證券投資技術(shù)分析(ok)

1、證券投資技術(shù)分析證券投資技術(shù)分析 第一部分第一部分 技術(shù)分析相關(guān)理論與方法技術(shù)分析相關(guān)理論與方法第二部分第二部分 把握操作成功的幾點重要把握操作成功的幾點重要經(jīng)驗經(jīng)驗第一部分第一部分 技術(shù)分析相關(guān)理論與方法技術(shù)分析相關(guān)理論與方法一、技術(shù)分析的概念一、技術(shù)分析的概念按照技術(shù)分析大師約翰按照技術(shù)分析大師約翰. .墨菲先生的定義，技術(shù)分墨菲先生的定義，技術(shù)分析是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖析是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖表為主要手段對市場行為進行的研究。市場行為是表為主要手段對市場行為進行的研究。市場行為是指研究的對象包括的價格、成交量、時間和空間幾指研究的對象包括的價格、成

2、交量、時間和空間幾個因素。這些是投資者用以進行研究的信息來源。個因素。這些是投資者用以進行研究的信息來源。技術(shù)分析十分重視股價圖表的制作并對圖表和成交技術(shù)分析十分重視股價圖表的制作并對圖表和成交量進行分析。從這些圖表中找出有意義的形態(tài)，并量進行分析。從這些圖表中找出有意義的形態(tài)，并利用這些圖表形態(tài)來分析未來股價走向，因此、各利用這些圖表形態(tài)來分析未來股價走向，因此、各種線路圖就成為股價技術(shù)分析的基本工具。種線路圖就成為股價技術(shù)分析的基本工具。二、技術(shù)分析的作用二、技術(shù)分析的作用（一）增強對證券市場未來的預見能力（二）避免明顯的錯誤（三）躲避即將到來的風暴（四）在人們進行買賣決策時提供有益的參考

3、三、技術(shù)分析的方法三、技術(shù)分析的方法K K線類線類切線類切線類形態(tài)類形態(tài)類波浪類波浪類指標類指標類循環(huán)周期理論循環(huán)周期理論（一） K K線類線類K線分析方法是通過研究近期的K線組合情況，推測股票市場多空雙方力量對比，進而判斷股票市場多空雙方誰占優(yōu)勢。K線分析方法通過陰陽的方式研究市場，人們通過長期的研究，已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了一系列買賣股票有較強指導性的組合圖形。它是各種分析方法的基礎。1 1、K K線理論的起源與畫法線理論的起源與畫法K線理論起源于日本的米市，由德川幕府時期的本間宗久發(fā)明的，用于記錄稻米價格變化和判斷行情漲跌的方法，現(xiàn)在這種方法被廣泛運用于證券期貨等各種交易市場。因為其在圖形上像蠟燭，使

4、用紅黑兩種反差極大的顏色，又稱“蠟燭圖” 也叫蠟燭線，英文“蠟燭（Candle）”與“曲線（Curve）”前面的發(fā)音都發(fā)“K”的音，因此，簡稱為K線圖。K線是一條柱狀的線條，由實體和影線組成。實體是當日收盤價與開盤價之差。收盤價大于開盤價叫做陽實體，收盤價小于開盤價叫做陰實體。影線是最高價或最低價到實體的距離，在實體上方的部分叫上影線，在下方的部分叫下影線。 一根K線記錄的是某只股票一天的價格變動情況，將每天K線按時間順序排列在一起，就組成這只股票上市以來每天的價格變動情況，叫做日K線圖。根據(jù)選擇時間的不同，還可以得到其他種類K線：周K線、月K線、年K線等。在研究時可以分成單根K線和兩根以上的

5、K線組合。開盤價開盤價收盤價收盤價（1）單根）單根K線的研判（有十二種基本圖型）線的研判（有十二種基本圖型）最高價最高價最低價最低價開盤價開盤價收盤價收盤價單根K線的基本形狀共有共有1212種形狀種形狀：4 4種沒有實體；種沒有實體；2 2種沒有上影線；種沒有上影線； 2 2種沒有下影線；種沒有下影線； 2 2種上下影線都沒有；種上下影線都沒有；2 2種上下影線都有。種上下影線都有。長實體、短實體、短影線型、黑色光頭長實體、短實體、短影線型、黑色光頭光腳、白色光頭光腳、收盤無影線、開光腳、白色光頭光腳、收盤無影線、開盤無影線盤無影線重點：這些線被稱為反轉(zhuǎn)意義的重點：這些線被稱為反轉(zhuǎn)意義的K K

6、線線紡軸線紡軸線、無實體線、大無實體線、墓碑無實體線、大無實體線、墓碑線、蜻蜓線、一字線、星形線、傘形線。線、蜻蜓線、一字線、星形線、傘形線。無實體線單根K線的形態(tài)總結(jié)用三種基本形態(tài)來表示用三種基本形態(tài)來表示:1、陽線、陽線開盤后，股價一路上揚收盤價在全天最開盤后，股價一路上揚收盤價在全天最高點，就是一根光頭光腳的大陽線，可以演變成中高點，就是一根光頭光腳的大陽線，可以演變成中陽線、小陽線。陽線、小陽線。2、陰線、陰線開盤后、股價一路下跌，收盤價在全日開盤后、股價一路下跌，收盤價在全日最低點，這是一根光頭光腳的大陰線，可以演變成最低點，這是一根光頭光腳的大陰線，可以演變成中陰線、小陰線。中陰線

7、、小陰線。3、十字星以及與上、下影線組合而成的形態(tài)。、十字星以及與上、下影線組合而成的形態(tài)。在陽線、陰線和十字線基礎上演化來的還有在陽線、陰線和十字線基礎上演化來的還有T字線、字線、倒倒T字線、錘頭、倒錘頭、搟面杖字線、錘頭、倒錘頭、搟面杖小小中中大大小小大大3987-3670=3177.95%中中4131-3941=190 4.6%大大中中小小十字星在相對高位或者相對低位出現(xiàn)十字星在相對高位或者相對低位出現(xiàn)在漲?；蛘叩r出現(xiàn)在漲?；蛘叩r出現(xiàn)將十字線的下影線去掉，上影線拉長就是倒T字線。把上影線去掉下影線拉長就是T字線。如果繼續(xù)變化將T字線的下影線拉得更長，我們稱它為地針。也可以想象為避

