業(yè)務(wù)的具體管理和運作，在授權(quán)范圍內(nèi)確定做市股票品種、庫存規(guī)模以及可承受的風(fēng)險限額；擬定做市業(yè)務(wù)具體操作規(guī)則，以及做市業(yè)務(wù)的執(zhí)行，包括但不限于確定雙向報價價位及數(shù)量、在做市轉(zhuǎn)讓時間內(nèi)持續(xù)發(fā)布雙向報價和數(shù)量、在報價價位和數(shù)量范圍內(nèi)履行與投資者的成交義務(wù)等具體業(yè)務(wù)。第十四條 合規(guī)與風(fēng)險管理部對做市業(yè)務(wù)合同、各項制度、流程及重大信息報告披露事項進(jìn)行合規(guī)性審查，督促相關(guān)部門完善相關(guān)流程制度；組織落實做市業(yè)務(wù)反洗錢工作；負(fù)責(zé)對做市業(yè)務(wù)進(jìn)行總量監(jiān)控；對做市業(yè)務(wù)的風(fēng)險進(jìn)行評估分析，定期進(jìn)行敏感性分

9、析和壓力測試；定期向公司提交做市業(yè)務(wù)風(fēng)險評估報告；負(fù)責(zé)做市業(yè)務(wù)涉及的資產(chǎn)保全和訴訟事務(wù)的管理；對做市業(yè)務(wù)情況進(jìn)行定期、不定期合規(guī)檢查；其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)或公司規(guī)定的職責(zé)。第十五條 財務(wù)部負(fù)責(zé)根據(jù)公司戰(zhàn)略規(guī)劃、資產(chǎn)負(fù)債情況及流動性安排對做市業(yè)務(wù)部擬定的做市業(yè)務(wù)資金計劃進(jìn)行審核，報公司資產(chǎn)配置委員會審議后報公司辦公會議審議；在公司資產(chǎn)配置委員會核定的業(yè)務(wù)資金額度內(nèi)根據(jù)業(yè)務(wù)需要進(jìn)行資金安排調(diào)度；進(jìn)行做市業(yè)務(wù)會計核算以及會計報表編制，提供相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)信息；擬訂和完善股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市資金管理、財務(wù)管理、會計核算等相關(guān)制度和流程。第十六條 戰(zhàn)略發(fā)展部結(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，指導(dǎo)、幫助場外業(yè)務(wù)部擬定公司的做市業(yè)務(wù)政

10、策。第十七條 私人財富管理總部負(fù)責(zé)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理和投資者教育工作；負(fù)責(zé)客戶投訴接待與投訴處理轉(zhuǎn)發(fā)跟蹤；負(fù)責(zé)各類客戶告知事項的協(xié)助管理等；協(xié)助擬定完善做市業(yè)務(wù)服務(wù)管理相關(guān)制度。第十八條 審計監(jiān)察部負(fù)責(zé)擬訂和完善做市業(yè)務(wù)稽核制度和流程，對做市業(yè)務(wù)及相關(guān)部門進(jìn)行專項審計，評估做市業(yè)務(wù)內(nèi)部業(yè)務(wù)狀況和管理有效性，并督促和跟蹤相關(guān)部門整改情況。第十九條 存管結(jié)算部負(fù)責(zé)組織開展股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)清算、交收等工作;負(fù)責(zé)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)結(jié)算資金的統(tǒng)一調(diào)度及管理；負(fù)責(zé)擬定和完善股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)存管結(jié)算職責(zé)相關(guān)的制度和流程；負(fù)責(zé)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)結(jié)算系統(tǒng)的建設(shè)、維護(hù)和日常運行保障工作。第二

11、十條 信息科技部負(fù)責(zé)做市業(yè)務(wù)相關(guān)信息系統(tǒng)的設(shè)計、選型、建設(shè)和完善，完成相應(yīng)的硬件配套工作；進(jìn)行系統(tǒng)使用培訓(xùn)。第二十一條 系統(tǒng)運行部負(fù)責(zé)做好做市業(yè)務(wù)相關(guān)信息系統(tǒng)的日常運維工作，為系統(tǒng)日常使用提供技術(shù)支持，擬定并完善系統(tǒng)的運維管理制度。第二十二條 研究所負(fù)責(zé)建立與完善股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市標(biāo)的估值與定價管理相關(guān)的模型、制度和流程；建立做市標(biāo)的證券遴選體系，提出做市標(biāo)的相關(guān)定價基準(zhǔn)，條件成熟時建立做市業(yè)務(wù)證券池；提供行業(yè)分析報告以及市場策略報告，研判行業(yè)趨勢，提供證券池內(nèi)所有證券的基本面等相關(guān)數(shù)據(jù)，提供相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)支持。第二十三條 公司建立做市業(yè)務(wù)授權(quán)制度，明確授權(quán)權(quán)限，細(xì)化分級授權(quán)管理，對授權(quán)過程作書面

12、記錄，保證授權(quán)制度的有效執(zhí)行。做市業(yè)務(wù)投資決策小組、場外業(yè)務(wù)部及做市業(yè)務(wù)部在各自授權(quán)權(quán)限內(nèi)確定做市業(yè)務(wù)規(guī)模。第二十四條 做市業(yè)務(wù)涉及的做市規(guī)模、風(fēng)險限額、業(yè)務(wù)授權(quán)等方面的重大事項應(yīng)當(dāng)經(jīng)過集體決策并采取書面形式，由相關(guān)人員簽字確認(rèn)后存檔。 第四章 做市業(yè)務(wù)部門內(nèi)部崗位設(shè)置及職責(zé)分工 第二十五條 做市業(yè)務(wù)部門內(nèi)設(shè)部門負(fù)責(zé)人、投資經(jīng)理崗、交易主管崗、交易員崗、合規(guī)風(fēng)控崗兼運營崗。第二十六條 做市業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人全面負(fù)責(zé)與做市業(yè)務(wù)相關(guān)的研究與投資、具體管理與運作，保證做市行為符合法律法規(guī)的要求。在有效控制投資風(fēng)險的前提下，努力使公司的做市報價業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。其主要職責(zé)包括：（一）制定做市規(guī)劃，審議做市業(yè)務(wù)

13、的投資、交易方案；（二）研究、分析各種投資理論及交易策略，評估其有效性及在中國金融市場的實用性；（三）有效整合公司內(nèi)外部研究資源，建立并完善做市報價業(yè)務(wù)研究體系；（四）與合規(guī)與風(fēng)險管理部共同制定風(fēng)險對沖方案，商定各項風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)的預(yù)警閥值。第二十七條 投資經(jīng)理具體負(fù)責(zé)做市報價業(yè)務(wù)的日常營運和管理，在業(yè)務(wù)開展初期，投資經(jīng)理可以由部門負(fù)責(zé)人兼任。投資經(jīng)理的主要職責(zé)包括：（一）在部門負(fù)責(zé)人的授權(quán)范圍內(nèi)，制定所管理資產(chǎn)的整體做市策略報告；（二）在其授權(quán)范圍內(nèi)，負(fù)責(zé)所管理資產(chǎn)的獲取、處置、風(fēng)險管理；（三）按照既定投資策略，制定和執(zhí)行做市業(yè)務(wù)報價交易方案；（四）制定并下達(dá)日常交易指令，并對交易記錄進(jìn)行事后

