商業(yè)銀行收益法評估技術(shù)說明書

1、商業(yè)銀行收益法評估技術(shù)說明一、基本假設(shè)與限制條件（一）一般假設(shè)1、交易假設(shè)交易假設(shè)是假定所有待評估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易的過程中， 評估師根據(jù)待評估資產(chǎn)的交易 條件等模擬市場進(jìn)行估價(jià)。交易假設(shè)是資產(chǎn)評估得以進(jìn)行的一個(gè)最基本的前提假設(shè)。2、公開市場假設(shè)公開市場假設(shè)， 是假定在市場上交易的資產(chǎn)， 或擬在市場上交易的資產(chǎn)， 資產(chǎn)交易雙方 彼此地位平等， 彼此都有獲取足夠市場信息的機(jī)會和時(shí)間， 以便于對資產(chǎn)的功能、 用途及其 交易價(jià)格等作出理智的判斷。公開市場假設(shè)以資產(chǎn)在市場上可以公開買賣為基礎(chǔ)。3、資產(chǎn)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)資產(chǎn)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)是指評估時(shí)需根據(jù)被評估資產(chǎn)按目前的用途和使用的方式、 規(guī)模、 頻 度、環(huán)境等

2、情況繼續(xù)使用， 或者在有所改變的基礎(chǔ)上使用， 相應(yīng)確定評估方法、 參數(shù)和依據(jù)。（二）特殊假設(shè)1、國家現(xiàn)行的宏觀經(jīng)濟(jì)等政策不發(fā)生重大變化，XX 商業(yè)銀行股份所處的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及所執(zhí)行的稅賦、稅率等政策無重大變化。2、XX 商業(yè)銀行股份未來的經(jīng)營管理班子盡職，并繼續(xù)保持現(xiàn)有的經(jīng)營管理模式持續(xù) 經(jīng)營。3、XX 商業(yè)銀行股份主營業(yè)務(wù)收入主要來源于利息收入、手續(xù)費(fèi)收入和投資收益，不 考慮企業(yè)未來可能新增的業(yè)務(wù)。4、評估基于評估基準(zhǔn)日現(xiàn)行的股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營策略、經(jīng)營能力和經(jīng)營狀況，不考慮未 來可能由于管理層變動而導(dǎo)致的變化。5、央行匯率在預(yù)測期間將無重大變動。6、XX 商業(yè)銀行股份 2014 年 6 月

3、19 日，經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會中國銀監(jiān)會 關(guān)于XX商業(yè)銀行發(fā)行二級資本債券的批復(fù)（銀監(jiān)復(fù)2014 388 號）核準(zhǔn)，發(fā)行不超過人民幣 15億元的二級資本債券， 債券品種為 1 0年期固定利率、 含減記條款或轉(zhuǎn)股條款。 在到期后補(bǔ)充相同面值二級資本債。7、預(yù)測期年度按照2015年核銷占不良貸款的比例進(jìn)行貸款核銷。8、未來凈利潤在滿足資本監(jiān)管需要和償還債務(wù)后，最大可能進(jìn)行分配。9、 在未來年度為滿足資本監(jiān)管需要，在資本充足率不足時(shí)進(jìn)行資本彌補(bǔ)。當(dāng)上述條件發(fā)生變化時(shí)，評估結(jié)果一般會失效。（三）限制條件無。二、評估方法及模型（一） 收益法概述根據(jù)資產(chǎn)評估準(zhǔn)則一企業(yè)價(jià)值，現(xiàn)金流折現(xiàn)方法是通過將企業(yè)

4、未來預(yù)期凈現(xiàn)金流量 折算為現(xiàn)值，評估資產(chǎn)價(jià)值的一種方法。 其基本思路是通過估算資產(chǎn)在未來預(yù)期的凈現(xiàn)金流量和采用適宜的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)時(shí)價(jià)值，得出評估值。其適用的基本條件是：被評估單位具備持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)和條件，經(jīng)營與收益之間存有較穩(wěn)定的對應(yīng)關(guān)系，并且未來收益和風(fēng)險(xiǎn)能夠預(yù)測及可量化。使用現(xiàn)金流折現(xiàn)法的最大難度在于未來預(yù)期現(xiàn)金流的預(yù)測,以及數(shù)據(jù)采集和處理的客觀性和可靠性等。當(dāng)對未來預(yù)期現(xiàn)金流的預(yù)測較為客觀公正、折現(xiàn)率的選取較為合理時(shí)，其估值結(jié)果具有較好的客觀性。（二） 評估思路根據(jù)本次評估盡職調(diào)查情況以及被評估單位的資產(chǎn)構(gòu)成和主營業(yè)務(wù)特點(diǎn)，本次評估的基本思路是以被評估單位經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)估算其股