8、雷針的根部深深扎入大地的情形。如果將倒T字線的上影線拉的更長，我們稱這種K線為天針，可以想像為避雷針的頂部高高的刺向天空的情形。如果上下都拉的很長，就可以稱之為天地針。08年年10月月14日、日、15日連續(xù)三天在日連續(xù)三天在高位出現(xiàn)天地針高位出現(xiàn)天地針錘頭、倒錘頭錘頭、倒錘頭陰錘頭陰錘頭陽倒錘頭陽倒錘頭陰倒錘頭陰倒錘頭搟面杖或紡軸線搟面杖或紡軸線在一根陽線實體上如果出現(xiàn)上、下影線，它表現(xiàn)為這一天交在一根陽線實體上如果出現(xiàn)上、下影線，它表現(xiàn)為這一天交易中，開盤后股價曾跌破過開盤價，然后有一定的漲幅，收易中，開盤后股價曾跌破過開盤價，然后有一定的漲幅，收盤時有所回落，但仍以漲勢報收。盤時有所回落，

9、但仍以漲勢報收。在一根陰線的實體上，如果出現(xiàn)上、下影線，他表明這一天在一根陰線的實體上，如果出現(xiàn)上、下影線，他表明這一天的交易中，開盤后股價曾上升超過開盤價，然后有一定的跌的交易中，開盤后股價曾上升超過開盤價，然后有一定的跌幅收盤時有所上升，但仍以跌勢報收。幅收盤時有所上升，但仍以跌勢報收?？傊?、總之、K K線的基本形態(tài)無非是陽線、陰線、十字線以及它們線的基本形態(tài)無非是陽線、陰線、十字線以及它們與上、下影線的疊加組成。與上、下影線的疊加組成。K K線形態(tài)之所以千百萬化，是因線形態(tài)之所以千百萬化，是因為陽線、陰線、十字線的長度變化以及它們與上、下影線疊為陽線、陰線、十字線的長度變化以及它們與上、

10、下影線疊加時，其上、下影線長度的變化。加時，其上、下影線長度的變化。在滬深股市股票走勢中，最常見的在滬深股市股票走勢中，最常見的K K線有陽線、陰線、十字線有陽線、陰線、十字線、線、T T線、錘線、搟面杖六種。線、錘線、搟面杖六種。搟面杖搟面杖紡軸線紡軸線這幾種K線有一種共同的特征就是出現(xiàn)的位置，要么在高位要么在低位。除了一字線，幾乎看不到在中間位置出現(xiàn)的時候。就是說這幾種K線就是在K線中能在第一時間反應出市場多空雙方征戰(zhàn)情況的K線。這些K線一旦出現(xiàn)無論陰陽根本不太重要，關(guān)鍵是位置。高位出現(xiàn)這類K線形態(tài)就是市場由牛轉(zhuǎn)熊的信號。如果低位出現(xiàn)則是市場由熊轉(zhuǎn)牛的信號。單根K線的實戰(zhàn)應用運用單根運用單

11、根K K線的研判可以最快最早的找到頭部，線的研判可以最快最早的找到頭部，以最快的時間出局。以最快的時間出局。實踐經(jīng)驗告訴我們。不是只要是陽線就是好實踐經(jīng)驗告訴我們。不是只要是陽線就是好的，必須看他所處的位置。在股價累計漲幅的，必須看他所處的位置。在股價累計漲幅過大出貨難的情況下，拉出大陽線是莊家吸過大出貨難的情況下，拉出大陽線是莊家吸引市場注意的行為。如果追漲跟進，等到次引市場注意的行為。如果追漲跟進，等到次日，莊家開始出貨，這里就成了頭部日，莊家開始出貨，這里就成了頭部。股價從股價從2.97用用20個交易日漲個交易日漲到到7.38，累計，累計漲幅達漲幅達150%拉大陽線具有很大的誘惑性。這種

12、拉大陽線出貨的拉大陽線具有很大的誘惑性。這種拉大陽線出貨的現(xiàn)象不僅在個股，在大盤中也會看見。例如上一波現(xiàn)象不僅在個股，在大盤中也會看見。例如上一波牛市結(jié)束前上證指數(shù)已從牛市結(jié)束前上證指數(shù)已從13411341點漲到點漲到22492249點，累計點，累計漲幅已過大。漲幅已過大。 這期間有許多陽線，包括中陽線、這期間有許多陽線，包括中陽線、小陽線，陽線的數(shù)量已經(jīng)大大超過陰線的數(shù)量。而小陽線，陽線的數(shù)量已經(jīng)大大超過陰線的數(shù)量。而就在這樣一種情況下，卻在就在這樣一種情況下，卻在0101年年5 5月月3030日突然拉出日突然拉出了一根中陽線，此后的六個交易日出現(xiàn)了五陽一陰了一根中陽線，此后的六個交易日出現(xiàn)

13、了五陽一陰的走勢，把股價推高到那輪行情的最高點的走勢，把股價推高到那輪行情的最高點22412241點的點的天價區(qū)，如果按照陽線多多方力量強勝的觀點就應天價區(qū)，如果按照陽線多多方力量強勝的觀點就應該看好后市。當時市場也是一片看好聲，其結(jié)果是該看好后市。當時市場也是一片看好聲，其結(jié)果是指數(shù)四天連續(xù)下跌，之后雖有反彈，但沒在這里停指數(shù)四天連續(xù)下跌，之后雖有反彈，但沒在這里停留多長時間大盤就跌下來了。那波反彈只是表面莊留多長時間大盤就跌下來了。那波反彈只是表面莊家做的一種姿態(tài)，是由于他們還有貨沒派發(fā)出去。家做的一種姿態(tài)，是由于他們還有貨沒派發(fā)出去。從成交量來看，已經(jīng)萎縮。從成交量來看，已經(jīng)萎縮。01.

