第七講 國際結(jié)算方式—信用證(下)

1、第一節(jié)第一節(jié) 信用證的種類信用證的種類第二節(jié)第二節(jié) 信用證項(xiàng)下的貿(mào)易融資信用證項(xiàng)下的貿(mào)易融資第三節(jié)第三節(jié) 信用證的風(fēng)險(xiǎn)防范信用證的風(fēng)險(xiǎn)防范第四節(jié)第四節(jié) 信用證結(jié)算分析信用證結(jié)算分析Key Words第七章第七章 國際結(jié)算方式國際結(jié)算方式信用證（下）信用證（下）第一節(jié) 信用證的種類信用證的種類第一節(jié)第一節(jié) 信用證的種類信用證的種類光單信用證與跟單信用證 光票信用證是指憑不附帶貨運(yùn)單據(jù)的匯票(即光票)付款的信用證。有的信用證要求出具匯票并附有非貨運(yùn)單據(jù)，通常也被視為光票信用證。光票信用證可以用于貿(mào)易結(jié)算和非貿(mào)易結(jié)算兩個(gè)領(lǐng)域。在貿(mào)易結(jié)算中，主要用于貿(mào)易從屬費(fèi)用的結(jié)算。在非貿(mào)易結(jié)算中，主要有旅行信用證

2、。 跟單信用證是指憑附帶貨運(yùn)單據(jù)的匯票(即跟單匯票)或僅憑貨運(yùn)單據(jù)付款的信用證。銀行通過對物權(quán)單據(jù)的控制來控制貨物所有權(quán)，通過轉(zhuǎn)移物權(quán)單據(jù)來轉(zhuǎn)移貨物所有權(quán)；據(jù)單據(jù)提供信貸，擔(dān)保付款。在國際貿(mào)易結(jié)算中所使用的信用證絕大部分為跟單信用證。第一節(jié)第一節(jié) 信用證的種類信用證的種類不可撤銷信用證和可撤銷信用證 信用證一經(jīng)開出并經(jīng)受益人接受后，開證行便承擔(dān)了按照信用證上所規(guī)定的條件履行付款義務(wù)的責(zé)任。在信用證有效期內(nèi)，除非得到信用證所有當(dāng)事人的同意，否則開證行不得片面撤銷或修改信用證的內(nèi)容。不可撤銷信用證開證行的付款責(zé)任是第一位的，只要受益人提供的單據(jù)符合信用證條款的規(guī)定，開證行就必須履行付款責(zé)任。不可撤

3、銷信用證在國際結(jié)算中得以廣泛應(yīng)用。 可撤銷信用證是開證行在開出信用證后，有權(quán)隨時(shí)撤銷或修改而不必征求有關(guān)當(dāng)事人同意的信用證。由于可撤銷信用證開證行付款責(zé)任的隨意性和不確定性，這種信用證對受益人的權(quán)益缺少保障，所以，受益人通常不愿意接受可撤銷信用證。 第一節(jié)第一節(jié) 信用證的種類信用證的種類保兌信用證和不保兌信用證 如果一張信用證除了開證行的付款保證外，還有另一家銀行對這張信用證作了付款保證，該信用證即為保兌信用證。保兌行對受益人負(fù)有第一性的付款責(zé)任，受益人可憑表面合格的單據(jù)直接向保兌行提出付款要求。 不保兌信用證是指只有開證行的付款保證；沒有另一家銀行承擔(dān)保證兌付責(zé)任的信用證。不保兌信用證的開證

