交易部業(yè)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)講義

1、L e a r n e d R e p o r t 一、上市品種介紹一、上市品種介紹 二、統(tǒng)一開(kāi)戶及交易編碼管理二、統(tǒng)一開(kāi)戶及交易編碼管理 三、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單系統(tǒng)帳戶管理三、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單系統(tǒng)帳戶管理 四、日常風(fēng)險(xiǎn)控制四、日常風(fēng)險(xiǎn)控制第二頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t上海期貨交易所上市品種：上海期貨交易所上市品種：有色金屬：有色金屬：銅-CU、鋁-AL、鋅-ZN、鉛-PB；能源化工：能源化工：天然橡膠-RU 、燃料油- FU； 黃金鋼材：黃金鋼材：黃金-AU、白銀-PB、螺紋鋼-RB、線材-WR。第三頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t期貨合約

2、期貨合約 1、期貨合約：期貨合約：是指由交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。2、期貨合約的內(nèi)容包括期貨合約的內(nèi)容包括：合約名稱、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大變動(dòng)限制、合約交割月份、交易時(shí)間、最后交易日、交割日期、交割品級(jí)、交割地點(diǎn)、最低交易保證金、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式、交易代碼。3、期貨合約的附件與期貨合約具有同等法律效力。第四頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t交易品種交易品種 陰極銅 交易單位交易單位 5噸/手 報(bào)價(jià)單位報(bào)價(jià)單位 元（人民幣）/噸 最小變動(dòng)價(jià)位最小變動(dòng)價(jià)位 10元/噸 每日價(jià)格最大

3、波動(dòng)限制每日價(jià)格最大波動(dòng)限制 不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)3%合約交割月份合約交割月份 112月 交易時(shí)間交易時(shí)間 上午9:0011:30下午 1:303:00最后交易日最后交易日 合約交割月份的15日（遇法定假日順延） 交割日期交割日期 最后交易日后連續(xù)五個(gè)工作日 交割品級(jí)交割品級(jí) 標(biāo)準(zhǔn)品：標(biāo)準(zhǔn)陰極銅，符合國(guó)標(biāo)GB/T467-1997 標(biāo)準(zhǔn)陰極銅規(guī)定，其中主成份銅加銀含量不小于99.95%。 替代品：高純陰極銅，符合國(guó)標(biāo)GB/T467-1997 高純陰極銅規(guī)定；或符合BS EN 1978:1998高純陰極銅規(guī)定。 交割地點(diǎn)交割地點(diǎn) 交易所指定交割倉(cāng)庫(kù) 最低交易保證金最低交易保證金 合約價(jià)值的5%交

4、易手續(xù)費(fèi)交易手續(xù)費(fèi) 不高于成交金額的萬(wàn)分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金） 交割方式交割方式 實(shí)物交割 交易代碼交易代碼 CU 上市交易所上市交易所 上海期貨交易所 上海期貨交易所陰極銅標(biāo)準(zhǔn)合約上海期貨交易所陰極銅標(biāo)準(zhǔn)合約第五頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t期貨合約到期交割期貨合約到期交割 1、合約交割月份：合約交割月份：銅、鋁、鋅、鉛、黃金、螺紋鋼、線材： 112月；天然橡膠111月（除2、12月份）；燃料油112月（春節(jié)月份除外）。2、最后交易日：最后交易日：銅、鋁、鋅、鉛、天然橡膠、螺紋鋼、線材期貨合約為交割月份的15日（遇國(guó)定假日順延）；燃料油期貨合約為交割月份前一月

5、份的最后一個(gè)交易日。3、交割程序：交割程序：實(shí)物交割應(yīng)當(dāng)在合約規(guī)定的交割期內(nèi)完成。交割期是指該合約最后交易日后的連續(xù)五個(gè)工作日。該五個(gè)交割日分別稱為第一、第二、第三、第四、第五交割日，第五交割日為最后交割日。第一交割日第一交割日，買方申報(bào)意向，賣方交標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。第二交割日第二交割日，交易所分配標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。第三交割日第三交割日，買方交款、取單，買方收款。第四、第五交割日第四、第五交割日，賣方叫增值稅專用發(fā)票。第六頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r tCU1201合約所表達(dá)的含義：合約所表達(dá)的含義：該合約表示到期日為2012年1月16日的銅期貨合約，其首個(gè)上市交易日期為201