14、5.30反反彈彈市場上的莊家都是非常狡猾的，當他們發(fā)現(xiàn)指數(shù)條市場上的莊家都是非常狡猾的，當他們發(fā)現(xiàn)指數(shù)條件不太好時，并不是采取立即出貨的方式，而是很件不太好時，并不是采取立即出貨的方式，而是很有耐心的做出一個股價啟動的圖形，然后拉出長陽，有耐心的做出一個股價啟動的圖形，然后拉出長陽，吸引買盤追漲。吸引買盤追漲。600170600170上海建工上海建工20002000年年3 3月以前建月以前建倉，成本在倉，成本在 9.009.00元左右然后開始推高，元左右然后開始推高，0101年年7 7月滬月滬深股市指數(shù)走軟，莊家準備全力撤退，股價在深股市指數(shù)走軟，莊家準備全力撤退，股價在6060日日平均線以下

15、，成交量相當小，莊家根本無法退出。平均線以下，成交量相當小，莊家根本無法退出。于是，莊家開始推高股價，兩天后沖過于是，莊家開始推高股價，兩天后沖過6060日平均線，日平均線，7 7月月2020日放巨量拉出一根陽線，留下一根上影線。日放巨量拉出一根陽線，留下一根上影線。以后以后6 6天出貨，留下天出貨，留下6 6根陰線，莊家全身而退。之后根陰線，莊家全身而退。之后該股成了散戶行情。剛開始憑著做多信心還能將股該股成了散戶行情。剛開始憑著做多信心還能將股價維持在價維持在 6060日均線附近，以后終于抗不住指數(shù)的日均線附近，以后終于抗不住指數(shù)的快速下跌，也開始向下突破?？焖傧碌?，也開始向下突破。01年

16、年5.30股股價到價到15.4707.9.10股價到股價到18.78當天最低價當天最低價是是17.26單根陰線當指數(shù)環(huán)境不好時，莊家一般采用單陰巨量當指數(shù)環(huán)境不好時，莊家一般采用單陰巨量的形態(tài)出逃。在市場沒有完全走壞時，這一的形態(tài)出逃。在市場沒有完全走壞時，這一種方法容易奏效。然后開始緊急出貨，把追種方法容易奏效。然后開始緊急出貨，把追風者全部套在這根陰線上。這根陰線就成了風者全部套在這根陰線上。這根陰線就成了未來很長時候的股價頂部。未來很長時候的股價頂部。01.7.2（）線組合形態(tài)（）線組合形態(tài)1）包含型2）被包含型3）倒錘形和射擊之星4）刺穿線和烏云蓋頂5）早晨之星和黃昏之星6）上升缺口兩

17、烏鴉7）三白兵8）上升乏力9）強弩之末0）三烏鴉包含型 牛市包含型 熊市包含型被包含型牛市被包含型和牛市被包含型和熊市被包含型及熊市被包含型及其特例其特例射擊之星射擊之星刺穿線烏云蓋頂 早晨之星 黃昏之星黃山旅游早晨之星青鳥華光黃昏之星也有把這種形態(tài)叫做陰陽墓碑夾的01年年6月月12、13、14日形成日形成到到7月月31日股日股價到達價到達12.81元，元，這是一種三根這是一種三根k線組成的線組成的俗稱叫品字形的組合形態(tài)俗稱叫品字形的組合形態(tài)2000年年3月月2、3、4日三天形成，股價處日三天形成，股價處在在34.57，35.97、34.60這個區(qū)間，此這個區(qū)間，此后到后到02年年1月月23日

18、股日股價到了價到了6.70元，跌幅元，跌幅達到達到81.37%。三白兵上升乏力強弩之末三烏鴉特征：特征：1、在上升趨勢中連續(xù)三天出、在上升趨勢中連續(xù)三天出現(xiàn)長陰線?，F(xiàn)長陰線。2、每根陰線的收盤價低于前、每根陰線的收盤價低于前一天的最低價。一天的最低價。3、每天的開盤在前一天的實、每天的開盤在前一天的實體之內(nèi)。體之內(nèi)。4、每天的收盤等于或接近當、每天的收盤等于或接近當天的最低價。天的最低價。出現(xiàn)此類形態(tài)表明股價將出現(xiàn)此類形態(tài)表明股價將進一步下跌。進一步下跌。這些K線組合中都是具有反轉(zhuǎn)組合形態(tài)特征的。也就是說，在股票市場一般出現(xiàn)這種組合都意味著是一種趨勢的結(jié)束和另一種趨勢的開始。如上升的趨勢中出現(xiàn)

19、了黃昏之星告訴我們上升即將完結(jié)，應該及時出局。下跌的趨勢中出現(xiàn)早晨之星告訴我們下降的結(jié)束上升趨勢的開始。在這些形態(tài)中出現(xiàn)頻率比較高的形態(tài)有這樣幾種。包含型、烏云蓋頂、射擊之星、三白兵和三烏鴉。07年年5月月24日和日和6月月1日日形成一組。形成一組。08年年5月月6日又形成了一組，股價日又形成了一組，股價都在都在9.50左右。左右。2000年年3月月3日跳空高開幾乎是最高價開盤在日跳空高開幾乎是最高價開盤在19.50元元然后大幅推高到然后大幅推高到24.76元收盤元收盤,第二天在第二天在24.25元開盤后元開盤后一路拋出一路拋出,直到臨近收盤時才稍有推高收在了直到臨近收盤時才稍有推高收在了19

20、.59元元.在這個陽陰墓碑出現(xiàn)以后的第在這個陽陰墓碑出現(xiàn)以后的第二周二周,股價還到過股價還到過91.68元元,在這在這里有明顯的出貨信號里有明顯的出貨信號,如果沒出如果沒出就再也沒看到這個價格就再也沒看到這個價格.07.6.21那天由開盤時的那天由開盤時的54.51沖高到?jīng)_高到58.72,第二天在第二天在57.99元開盤跌到元開盤跌到54.50元元.2000年年2月月16日在日在29.90開盤開盤,推到最推到最高價收盤高價收盤33.19元元,2月月17日在日在35.89開開盤卻一路下來在全天最低價盤卻一路下來在全天最低價29.87收收盤盤.所不同的是這根陰線的長度比剛所不同的是這根陰線的長度比