4、行將獨(dú)立承擔(dān)信用證項(xiàng)下有條件的第一性付款責(zé)任。 第一節(jié)第一節(jié) 信用證的種類信用證的種類即期付款信用證、延期付款信用證、承兌信用證和議付信用證 即期付款信用證即期付款信用證是指開證行或指定的付款行收到與信用證條款相符的單據(jù)即予以付款的信用證。即期付款信用證具有以下兩個(gè)特點(diǎn)。 其一，即期付款信用證可以是開證行自己付款，也可以由其他銀行付款。如屬前者，開證行應(yīng)履行即付款的承諾、如屬后者，開證行應(yīng)保證該款的照付。 其二，一般不需要匯票，只憑商業(yè)單據(jù)付款；也可以開立以指定付款行為付款人的匯票。第一節(jié)第一節(jié) 信用證的種類信用證的種類即期付款信用證，按照付款行和到期地點(diǎn)的不同，還可做以下細(xì)分：1、進(jìn)口地付款

5、，進(jìn)口地到期。2進(jìn)口地付款，出口地到期。3第三國付款，出口地到期。4出口地付款，出口地到期。延期付款信用證延期付款信用證 遠(yuǎn)期付款又不需要匯票的信用證，稱為延期付款信用證。這種信用證一般不要求受益人開立匯票，而僅僅規(guī)定受益人交單后若干天付款，或貨物裝船后若干天付款(通常以提單簽發(fā)日期作為裝船日期)，在某一固定的將來日期付款。 延期付款信用證多用于資本貨物交易，旨在便于進(jìn)口商在付款前先憑單提貨，并安裝、調(diào)試甚至投入使用后，再支付設(shè)備價(jià)款。因此，這種信用證對出口商來說并無多大好處，除了銀行的保證到期付款作用外，無資金融通作用。 第一節(jié)第一節(jié) 信用證的種類信用證的種類承兌信用證承兌信用證 遠(yuǎn)期付款并

6、需要開立匯票的信用證就是承兌信用證。 這種信用證要求受益人開立以指定銀行為付款人的遠(yuǎn)期匯票，連同規(guī)定單據(jù)向指定銀行作承兌交單，該行確認(rèn)匯票和單據(jù)表面合格后，即收下單據(jù)并將已承兌的匯票交還給受益人(或受益人的委托銀行)，負(fù)責(zé)到期付款。議付信用證議付信用證 是指開證行在信用證中明確邀請其他銀行為受益人提交的符合信用證要求的單據(jù)敘做出口押匯(議付），并保證對議付后取得善意持票人身份的銀行及時(shí)償付。 議付信用證可以是即期的，也可以是遠(yuǎn)期的。一般要求開立匯票，匯票的出票人是受益人，收款人是受益人自己，再由他背書轉(zhuǎn)讓給議付行，或者收款人就是議付行，匯票付款人必須是議付行以外的當(dāng)事銀行，如開證行、保兌行等，

7、不能以申請人作為付款入。 議付信用證可分為限制議付信用證和自由議付信用證。 第一節(jié)第一節(jié) 信用證的種類信用證的種類可轉(zhuǎn)讓信用證、不可轉(zhuǎn)讓信用證和背對背信用證 可轉(zhuǎn)讓信用證可轉(zhuǎn)讓信用證是指開證行授權(quán)指定的轉(zhuǎn)讓行(即被授權(quán)付款、承兌或議付的銀行)，在原受益人(即第一受益人)的要求下，將信用證的可執(zhí)行權(quán)利(即裝運(yùn)貨物、交單取款的權(quán)利)全部或部分轉(zhuǎn)讓給一個(gè)或數(shù)個(gè)第三者（即第二受益人)的信用證；若是自由議付信用證，則開證行應(yīng)在信用證中明確指定一家轉(zhuǎn)讓行。信用證經(jīng)轉(zhuǎn)讓后，即由第二受益人辦理交貨，但原證的受益人仍須負(fù)責(zé)買賣合同上賣方的責(zé)任。 不可轉(zhuǎn)讓信用證不可轉(zhuǎn)讓信用證是指受益人不能將信用證的可執(zhí)行權(quán)利轉(zhuǎn)讓