14、確認(rèn)，同時持續(xù)跟蹤持倉盈虧和風(fēng)險情況；（五）負(fù)責(zé)做市策略的有效性分析。第二十八條 交易主管負(fù)責(zé)復(fù)核投資經(jīng)理所下達(dá)的做市報價指令的合法合規(guī)性，以及是否符合公司和部門已確定的投資理念、投資原則，組織做市報價的實施。其主要職責(zé)包括：（一）復(fù)核交易指令后，向交易員分配做市報價任務(wù)；（二）盤中實時跟蹤做市報價業(yè)務(wù)風(fēng)險，一旦發(fā)現(xiàn)有潛在的風(fēng)險，及時通知投資經(jīng)理，并根據(jù)投資經(jīng)理反饋指令下單操作；（三）每日收盤后，復(fù)核交易員填寫的當(dāng)日交易記錄；每日清算后，檢查每日交易情況并與清算結(jié)果核對，遇異常情況及時報送存管結(jié)算部和財務(wù)部；（四）關(guān)注市場重大情況變化及交易過程中的應(yīng)急事件，及時通知投資經(jīng)理，同時向部門負(fù)責(zé)人匯

15、報，并跟蹤處理；第二十九條 交易員負(fù)責(zé)做市業(yè)務(wù)的具體執(zhí)行，包括設(shè)置、調(diào)整交易基本參數(shù)，執(zhí)行報價指令并實時盯市，跟蹤報價成交情況并進(jìn)行報價調(diào)整和交易處理，監(jiān)控做市業(yè)務(wù)盈虧及風(fēng)險暴露情況，根據(jù)市場情況及時調(diào)整做市策略，動態(tài)對沖各類風(fēng)險，向交易主管報告交易情況等。第三十條 合規(guī)風(fēng)控人員兼任運營崗，負(fù)責(zé)監(jiān)督做市業(yè)務(wù)是否滿足相關(guān)授權(quán)及合規(guī)與風(fēng)險控制要求。其主要職責(zé)包括：（一）與部門負(fù)責(zé)人初步確定各項風(fēng)險指標(biāo)的預(yù)警線；（二）實時監(jiān)控單個做市標(biāo)的做市策略和所有標(biāo)的做市策略持倉的各項風(fēng)險指標(biāo)，當(dāng)風(fēng)險指數(shù)達(dá)到預(yù)警線時，即刻通知投資經(jīng)理進(jìn)行應(yīng)對處理，并對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行備案；（三）負(fù)責(zé)對待實施的交易方案進(jìn)行壓力測試，

16、從風(fēng)控角度提供方案可行性建議；（四）負(fù)責(zé)向交易系統(tǒng)輸入經(jīng)審批的各類風(fēng)險控制參數(shù)；（五）兼任運營崗，負(fù)責(zé)資金清算、保證金管理、制作每日持倉報表和交易臺賬，建檔保管各種協(xié)議和流程文檔，維持整個項目有序運行。第三十一條 做市交易的資金調(diào)撥及會計核算由公司財務(wù)部專崗負(fù)責(zé)，賬戶管理及交易結(jié)算由公司存管結(jié)算部專崗負(fù)責(zé)，系統(tǒng)運行維護(hù)由公司系統(tǒng)運行部專崗負(fù)責(zé)。第五章 做市業(yè)務(wù)的報價決策和執(zhí)行第三十二條 做市業(yè)務(wù)部投資經(jīng)理根據(jù)既定做市方案進(jìn)行全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市報價的具體決策的行為，做市報價決策應(yīng)形成包括做市品種、相對買賣價差、價格限制、允許最大風(fēng)險敞口和執(zhí)行指導(dǎo)意見的書面或其他可記錄形式的指令，并由下

17、達(dá)做市報價指令的投資經(jīng)理負(fù)責(zé)。第三十三條 做市報價決策應(yīng)符合以下原則：（一）符合股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對相對買賣價差、重新報價間隔等做市商要求。 （二）做市報價決定必須遵守政府主管部門相關(guān)規(guī)定與限制。（三）做市報價決定應(yīng)與經(jīng)確定的做市報價策略及相應(yīng)的資產(chǎn)配置策略、品種選擇策略保持一致。第三十四條 做市報價的執(zhí)行流程如下：（一）投資經(jīng)理根據(jù)做市業(yè)務(wù)部門制定的做市報價方案與交易策略下達(dá)做市報價指令；（二）交易主管監(jiān)督復(fù)核投資經(jīng)理所下達(dá)的做市報價指令的合法合規(guī)性，以及是否符合公司和部門已確定的投資理念、投資原則；（三）交易主管復(fù)核后，向交易員分配做市報價任務(wù)； （四）交易員執(zhí)行做市報價指令并及時匯報給交易主管；（

18、五）交易主管盤中實時跟蹤做市報價業(yè)務(wù)風(fēng)險，一旦發(fā)現(xiàn)有潛在的風(fēng)險，及時通知投資經(jīng)理，并根據(jù)投資經(jīng)理反饋指令下單操作；（六）每日收盤后，交易員填寫當(dāng)日交易記錄，記錄重要交易信息，由交易主管復(fù)核后交投資經(jīng)理簽字確認(rèn)； （七）每日清算后，交易主管檢查每日交易情況并與清算結(jié)果核對，遇應(yīng)急事件及時報送存管結(jié)算部和財務(wù)部；（八）對于市場重大情況變化及交易過程中的應(yīng)急事件，由交易主管及時通知投資經(jīng)理，同時向部門負(fù)責(zé)人匯報，并跟蹤處理。第六章 做市業(yè)務(wù)的資金管理第三十五條 做市業(yè)務(wù)應(yīng)堅持穩(wěn)健經(jīng)營的方針，其資金主要用于獲取做市庫存股票，以及為增加做市股票流動性、獲取做市股票買賣差價而進(jìn)行的做市操作，并實行單獨分賬