21、剛才那根要長的多才那根要長的多,殺傷力要大的多殺傷力要大的多.更更具有欺騙性具有欺騙性.到到10月月22日最低價到日最低價到6.47元元,股價跌去了股價跌去了81.97%.本來在股價走到本來在股價走到20多元時已經(jīng)上漲了將近一倍多元時已經(jīng)上漲了將近一倍,但是在但是在01年年6月月4日時顯出有啟動的狀態(tài)日時顯出有啟動的狀態(tài),6月月5日日,股價以股價以22.27元價位跳空高開元價位跳空高開,并推高到并推高到24.27元的最高價收盤元的最高價收盤,形成形成一根光頭光腳的陽線一根光頭光腳的陽線,很有上升勢頭勢不可擋的架勢很有上升勢頭勢不可擋的架勢.6月月6日莊家突然變臉日莊家突然變臉,以以24.00跳

22、空低開后跳空低開后,突然開始出貨突然開始出貨.當許多散戶回擋買入時這個回擋就沒完沒了地回了寫當許多散戶回擋買入時這個回擋就沒完沒了地回了寫去去,直到直到21.84元最低價收盤元最低價收盤.單純的看單純的看K K線是陰還是陽意義并不大，在應用時必須和線是陰還是陽意義并不大，在應用時必須和成交量結(jié)合在一起，同時要結(jié)合成交量結(jié)合在一起，同時要結(jié)合要素要素（陽線與陰線（陽線與陰線 、K K 線長短、線長短、K K線實體長度線實體長度 、影線）、影線）位置以及把兩者結(jié)位置以及把兩者結(jié)合起來進行研究。合起來進行研究?？偟恼f：上升趨勢中陽線多陰線少，下降趨勢中陰線總的說：上升趨勢中陽線多陰線少，下降趨勢中陰

23、線多陽線少。多陽線少。上升過程中的上升過程中的K K線是長陰短陽，下降過程中是短陽長陰。線是長陰短陽，下降過程中是短陽長陰。上升過程中以陽線居多陰線居少，下降過程中恰好相上升過程中以陽線居多陰線居少，下降過程中恰好相反，是陰多陽少。反，是陰多陽少。如果牛市中出現(xiàn)連續(xù)如果牛市中出現(xiàn)連續(xù)5-65-6天的陽線應該回擋，下降趨勢天的陽線應該回擋，下降趨勢中連續(xù)中連續(xù)5-65-6天陰線股價有反彈。上證指數(shù)最多出現(xiàn)過天陰線股價有反彈。上證指數(shù)最多出現(xiàn)過9 9連陽，下降趨勢中最多出現(xiàn)了連陽，下降趨勢中最多出現(xiàn)了1010連陰。連陰。3、應用、應用K線組合應注意的問題線組合應注意的問題 （1 1）線的成功率是不

24、能令人滿意的）線的成功率是不能令人滿意的（2 2）只能作為戰(zhàn)術(shù)手段，不能作為戰(zhàn)略手段）只能作為戰(zhàn)術(shù)手段，不能作為戰(zhàn)略手段（3 3）根據(jù)實際情況）根據(jù)實際情況“修改修改”組合形態(tài)組合形態(tài)（二）切線類（二）切線類 這是為了追尋市場的發(fā)展方向，按照一定的方法和原則在股票價格的數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線，然后根據(jù)這些直線的情況推測股票價格的未來趨勢，這些直線既是切線。趨勢線和軌道線、支撐線和壓力線、黃金分割線和百分比線等。1、趨勢分析、趨勢分析首先要會畫趨勢線，它是描述價格的趨勢的直線，由趨勢線的首先要會畫趨勢線，它是描述價格的趨勢的直線，由趨勢線的方向可以明確地看出股價的趨勢。由趨勢線被突破情況

25、，可以方向可以明確地看出股價的趨勢。由趨勢線被突破情況，可以判斷趨勢的發(fā)展方向。按照道氏理論，股市就有三種趨勢，就判斷趨勢的發(fā)展方向。按照道氏理論，股市就有三種趨勢，就是上升、下降和水平。是上升、下降和水平。（1 1）趨勢線的畫法）趨勢線的畫法在上升趨勢中，將兩個上升的低點連成一條直線，就得到上升在上升趨勢中，將兩個上升的低點連成一條直線，就得到上升趨勢線。在下降趨勢中，將兩個下降的高點連成一條直線，就趨勢線。在下降趨勢中，將兩個下降的高點連成一條直線，就得到下降趨勢線。得到下降趨勢線。（2 2）趨勢線的確認）趨勢線的確認畫出的趨勢線是否具有使用的價值，以其預測股市是否具有很畫出的趨勢線是否具

26、有使用的價值，以其預測股市是否具有很高的準確性？這需要對趨勢線進行篩選、驗證和確認：高的準確性？這需要對趨勢線進行篩選、驗證和確認：第一，必須確實有趨勢存在。第一，必須確實有趨勢存在。第二，畫出直線后，還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨第二，畫出直線后，還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的。勢線是有效的。第三，所畫出的直線被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢線的有效第三，所畫出的直線被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢線的有效性越被得到確認，用它進行預測越準確有效。性越被得到確認，用它進行預測越準確有效。第四，這條直線延續(xù)的時間越長，這條直線越具有有效性第四，這條直線延續(xù)的時間越長，這條直線越具

27、有有效性（3 3）趨勢線的突破）趨勢線的突破1)1)收盤價原則。收盤價原則。2)2)距離標準。距離標準。3)3)時間標準。時間標準。 4)4)成交量標準。成交量標準。（4 4）趨勢線的作用）趨勢線的作用上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用。具體說，趨勢線有兩種作用：用。具體說，趨勢線有兩種作用：1)1)對股價今后的變動起約束作用。對股價今后的變動起約束作用。2)2)確定轉(zhuǎn)勢。確定轉(zhuǎn)勢。3)3)突破后角色相互。突破后角色相互。上升趨勢線上升趨勢線上升趨勢線上升趨勢線下降趨勢線下降趨勢線2 2、軌道線、軌道線軌道線又稱通道線或管道線軌道線又稱通道線或管