6、1年1月18日。CU1101最后交易日CU1201最后交易日CU1201合約上市第七頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t 一、上市品種介紹一、上市品種介紹 二、統(tǒng)一開(kāi)戶及交易編碼管理二、統(tǒng)一開(kāi)戶及交易編碼管理 三、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單系統(tǒng)帳戶管理三、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單系統(tǒng)帳戶管理 四、日常風(fēng)險(xiǎn)控制四、日常風(fēng)險(xiǎn)控制第八頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t統(tǒng)一開(kāi)戶制度統(tǒng)一開(kāi)戶制度2009年9月1日起正式施行期貨市場(chǎng)統(tǒng)一開(kāi)戶制度。統(tǒng)一開(kāi)戶制度為，期貨公司為客戶開(kāi)戶時(shí)，統(tǒng)一通過(guò)監(jiān)控中心向各期貨交易所申請(qǐng)交易編碼。監(jiān)控中心通過(guò)聯(lián)網(wǎng)公安部身份證查詢服務(wù)系統(tǒng)和全國(guó)組織機(jī)構(gòu)代

7、碼中心查詢服務(wù)系統(tǒng)，對(duì)客戶資料進(jìn)行復(fù)核，并將通過(guò)復(fù)核的客戶資料轉(zhuǎn)發(fā)至各期貨交易所。各期貨交易所根據(jù)其業(yè)務(wù)規(guī)則為客戶分配交易編碼，并將交易編碼通過(guò)監(jiān)控中心反饋給期貨公司，最終完成整個(gè)開(kāi)戶過(guò)程。第九頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t統(tǒng)一開(kāi)戶流程圖統(tǒng)一開(kāi)戶流程圖第十頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t會(huì)員結(jié)構(gòu)會(huì)員結(jié)構(gòu)交易所會(huì)員：交易所會(huì)員：期貨公司會(huì)員和非期貨公司會(huì)員。期貨公司會(huì)員：期貨公司會(huì)員：只能從事代理業(yè)務(wù)，不能從事自營(yíng)業(yè)務(wù)。非期貨公司會(huì)員：非期貨公司會(huì)員：只能從事自營(yíng)業(yè)務(wù)，不能從事代理業(yè)務(wù)。第十一頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e

8、d R e p o r t交易編碼管理交易編碼管理交易所實(shí)行交易編碼備案制度，交易編碼是指會(huì)員和客戶進(jìn)行期貨交易的專用代碼。交易編碼分非期貨公司會(huì)員交易編碼和客戶交易編碼。一個(gè)客戶在交易所內(nèi)只能有一個(gè)客戶號(hào)，但可以在不同的期貨公司會(huì)員開(kāi)戶。其交易編碼只能是會(huì)員號(hào)不同，而客戶號(hào)應(yīng)當(dāng)相同。交易編碼構(gòu)成要素交易編碼構(gòu)成要素客戶交易編碼有十二位數(shù)字構(gòu)成，前四位數(shù)字是會(huì)員號(hào)，后八位數(shù)是客戶號(hào)。例：某客戶交易編碼為000100001535，表示會(huì)員號(hào)為0001，客戶號(hào)為00001535。非期貨公司會(huì)員交易編碼和客戶交易編碼位數(shù)相同，但后八位號(hào)為0120號(hào)的非期貨公司會(huì)員。第十二頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r

9、 n e d R e p o r t 一、上市品種介紹一、上市品種介紹 二、統(tǒng)一開(kāi)戶及交易編碼管理二、統(tǒng)一開(kāi)戶及交易編碼管理 三、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單系統(tǒng)帳戶管理三、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單系統(tǒng)帳戶管理 四、日常風(fēng)險(xiǎn)控制四、日常風(fēng)險(xiǎn)控制第十三頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單系統(tǒng)帳戶標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單系統(tǒng)帳戶任何機(jī)構(gòu)應(yīng)在標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理系統(tǒng)中先開(kāi)立標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單帳戶后 ，方可持有標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，參與標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單業(yè)務(wù)。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單帳戶實(shí)行一戶一碼，即一個(gè)機(jī)構(gòu)只能有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單帳戶，客戶標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單帳戶與其交易編碼一一對(duì)應(yīng)客戶標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單帳戶與其交易編碼一一對(duì)應(yīng)。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單系統(tǒng)帳戶管理標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單系統(tǒng)帳戶管理 交易所對(duì)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單帳戶實(shí)行