19、管理。第三十六條 做市業(yè)務(wù)資金納入公司資金預(yù)算管理，年度資金計劃經(jīng)資產(chǎn)配置委員會審核后報公司辦公會議審議。日常資金使用嚴(yán)格按照年度資金預(yù)算執(zhí)行，超年度資金預(yù)算的大額資金需求，應(yīng)報公司辦公會議審議。第三十七條 在公司核定的額度內(nèi)，日常資金調(diào)撥和使用由做市業(yè)務(wù)部提出申請，經(jīng)財務(wù)部審核后辦理。第七章 做市業(yè)務(wù)的庫存股票管理第三十八條 公司建立做市股票的管理制度，明確做市股票獲取、處置的決策程序。 第三十九條 公司建立做市股票及其定價的論證機(jī)制，包括建立做市股票遴選體系及定價論證機(jī)制，做市業(yè)務(wù)部在確定的做市規(guī)模和可承受風(fēng)險限額內(nèi)對經(jīng)過論證的股票開展做市業(yè)務(wù)。第四十條 公司建立庫存股票動態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制，合理

20、控制庫存股票數(shù)量。第四十一條 公司根據(jù)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的相關(guān)規(guī)定要求，結(jié)合與做市標(biāo)的企業(yè)的溝通情況，確定做市股票的獲取和處置方式。 第四十二條 公司開展做市業(yè)務(wù)的庫存股票可通過以下方式取得：（一） 股東在掛牌前轉(zhuǎn)讓；（二） 股票發(fā)行；（三） 在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買入；（四） 其他合法方式。第四十三條 掛牌時采取做市轉(zhuǎn)讓方式的股票，公司作為初始做市商，應(yīng)當(dāng)與其他初始做市商合計取得不低于掛牌公司總股本5%或100萬股（以孰低為準(zhǔn)），且不低于10萬股的做市庫存股票。公司作為后續(xù)加入的做市商做市的，在做市前應(yīng)當(dāng)取得不低于10萬股的做市庫存股票。第八章 做市業(yè)務(wù)的報價管理 第四十四條 公司開展做市報價業(yè)務(wù)

21、建立在深入研究論證的基礎(chǔ)上。 第四十五條 公司向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)送做市申報的時間為每個轉(zhuǎn)讓日的9:15至11:30，13:00至15:00。若全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司調(diào)整接受申報的時間，則公司申報時間予以相應(yīng)調(diào)整。第四十六條 公司做市業(yè)務(wù)部門應(yīng)最遲于每個轉(zhuǎn)讓日的9:30開始發(fā)布買賣雙向報價，履行做市報價義務(wù)。每個轉(zhuǎn)讓日提供雙向報價的時間應(yīng)不少于做市轉(zhuǎn)讓撮合時間的75%。第四十七條 公司每次提交做市申報同時包含買入價格與賣出價格，且相對買賣價差不得超過5%。相對買賣價差計算公式為：相對買賣價差=（賣出價格-買入價格）÷賣出價格×100%第四十八條 公司提交新的做市申報后，前次做市申

22、報的未成交部分將自動撤銷。前次做市申報撤銷或其申報數(shù)量經(jīng)成交后不足1000股的，公司應(yīng)于5分鐘內(nèi)重新報價。第四十九條 公司做市業(yè)務(wù)部門可以實時盯市，并根據(jù)需要調(diào)整做市策略、更改做市報價。第五十條 公司為股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市持有庫存股票不足1000股時，可以免于履行賣出報價義務(wù)。此時，公司應(yīng)及時向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報告并調(diào)節(jié)庫存股票數(shù)量，并最遲于該情形發(fā)生后第3個轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報價。第五十一條 公司為股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市持有單只庫存股票達(dá)到掛牌公司總股本20%時，可以免于履行買入報價義務(wù)。此時，公司應(yīng)及時向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報告，并最遲于該情形發(fā)生后第3個轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報價。第五十二條 公司

23、為調(diào)節(jié)庫存股票與其他做市商進(jìn)行股票轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)在每個轉(zhuǎn)讓日的15:00至15:30之間，通過互報成交確認(rèn)申報方式進(jìn)行。公司當(dāng)日從其他做市商處買入的股票，買入當(dāng)日不得賣出。第五十三條 當(dāng)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司根據(jù)市場需要調(diào)整股票單筆申報數(shù)量、申報價格的最小變動單位和單筆申報最大數(shù)量時，公司做市業(yè)務(wù)部門的報價申報應(yīng)予以相應(yīng)調(diào)整。第五十四條 掛牌時采取做市轉(zhuǎn)讓方式的股票，公司若作為后續(xù)做市商加入，須在該股票掛牌滿3個月后方可為其提供做市報價服務(wù)。第五十五條 掛牌時采取做市轉(zhuǎn)讓方式的股票和由其他轉(zhuǎn)讓方式變更為做市轉(zhuǎn)讓方式的股票，公司作為初始做市商的，為股票做市不滿6個月不得退出為該股票做市；作為后續(xù)加入

24、的做市商的，為股票做市不滿3個月的不得退出為該股票做市。第五十六條 公司采取系統(tǒng)前端控制或風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)對重點指標(biāo)進(jìn)行動態(tài)監(jiān)控、人工復(fù)核等措施來防范不履行或不規(guī)范履行報價義務(wù)的行為、謀取不正當(dāng)利益或進(jìn)行利益輸送的行為。第九章 做市業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制第五十七條 做市業(yè)務(wù)納入公司風(fēng)險管理體系，建立三道風(fēng)險控制防線，嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)中的市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、營運和操作風(fēng)險、法律風(fēng)險以及其他各類風(fēng)險。第五十八條 公司建立以凈資本為核心的做市業(yè)務(wù)規(guī)模監(jiān)控與調(diào)整機(jī)制，根據(jù)自身財務(wù)狀況和中國證監(jiān)會相關(guān)要求，合理確定做市業(yè)務(wù)規(guī)模。做市業(yè)務(wù)部只能在確定的做市規(guī)模和可承受風(fēng)險限額內(nèi)開展做市業(yè)務(wù)。 第五十九條 公司建立集中管

25、理的做市業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)，對做市業(yè)務(wù)的主要流程實行程序化管理；建立做市業(yè)務(wù)的實時風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)，對做市業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)集中管理、做市業(yè)務(wù)總量監(jiān)控、重要指標(biāo)分類監(jiān)控、自動預(yù)警等功能，建立有效的風(fēng)險監(jiān)控報告機(jī)制。 第六十條 第一道風(fēng)險控制由做市業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)，做市業(yè)務(wù)部設(shè)專崗?fù)ㄟ^監(jiān)控系統(tǒng)對做市業(yè)務(wù)進(jìn)行全程實時監(jiān)控，以做市交易報價情況、做市標(biāo)的證券庫存情況等方面為監(jiān)控重點，對做市業(yè)務(wù)流程各環(huán)節(jié)的風(fēng)險隱患進(jìn)行有效防范。第六十一條 第二道風(fēng)險控制由合規(guī)與風(fēng)險管理部負(fù)責(zé)，合規(guī)與風(fēng)險管理部對做市業(yè)務(wù)的風(fēng)險進(jìn)行總量監(jiān)測與評估，動態(tài)監(jiān)控凈資本指標(biāo)及各項風(fēng)險控制指標(biāo)，并進(jìn)行敏感性分析和壓力測試。第六十二條 第三道風(fēng)險控制由審計監(jiān)察