8、給他人的信用證。 背對背信用證背對背信用證又稱對背信用證，是指一張信用證的受益人以這張信用證為保證，要求該證的通知行或其他銀行在該證的基礎(chǔ)上，開立一張以本地或第三國的實(shí)際供貨人為受益人的新證，這張新證就是背對背信用證，它是一種從屬性質(zhì)的信用證。第一節(jié)第一節(jié) 信用證的種類信用證的種類對開信用證對開信用證 一國的出口商向另一國的進(jìn)口商輸出商品，同時(shí)又向他購進(jìn)貨物，這樣可把一張出口信用證和一張進(jìn)口信用證掛起鉤來，使其相互聯(lián)系，互為條件，這種做法稱為對開信用證（reciprocal credit)。對開信用證的特點(diǎn)是：第一張信用證的受益人和申請人分別是第二張回頭信用證的申請人和受益人，第一張信用證的開

9、證行和通知行分別是第二張回頭信用證的通知行和開證行。循環(huán)信用證循環(huán)信用證 循環(huán)信用證(revolving credit)是指信用證的全部或部分金額被使用以后仍可恢復(fù)到原金額，繼續(xù)被使用的信用證。 循環(huán)信用證主要適用于大宗商品交易。 根據(jù)每期信用證余額處理方式的不同，又可分為按時(shí)間循環(huán)的信用證和按金額循環(huán)的信用證兩種。第七章第七章 第一節(jié)第一節(jié) 信用證的種類信用證的種類預(yù)支信用證預(yù)支信用證 預(yù)支信用證(anticipatory credit）是允許出口商在裝貨交單前，可預(yù)先支取全部或部分貨款的信用證。 買方遠(yuǎn)期信用證買方遠(yuǎn)期信用證 信用證中規(guī)定受益人開立遠(yuǎn)期匯票，但又規(guī)定“遠(yuǎn)期匯票可即期付款，貼

10、現(xiàn)利息和承兌費(fèi)用由買方負(fù)擔(dān)”。這種信用證稱為買方遠(yuǎn)期信用證(buyers usance credit)，亦稱假遠(yuǎn)期信用證。 買方遠(yuǎn)期信用證用于即期付款的交易中，是買方融通資金的一種方式。 第七章第七章 國際結(jié)算方式國際結(jié)算方式信用證（下）信用證（下）第二節(jié) 信用證項(xiàng)下的貿(mào)易融資信用證項(xiàng)下的貿(mào)易融資第二節(jié)第二節(jié) 信用證項(xiàng)下的貿(mào)易融資信用證項(xiàng)下的貿(mào)易融資 在信用證結(jié)算中，無論是出口銀行，還是進(jìn)口銀行，都能利用結(jié)算環(huán)節(jié)向客戶提供貿(mào)易融資。 出口融資指出口銀行對出口商（信用證受益人）的融資，融資方式有三種：信用證打包放款、出口押匯、賣方遠(yuǎn)期信用證融資； 進(jìn)口融資是指銀行對進(jìn)口商的融資，融資方式也有三種

11、：免收押金、進(jìn)口押匯、買方遠(yuǎn)期信用證融資。第二節(jié)第二節(jié) 信用證項(xiàng)下的貿(mào)易融資信用證項(xiàng)下的貿(mào)易融資信用證打包放款 信用證打包放款簡稱打包放款（Packing Credit）是指出口銀行以出口商提供的進(jìn)口角行開來的信用證正本作抵押向其發(fā)放貸款的融資行為。包括根據(jù)預(yù)支信用證提供的打包放款和以其他信用證為抵押發(fā)放的貸款。打包放款是銀行在信用證項(xiàng)下對出口商供的短期融資，它具有以下特點(diǎn)：1、打包放款的發(fā)放時(shí)間是出口商接受信用證之后，發(fā)貨和交單之前。2、打包放款的目的是向出口商提供備貸、發(fā)貨的周轉(zhuǎn)資金。3、打包放款的金額不是信用證的全部金額。打包放款的金額只是信用證金額的一部分，融資的具體金額由打包放款銀行