28、道線, ,是基于趨勢線的是基于趨勢線的一種分析方法。在得到了趨勢線后，通過第一種分析方法。在得到了趨勢線后，通過第一個峰或谷可以作出這條趨勢線的平行線，一個峰或谷可以作出這條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線。這條平行線就是軌道線。兩條平行線組成一軌道，這就是常說的上升兩條平行線組成一軌道，這就是常說的上升和下降軌道。和下降軌道。 作用：作用：1 1）限制股價的變動范圍。）限制股價的變動范圍。2 2）突破軌道線是趨勢加速的開始。）突破軌道線是趨勢加速的開始。3 3）趨勢轉(zhuǎn)向的警報。）趨勢轉(zhuǎn)向的警報。趨勢線趨勢線軌道線軌道線趨勢線趨勢線軌道線軌道線股價在上升過程中不是直接漲上去的，而是漲漲停停

29、，經(jīng)過橫盤整理在上升。那么他們經(jīng)常在什么地方停下來整理就是我們研究的內(nèi)容。因為整理這個位置就是股價成交密集區(qū)，常常要承受拋盤的打壓。這個位置就是壓力位。股價在下降過程中同樣也不是直接下去的，也是跌跌停停，經(jīng)過橫盤整理在繼續(xù)下跌，那么它所停的位置就是成交密集區(qū)，這個位置對股價就會起到支撐作用。如果在這個位置整理之后一般股價都會有一個上漲。那么、上升過程中的壓力位和下降過程中的支撐位就變得非常關(guān)鍵。如果我們掌握好就可以在上升過程中，當股價漲不上去的時候把個股票賣出去，在下降過程中股價跌不下去的時候買入，等待上漲然后賣出。所以支撐和壓力這樣的位置就好似我們在操作中分析的關(guān)鍵。支撐與壓力壓力位壓力位支

30、撐位支撐位壓力線壓力線軌道線軌道線這些支撐和壓力的位置一般可以通過黃金分這些支撐和壓力的位置一般可以通過黃金分割計算出來。在股價到達這樣的位置時我們割計算出來。在股價到達這樣的位置時我們好采取行動。一般來講、幾個重要的黃金分好采取行動。一般來講、幾個重要的黃金分割位應該記住，也是市場出現(xiàn)時比較好用的。割位應該記住，也是市場出現(xiàn)時比較好用的。如如0.382、0.618、0.809，1.38、1.618、1.809、2、4和和0.5這樣的位置應該重視。這樣的位置應該重視。（三）形態(tài)類（三）形態(tài)類形態(tài)理論是通過研究股價所走過的軌跡，分析和挖掘出曲線告訴我們的一些多空雙方力量的對比結(jié)果，進而指導我們的

31、行動。其方法是根據(jù)股價的歷史圖表，用以預測股票價格的未來發(fā)展方向和價格目標。因為股票的軌跡是市場行為的真實寫照，是股市對各種信息消化之后的表現(xiàn)。從價格軌跡的形態(tài)中，我們可以預測出股票市場處在一個什么樣的大環(huán)境中，這對我們預測后市具有重要的意義。1 1、股價移動的兩種形態(tài)類型、股價移動的兩種形態(tài)類型股價的移動主要是保持平衡的持續(xù)整理和打破平衡的突破這兩種過程。我們把股價曲線的形態(tài)分成兩個大的類型：持續(xù)整理形態(tài)，反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。前者保持平衡，后者打破平衡2 2、形態(tài)分析解決的問題、形態(tài)分析解決的問題買入點；賣出點；量度升幅是反映市場原運行方向相反的形態(tài)。這些形態(tài)的出是反映市場原運行方向相反的形態(tài)。這

32、些形態(tài)的出現(xiàn)宣布一個趨勢的結(jié)束而另一種趨勢的開始。也就現(xiàn)宣布一個趨勢的結(jié)束而另一種趨勢的開始。也就是說，如果原有的市場運行是上升的，那么這些形是說，如果原有的市場運行是上升的，那么這些形態(tài)出現(xiàn)后市場將朝著另一個方向發(fā)展；如果原有的態(tài)出現(xiàn)后市場將朝著另一個方向發(fā)展；如果原有的市場是下降的這些形態(tài)出現(xiàn)將宣布下降結(jié)束，而上市場是下降的這些形態(tài)出現(xiàn)將宣布下降結(jié)束，而上升開始。升開始。反轉(zhuǎn)突破形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)雙重頂和雙重底；頭肩頂和頭肩底；三重頂（底）形態(tài)；圓弧形態(tài)；喇叭形；菱形；V形反轉(zhuǎn)。雙重頂形態(tài)頸線頸線雙重底形態(tài)頸線頸線一般情況下，雙重底形態(tài)構(gòu)成時，右邊的底部形態(tài)是一個圓弧底形態(tài)。而且右邊的底部比

33、左邊的底要高，說明市場底部有臺高跡象，多方有資金進場。如果伴隨著成交量時就會有一個較好的漲勢。頭肩頂型頸線頸線中紡機頭肩底頸線頸線12.75-8.27=4.4816.87-12.75=4.12三重頂（底）形態(tài)；是在雙重頂或者雙重底基礎上又多重復了一次。歷史上出現(xiàn)大底時這種形態(tài)才會有，走的時間比較長，有時可能要走幾年。 1998年08月18日、1999年02月08日和1999年05月17日三次分別到達了1043.02點，1064。17點和1047.83點。此后市場展開了一次級別較大行情，上證指數(shù)從1000點漲到了2001年最高點的2245.44點。上漲的幅度高達120%。1043。021064。

34、171047。83圓弧形不可測量幅度的形態(tài)（圓弧底）圓弧形不可測量幅度的形態(tài)（圓弧頂）V形反轉(zhuǎn)只有一次機會的形態(tài)（ V形底）V形反轉(zhuǎn)只有一次機會的形態(tài)（ V形頂）V形底V形頂（2 2）注意幾個問題：）注意幾個問題：價格必須有趨勢存在，才能談得上這個趨勢反轉(zhuǎn)的問題；某一條重要的支撐線或壓力線的被突破，是反轉(zhuǎn)趨勢突破的重要依據(jù)；某個形態(tài)形成的時間逾長，規(guī)模愈大，則反轉(zhuǎn)后帶來的市場波動也愈大；交易量是向上突破的重要參考因素，向下突破時，交易量可能作用不大。2 2、持續(xù)整理形態(tài)、持續(xù)整理形態(tài)是一種保持原有是一種保持原有趨勢的形態(tài)。這種形態(tài)的出現(xiàn)一般情趨勢的形態(tài)。這種形態(tài)的出現(xiàn)一般情況下不改變原有市場方