26、部負(fù)責(zé)，審計監(jiān)察部負(fù)責(zé)實施事后監(jiān)督、評價，定期或不定期對做市業(yè)務(wù)及相關(guān)部門進(jìn)行專項審計，對做市業(yè)務(wù)開展情況提出審計意見，并跟蹤落實整改情況。 第六十三條 公司建立健全業(yè)務(wù)隔離制度，確保做市業(yè)務(wù)與有可能形成業(yè)務(wù)沖突的推薦業(yè)務(wù)、證券投資咨詢、證券自營、證券經(jīng)紀(jì)、證券資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)在機(jī)構(gòu)、人員、信息、賬戶、資金等方面相互分離。公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市交易的前、中、后臺相互分離、相互制約，各主要環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)分別由不同的部門或崗位負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)風(fēng)險監(jiān)控和業(yè)務(wù)稽核的部門或崗位獨立于其它部門和崗位。做市業(yè)務(wù)的賬戶管理、資金清算、會計核算等后臺職能由后臺部門統(tǒng)一管理。 第六十四條 按照國家有關(guān)規(guī)定和監(jiān)管要求，由財務(wù)部制定

27、做市業(yè)務(wù)會計處理制度，審慎評估做市業(yè)務(wù)可能帶來的壞賬風(fēng)險，及時足額計提有關(guān)損失準(zhǔn)備，并在會計報表中充分披露。第六十五條 公司通過培訓(xùn)、考試等方式，組織做市業(yè)務(wù)相關(guān)人員學(xué)習(xí)法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)定和公司制定的有關(guān)業(yè)務(wù)管理制度，加強(qiáng)做市業(yè)務(wù)人員的職業(yè)道德和誠信教育，強(qiáng)化做市業(yè)務(wù)人員的保密意識、合規(guī)操作意識和風(fēng)險控制意識。嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)規(guī)章制度，嚴(yán)格業(yè)務(wù)權(quán)限管理，明確各崗位職責(zé)；定期開展自查，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險隱患并采取措施，確保公司做市業(yè)務(wù)的規(guī)范操作和業(yè)務(wù)中的各類風(fēng)險得到有效控制。 第六十六條 公司及其做市業(yè)務(wù)人員應(yīng)依法、合規(guī)開展做市業(yè)務(wù)，不得從事下列行為：（1） 不履行或不規(guī)范履行報價義務(wù)；（2） 利用內(nèi)幕信

28、息進(jìn)行投資決策和交易；（三）利用信息優(yōu)勢和資金優(yōu)勢，單獨或者通過合謀，制造異常價格波動；（四）以不正當(dāng)方式影響其他做市商做市；（五）與其他做市商通過串通報價或私下交換做市策略、做市庫存股票數(shù)量等信息謀取不正當(dāng)利益；（六）與所做市的掛牌公司及其股東就股權(quán)回購、現(xiàn)金補償?shù)茸鞒黾s定；（七）做市業(yè)務(wù)人員通過做市向自身或利益相關(guān)者進(jìn)行利益輸送；（八）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他行為。 第六十七條 公司開展做市業(yè)務(wù)，不得干預(yù)掛牌公司日常經(jīng)營，其業(yè)務(wù)人員不得在掛牌公司兼職。 第十章 做市業(yè)務(wù)的應(yīng)急事件處理第六十八條 應(yīng)急事件指當(dāng)做市業(yè)務(wù)面臨的重大風(fēng)險成為現(xiàn)實，嚴(yán)重影響做市業(yè)務(wù)的正常經(jīng)營運作，從而危害公司利

29、益的情況，也可表述為突發(fā)事件或異常情況。應(yīng)急事件主要分為市場變化應(yīng)急事件、違規(guī)違約應(yīng)急事件、業(yè)務(wù)操作應(yīng)急事件、信息系統(tǒng)應(yīng)急事件、存管結(jié)算應(yīng)急事件等幾類。根據(jù)影響范圍、時間長短、影響程度，可將應(yīng)急事件分為一級應(yīng)急事件（事態(tài)重大）、二級應(yīng)急事件（事態(tài)中等）、三級應(yīng)急事件（戒備狀態(tài)，隨時事態(tài)可能擴(kuò)展）等級別。 第六十九條 應(yīng)急處理遵循以下原則：（一）及時處理原則：對發(fā)生的危機(jī)應(yīng)該在第一時間果斷進(jìn)行處理，最大限度降低危機(jī)所帶來的負(fù)面影響；（二）有效處理原則：處理措施能夠盡可能地全面抑制危機(jī)的負(fù)面影響，防止危機(jī)負(fù)面影響的擴(kuò)大；（三）迅速恢復(fù)原則：處理措施能夠保障盡快將危機(jī)的負(fù)面影響消除，迅速恢復(fù)公司業(yè)務(wù)

30、的正常運作；（四）分級控制、部門協(xié)作原則：對重大突發(fā)事件的處理遵循逐級上報、統(tǒng)一決策、分級處理原則。 第七十條 公司層面應(yīng)急組織為應(yīng)急處理領(lǐng)導(dǎo)小組，由公司分管副總裁、做市業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人及其他相關(guān)部門負(fù)責(zé)人組成，負(fù)責(zé)迅速研究確定應(yīng)對方案，科學(xué)調(diào)配公司資源，全程監(jiān)控方案執(zhí)行情況并及時作出調(diào)整措施；所有相關(guān)部門必須在應(yīng)急事件處理領(lǐng)導(dǎo)小組的統(tǒng)一指揮下，迅速、有效地完成應(yīng)急事件處理及恢復(fù)計劃。應(yīng)急處理領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)應(yīng)急事件評估小組、應(yīng)急事件業(yè)務(wù)小組、應(yīng)急事件法律小組、應(yīng)急事件IT小組、應(yīng)急事件結(jié)算小組、應(yīng)急事件宣傳小組等六個專門工作小組。 第七十一條 做市業(yè)務(wù)應(yīng)急處理遵循以下流程： （一）應(yīng)急事件發(fā)生做市業(yè)