5、東全部權(quán)益價(jià)值，即首先按收益途徑采用現(xiàn)金流折現(xiàn)方法 （DCF，估算被評估單位的經(jīng)營性資產(chǎn)的價(jià)值，再加上評估基準(zhǔn)日的其他非經(jīng)營性或溢余性資產(chǎn)的價(jià)值，來得到被評估單位的價(jià)值。（三）評估模型1、基本模型E=P+C本次評估的兩階段基本模型為:Rin + I)+ (1)(r - g) (1 + r)式中:E:股東全部權(quán)益價(jià)值；P:評估對象的經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)值；C:溢余及非經(jīng)營資產(chǎn)的價(jià)值；?、?n +1 :評估對象未來第i、n+1年的股權(quán)自由現(xiàn)金流量；r :折現(xiàn)率；g：穩(wěn)定增長率；n：預(yù)測期。2、收益指標(biāo)本次評估，使用股東自由現(xiàn)金流量作為評估對象的收益指標(biāo)，其基本定義為：R= 爭利潤-權(quán)益增加額+其他綜合收益

6、估算其未測算根據(jù)評估對象的經(jīng)營歷史、被評估單位對未來的盈利預(yù)測、 未來市場發(fā)展等, 來預(yù)期的股權(quán)自由現(xiàn)金流量。 將未來經(jīng)營期的股權(quán)自由現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)處理并加和, 得到股東權(quán)益價(jià)值。3、折現(xiàn)率本次評估采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM確定折現(xiàn)率r :r= rf + e (rm- rf ) + e ( 2)式中：rf :無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；rm：市場期望報(bào)酬率；(rm - rf ):市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)(rpm)；3 e：權(quán)益資本的預(yù)期市場風(fēng)險(xiǎn)系數(shù);£：特有風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)。三、被評估單位凈現(xiàn)金流量預(yù)測（一） 營業(yè)收入預(yù)測評估對象主要營業(yè)收入為利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入和投資收益。利息凈收入由銀行生息資

7、產(chǎn)（存放中央銀行款項(xiàng)、存放同業(yè)款項(xiàng)、拆出資金、發(fā)放貸款和墊款、買入返售 金融資產(chǎn)）的利息收入減付息負(fù)債 （向中央銀行借款、 同業(yè)存放款項(xiàng)、拆入資金、吸收存款、 賣出回購金融資產(chǎn)）的利息支出所得；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入由手續(xù)費(fèi)及傭金收入減相應(yīng)支出 所得；投資收益包括債券利息收入、應(yīng)收款項(xiàng)類投資收益、交易性債券投資投資以及可供出 售金融資產(chǎn)投資收益等。1、貸款利息收入、存款利息支出預(yù)測被評估銀行作為主要業(yè)務(wù)集中于省地區(qū)的一家城市商業(yè)銀行，一直堅(jiān)持小微業(yè)務(wù)、商貿(mào)金融傳統(tǒng)優(yōu)勢和經(jīng)營特色。 面對宏觀經(jīng)濟(jì)處于下行態(tài)勢， 銀行業(yè)較難保持黃金增長， 在監(jiān)管 紅利有所減弱，銀行牌照稀缺性有所降低的情況下， 未來幾年

8、經(jīng)濟(jì)可能仍然不佳， 增長承壓。 歷史期貸款收入和存款支出情況見下表：表5-1 2012-2015 年貸款利息收入情況表金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2012 年2013 年2014 年2015 年貸款日均余額3,732,411.884,632,821.955,212,240.705,583,029.13貸款收益率9.17%7.81%8.77%7.82%貸款利息收入342,283.82361,596.94457,083.90436,842.25表5-2 2012-2015年存款利息支出情況表金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2012 年2013 年2014 年2015 年存款日均余額5,509,036.546,

9、476,559.267,132,580.067,499,214.88存款付息率2.50%2.41%2.72%3.09%存款利息支出137,712.13155,774.01193,969.20231,608.51受利率市場化和利率政策影響，2014年和2015年存貸款規(guī)模增長率有較明顯下降。2012 2015年存貸款規(guī)模增長率見下表。表5-3 2012-2015年被評估單位存貸款增長率統(tǒng)計(jì)表項(xiàng)目2012 年2013 年2014 年2015 年貸款規(guī)模增長率：28.56%19.75%8.46%8.78%存款規(guī)模增長率：21.36%17.70%12.65%4.71%存貸比67.55%71.56%72

10、.81%70.10%在2013年之前，由于經(jīng)濟(jì)的高速增長以及寬松的貨幣政策，中國銀行業(yè)維持了高速擴(kuò)的勢頭，在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中發(fā)揮了重要的支撐和促進(jìn)作用，有力的支持中國國民經(jīng)濟(jì)又好又快的發(fā)展。自2013年起，受經(jīng)濟(jì)增長中樞下移，利率市場化進(jìn)程加速和金融脫媒持續(xù)深入 等因素的影響，商業(yè)銀行在規(guī)模增長逐步回歸常態(tài)的背景下，凈息差有所下降，歷史期存貸款利率水平見下圖：人民幣定期存款利率：3年（整存整?。┣闆r圖評估師通過盡職調(diào)查和對被評估單位高管訪談得知：利率市場化、金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融等快速推進(jìn)與發(fā)展， 與同業(yè)及新興業(yè)態(tài)的競爭日趨激烈。因此，被評估銀行采取多種措施積極應(yīng)對形勢變化， 把握重要戰(zhàn)略機(jī)遇，