35、向。與反轉(zhuǎn)突況下不改變原有市場方向。與反轉(zhuǎn)突破形態(tài)不同。包括的圖形：破形態(tài)不同。包括的圖形：（1）矩形 （2）三角形態(tài) （3）旗形 （4）楔形（1）矩形矩型也就是常說達到箱形。是一種整理時間比較長的形態(tài)，在實際操做中可以在箱體下沿買入，當股價漲到箱體上沿時賣出，可以作出價差來。箱形形態(tài)在沒有突破箱體之前往往和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的三重頂或者三重底不好區(qū)分。在實踐操作中要把握好，關(guān)鍵要看突破的位置。箱形箱形箱形箱形6124.04-5462.01=662.035462.01-662.03=4779.985209.71-4778.73=430.984778.734778.73-430.98=4347.754

36、195（1）三角形態(tài) 這種形態(tài)是波動幅度越來越狹窄，不成交量越來越少，不容易作價差的形態(tài)。一般情況下它屬于持續(xù)整理形態(tài)，但在特殊情況下也可能演變?yōu)榉崔D(zhuǎn)形態(tài)。它又分為上升三角形、下降三角形和對稱三角形上升三角形突破突破下降三角形突破突破持續(xù)整理形態(tài)弛宏鋅鍺上升旗形中小板（四）指標類（四）指標類技術(shù)指標是按一定的數(shù)學方法對行情數(shù)據(jù)進行處理所得到的結(jié)果，即數(shù)值。每一個技術(shù)指標都是以一個特定的方式對市場進行觀察，通過一定的數(shù)學公式產(chǎn)生技術(shù)指標數(shù)值。技術(shù)指標反映市場某一方面深層次的內(nèi)涵。技術(shù)指標將一些對市場的定性認識進行定量分析，可以使得具體操作的精確度提高。指標的背離、指標的交叉、指標的高低、指標的形

37、態(tài)、指標的轉(zhuǎn)折、指標的盲點。1、市場趨勢指標MA（移動平均線）、MACD（指數(shù)平滑異同移動平均線）2、市場動量指標RSI（相對強弱指標）、KDJ（超買超賣指標）四大指標稱為四大天王MA（移動平均線） 1 1、移動平均線、移動平均線MA(moving average)MA(moving average)“平均”的意思是指某一段時間的收盤價的算術(shù)平均數(shù);（1 1）分類）分類 短期=5日、10日中期= 20日30日60日長期= 200日 280日參數(shù)選擇越大，MA的特性越強。比如，突破5日MA和突破10日MA的助漲助跌的力度是不同的。（2 2）應用法則）應用法則買點三種情況：A.平均線從下降開始走平

38、，價格從下向上突破平均線時是買進信號。B.股價連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升時，可以加碼買進。C.股價跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線時，也是買進信號。賣點賣點三種情況A.平均線從上升開始走平，股價從上向下跌破平均線時，是賣出信號。B.股價連續(xù)下降遠離平均線，然后向平均線彈升，但在平均線附近再度下降，是賣出信號。C.股價上穿平均線，并連續(xù)暴漲，遠離平均線又下跌，則是賣出信號。買入買入賣出賣出平滑異同移動平均線平滑異同移動平均線 MACDMACD 根據(jù)移動平均線原理所發(fā)展出來的MACD，一則去掉移動平均線頻繁的假訊號缺陷，二則能確保移動平均線最大的戰(zhàn)果。MACD是根據(jù)移動

39、平均線較易掌握趨勢變動的方向之優(yōu)點所發(fā)展出來的，它是利用二條不同速度的指數(shù)平滑移動平均線來計算二者之間的差離狀況（DIF）作為研判行情的基礎，然后再求取其DIF的日平滑移動平均線，即MACD線。MACD實際就是運用快速與慢速移動平均線聚合與分離的征兆，來研判買進與賣進的時機和信號。MACD是以12日為快速移動平均線，而以26日為慢速移動平均線，首先計算出此兩條移動平均線數(shù)值，再計算出兩者數(shù)值間的差離值，即差離值（DIF）12日EMA26日EMA。然后根據(jù)此差離值，計算日DEA值（即為MACD值）。MACD 是利用兩條不同速度（長期與中期）的平滑移動平均線（EMA）來計算二者的差離狀況作為研判行

40、情的基礎。MACD一個最大的長處，即在于其指標的平滑移動，特別是對一某些劇烈波動的市場，這種平滑移動的特性能夠?qū)r格波動作較和緩的描繪，從而大為提高資料的實用性。（3 3）應用法則）應用法則：1）DIF與DEA均為正值亦即在中軸線上，大勢屬多頭市場，DIF向上突破DEA，應作買。若DIF向下跌破DEA應只可作回檔，暫時獲利了解。2）反之DIF與MACD均為負值時，即在0軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIF向下跌破DEA，可作賣。若DIF向上突破DEA只可作空頭暫時補空。3）如同強弱指標，背離走勢也適用在 MACD的圖形上，當MACD圖形與 K線圖趨勢線發(fā)生背離時亦為反轉(zhuǎn)訊號。4）MACD無法預知

41、高價及低價。盤局時，失誤率較高, 但如配合 RSI及KD線應用則可以解決此二缺點。MACDMACD是一個中長期指標，實際應用中不能用是一個中長期指標，實際應用中不能用它來作短線，該指標所發(fā)出的信號不能太頻它來作短線，該指標所發(fā)出的信號不能太頻繁，否則就會出現(xiàn)失誤。一般情況下，該指繁，否則就會出現(xiàn)失誤。一般情況下，該指標一年中發(fā)出的信號不您超過標一年中發(fā)出的信號不您超過5 5次，其中至次，其中至少是要間隔兩個月以上才可以。如果不到兩少是要間隔兩個月以上才可以。如果不到兩個發(fā)出了買賣信號時，往往會出現(xiàn)錯誤，所個發(fā)出了買賣信號時，往往會出現(xiàn)錯誤，所以不能按照信號操作。以不能按照信號操作。另外、另外、