31、務(wù)發(fā)生應(yīng)急事件，相關(guān)業(yè)務(wù)人員應(yīng)第一時間立即向?qū)ｉT工作小組核心部門負(fù)責(zé)人報告，核心部門負(fù)責(zé)人召集公司層面應(yīng)急事件處理領(lǐng)導(dǎo)小組，并啟動應(yīng)急事件處理機(jī)制，制定應(yīng)急事件處理方案。（二）事中處理：由相關(guān)工作小組按照應(yīng)急事件處理方案處理落實，直至應(yīng)急事件處理完畢。（三）事后處理：應(yīng)急事件處理完畢后，做市業(yè)務(wù)部向公司風(fēng)險管理委員會提交報告及進(jìn)行應(yīng)急事件事后處理。第十一章 做市業(yè)務(wù)的信息披露與報告第七十二條 公司嚴(yán)格按照證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)、中國證券業(yè)協(xié)會、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定，提供與做市業(yè)務(wù)有關(guān)的文件、資料，履行信息披露義務(wù)。第七十三條 做市業(yè)務(wù)部于每月的前五個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)向全國股份轉(zhuǎn)讓系

32、統(tǒng)公司報送上一個月做市業(yè)務(wù)情況報告，包括但不限于合規(guī)情況、履行做市義務(wù)情況、做市股票庫存、做市業(yè)務(wù)盈虧及相關(guān)風(fēng)險控制指標(biāo)等信息。第七十四條 做市業(yè)務(wù)部定期向合規(guī)與風(fēng)險管理部報送做市業(yè)務(wù)開展情況；定期向投資決策委員會報送做市業(yè)務(wù)報表，內(nèi)容包括做市業(yè)務(wù)規(guī)模、做市標(biāo)的證券成交情況、做市標(biāo)的證券庫存、做市交易情況、盈利情況和其他需要報告的事項。第七十五條 合規(guī)與風(fēng)險管理部定期或不定期向公司提交做市業(yè)務(wù)風(fēng)險評估報告，動態(tài)監(jiān)控凈資本及各項風(fēng)險控制指標(biāo)，并開展敏感性分析和壓力測試。第七十六條 審計監(jiān)察部不定期向公司提交做市業(yè)務(wù)稽核報告，重點對做市業(yè)務(wù)的合規(guī)運作、盈虧狀況、風(fēng)險監(jiān)控等進(jìn)行全面稽核，檢查各部門對

33、做市業(yè)務(wù)制度執(zhí)行情況，并提出整改意見。第七十七條 做市業(yè)務(wù)的報價和成交數(shù)據(jù)等應(yīng)有完整、準(zhǔn)確、詳實的記錄或者憑證，并做好數(shù)據(jù)備份工作，采取有效措施妥善保存。第十二章 附則 第七十八條 本辦法屬于操作規(guī)程，由公司場外業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)制定、解釋和修訂。 第七十九條 本辦法未盡事宜，按有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定執(zhí)行。如與國家日后頒布的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件不一致的，按國家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定執(zhí)行。第八十條 本辦法自印發(fā)之日起生效。29興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)報價管理細(xì)則第一章 總則第一條 為防范興業(yè)證券股份有限公司（以下簡稱公司）在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展做

34、市報價業(yè)務(wù)的風(fēng)險，建立嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)、高效、有序的全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商運作體系，根據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商做市業(yè)務(wù)管理規(guī)定（試行）等法律法規(guī)，特制定本細(xì)則。第二章 報價研究第二條 為規(guī)范全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）做市報價業(yè)務(wù)行為，提高投資決策的科學(xué)性，公司開展股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市報價業(yè)務(wù)必須建立在深入研究論證的基礎(chǔ)上。第三條 股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市報價業(yè)務(wù)的研究包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、市場環(huán)境分析、股票估值研究、股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市報價策略研究、做市交易研究等。第四條 上述研究報告主要來源于

35、公司內(nèi)部撰寫的研究報告和外部研究機(jī)構(gòu)的研究報告公司內(nèi)部撰寫的研究報告和外部研究機(jī)構(gòu)的研究報告。第五條 投資經(jīng)理和研究員在對宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、國家財政政策、國家貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期、國際環(huán)境、行業(yè)前景、企業(yè)基本面等因素及外部研究報告進(jìn)行充分研究的基礎(chǔ)上，定期或不定期對研究報告進(jìn)行討論。第三章 做市報價規(guī)范要求第六條 公司做市業(yè)務(wù)部門應(yīng)在股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)持續(xù)發(fā)布買賣雙向報價，并在該筆報價數(shù)量范圍內(nèi)按該報價履行與投資者的成交義務(wù)。第七條 公司做市業(yè)務(wù)部門為履行做市義務(wù)，應(yīng)當(dāng)向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)送，按指定價格買賣不超過指定數(shù)量股票的做市申報指令。該做市申報應(yīng)包括證券賬戶號碼、證券代碼、交易單元代碼、買賣申報數(shù)量和價

36、格等內(nèi)容信息。公司做市業(yè)務(wù)部門的做市申報與股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的限價申報即時成交的，如同時與其他做市商的做市申報到價的，按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則成交。成交價以做市申報價格為準(zhǔn)。第八條 公司做市業(yè)務(wù)部門向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)送做市申報的時間為每個轉(zhuǎn)讓日的9:15至11:30，13:00至15:00。若股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司調(diào)整接受申報的時間，則公司申報時間予以相應(yīng)調(diào)整。第九條 公司做市業(yè)務(wù)部門應(yīng)最遲于每個轉(zhuǎn)讓日的9:30開始發(fā)布買賣雙向報價，履行做市報價義務(wù)。雙向報價的申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍，單筆申報最大數(shù)量不得超過100萬股。賣出股票時，余額不足1000股部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報賣出。申報價格最小變動單

37、位為0.01元人民幣，當(dāng)按成交原則達(dá)成的價格不在最小價格變動單位范圍內(nèi)的，按照四舍五入原則取至相應(yīng)的最小價格變動單位。公司做市申報當(dāng)日有效。買賣申報和撤銷申報經(jīng)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易主機(jī)確認(rèn)后方為有效。第十條 公司做市業(yè)務(wù)部門每次提交做市申報應(yīng)當(dāng)同時包含買入價格與賣出價格，且相對買賣價差不得超過5%。相對買賣價差計算公式為：相對買賣價差=（賣出價格-買入價格）÷賣出價格×100%賣出價格與買入價格之差等于最小價格變動單位的，不受前款限制。第十一條 公司做市業(yè)務(wù)部門提交新的做市申報后，前次做市申報的未成交部分將自動撤銷。第十二條 公司做市業(yè)務(wù)部門前次做市申報撤銷或其申報數(shù)量經(jīng)成交后