11、推動實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展。 未來被評估銀行仍將業(yè)務(wù) 重心精準(zhǔn)地定位為以小為主、以微為重，針對鄉(xiāng)鎮(zhèn)、社區(qū)、城市三大目標(biāo)市場，建立標(biāo)準(zhǔn)化、簡潔化的小微零售產(chǎn)品體系，構(gòu)建新的展業(yè)、獲客和盈利模式，提升經(jīng)營效率和單位產(chǎn)能， 實(shí)現(xiàn)差異化競爭。同時(shí)，進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、渠道和資源配臵結(jié)構(gòu)，促進(jìn)收入結(jié)構(gòu)更加 合理，資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營管理有效運(yùn)行。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，進(jìn)一步強(qiáng)化全員風(fēng)險(xiǎn)管理理念，提高風(fēng)險(xiǎn)和部控制技術(shù)手段，健全風(fēng)險(xiǎn)管理和案件防控體系。完善服務(wù)功能與渠道，豐富產(chǎn)品， 提升產(chǎn)品定制與創(chuàng)新能力。夯實(shí)人才隊(duì)伍和體制機(jī)制，提高大數(shù)據(jù)采集、挖掘分析和應(yīng)用能 力。XX商業(yè)銀行股份按適用的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則編制了歷史年度的會計(jì)報(bào)

12、表，結(jié)合被評估單位 銀行制定的XX商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級發(fā)展規(guī)劃（2016年一2020年）、經(jīng)營計(jì)劃等相關(guān)資料，考慮市場和未來年度業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，編制了XX商業(yè)銀行股份未來年度的盈利預(yù)測表。編制XX商業(yè)銀行股份采用的會計(jì)政策和未來年度盈利預(yù)測所依據(jù)的會計(jì)政策在各重要方面均與 會計(jì)估計(jì)一致。根據(jù)上述情況，預(yù)測期評估師結(jié)合GDP增長、被評估單位未來發(fā)展定位和方向、同業(yè)發(fā)展趨勢等因素預(yù)計(jì)存貸款規(guī)模增長，根據(jù)利率市場化、利率下滑趨勢等方面預(yù)計(jì)存貸款收益率，存貸款預(yù)測見下表。表5-4 2016-2020年貸款利息收入預(yù)測表金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2016 年2017 年2018 年2019 年2020 年日均余

13、額5,908,387.10 6,540,000.00 7,256,000.00 7,618,800.00 7,999,740.00平均利率7.75%7.50%7.50%7.50%7.50%利息收入457,900.00490,500.00544,200.00571,410.00599,980.50表5-5 2016-2020年存款利息支出預(yù)測表金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2016 年2017 年2018 年2019 年2020 年日均余額8,170,289.86 9,529,880.48 10,410,358.57 10,960,869.57 11,398,941.18平均利率2.76%2.51%2

14、.51%2.50%2.50%利息支出225,500.00239,200.00261,300.00274,021.74284,973.532、投資業(yè)務(wù)收入預(yù)測被評估單位的投資業(yè)務(wù)主要是交易型金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和應(yīng)收款項(xiàng)類投資。被評估單位近年來投資規(guī)模保持高速增長，在不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、豐富投資品種分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，加強(qiáng)風(fēng)控管理，歷史期投資業(yè)務(wù)規(guī)模及收入情況見下表。收益率方面，2012年至2015年平均投資收益率較穩(wěn)定。表5-6 2011-2015 年投資業(yè)務(wù)情況表金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2012 年2013 年2014 年2015 年投資平均規(guī)模455,444.161,376

15、,710.322,909,053.214,067,731.01投資規(guī)模增長率179.27%202.28%111.30%39.83%投資收益率5.91%6.20%6.86%6.74%投資收益26,916.7585,356.04199,561.05274,165.07經(jīng)過與被評估單位銀行人員訪談，2016年和以后年度的投資平均規(guī)模根據(jù)2015年的投資規(guī)模預(yù)測，同時(shí)考慮經(jīng)濟(jì)下行的現(xiàn)狀，投資收益率呈現(xiàn)緩慢下降的趨勢。因此，綜合考 慮被評估單位收益率趨勢為緩慢下降后趨穩(wěn)，預(yù)計(jì)投資業(yè)務(wù)情況見下表：表5-7 2016-2020年投資業(yè)務(wù)收入預(yù)測表金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2016 年2017 年2018 年2

