非銀行金融機(jī)構(gòu)介紹

1、 非銀行金融機(jī)構(gòu)7.1 保險(xiǎn)公司7.2 投資銀行7.3 信托公司7.4 租賃公司7.5 投資基金返回7.1 保險(xiǎn)公司7.1.1 保險(xiǎn)的定義 7.1.2 保險(xiǎn)的分類返回7.1.1 保險(xiǎn)的定義 q保險(xiǎn)是指：投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)， 保險(xiǎn)人對(duì)于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者當(dāng)被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行為。7.1.2 保險(xiǎn)的分類按保險(xiǎn)的目的不同，可以分為社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)。根據(jù)保險(xiǎn)標(biāo)的的不同，保險(xiǎn)可分為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn) 、人身保險(xiǎn)。按保險(xiǎn)的實(shí)施方式分，保險(xiǎn)

2、可分為自愿保險(xiǎn)和強(qiáng)制保險(xiǎn)（法定保險(xiǎn)）。 按業(yè)務(wù)承保的方式，可以分為原保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、重復(fù)保險(xiǎn)和共同保險(xiǎn)。返回1.社會(huì)保險(xiǎn) 社會(huì)保險(xiǎn)是國(guó)家通過立法的形式，由社會(huì)集中建立基金，以使勞動(dòng)者在年老、患病、工傷、失業(yè)、生育等喪失勞動(dòng)能力的情況下能夠獲得國(guó)家和社會(huì)補(bǔ)償和幫助的一種社會(huì)保障制度。 社會(huì)保險(xiǎn)包括以下六項(xiàng)內(nèi)容：養(yǎng)老保險(xiǎn) 失業(yè)保險(xiǎn)工傷保險(xiǎn)醫(yī)療保險(xiǎn) 生育保險(xiǎn) 2.商業(yè)保險(xiǎn)商業(yè)保險(xiǎn)是指按商業(yè)原則經(jīng)營(yíng)，以營(yíng)利為目的的保險(xiǎn)形式，由專門的保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)。所謂商業(yè)原則，就是保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償以投保人交付保險(xiǎn)費(fèi)為前提，具有有償性、公開性和自愿性等特點(diǎn)，并力圖在損失補(bǔ)償后有一定的盈余。比較項(xiàng)目比較項(xiàng)目社會(huì)保險(xiǎn)社會(huì)保險(xiǎn)

3、商業(yè)保險(xiǎn)商業(yè)保險(xiǎn) 保障對(duì)象保障對(duì)象全體公民或勞動(dòng)者自愿參加的社會(huì)成員目的目的保障社會(huì)利益，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定保險(xiǎn)公司的主要目的獲取利潤(rùn)保險(xiǎn)性質(zhì)保險(xiǎn)性質(zhì)以實(shí)施國(guó)家的社會(huì)政策或勞動(dòng)政策為宗旨、依法強(qiáng)制實(shí)施的政府行為，體現(xiàn)社會(huì)的互濟(jì)性、補(bǔ)償性。自愿參加，依保險(xiǎn)合同實(shí)施的合同行為保險(xiǎn)費(fèi)支付保險(xiǎn)費(fèi)支付由個(gè)人、企業(yè)、政府三方面合理負(fù)擔(dān)個(gè)人負(fù)擔(dān)保險(xiǎn)金給付原則及標(biāo)保險(xiǎn)金給付原則及標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)強(qiáng)調(diào)“社會(huì)公平”原則，即權(quán)利義務(wù)不對(duì)等，不強(qiáng)調(diào)交費(fèi)相等，但強(qiáng)調(diào)給付相同，給付標(biāo)準(zhǔn)原則上是統(tǒng)一的。強(qiáng)調(diào)個(gè)人公平原則，即權(quán)利義務(wù)完全對(duì)等。給付標(biāo)準(zhǔn)以投保人支付的保險(xiǎn)費(fèi)來確定，交費(fèi)多收益高，交費(fèi)少收益低。保險(xiǎn)功能保險(xiǎn)功能 滿足社會(huì)成員生、老