38、不足1000股的，做市業(yè)務(wù)部門應(yīng)于5分鐘內(nèi)重新報價。第十三條 公司做市業(yè)務(wù)部門每個轉(zhuǎn)讓日提供雙向報價的時間應(yīng)不少于做市轉(zhuǎn)讓撮合時間（每個轉(zhuǎn)讓日的9:30至11:30、13:00至15:00）的75%。第十四條 投資者的限價申報之間、做市商的做市申報之間不能成交。第十五條 公司為調(diào)節(jié)庫存股票與其他做市商進(jìn)行股票轉(zhuǎn)讓的，在每個轉(zhuǎn)讓日的15:00至15:30之間，可以通過互報成交確認(rèn)申報方式進(jìn)行，成交確認(rèn)申報應(yīng)包括證券賬戶號碼、證券代碼、交易單元代碼、買賣方向、申報數(shù)量、申報價格、對手方交易單元、對手方證券賬戶號碼以及成交約定號等內(nèi)容。公司與其他做市商轉(zhuǎn)讓股票，其成交價格應(yīng)在該股票當(dāng)日最高、最低成交

39、價之間；當(dāng)日無成交的，其成交價格不得高于前收盤價的110%且不低于前收盤價的90%。 公司當(dāng)日從其他做市商處買入的股票，買入當(dāng)日不得賣出。第四章 做市報價調(diào)整第十六條 公司做市業(yè)務(wù)部門可以實時盯市，并根據(jù)需要調(diào)整做市策略、更改做市報價，當(dāng)更改做市報價使限價申報到價的，股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則將到價限價申報依次與該做市申報進(jìn)行成交。成交價以做市申報價格為準(zhǔn)。第十七條 公司持有庫存股票不足1000股時，可以免于履行賣出報價義務(wù)。 出現(xiàn)前款所述情形，公司應(yīng)及時向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報告并調(diào)節(jié)庫存股票數(shù)量，并最遲于該情形發(fā)生后第3個轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報價。 第十八條 公司持有庫存股票達(dá)到掛

40、牌公司總股本20%時，可以免于履行買入報價義務(wù)。 出現(xiàn)前款所述情形，公司應(yīng)及時向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報告，并最遲于該情形發(fā)生后第3個轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報價。第十九條 當(dāng)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司根據(jù)市場需要調(diào)整股票單筆申報數(shù)量、申報價格的最小變動單位和單筆申報最大數(shù)量時，公司做市業(yè)務(wù)部門的報價申報應(yīng)予以相應(yīng)調(diào)整。第五章 做市報價業(yè)務(wù)崗位與職責(zé)第二十條 做市業(yè)務(wù)部門設(shè)有部門負(fù)責(zé)人、投資經(jīng)理崗、交易主管崗、交易員崗、合規(guī)風(fēng)控崗兼運營崗。第二十一條 做市業(yè)務(wù)部部門負(fù)責(zé)人全面負(fù)責(zé)與做市業(yè)務(wù)相關(guān)的研究與投資、具體管理與運作，保證做市行為符合法律法規(guī)的要求。在有效控制投資風(fēng)險的前提下，努力使公司的做市報價業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。

41、其主要職責(zé)包括：（一）制定做市規(guī)劃，審議做市業(yè)務(wù)的投資、交易方案；（二）研究、分析各種投資理論及交易策略，評估其有效性及在中國金融市場的實用性；（三）有效整合公司內(nèi)外部研究資源，建立并完善做市報價業(yè)務(wù)研究體系；（四）與合規(guī)與風(fēng)險管理部共同制定風(fēng)險對沖方案，商定各項風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)的預(yù)警閥值。第二十二條 投資經(jīng)理具體負(fù)責(zé)做市報價業(yè)務(wù)的日常營運和管理，在業(yè)務(wù)開展初期，投資經(jīng)理可以由部門負(fù)責(zé)人兼任。投資經(jīng)理的主要職責(zé)包括：（一）在部門負(fù)責(zé)人的授權(quán)范圍內(nèi)，制定所管理資產(chǎn)的整體做市策略報告；（二）在其授權(quán)范圍內(nèi)，負(fù)責(zé)所管理資產(chǎn)的獲取、處置、風(fēng)險管理；（三）按照既定投資策略，制定和執(zhí)行做市業(yè)務(wù)報價交易方案；（

42、四）制定并下達(dá)日常交易指令，并對交易記錄進(jìn)行事后確認(rèn)，同時持續(xù)跟蹤持倉盈虧和風(fēng)險情況；（五）負(fù)責(zé)做市策略的有效性分析。第二十三條 交易主管負(fù)責(zé)復(fù)核投資經(jīng)理所下達(dá)的做市報價指令的合法合規(guī)性，以及是否符合公司和部門已確定的投資理念、投資原則，組織做市報價的實施。其主要職責(zé)包括：（一）復(fù)核交易指令后，向交易員分配做市報價任務(wù)；（二）盤中實時跟蹤做市報價業(yè)務(wù)風(fēng)險，一旦發(fā)現(xiàn)有潛在的風(fēng)險，及時通知投資經(jīng)理，并根據(jù)投資經(jīng)理反饋指令下單操作；（三）每日收盤后，復(fù)核交易員填寫的當(dāng)日交易記錄； 每日清算后，檢查每日交易情況并與清算結(jié)果核對，遇異常情況及時報送存管結(jié)算部和財務(wù)部；（四）關(guān)注市場重大情況變化及交易過程

43、中的異常情況，及時通知投資經(jīng)理，同時向部門負(fù)責(zé)人匯報，并跟蹤處理；第二十四條 交易員負(fù)責(zé)做市業(yè)務(wù)的具體執(zhí)行，包括設(shè)置、調(diào)整交易基本參數(shù)，執(zhí)行報價指令并實時盯市，跟蹤報價成交情況并進(jìn)行報價調(diào)整和交易處理，監(jiān)控做市業(yè)務(wù)盈虧及風(fēng)險暴露情況，根據(jù)市場情況及時調(diào)整做市策略，動態(tài)對沖各類風(fēng)險，向交易主管報告交易情況等。第二十五條 合規(guī)風(fēng)控人員兼任運營崗，負(fù)責(zé)監(jiān)督做市業(yè)務(wù)是否滿足相關(guān)授權(quán)及合規(guī)與風(fēng)險控制要求。其主要職責(zé)包括：（一）與部門負(fù)責(zé)人初步商定各項風(fēng)險指標(biāo)的預(yù)警線；（二）實時監(jiān)控單個做市標(biāo)的做市策略和所有標(biāo)的做市策略持倉的各項風(fēng)險指標(biāo)，當(dāng)風(fēng)險指數(shù)達(dá)到預(yù)警線時，即刻通知投資經(jīng)理進(jìn)行應(yīng)對處理，并對相關(guān)數(shù)據(jù)