12、根據(jù)出口商資信、存款數(shù)目、抵押品以及在本行的業(yè)務(wù)來確定。第二節(jié)第二節(jié) 信用證項(xiàng)下的貿(mào)易融資信用證項(xiàng)下的貿(mào)易融資 4、打包放款的期限不超過打包放款銀行各開證行寄單收款之日。銀行提供打包放款是以抵押正本信用證為前提的，因此，提供貸款的銀行承擔(dān)了議付義務(wù)。議付行收到出口商交來的單據(jù)后應(yīng)馬上寄開證行，收到開證行支付的貸款后即可扣除貸款本息，然后將余額付給出口商。因此，打包放款的期限一般是自信用證抵押之日至收到開證行支付貸款之日。出口押匯出口押匯 出口押匯（Outward Bill）又叫買單或買票（Bill Purchased），正規(guī)名稱為議付（Negotiation）。它是出口銀行對出口商在追索權(quán)地購

13、買貨權(quán)單據(jù)的融資行為。出口押匯包括從議付到收回貨款的全過程。這是銀行在出口商發(fā)貨后對其提供的短期融資第二節(jié)第二節(jié) 信用證項(xiàng)下的貿(mào)易融資信用證項(xiàng)下的貿(mào)易融資賣方遠(yuǎn)期信用證融資 賣方遠(yuǎn)期信用證又叫真遠(yuǎn)期信用證，它是付款期限與貿(mào)易合同規(guī)定一致的無期信用證。采用賣方無期信用證融資主要是指通過無期匯票的承兌與貼現(xiàn)來融資。開證授信額度 開證授信額度是開證行對于在本行開戶且資信良好的進(jìn)口商在申請開立信用證時(shí)提供的免收保證金或不要求其辦理反擔(dān)?；虻盅旱淖罡哔Y金限額。這是開證行根據(jù)資信情況全進(jìn)口商在開立信用證方面給予的信用支持。進(jìn)口押匯 進(jìn)口押匯（Inward Bills）是指信用證開證行在收到出口商或其銀行寄

14、來的單據(jù)后先行付款，待進(jìn)口商得到單據(jù)、憑單提貨并銷售后收回貨款的融資活動。它是信用證開證行對開證申請人（進(jìn)口商）的一種短期資金融通。第二節(jié)第二節(jié) 信用證項(xiàng)下的貿(mào)易融資信用證項(xiàng)下的貿(mào)易融資買方遠(yuǎn)期信用證融資 買方遠(yuǎn)期信用證（Buyers Usance L/C）即假遠(yuǎn)期信用證，它指信用證項(xiàng)下遠(yuǎn)期匯票付款按即期付款輸?shù)男庞米C。它是相對于賣方遠(yuǎn)期信用證而言的。這是出口方銀行（議付行）通過開證行向開證申請人（進(jìn)口商）提供短期融資的一種方式。第七章第七章 國際結(jié)算方式國際結(jié)算方式信用證（下）信用證（下）第三節(jié) 信用證的風(fēng)險(xiǎn)防范信用證的風(fēng)險(xiǎn)防范第三節(jié)第三節(jié) 信用證的風(fēng)險(xiǎn)防范信用證的風(fēng)險(xiǎn)防范出口商的風(fēng)險(xiǎn)防范1