16、019 年2020 年投資平均規(guī)模4,230,440.25 4,611,179.87 5,325,912.75 6,037,343.69 6,520,331.20投資收益率6.31%6.28%6.25%6.25%6.25%投資收益266,940.78289,582.10332,869.55377,333.98407,520.703、其他業(yè)務(wù)收入預(yù)測被評估銀行的其他業(yè)務(wù)收入是對外出租的房屋租賃費(fèi)收入，出租的房屋主要分在、 義烏和等地，經(jīng)過與被評估銀行財(cái)務(wù)人員溝通， 未來年度的其他業(yè)務(wù)收入不會有重大變化。因此,4、存放央行、同業(yè)和拆出利息收入預(yù)測被評估銀行的存放央行款項(xiàng)和同業(yè)利息收入歷史情況見下表

17、。存放央行款項(xiàng)收益率近幾年保持平穩(wěn)狀態(tài)；存放同業(yè)利率和拆出資金利率水平均呈現(xiàn)下降趨勢。表5-8 2012-2015年存放央行和同業(yè)利息收入情況表金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2012 年2013 年2014 年2015 年存放央行款項(xiàng)日均余額1,118,808.94 1,294,620.221,370,690.641,310,015.48平均利率1.51%1.54%1.55%1.53%存放央行利息收入16,946.4419,914.8921,303.3920,013.38存放冋業(yè)日均余額860,205.29621,237.57477,722.56286,048.15平均利率4.16%4.02%4.1

18、4%2.16%存放冋業(yè)利息收入35,826.0624,970.5119,761.486,169.73拆出資金日均余額25,113.3730,166.0310,719.1810,612.84平均利率6.12%5.59%3.62%4.00%拆出資金利息收入1,536.391,684.85388.09424.59通過盡職調(diào)查和對被評估單位高管訪談，預(yù)測期結(jié)合最新存款準(zhǔn)備金率和歷史平均收益率預(yù)計(jì)存放央行利息收入。受宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響，未來一段時(shí)間銀行將釋放資金緊狀態(tài)，給收益率帶來負(fù)面影響，預(yù)測期2016年存放同業(yè)和拆出資金的收益率呈下降態(tài)勢但之后保持 平穩(wěn)發(fā)展，結(jié)合規(guī)模的穩(wěn)定增長與上述收益率水平預(yù)計(jì)存放

19、同業(yè)利息收入。具體預(yù)測水平見下表：表5-9 2016-2020年存放央行和同業(yè)利息收入預(yù)測表金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2016 年2017 年2018 年2019 年2020 年存放央行款項(xiàng)日均1,630,184.1,810,178.1,991,196.72,059,547.32,141,861.0余額8795195生息率1.52%1.52%1.52%1.52%1.52%存放央行利息收入24,778.8127,514.7230,266.1931,305.1232,556.29存放冋業(yè)日均余額314,199.07 371,326.39 487,235.98501,669.34516,576.19生

20、息率2.16%2.16%2.14%2.12%2.10%存放冋業(yè)利息收入6,786.708,020.6510,426.8510,635.3910,848.10拆出資金日均余額47,503.0752,253.3854,761.5458,813.8964,695.28平均利率4.00%4.00%4.20%4.30%4.30%利息收入1,900.002,090.002,299.002,528.902,781.795、買入返售金融資產(chǎn)利息收入預(yù)測被評估銀行買入返售金融資產(chǎn)主要是國債、金融債券等，2012年至2014年買入返售金融資產(chǎn)利率水平較穩(wěn)定。表5-10 2016-2020年買入返售金融資產(chǎn)情況表金

21、額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2012 年2013 年2014 年2015 年買入返售資產(chǎn)日均余額1,203,484.081,624,343.641,661,946.32987,823.10生息率7.18%7.25%8.04%8.87%利息收入86,433.46117,692.11133,639.7187,611.28通過與銀行人員訪談， 被評估單位銀行的買入返售金融資產(chǎn)將在未來年度逐漸減少，同時(shí)參考?xì)v史年度的利率水平，未來年度利率水平保持穩(wěn)定。項(xiàng)目2016 年2017 年2018 年2019 年2020 年買入返售資 產(chǎn)日均余額83,964.96401,772.35268,383.93263,016

22、.25257,755.93生息率7.98%7.98%7.98%7.98%7.98%利息收入6,700.0032,061.1521,404.0620,988.7020,568.926、向央行借款和同業(yè)拆借利息支出預(yù)測被評估單位的向央行借款和同業(yè)拆借利息支出歷史情況見下表。利率較穩(wěn)定，維持在約2.28%的水平；同業(yè)存放和拆入資金利率在2015年同樣呈現(xiàn)下滑趨勢。表5-12 2012-2015年向央行借款和同業(yè)拆借利息支出情況表金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2012 年2013 年2014 年2015 年向央行借款日均余額975.9611,118.9032,428.4027,575.49平均利率2.29%