44、進(jìn)行備案；（三）負(fù)責(zé)對待實施的交易方案進(jìn)行壓力測試，從風(fēng)控角度提供方案可行性建議；（四）負(fù)責(zé)向交易系統(tǒng)輸入經(jīng)審批的各類風(fēng)險控制參數(shù)；（五）兼任運營崗，負(fù)責(zé)資金清算、保證金管理、制作每日持倉報表和交易臺賬，建檔保管各種協(xié)議和流程文檔，維持整個項目有序運行。第二十六條 做市交易的資金調(diào)撥及會計核算由公司財務(wù)部專崗負(fù)責(zé)，賬戶管理及交易結(jié)算由公司存管結(jié)算部專崗負(fù)責(zé)，系統(tǒng)運行維護(hù)由公司系統(tǒng)運行部專崗負(fù)責(zé)。第六章 做市報價決策和執(zhí)行第二十七條 股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市報價決策是指投資經(jīng)理根據(jù)既定做市方案進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市報價的具體決策的行為，做市報價決策應(yīng)形成包括做市品種、相對買賣價差、價格限制、允許最大風(fēng)險敞

45、口和執(zhí)行指導(dǎo)意見的書面或其他可記錄形式的指令，并由下達(dá)做市報價指令的投資經(jīng)理負(fù)責(zé)。第二十八條 做市報價決策應(yīng)符合以下原則：（一）符合股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對相對買賣價差、重新報價間隔等做市商要求。（二）做市報價決定必須遵守政府主管部門相關(guān)規(guī)定與限制。（三）做市報價決定應(yīng)與經(jīng)確定的做市報價策略及相應(yīng)的資產(chǎn)配置策略、品種選擇策略保持一致。第二十九條 做市報價的執(zhí)行流程如下：（一）投資經(jīng)理根據(jù)做市業(yè)務(wù)部門制定的做市報價方案與交易策略下達(dá)做市報價指令；（二）交易主管監(jiān)督復(fù)核投資經(jīng)理所下達(dá)的做市報價指令的合法合規(guī)性，以及是否符合公司和部門已確定的投資理念、投資原則；（三）交易主管復(fù)核后，向交易員分配做市報價任務(wù)； （

46、四）交易員執(zhí)行做市報價指令并及時匯報給交易主管；（五）交易主管盤中實時跟蹤做市報價業(yè)務(wù)風(fēng)險，一旦發(fā)現(xiàn)有潛在的風(fēng)險，及時通知投資經(jīng)理，并根據(jù)投資經(jīng)理反饋指令下單操作；（六）每日收盤后，交易員填寫當(dāng)日交易記錄，記錄重要交易信息，由交易主管復(fù)核后交投資經(jīng)理簽字確認(rèn)； （七）每日清算后，交易主管檢查每日交易情況并與清算結(jié)果核對，遇異常情況及時報送存管結(jié)算部和財務(wù)部；（八）對于市場重大情況變化及交易過程中的異常情況，由交易主管及時通知投資經(jīng)理，同時向部門負(fù)責(zé)人匯報，并跟蹤處理。第七章 做市報價監(jiān)控第三十條 公司采取系統(tǒng)前端控制或風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)對重點指標(biāo)進(jìn)行動態(tài)監(jiān)控、人工復(fù)核等措施來防范不履行或不規(guī)范履行報

47、價義務(wù)的行為。前款所述的不履行或不規(guī)范履行報價義務(wù)，包括以下情形：（一）未在規(guī)定發(fā)布買賣雙向報價，雙向報價的申報時間、申報數(shù)量或申報價格不符合要求，或報價未包括證券賬戶號碼、證券代碼、交易單元代碼、買賣申報數(shù)量和價格等內(nèi)容信息；（二）雙向報價相對買賣價差不符合“不得超過5%”的要求；（三）在出現(xiàn)免于履行買入或賣出報價義務(wù)的情形時，未采取有效措施在規(guī)定時間內(nèi)恢復(fù)正常雙向報價；（四）未在報價數(shù)量范圍內(nèi)按報價履行與投資者的成交義務(wù)；（五）為調(diào)節(jié)庫存股票與其他做市商進(jìn)行股票轉(zhuǎn)讓的，報價價格不符合要求，或報價未包括證券賬戶號碼、證券代碼、交易單元代碼、買賣方向、申報數(shù)量、申報價格、對手方交易單元、對手方

48、證券賬戶號碼以及成交約定號等內(nèi)容信息；（六）其他不履行或不規(guī)范履行報價義務(wù)的情形。第三十一條 公司做市業(yè)務(wù)部在風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)中設(shè)置閥值，在公司股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)接近觸發(fā)豁免報價條件、報價異常變動或頻繁更改報價時進(jìn)行預(yù)警，并督促公司做市業(yè)務(wù)部門及時予以關(guān)注和調(diào)整，以防范利用內(nèi)幕信息進(jìn)行投資決策和交易；利用信息優(yōu)勢和資金優(yōu)勢，單獨或者通過合謀，制造異常價格波動；以不正當(dāng)方式影響其他做市商做市等涉嫌擾亂市場秩序的行為。第三十二條 公司及其做市業(yè)務(wù)人員不得與其他做市商通過串通報價或私下交換交易策略、做市庫存股票數(shù)量等信息謀取不正當(dāng)利益。第三十三條 公司及其做市業(yè)務(wù)人員不得與所做市的掛牌公司及其股東就股權(quán)回

49、購、現(xiàn)金補償?shù)茸鞒黾s定。第三十四條 做市業(yè)務(wù)人員不得通過做市向自身或利益相關(guān)者進(jìn)行利益輸送。第三十五條 當(dāng)公司通過系統(tǒng)監(jiān)控、外部舉報、監(jiān)管部門及自律組織提示等渠道獲知違反本章規(guī)定的相關(guān)信息時，將組織相關(guān)部門進(jìn)行調(diào)查，并對造成的損失和風(fēng)險進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定，并據(jù)此對責(zé)任部門及責(zé)任人追究責(zé)任并予以處罰。構(gòu)成犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。第八章附則第三十六條 本細(xì)則屬操作規(guī)程，由公司場外業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)制定、解釋和修訂。 第三十七條 本細(xì)則未盡事宜，按有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定執(zhí)行。本制度如與國家日后頒布的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件不一致的，按國家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定執(zhí)行。第三十八條 本細(xì)

50、則自印發(fā)之日起生效。興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)庫存股票管理細(xì)則第一章 總則第一條 為規(guī)范興業(yè)證券股份有限公司（以下簡稱公司）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）做市股票的論證、獲取、處置、庫存股票調(diào)節(jié)，建立嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)、高效、有序的股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)運作體系，根據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商做市業(yè)務(wù)管理規(guī)定（試行）等法律法規(guī)，特制定本細(xì)則。第二章 做市品種論證第二條 為規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)行為，提高投資決策的科學(xué)性，公司建立做市股票及其定價的論證機(jī)制。第三條 研究