15、、偽造信用證的防范2、信用證“軟條款”的識別3、信用證中“提單徑寄開證申請人”條款的處理進(jìn)口商的風(fēng)險(xiǎn)防范1、提貨擔(dān)保中的風(fēng)險(xiǎn)2、成組化商品運(yùn)輸?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)3、提單的真?zhèn)毋y行的風(fēng)險(xiǎn)與防范 在兩種特殊情況下銀行風(fēng)險(xiǎn)大為增加，這就是前面已提及過的出口商將提單徑寄開證申請人和進(jìn)口人提保提貨。 銀行還應(yīng)警惕利用信用證項(xiàng)下的融資套取銀行資金的行為。 第七章第七章 國際結(jié)算方式國際結(jié)算方式信用證信用證第四節(jié)第四節(jié) 信用證結(jié)算分析信用證結(jié)算分析第四節(jié)第四節(jié) 信用證結(jié)算分析信用證結(jié)算分析信用證結(jié)算的優(yōu)點(diǎn) 1、出口商收款風(fēng)險(xiǎn)較小 由于信用證結(jié)算的信用基礎(chǔ)是銀行信用，銀行（開證行、保兌行）取代進(jìn)口商成為第一性付款，只要出

16、口商能履行合同并提供與信用證規(guī)定相符的單據(jù)，那么開證行一般會付款，或者說出口商通常能收回貨款。 2、融資較方便 從前面的分析中可以看出，信用證結(jié)算與貿(mào)易融資的關(guān)系十分密切，貿(mào)易融資已成為信用證結(jié)算的重要組成部分，進(jìn)出口商在與銀行打交道時(shí)每一個(gè)環(huán)節(jié)都可能從銀行得到資金融資，并且融資手續(xù)比較簡單。貿(mào)易融資在很大程度上解決了貿(mào)易雙方的資金周轉(zhuǎn)困難，對出口商的作用尤為明顯。 第四節(jié)第四節(jié) 信用證結(jié)算分析信用證結(jié)算分析信用證結(jié)算的缺點(diǎn) 1、貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)依然存在。 信用證結(jié)算中存在的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)包括進(jìn)口商的提貨風(fēng)險(xiǎn)和出口商的收款風(fēng)險(xiǎn)兩方面。 2、進(jìn)口商資金占用時(shí)間長。 為降低開證風(fēng)險(xiǎn)，開證行通常要向進(jìn)口商收取信用

17、證金額一定比例的押金，增加進(jìn)口商的資金負(fù)擔(dān)。免收押金的客戶則要占用銀行提供的信用額度，減少貸款、擔(dān)保金額。 3、結(jié)算速度慢、費(fèi)用高。第四節(jié)第四節(jié) 信用證結(jié)算分析信用證結(jié)算分析信用證結(jié)算的應(yīng)用環(huán)境 在收款風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，采用信用證結(jié)算對出口商比較有利。 1、進(jìn)口商資信欠佳或?qū)M(jìn)口商不了解 2、進(jìn)口國存在嚴(yán)格的外匯管制 嚴(yán)格的外匯管制在此主要指對經(jīng)常項(xiàng)目特別是進(jìn)口付匯的嚴(yán)格管制。如果進(jìn)口國存在嚴(yán)格外匯管制，那么該國一切進(jìn)口付匯都必須報(bào)請外匯管理部門批準(zhǔn)。在這種情況下，即使是面對資信很好的進(jìn)口商，出口商也面臨著收款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)口商的付匯得不到本國外匯管理部門的批準(zhǔn)。如果采用信用證結(jié)算，則可有效解決這一問題。第

18、七章第七章 國際結(jié)算方式國際結(jié)算方式信用證信用證Key WordsKey WordsKey Words不可撤銷信用證Irrevocable Credit 可撤銷信用證 Revocable Credit修改的沉默接受 Silent Acceptance of Amendment沉默保兌 Silent Confirmation 直接付款信用證 Straight credit延期付款信用證 Deferred payment credit 議付信用證Negotiation credit 附加單據(jù) Additional Document 融通匯票Accommodation Draft 即期信用證 sight credit 遠(yuǎn)期信用證 Usance credit 信托收據(jù) Trust Receipt 信用證的再轉(zhuǎn)讓 Retransfer of credit 部分轉(zhuǎn)讓 Partial Transfer 全額轉(zhuǎn)讓 Total transfer款項(xiàng)讓渡 Assignment of Proceeds 原始信用證 ori