23、2.28%2.28%2.28%向央行借款利息支出22.33253.53740.18629.07冋業(yè)存放日均余額722,394.121,505,296.253,058,530.662,925,653.64平均利率5.72%6.09%6.02%5.34%同業(yè)拆借利息支出41,346.9291,666.74184,009.42156,305.05拆入資金日均余額41,155.4048,892.43137,214.34127,945.68平均利率2.74%4.26%3.39%1.15%同業(yè)拆借利息支出1,125.652,081.324,657.161,469.09利息支出；結(jié)合被評估單位的未來年度規(guī)劃

24、與歷史年度的收益率水平預(yù)計(jì)同業(yè)存放和拆入資 金利息支出。向央行借款、同業(yè)存放和拆入資金利息支出見下表：表5-13 2016-2020年向央行借款和同業(yè)拆借利息支出預(yù)測表金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2016 年2017 年2018 年2019 年2020 年向央行借款日均余額27,590.7930,350.0033,377.1937,142.1137,885.09平均利率2.28%2.28%2.28%2.28%2.28%向央行借 款利息支 出629.07691.98761.00846.84863.78同業(yè)存放 日均余額1,342,696.63 1,592,134.83 1,669,288.39 1,

25、893,864.40 1,988,557.50平均利率5.34%5.34%5.34%5.19%5.04%同業(yè)拆借利息支出71,700.0085,020.0089,140.0098,291.56100,223.30拆入資金日均余額214,695.65257,634.78309,161.7493,199.1395,063.48平均利率1.15%1.15%1.15%1.15%1.15%拆入資金2,469.002,962.803,555.361,071.791,093.23利息支出7、應(yīng)付債券利息支出預(yù)測被評估銀行的應(yīng)付債券包括13次級債券和同業(yè)存單兩部分。其中，13次級債券是經(jīng)被評估單位2013年第

26、三次臨時(shí)股東大會批準(zhǔn)，決定在2013年6月至2014年12月發(fā)行不超過人民幣15億元的二級資本債券，債券品種為10年期固定利率、含減記條款或轉(zhuǎn) 股條款。2014年6月19日，經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會中國銀監(jiān)會關(guān)于XX商業(yè)銀行發(fā)行二級資本債券的批復(fù)（銀監(jiān)復(fù)2014 388 號）核準(zhǔn)。2015年12月22日，根據(jù)中國人民銀行中心支行關(guān)于協(xié)助銀行等34家機(jī)構(gòu)做好2016年度同業(yè)存單發(fā)行額度登記等相關(guān)工作的函 ，XX銀行在2016年度任何時(shí)點(diǎn)的同業(yè) 存單余額不超過備案的本年度發(fā)行額度，即不超過100億元。通過分析歷史年度的收益水平和與被評估單位訪談，13次級債券收益率在 6.24%左右,未來年度保持

27、穩(wěn)定水平；同業(yè)存單的收益率在3.26%左右，未來年度收益略有下降。因此，應(yīng)付債券利息支出預(yù)測見下表：表5-14 2016-2020年應(yīng)付債券利息支出預(yù)測表金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2016 年2017 年2018 年2019 年2020 年13次級債券日均余額150,000.00 150,000.00150,000.00150,000.00150,000.00付息率6.24%6.24%6.24%6.24%6.24%13次級債券利息支出9,360.009,360.009,360.009,360.009,360.00同業(yè)存單日均余額640,000.00 640,000.00640,000.00640

28、,000.00640,000.00付息率19,968.0019,968.0019,968.0019,968.0019,968.00同業(yè)存單利息支出3.12%3.12%3.12%3.12%3.12%合計(jì)利息支出29,328.0029,328.0029,328.0029,328.0029,328.008、手續(xù)費(fèi)及傭金收入及支出預(yù)測被評估銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金收入主要為銀行卡手續(xù)費(fèi)收入、結(jié)算和清算手續(xù)費(fèi)收入、代理和中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入及其他業(yè)務(wù)收入，其中代理、中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入所占比重最高， 在近幾年占手續(xù)費(fèi)及傭金收入總額比重逐步增高，2015年達(dá)到約89%，各項(xiàng)收入明細(xì)見下表。表5-15 2012-20

29、15 年手續(xù)費(fèi)及傭金收入情況表金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2012 年2013 年2014 年2015 年銀行卡手續(xù)費(fèi)589.00740.381,031.501,184.21結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)6,145.083,171.843,294.305,467.10代理、中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)19,048.5018,069.6822,198.6861,151.24其他收入398.00732.621,155.59608.72手續(xù)費(fèi)及傭金收入26,180.5822,714.5227,680.0768,411.27預(yù)測期手續(xù)費(fèi)及傭金支出主要分為銀行卡手續(xù)費(fèi)支出、結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)、 代理、中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)支出和其他支出。歷史期