42、 MACDMACD不能幫助我們抄到最低點。賣不能幫助我們抄到最低點。賣到最高點。到最高點。歷史數(shù)據(jù)07年1月24日上證指數(shù)在2994。28時，指標發(fā)出了賣出信號，形成了死叉。3月16日指數(shù)在4979點發(fā)出了買入信號，出現(xiàn)了金叉，5月29日指數(shù)在4335點時發(fā)出了死叉賣出信號，在7月18日又發(fā)出買入信號，9月6日發(fā)出了賣出信號（指數(shù)在5414點），在12月5日發(fā)出的金叉買入（指數(shù)在5052點）。在07年一年中， MACDMACD發(fā)出了發(fā)出了6 6次買賣操作信次買賣操作信號，基本都比較準確。有干別次數(shù)發(fā)出的時號，基本都比較準確。有干別次數(shù)發(fā)出的時間不夠兩個月，但大致時間都差不多少。間不夠兩個月，但

43、大致時間都差不多少。2008年1月17日又發(fā)出了賣出信號（指數(shù)在5007.35）。08年2月15日指標發(fā)出了買入信號，當時指數(shù)在4523點左右，直到3月11日發(fā)出賣出信號（指數(shù)在4063左右）。由于時間太短信號出現(xiàn)了失靈現(xiàn)象，導至買入信號發(fā)出后，股價不但沒漲反倒大跌了近500點。08年4月7日發(fā)出了金叉買入信號，當時指數(shù)在3386-3613之間，而到了5月20日指數(shù)在3432-3632之間是又發(fā)出了賣出信號。直到現(xiàn)在沒有發(fā)出買入信號。這就說明MACDMACD的使用不能太頻繁，如果發(fā)出的時間的使用不能太頻繁，如果發(fā)出的時間太短，有可能是錯誤的。太短，有可能是錯誤的。死死 叉叉金金 叉叉時間不夠時

44、間不夠3.3.相對強弱指標相對強弱指標 RSI以特定的時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場的強弱。RSIRSI一般要設置不同的參數(shù)，選擇上常常是分為短、中、長三條聯(lián)合使用（6、12、24），分別代表短、中、長三個不同時間。應用它研判行情時，我們可以根據(jù)指標值落入的區(qū)間判斷大勢或者各股是出在一個什么市場狀態(tài)。如果指標值落入到強勢區(qū)，說明市場或者個股走勢強，行情看好，如果指標值落入弱勢區(qū)則說明個股或者大勢偏弱，此時不易做多。RSI分成4個區(qū)間，0-20為極弱、25-50為弱、50-80為強、80-100為極強。（1 1）不同參數(shù)的兩條或多條）不同參數(shù)的兩條或多條R

45、SIRSI曲線的聯(lián)合曲線的聯(lián)合使用。使用。 A、短期RSI長期RSI，則屬多頭市場； B、短期RSI長期RSI，則屬空頭市場。（2）根據(jù)根據(jù)RSIRSI取值的大小判斷行情取值的大小判斷行情A A、與、與RSIRSI的參數(shù)有關(guān)的參數(shù)有關(guān)。B、與選擇股票本身有關(guān)。與選擇股票本身有關(guān)。（3 3）從）從RSIRSI的曲線形狀上判斷的曲線形狀上判斷（4 4）從）從RSIRSI與股價的背離判斷與股價的背離判斷（5）極高和極低的極高和極低的RSIRSI值值KDJ指標的中文名稱是隨機指標，它通過對當天收盤價格在過去的一段時間全部價格范圍內(nèi)所處的相對位置進行指數(shù)平滑，來反映價格變動趨勢，從而對以后的價格變動進行

46、預測。4 4、隨機指標、隨機指標KDJKDJKDJ指標是一個短線操作的指標，它把分成個區(qū)間，分成超買區(qū)、超賣區(qū)和排徊區(qū)在為超賣為徘徊區(qū)，以上為超買根據(jù)這個指標的原理告訴我們，當市場或者個股的指標落入0-20之間時，告訴我們市場已經(jīng)到了非常低迷的狀態(tài)，超賣區(qū)再賣出就可能賣在地板價上，相反如果市場或者個股到了80以上時，說明股價已經(jīng)到了非常高的區(qū)域，如果此時買入將買個最高價，物極必反有可能造成高價區(qū)的拋壓在高位套牢。該指標告訴我們在操作時凡是到了超買區(qū)或者超賣區(qū)時都要謹慎操作，不要在不該買的區(qū)域買，也不要在不應該賣的區(qū)域賣。操作上應該掌握的原則是：80 以上賣出，20以下買入。徘徊區(qū)持倉不動。但是

47、實際操作中要復雜的多。1）根據(jù)KD指標曲線的形態(tài)。操作時可按形態(tài)學方面的原則進行。2）根據(jù)KD指標的交叉。K與D的交叉有死亡交叉和黃金交叉。3）根據(jù)KD指標的背離。在KD處在高位或低位時，如果出現(xiàn)與股價走向的背離，則是采取行動的信號。4）J指標取值超過100和低于0，都是價格的非正常區(qū)域。大于100為超買，小于0為超賣。 技術(shù)分析方法的理論可以幫助我們提高實踐操作的成功率。但是、由于股市上進行操作股票的是人，既然是人就受到人操作理念的影響。有就是說，在股市上投資能不能做好股票取決定作用的是人的理念而不是技術(shù)指標。技術(shù)指標不過是幫助我們操作獲得成功的一個工具。第二部分第二部分 幫助操作成功的幾點

48、重要經(jīng)驗幫助操作成功的幾點重要經(jīng)驗一.要注意自己總結(jié)操作規(guī)律，發(fā)現(xiàn)規(guī)律。如關(guān)于價格、成交量、時間規(guī)律的掌握。要記住股票市場是有規(guī)律可尋的，但是股票市場絕沒有簡單的規(guī)律可尋。更不會簡單到讓所有的投資者一目了然的程度。如果真的發(fā)現(xiàn)了這樣簡單的規(guī)律的話，你也跟本部敢相信，放心去做。那么你要想找到規(guī)律就必須自己潛心研究，才能發(fā)現(xiàn)規(guī)律。從中尋找到可以操作的機會。怎樣才能發(fā)現(xiàn)規(guī)律呢？不要怕麻煩，不要圖省事，不要聽信傳言。每次回到每次回到10日均日均線就開始向上線就開始向上每次回調(diào)都在每次回調(diào)都在50附近附近每次上漲到該值的每次上漲到該值的85左右就下跌左右就下跌每次都在這個每次都在這個高位就下跌高位就下跌