51、所負(fù)責(zé)建立與完善股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市標(biāo)的估值與定價管理相關(guān)的模型、制度和流程，建立做市標(biāo)的遴選體系，對股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市品種進(jìn)行論證，條件成熟時建立做市股票池。股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)部門具備必要的研究能力后，也可以對股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市品種進(jìn)行論證。做市品種的論證包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、市場環(huán)境分析、估值研究、凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)（ROE）、市場容量分析等，在參考做市股票的流動性狀況并給予一定折扣率的基礎(chǔ)上對做市股票進(jìn)行估值管理。第四條 做市業(yè)務(wù)部門只能在做市業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)確定的做市規(guī)模和可承受的風(fēng)險限額內(nèi)對經(jīng)過論證的股票開展做市業(yè)務(wù)。第三章 做市股票獲取與處置 第五條 公司根據(jù)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的相關(guān)規(guī)定要求，結(jié)合與

52、做市標(biāo)的企業(yè)的溝通情況，確定做市股票的獲取和處置方式。 第六條 公司的做市庫存股票可通過以下方式取得：（一） 在掛牌前受讓做市股票股東所持股份；（二） 參與股票的定向發(fā)行；（三） 在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買入；（四） 其他合法方式。在第（一）種及第（二）種方式下，公司可以與標(biāo)的企業(yè)及其相關(guān)股東書面約定，由公司為其提供做市服務(wù)，約明取得庫存股票的數(shù)量、價格、時間等相關(guān)要素，以及在標(biāo)的企業(yè)的掛牌申請獲得核準(zhǔn)或定向發(fā)行報備的同時，由雙方共同向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司及中登公司申請將擬作為做市庫存的股份直接劃轉(zhuǎn)至公司的做市專用證券賬戶，并同時完成相關(guān)資金的劃付。第七條 對掛牌時采取做市轉(zhuǎn)讓方式的股票，若公司以初始做

53、市商的身份獲取股份，則應(yīng)當(dāng)取得合計不低于掛牌公司總股本5%的股份或100萬股（以孰低為準(zhǔn)）。除前款所述情形外，公司在做市前應(yīng)當(dāng)取得不低于10萬股的做市庫存股票。第八條 對掛牌時采取做市轉(zhuǎn)讓方式的股票，公司若想成為后續(xù)加入的做市商，必須在該股票掛牌滿3個月后方可為其提供做市報價服務(wù)，并應(yīng)當(dāng)提前向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司提出申請。第九條 對掛牌時采取做市轉(zhuǎn)讓方式的股票和由其他轉(zhuǎn)讓方式變更為做市轉(zhuǎn)讓方式的股票，若公司為初始做市商的，則在為該股票做市滿6個月前，不得退出為該股票做市；若公司為后續(xù)加入的做市商的，則在為該股票做市滿3個月前，不得退出為該股票做市。第十條 公司退出做市的，應(yīng)當(dāng)事前提出申請并經(jīng)全

54、國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意。公司退出做市后，1個月內(nèi)不得申請再次為該股票做市。公司退出做市的，應(yīng)當(dāng)及時將留存的做市庫存股票進(jìn)行妥善處置。第四章 庫存股票動態(tài)調(diào)節(jié)第十一條 公司建立庫存股票動態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制，合理控制庫存股票數(shù)量。公司做市業(yè)務(wù)部門在公司授權(quán)范圍內(nèi)，結(jié)合做市策略，動態(tài)調(diào)節(jié)庫存股票，合理控制庫存股票數(shù)量。第十二條 為調(diào)節(jié)庫存股票與其他做市商進(jìn)行股票轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)在每個轉(zhuǎn)讓日的15:00至15:30之間，通過互報成交確認(rèn)申報方式進(jìn)行，成交確認(rèn)申報應(yīng)包括證券賬戶號碼、證券代碼、交易單元代碼、買賣方向、申報數(shù)量、申報價格、對手方交易單元、對手方證券賬戶號碼以及成交約定號等內(nèi)容。第十三條 公司與其他做市

55、商轉(zhuǎn)讓股票，其成交價格應(yīng)在該股票當(dāng)日最高、最低成交價之間；當(dāng)日無成交的，其成交價格不得高于前收盤價的110%且不低于前收盤價的90%。第十四條 公司當(dāng)日從其他做市商處買入的股票，買入當(dāng)日不得賣出。第五章 做市股票風(fēng)控措施第十五條 做市證券選取、雙向報價價位及其數(shù)量的確定等做市相關(guān)指令和指令的具體執(zhí)行應(yīng)當(dāng)相互分離并由不同人員負(fù)責(zé)。第十六條 做市相關(guān)指令的執(zhí)行應(yīng)當(dāng)強(qiáng)制留痕，并按照重要檔案的要求進(jìn)行管理。第十七條 公司開展做市業(yè)務(wù)，不得利用信息優(yōu)勢和資金優(yōu)勢，單獨或者通過合謀，以串通報價或相互買賣等方式制造異常價格波動，損害投資者利益。 第十八條 公司開展做市業(yè)務(wù)，不得干預(yù)掛牌公司日常經(jīng)營，做市業(yè)務(wù)

56、人員不得在掛牌公司兼職。第十九條 公司任何部門與個人應(yīng)嚴(yán)格遵守做市業(yè)務(wù)敏感信息保密要求，不得與其他做市商串通報價或私下交換交易策略、做市庫存股票數(shù)量等信息以謀取不正當(dāng)利益。當(dāng)公司通過系統(tǒng)監(jiān)控、外部舉報、監(jiān)管部門及自律組織提示等渠道獲知違反前款規(guī)定的相關(guān)信息時，將按照公司相關(guān)制度予以查證，對查實的部門或個人，按照公司相關(guān)規(guī)定處理。第六章 終止股票做市第二十條 出現(xiàn)下列情形時，公司自動終止為相關(guān)股票做市：（一） 該股票摘牌；（二） 該股票因其他做市商退出導(dǎo)致做市商不足2家而變更轉(zhuǎn)讓方式；（三） 公司被暫停、終止從事做市業(yè)務(wù)或被禁止為該股票做市；（四） 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司認(rèn)定的其他情形。第二十一條 出現(xiàn)公司終止為相關(guān)股票做市的情形時，做市業(yè)務(wù)部門必須馬上向做市決策機(jī)構(gòu)報告，并采取有效措施及時處置相關(guān)庫存股票（如劃轉(zhuǎn)至相關(guān)自營部門處理），防范公司風(fēng)險敞口進(jìn)一步擴(kuò)大。第七章 附則 第二十二條 本細(xì)則屬操作規(guī)程，由公司場外業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)制定、解釋和修訂。 第二十三條 本細(xì)則未盡事宜，按有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定執(zhí)行。本制度如與國家日后頒布的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件不一致的，按國家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定執(zhí)行。第二十四條 本細(xì)則自印發(fā)之日起生效。興業(yè)證券股份有限公司全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)資金管理細(xì)則第一章 總則第一條 為規(guī)范興業(yè)證券股份有限公司（以下簡稱公司）