30、各項(xiàng)支出近年呈上升趨勢，占手續(xù)費(fèi)及傭金收入比例較穩(wěn)定，預(yù)測期按照各自占手續(xù)費(fèi)及傭金收入比重預(yù)計(jì)。手續(xù)費(fèi)及傭金收入及支出預(yù)測見下表：金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2016 年2017 年2018 年2019 年2020 年銀行卡手續(xù)費(fèi)1,195.741,239.591,282.291,320.761,360.38結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)5,520.335,722.785,919.906,097.506,280.43代理、中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)61,746.6664,011.1466,216.0468,202.5270,248.60其他收入614.65637.19659.14678.91699.28手續(xù)費(fèi)及傭金收入69

31、,077.3871,610.7074,077.3776,299.6978,588.69銀行卡手續(xù)費(fèi)1,945.322,139.852,353.842,424.462,497.19結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)331.60364.76401.24413.28425.68代理、中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)585.75644.33708.76730.02751.92其他支出470.68517.75569.53586.62604.22手續(xù)費(fèi)及傭金支出3,333.353,666.694,033.374,154.384,279.01手續(xù)費(fèi)與傭金業(yè)務(wù)凈收入65,744.0367,944.0170,044.0072,145.3174,3

32、09.68（二）營業(yè)支出預(yù)測被評估單位營業(yè)支出主要包括營業(yè)稅金及附加、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用及資產(chǎn)減值損失三大類。評估人員在核實(shí)和分析企業(yè)提供的以前年度營業(yè)支出明細(xì)項(xiàng)目基礎(chǔ)上，按其成本構(gòu)成和變化規(guī)律分類進(jìn)行預(yù)測。1、營業(yè)稅金及附加預(yù)測被評估單位的營業(yè)稅金及附加主要為營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加及其他。其中營業(yè)稅的繳納比例為 5%,城市維護(hù)建設(shè)稅的稅率為7%,教育費(fèi)附加及其他稅率為5%。2016年5月1日起，金融業(yè)在的所有行業(yè)全面推開“營改增”試點(diǎn)。根據(jù)財(cái)政部、 國家稅務(wù)總局發(fā)布的關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知（財(cái)稅201636 號） 規(guī)定，金融服務(wù)，包括貸款服務(wù)、直接收費(fèi)金融服務(wù)、保險(xiǎn)服

33、務(wù)和金融商品轉(zhuǎn)讓。金融業(yè)適用一般計(jì)稅方式稅率營改增后適用稅率為6%，適用簡易計(jì)稅方式的征收率 3%。根據(jù)與被評估單位銀行人員溝通,6%,因此相關(guān)稅金預(yù)測見下表：表 5-17 2016-2020年?duì)I業(yè)稅金及附加預(yù)測表金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2016 年2017 年2018 年2019 年2020 年?duì)I業(yè)稅/增值稅27,570.7831,233.8634,766.8037,843.9140,634.29城市維護(hù)建設(shè)稅1,929.952,186.372,433.682,649.072,844.40教育費(fèi)附加及其他1,378.541,561.691,738.341,892.202,031.71合計(jì)30

34、,879.2734,981.9238,938.8242,385.1845,510.402、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用預(yù)測被評估單位的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用主要為職工薪酬及福利、管理費(fèi)用、折舊攤銷及租賃費(fèi)用等。（1）職工薪酬及福利被評估單位近年員工數(shù)量保持穩(wěn)步增長，預(yù)測期職工薪酬及福利根據(jù)被評估單位的工資發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)及未來人事計(jì)劃進(jìn)行預(yù)計(jì)，見下表。（2）管理費(fèi)用被評估單位近幾年網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量穩(wěn)步增長，點(diǎn)均管理費(fèi)用水平相當(dāng)，預(yù)測期管理費(fèi)用按照被評估單位增開分行計(jì)劃和網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量及評估基準(zhǔn)日點(diǎn)均管理費(fèi)用預(yù)計(jì)，見下表。（3）折舊攤銷及租賃費(fèi)用固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)按照歷史期占固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)余額水平和未來期固定資產(chǎn)、 無形資產(chǎn)計(jì)劃預(yù)

35、計(jì)；租金及物業(yè)管理費(fèi)、維護(hù)費(fèi)按照未來計(jì)劃預(yù)計(jì)。折舊攤銷及租賃費(fèi)用預(yù) 測見下表。金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2016 年2017 年2018 年2019 年2020 年職工薪酬及福利員工人數(shù)（個(gè)）4,100.004,400.004,700.004,800.004,850.00員工人均費(fèi)用23.0023.0023.5024.0024.50職工薪酬及福利合計(jì)92,250.00101,200.00 110,450.00 115200.00 120,050.00管理費(fèi)用網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量（個(gè)）125.00140.00170.00180.00200.00點(diǎn)均管理費(fèi)用（萬元）460.00430.00420.00410.0