10、統(tǒng)一管理，帳戶開(kāi)立、注銷及變更均由交易所統(tǒng)一操作，相關(guān)審核材料由會(huì)員單位向交易所提交。第十四頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t 一、上市品種介紹一、上市品種介紹 二、統(tǒng)一開(kāi)戶及交易編碼管理二、統(tǒng)一開(kāi)戶及交易編碼管理 三、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單系統(tǒng)帳戶管理三、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單系統(tǒng)帳戶管理 四、日常風(fēng)險(xiǎn)控制四、日常風(fēng)險(xiǎn)控制第十五頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t交易所日常風(fēng)險(xiǎn)管理包括以下幾方面內(nèi)容：交易所日常風(fēng)險(xiǎn)管理包括以下幾方面內(nèi)容：（一）保證金制度（二）漲跌停板制度（三）當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度（四）投機(jī)頭寸限倉(cāng)制度（五）大戶報(bào)告制度（六）強(qiáng)行平倉(cāng)制度（七）風(fēng)險(xiǎn)

11、警示制度（八）程序化報(bào)備制度第十六頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t保證金制度：保證金制度：在期貨交易中，為了確保履約，維護(hù)交易雙方的合法權(quán)益，實(shí)行保證金制度。保證金是客戶履行合約的財(cái)力保證，無(wú)論是買方還是賣方，均需按我所要求繳納保證金。目前各品種保證金水平：目前各品種保證金水平：銅:8%、鋁: 6%、鋅: 8%、鉛:8%、天然橡膠:9%、燃料油: 8%、黃金: 7%、白銀:9%、螺紋鋼: 7%、線材: 7%。例：例：一手CU1110合約交易所收取保證金為（60000*5）*8%=24000元第十七頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t交

12、易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整交易保證金交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整交易保證金1、持倉(cāng)量達(dá)到一定的水平時(shí);2、臨近交割期時(shí);3、連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定水平時(shí);4、連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時(shí);5、遇國(guó)家法定長(zhǎng)假時(shí);6、交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí);7、交易所認(rèn)為必要的其他情況。第十八頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t銅期貨合約出現(xiàn)單邊行情的漲跌停板幅度和保證金水平的變化銅期貨合約出現(xiàn)單邊行情的漲跌停板幅度和保證金水平的變化第十九頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t銅、鋁、鋅期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)銅、鋁、鋅期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)

13、的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起，當(dāng)持倉(cāng)總量（起，當(dāng)持倉(cāng)總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí)）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí)銅、鋁、鋅交易保證金比銅、鋁、鋅交易保證金比例例X12萬(wàn)萬(wàn)5%12萬(wàn)萬(wàn)X14萬(wàn)萬(wàn)6.5%14萬(wàn)萬(wàn)X16萬(wàn)萬(wàn)8%X16萬(wàn)萬(wàn)10%注：X表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。第二十頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t銅期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)銅期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時(shí)間段交易時(shí)間段銅交易保證金比例銅交易保證金比例合約掛牌之日起合約掛牌之日起5%交割月前第二月的第交割

14、月前第二月的第十個(gè)交易日起十個(gè)交易日起7%交割月前第一月的第交割月前第一月的第一個(gè)交易日起一個(gè)交易日起10%交割月前第一月的第交割月前第一月的第十個(gè)交易日起十個(gè)交易日起15%交割月份的第一個(gè)交交割月份的第一個(gè)交易日起易日起20%最后交易日前二個(gè)交最后交易日前二個(gè)交易日起易日起30%第二十一頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t漲跌停板制度漲跌停板制度漲跌停板制度又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，漲跌停板制度又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效。 各品種漲跌停板幅度：各品種漲跌停板幅度：

15、銅、鋅、鉛、燃料油、天然橡膠：6%，鋁、4%、螺紋鋼、線材、黃金:5%、白銀:7%。例例：銅CU1110當(dāng)日結(jié)算價(jià)為60000元，下一交易日價(jià)格波動(dòng)范圍為60000*（1-6%）及60000*(1+6%) ，價(jià)格波動(dòng)范圍56400元至63600元。第二十二頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其漲跌停板幅度交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其漲跌停板幅度1、期貨合約價(jià)格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板時(shí);2、遇國(guó)家法定長(zhǎng)假時(shí);3、交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化時(shí);4、交易所認(rèn)為必要的其他情況。第二十三頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t