4、、病、死方面較低層次的需要，即生存需要滿足人們生活消費(fèi)的各個(gè)層次的需要，與社保配合可使保障水平相對(duì)較高。經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)體制經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)體制經(jīng)辦機(jī)構(gòu)為勞動(dòng)部門，由國(guó)家專門設(shè)立，各級(jí)社會(huì)保險(xiǎn)局統(tǒng)一管理，對(duì)資金的運(yùn)營(yíng)不征稅。經(jīng)辦機(jī)構(gòu)為商業(yè)保險(xiǎn)公司，由商業(yè)保險(xiǎn)公司按企業(yè)原則經(jīng)營(yíng)管理，國(guó)家對(duì)其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)征收有關(guān)稅費(fèi)。采取手段和方法采取手段和方法 是一種社會(huì)行為，國(guó)家強(qiáng)制執(zhí)行。是一種商業(yè)行為，自愿參加。法律基礎(chǔ)法律基礎(chǔ) 屬于勞動(dòng)立法范疇，受中華人民共和國(guó)勞動(dòng)法和其他有關(guān)法律約束。屬于經(jīng)濟(jì)立法范疇，受中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法約束。返回p1.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)：以財(cái)產(chǎn)及其相關(guān)利益為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)。p2.責(zé)任保險(xiǎn)：保險(xiǎn)人承保

5、因被保險(xiǎn)人作為或不作為而給他人造成人身傷害或財(cái)產(chǎn)損失時(shí)依法承擔(dān)民事賠償責(zé)任的保險(xiǎn)。p3.保證保險(xiǎn)：保險(xiǎn)人代被保險(xiǎn)人向權(quán)利人提供擔(dān)保，當(dāng)被保險(xiǎn)人不履行契約義務(wù)，失去信用或有犯罪行為，致使權(quán)利人受到經(jīng)濟(jì)損失時(shí)，保險(xiǎn)人負(fù)賠償責(zé)任。p4.人身保險(xiǎn)：以人的壽命或身體為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)。7.2 投資銀行7.2.1 投資銀行的定義投資銀行與商業(yè)銀行的主要區(qū)別 7.2.3 投資銀行的業(yè)務(wù)返回7.2.1 投資銀行的定義投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、咨詢服務(wù)、資產(chǎn)管理、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)上的主要金融中介。 投資銀行與商業(yè)銀行的主要區(qū)別 從業(yè)務(wù)重心（本源）看，投

6、資銀行的業(yè)務(wù)重心是證券承銷，而商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)重心是存款和貸款；從融資方式（功能）看，投資銀行服務(wù)于直接融資，而商業(yè)銀行則服務(wù)于間接融資；從利潤(rùn)來源看，投資銀行的利潤(rùn)主要來自傭金，商業(yè)銀行的利潤(rùn)則主要來自存貸款利息差；從管理方式上看，投資銀行傾向于業(yè)務(wù)開拓和獲取風(fēng)險(xiǎn)收益，而商業(yè)銀行則傾向于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。7.2.3 投資銀行的業(yè)務(wù) 證券承銷 證券交易 項(xiàng)目融資 企業(yè)兼并與收購 基金管理 風(fēng)險(xiǎn)投資 理財(cái)顧問 資產(chǎn)證券化 金融衍生工具業(yè)務(wù)7.3 信托公司 信托是指委托人基將其合法擁有的財(cái)產(chǎn)委托給受托人（信托投資公司） ，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，進(jìn)行管理或者處分的行為。 “受人之托，代人理財(cái)”。