36、0410.00管理費(fèi)用合計(jì)57,500.0060,200.0071,400.0073,800.0082,000.00折舊攤銷及租賃費(fèi)用固定資產(chǎn)折舊費(fèi)5,326.285,326.285,326.285,326.285,326.28租金及物業(yè)管理費(fèi)1,500.001,500.001,800.002,000.002,100.00攤銷費(fèi)27,000.0030,760.0033,150.0033,150.0033,150.00折舊攤銷及租賃費(fèi)用 合計(jì)33,826.2837,586.2840,276.2840,476.2840,576.28合計(jì)183,576.28 198,986.28 222126.28

37、 229,476.28 242,626.2>83、資產(chǎn)減值損失預(yù)測被評估單位的資產(chǎn)減值損失主要是貸款減值損失，2012年至2015年資產(chǎn)減值損失情況如下表：表5-19 2012-2015年資產(chǎn)減值損失情況表金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2012 年2013 年2014 年2015 年資產(chǎn)減值損失貸款減值損失59,580.8752,087.6296,239.26123,015.04其他減值損失5.408.9214,464.876,149.34合計(jì)59,586.2752,096.54110,704.13129,164.38根據(jù)盡職調(diào)查和對被評估單位高管訪談得知，貸款損失計(jì)提按照單項(xiàng)計(jì)提結(jié)合組合計(jì)

38、提，組合計(jì)提按照 5類分類口徑分別按1%、2% 25% 50%和100%計(jì)提，單項(xiàng)計(jì)提根據(jù)具 體單項(xiàng)貸款的可回收金額估計(jì)。近兩年受經(jīng)濟(jì)下行還款惡化等原因影響，整個(gè)銀行業(yè)資產(chǎn)減值損失大幅上升，現(xiàn)存量貸款的還款在未來仍然有較大還款壓力，資產(chǎn)減值損失成上升態(tài)勢。在被評估單位貸款審批流程嚴(yán)謹(jǐn)、貸后管理工作嚴(yán)格的基礎(chǔ)上，為滿足撥貸比的監(jiān)管要求， 以后年度貸款減值損失仍不會大幅下降。近幾年，被評估單位銀行的不良貸款增多。經(jīng)濟(jì)形勢的下行是造成不良貸款增多的重要因素。銀行的不良貸款都是在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期投放，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)反映出來。被評估單位也不例外，仍有很多需要完善和加強(qiáng)的地方。被評估單位應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)條線的建設(shè)，

39、今后銀行業(yè)的競爭是風(fēng)險(xiǎn)管理能力的競爭，包括人員配備、薪酬待遇、授權(quán)應(yīng)更加簡單直接有效。風(fēng)險(xiǎn)文化的建設(shè)方面，風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該是全員的。 而不是僅由最后把關(guān)的負(fù)責(zé)管理風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)測期按照預(yù)計(jì)五級分類貸款計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備，按照2015年核銷比率預(yù)計(jì)未來年度核銷量預(yù)測貸款減值損失，預(yù)計(jì)見下表。表5-20 2016-2020年資產(chǎn)減值損失預(yù)測表金額單位：人民幣萬元項(xiàng)目2016 年2017 年2018 年2019 年2020 年貸款余額5,908,387.10 6,540,000.00 7,256,000.00 8,015,918.92 8,737,351.62正常類5,537,340.39 6,129,288.

40、00 6,800,323.20 7,512,519.21 8,188,645.94關(guān)注類301,327.74333,540.00370,056.00408,811.86445,604.93次級類44,312.9049,050.0054,420.0060,119.3965,530.14可疑類25,406.0628,122.0031,200.8034,468.4537,570.61損失類170.16188.35208.97230.86251.64貸款減值準(zhǔn)備余額221,224.79228,900.00253,960.00280,557.17305,807.32不良貸款率1.25%1.25%1.25

41、%1.25%1.25%撥備覆蓋率299.54%280%280%280%280%不良貸款額73,854.8481,750.0090,700.00100,198.99109,216.90貸款減值 損失99,642.11102,016.58130,886.40145,883.78152,893.41（三）營業(yè)外收入與支出被評估單位核算的歷史年度營業(yè)外收支主要為非流動資產(chǎn)處臵、政府補(bǔ)助、銀行卡滯納金收入、罰沒款收入、公益性捐贈收支等，由于上述凈損益每年不穩(wěn)定且沒有一定的規(guī)律性， 因此本次評估不對未來年度營業(yè)外收支進(jìn)行預(yù)測。（四）所得稅預(yù)測XX商業(yè)銀行股份的所得稅適用稅率為25%，預(yù)測期所得稅稅率按照

42、25%水平預(yù)計(jì)。（五）權(quán)益增加額、其他綜合收益及資本充足率預(yù)測2012年6月7日，銀監(jiān)會發(fā)布了商業(yè)銀行資本管理辦法 （試行），于2013年1月1日起施行，要求商業(yè)銀行在2018 年底前達(dá)到規(guī)定的資本充足率監(jiān)管要求。銀監(jiān)會通知規(guī)定的 2013-2018年過渡期資本充足率最低目標(biāo)見下表，同時(shí)明確， 在此基礎(chǔ)上，將會視情況要求商業(yè)銀行額外計(jì)提逆周期資本和第二支柱資本。表5-21過渡期資本充足率最低要求（針對非系統(tǒng)重要性銀行）科目名稱2013 年2014 年2015 年2016 年2017 年2018 年核心一級資本充足率5.50%5.90%6.30%6.70%7.10%7.50%一級資本充足率6.5