16、銅期貨合約出現(xiàn)單邊行情的漲跌停板幅度和保證金水平的變化銅期貨合約出現(xiàn)單邊行情的漲跌停板幅度和保證金水平的變化第二十四頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度與風(fēng)險(xiǎn)控制當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度與風(fēng)險(xiǎn)控制結(jié)算完畢后，會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金低于最低余額時(shí)，該結(jié)算結(jié)果即視為交易所向會(huì)員單位發(fā)出的追加保證金通知。交易所發(fā)出追加保證金通知后，可以通過(guò)存管銀行從會(huì)員的專用資金帳戶中扣劃。若未能

17、全額扣款成功，會(huì)員應(yīng)當(dāng)在下一交易日開(kāi)市前補(bǔ)足至結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額。未補(bǔ)足的，若結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，不得開(kāi)新倉(cāng)；若結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，則交易所將按上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法的規(guī)定進(jìn)行處理。第二十五頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t投機(jī)頭寸限倉(cāng)制度投機(jī)頭寸限倉(cāng)制度交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。限倉(cāng)實(shí)行以下基本制度限倉(cāng)實(shí)行以下基本制度1、根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份合約的限 倉(cāng)數(shù)額；2、某一月份合約在其交易過(guò)程中的不同階段，分別適用不同的限倉(cāng)數(shù) 額，進(jìn)入交割月份的合約限倉(cāng)數(shù)

18、額從嚴(yán)控制；3、采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制客戶持倉(cāng)相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。期 貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員和客戶的各品種期貨合約在不同時(shí)期的 限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額具體規(guī)定；4、同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所 有持倉(cāng)頭寸的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè)客戶的限倉(cāng)數(shù)額；5、套期保值交易頭寸實(shí)行審批制。第二十六頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠期銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠期貨合約在不同時(shí)期貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額規(guī)定的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額規(guī)定（單位：手）第二十七頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r

19、n e d R e p o r t合約掛牌至交割月份合約掛牌至交割月份合約掛牌至交割合約掛牌至交割月前第二月前第二月的最后月的最后一個(gè)交易一個(gè)交易日日交割月前第一交割月前第一月月交割月份交割月份某一某一期貨合期貨合約約持倉(cāng)量持倉(cāng)量限倉(cāng)比例（限倉(cāng)比例（）限倉(cāng)數(shù)額（手）限倉(cāng)數(shù)額（手）限倉(cāng)數(shù)額（手）限倉(cāng)數(shù)額（手）限倉(cāng)數(shù)額（手）限倉(cāng)數(shù)額（手）期貨公司期貨公司會(huì)員會(huì)員非期貨公非期貨公司司會(huì)會(huì)員員客戶客戶非期貨公非期貨公司司會(huì)會(huì)員員客客戶戶非期貨公非期貨公司司會(huì)會(huì)員員客客戶戶鉛4萬(wàn)手萬(wàn)手205005002002006060鉛期鉛期貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額規(guī)定貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額

20、規(guī)定（單位：手）第二十八頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t合約掛牌至交割月前第一月合約掛牌至交割月前第一月合約掛牌至交割月前第三合約掛牌至交割月前第三月的最后一個(gè)交易日月的最后一個(gè)交易日交割月前第二月交割月前第二月交割月前第一月交割月前第一月某一某一期貨合約期貨合約持倉(cāng)量持倉(cāng)量限倉(cāng)比例（限倉(cāng)比例（）限倉(cāng)數(shù)額（手）限倉(cāng)數(shù)額（手）限倉(cāng)數(shù)額（手）限倉(cāng)數(shù)額（手）限倉(cāng)數(shù)額（手）限倉(cāng)數(shù)額（手）期貨公司期貨公司會(huì)員會(huì)員非期貨公司非期貨公司會(huì)員會(huì)員客戶客戶非期貨非期貨公司會(huì)員公司會(huì)員客戶客戶非期貨非期貨公司會(huì)員公司會(huì)員客戶客戶燃料油燃料油10萬(wàn)手萬(wàn)手20500500300300100100注：表中某一期貨合約持倉(cāng)量為雙向計(jì)算，期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員、客戶的持倉(cāng)限額為單向計(jì)算；期貨公司會(huì)員的持倉(cāng)限額為基數(shù)。燃料油期貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額規(guī)定燃料油期貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額規(guī)定（單位：手）第二十九頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e p o r t大戶報(bào)告制度大戶報(bào)告制度當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的頭寸持倉(cāng)限量80%以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過(guò)期貨會(huì)員報(bào)告。 第三十頁(yè)，共34頁(yè)。L e a r n e d R e