49、2.不要在上漲過程中頻繁換股，不要在股市下跌時心存僥幸做股票的人有一個通病就是著急。尤其是在股市上漲中更是拿不住股票?？偸沁@山望著那山高，不停的拋出手里不漲的股票而買入那些已經(jīng)漲了很多的股票。結(jié)果買的上漲的股票不再上漲，而剛剛賣了的股票卻開始一路上漲，結(jié)果是后悔莫急。實際上，股票市場有個規(guī)律。就是當股市上漲時不管好股票還是壞股票最終的漲幅應該是一樣的，只是有先漲和后漲之分。只是因為市場的資金有限，所以強勢股先漲而弱勢股則后漲，形成弱勢股處于不漲的狀態(tài)下。如果我們不了解股市這個特點總想得到一個所有股票齊漲齊跌的結(jié)果是不可能的。如果在一波牛市開始之初最早發(fā)現(xiàn)了那些領(lǐng)袖股時，這些領(lǐng)袖股機會帶動相應的

50、板塊上漲，如果此時就把手里不漲的股票賣出而買入那些正漲的股票應該是一個不錯的選擇。但是怕就怕在這些領(lǐng)袖股已經(jīng)上漲了很多的情況下，我們經(jīng)不住市場的誘惑而把自己手里的不漲的股票賣了，而此時那些已經(jīng)上漲了很長時間的股票價位已經(jīng)很高了，你要把自己手里那些股票割肉出局而買，正好是莊家最喜歡的行為，高位接盤。等你海鷗沒有等到你買的股票上漲時，你賣的那只股就開始上漲了。你還有勇氣再賣掉手里那些追高買的股票再買回自己原來不漲的股票嗎？從從12月月26日的日的5.06到達到達13.23 上漲幅上漲幅度是度是2.61倍，倍， 從09年12月31日的17.94漲到38.80漲幅是2.16倍從從08年年12月月29日

51、股價在日股價在6.26元漲到元漲到14.94元，上漲幅度也是在元，上漲幅度也是在2.38倍。倍。12月月31日日4.62元，漲到最高價時元，漲到最高價時10.33元，上漲達到元，上漲達到2.24倍。倍。這就告訴我們一個道理，上漲趨勢已定的情況下，什么股票都能漲，只是先漲還是后漲的問題，既然沒有買到那些先漲的股票就不要在失去后漲的機會，要學會耐心持股，不要追漲殺跌，里外割肉最后一波牛市沒賺多少錢還累夠嗆。上漲過程是這樣，而下跌過程也是如此。只要是確定了是下跌趨勢，不管什么股票都會跌下來，只是先跌還是后跌的問題。如果手里有下跌趨勢中還沒跌下來的股票，千萬記住要及時出局，不要抱有任何僥幸心理。一輪熊

52、市來臨時，往往是先漲起來的就是首先下跌的股票。后漲起來的往往處于補跌的狀態(tài)下，而絕對不存在不跌的股票。如果還有不跌的股票說明這個股市還沒跌到底。如果手里還有沒跌的股票一定要抓緊賣出，不能等到它補跌時把利潤送回去。同時股市的規(guī)律還告訴我們，股票從哪里漲起來一般都會回到那里去。尤其是領(lǐng)袖股的回落位置是股市應該回歸的一個標桿，最終的結(jié)果是所有股票最終回落的位置。如果先發(fā)現(xiàn)了領(lǐng)袖股的回落位置，應該盡快把自己手里的股票賣掉，決不能有任何幻想存在。不能等著看著出現(xiàn)補跌時直拍大腿，那就晚了。從2006年12月的30.00左右啟動，又回到2008年的最低價32.00元。從06年8月份先從11.00啟動開始上漲

53、，然后又在08年10份回到11.00元附近。從4.00元左右啟動有回到4.00元附近3.不要總想把上漲過程中所有的熱點板塊全部擁有我們有些股民為什么會有那么多股票呢？就是看這只好就買點，看那只好也買點，最后買來買去買了一堆，有時好幾十只股票在自己手里，結(jié)果成了證券公司。這種操作是既不科學的方法。行情來時自己看不住自己的股票。行情下跌時看不住賣。更可怕的是由于都沒有多少導致自己本身不重視。結(jié)果放在一起就很可觀了。最后一算總賬虧損慘重。要知道，股票市場永遠都會有上漲的股票，也都會有下跌的股票。而且上漲的股票總會有各種各樣的理由支撐股價的上揚，總會有很多題材來誘惑你?？墒亲鳛橐幻硇酝顿Y者，不能被你

54、所不了解的題材所吸引，這是保證你操作成功最為關(guān)鍵的一個因素。如果你還沒練出來這個功底，你就常常會不知不覺的被莊家牽著鼻子走，稀里糊涂整了一大堆股票。上漲了可是由于股數(shù)太少根本解決不了什么問題，分散了你的注意力。應該在最佳時間賣出時結(jié)果你沒賣出去。下跌時同樣也不知應該先賣那只后賣那只。股票市場上的是有股票最終下跌的幅度是一樣的，只是先跌還是后跌的問題。4.不要總想把行情做到頭，把利潤最大化寄希望自己把行情做到頭，使利潤最大化是所有投資者的一種良好愿望。在實際操作中追求它往往會使我們失去最好出局的良機。這種動機的結(jié)果就是使得我們在操作中總是不舍得賣股票。尤其是在股票漲了很多、明明風險已經(jīng)很大時還是死賺著股票不出手。非等著跌下來才死心。才想到出局，可是這時已經(jīng)晚了。做股票要學會放棄，當行情不明了時，當你自己都感到已經(jīng)漲了很高，風險很大時，這時其實已經(jīng)到了行情的末端，自己就應該分批出局，不管出局以后漲了多少，決不能進場，否則再進場接的