43、0%6.90%7.30%7.7%8.10%8.50%資本充足率8.50%8.90%9.30%9.70%10.10%10.50%在2013-2015年被評估單位資本充足率情況見下表。表5-22 2013-2015年資本充足率情況表科目名稱2013 年2014 年2015 年核心一級資本充足率11.53%10.40%10.32%一級資本充足率11.53%10.40%10.32%資本充足率12.98%13.15%12.88%按照金融企業(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法，金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身實(shí)際情況計(jì)提一般準(zhǔn)備。 一般準(zhǔn)備余額原則上不得低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期末余額的1.5%。根據(jù)預(yù)計(jì)的貸款、投資及其他資產(chǎn)，測算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)

44、；按測算的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、設(shè)定的資本充足率確定權(quán)益額。根據(jù)權(quán)益額確定銀行的利潤分配及其他籌資。表5-23 2013-2015年資本充足率情況表2016 年2017 年2018 年2019 年2020 年資本充足率核心一級資本充足率10.43%10.57%10.61%10.78%10.85%一級資本充足率10.43%10.57%10.61%10.78%10.85%資本充足13.00%13.00%13.00%13.00%13.00%率核心一級資本1,133,459.66 1,271,928.65 1,406,852.86 1,525,370.22 1,631,901.25二級資本267,564.20

45、280,738.58306,849.19304,290.82314,468.36資本凈額1,353,234.56 1,504,879.53 1,665,920.75 1,781,886.14 1,898,601.11股東權(quán)、益：實(shí)收資本306,400.00306,400.00306,400.00306,400.00306,400.00資本公積237,717.80237,717.80237,717.80237,717.80237,717.80盈余公積85,423.81101,609.81118,279.46137,091.75137,091.75一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備163,485.17177,513.7

46、0199,538.34215,421.55231,093.39未分配利潤340,432.88448,687.34544,917.26628,739.12719,598.31股東權(quán)益 合計(jì)1,133,459.66 1,271,928.65 1,406,852.86 1,525,370.22 1,631,901.25權(quán)益增加額=本年年末所有者權(quán)益合計(jì)-上一年度年末所有者權(quán)益合計(jì)年末所有者權(quán)益合計(jì)=股本+資本公積+其他綜合收益+盈余公積+般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備+未分配 利潤其中未分配利潤=本年增加數(shù)（凈利潤+其他）-本年減少數(shù)（提取盈余公積+般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn) 備+分配股利+轉(zhuǎn)增資本+其他）其中分配股利為被評估單位能夠達(dá)

47、到資本充足率最低標(biāo)準(zhǔn)后的最大分配凈利潤額度。所有者權(quán)益增加額預(yù)測結(jié)果見未來經(jīng)營期的凈現(xiàn)金流量預(yù)測表。表5-24 2016-2020年凈現(xiàn)金流量預(yù)測表金額單位：人民幣萬元科目名稱2016 年2017 年2018 年2019 年2020 年一、營業(yè)收入503,243.52551,798.11614,213.55668,575.73717,872.40利息凈收入385,622.91413,521.98479,710.72537,237.51575,909.94利息收入757,211.98811,353.13907,591.13978,942.211,038,591.71利息支出371,589.073

48、97,831.15427,880.41441,704.70462,681.77手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入65,744.0367,944.0170,044.0072,145.3174,309.68手續(xù)費(fèi)及傭金收入69,077.3871,610.7074,077.3776,299.6978,588.69手續(xù)費(fèi)及傭金支出3,333.353,666.694,033.374,154.384,279.01其他業(yè)務(wù)收入188.26188.26188.26188.26188.26二、營業(yè)支出314,097.66335,984.78391,951.50417,745.24441,030.09營業(yè)稅金及附加30,879.

49、2734,981.9238,938.8242,385.1845,510.40業(yè)務(wù)及管理183,576.28198,986.28222,126.28229,476.28242,626.28費(fèi)資產(chǎn)減值損失99,642.11102,016.58130,886.40145,883.78152,893.41其他業(yè)務(wù)成本0.000.000.000.000.00三、營業(yè)利潤189,145.86215,813.33222,262.05250,830.49276,842.31四、利潤總額189,145.86215,813.33222,262.05250,830.49276,842.31減：所得稅費(fèi)用47,286.4753,953.3355,565.5162,707.6269,210.58五、凈利潤141,859.39161,860.00166,696.54188,122.87207,631.73減：權(quán)益增加 額15,537.07138,468.99134,924.21118,517.36106,531.03六、股權(quán)現(xiàn)金 流126,322.3223,391.0131,772.3369,605.51101,100