7、 信托投資公司總體排名前十位公司情況表序號(hào) 簡(jiǎn)稱 1 中誠信托 2 平安信托 3 中信信托 4 上海國(guó)投 5 中海信托 6 深圳國(guó)投 7 外貿(mào)信托 8 華寶信托 9 重慶國(guó)投 10 山西信托 中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)發(fā)展研究中心制表返回返回7.4 租賃公司 租賃是通過讓渡租賃物品的使用價(jià)值而實(shí)現(xiàn)資金融通的信用形式。1.傳統(tǒng)租賃：交易只涉及出租人與承租人；出租人負(fù)責(zé)租賃物品的保養(yǎng)維修；非全額清償；可解約；租賃物品所有權(quán)不轉(zhuǎn)移。2.融資租賃（現(xiàn)代租賃）：交易涉及出租人、承租人與供貨商；擬租賃設(shè)備由承租人自己選擇，出租人不負(fù)保養(yǎng)維修義務(wù)；全額清償；不可解約；租賃物品所有權(quán)可以轉(zhuǎn)移，也可不轉(zhuǎn)移。7.5 投資

8、基金投資基金的含義投資基金的特點(diǎn)投資基金的種類返回一.投資基金的含義Z投資基金是按照共同出資、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的基本原則，運(yùn)用現(xiàn)代信托機(jī)制，以基金的方式將各個(gè)投資者彼此分散的資金集中起來，交由投資專家運(yùn)作和管理，主要投資于證券等金融產(chǎn)品或其他產(chǎn)業(yè)部門，以實(shí)現(xiàn)預(yù)定的投資目的的投資組織制度。 下頁2007年度十大金?；鸸久麊文甓仁蠼鹋；鸸久麊?第五屆中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)第五屆中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)2007年度十大金?；鸸久麊文甓仁蠼鹋；鸸久麊?華夏基金管理公司博時(shí)基金管理公司易方達(dá)基金管理公司廣發(fā)基金管理公司大成基金管理公司興業(yè)基金管理公司融通基金管理公司諾安基金管理公司匯添富基金管理

9、公司銀華基金管理公司返回二.投資基金的特點(diǎn)Z1.基金反應(yīng)信托關(guān)系（股票產(chǎn)權(quán)關(guān)系；債券債權(quán)關(guān)系）Z2.基金投向有價(jià)證券及不動(dòng)產(chǎn)（股票和債券投向?qū)崢I(yè)） Z3.基金風(fēng)險(xiǎn)介于股票于債券之間 下頁 證券投資基金是由專家運(yùn)作、管理并專門投資于證券市場(chǎng)的基金 將小額閑散資金集中起來形成規(guī)模化、多元化經(jīng)營(yíng)證券投資基金的優(yōu)點(diǎn)3.基金流動(dòng)性強(qiáng)，變現(xiàn)容易4.投資手續(xù)、操作規(guī)范透明5.回報(bào)率可觀 返回三.投資基金的種類開放式基金：指基金設(shè)立后，投資者隨時(shí)可以申購或贖回，基金規(guī)模不確定的投資基金。封閉式基金：指基金規(guī)模在發(fā)行前已經(jīng)確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。下頁開放式基金大成價(jià)值增長(zhǎng)證券

10、投資基金 基金名稱大成價(jià)值增長(zhǎng)證券投資基金基金類型 契約型開放式存續(xù)期限無期限基金管理人大成基金管理有限公司基金代碼 090001成立日期 2002-11-11基金規(guī)模不固定基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行封閉式基金基金景福基金名稱基金景?；痤愋推跫s型封閉式上市地點(diǎn)深圳證券交易所續(xù)存期限15年基金管理人大成基金管理有限公司基金代碼184701 成立日期1999-12-30上市日期2000年01月10日 基金規(guī)模30億基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行項(xiàng)目開放式基金封閉式基金規(guī)模不固定 固定存續(xù)期限不確定，理論上可以無限期存續(xù) 確定交易方式不上市（銀行代理）上市流通交易價(jià)格按照每日基金單位資產(chǎn)凈值根據(jù)市場(chǎng)行情變化，

11、折價(jià)或溢價(jià)信息披露每日公布基金單位資產(chǎn)凈值 每周公布基金單位資產(chǎn)凈值投資策略強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性管理，保持一定現(xiàn)金及流動(dòng)性資產(chǎn)可以進(jìn)行長(zhǎng)期投資開放式基金和封閉式基金的不同點(diǎn)返回公司型基金和契約型基金公司型基金公司型基金 公司型基金是依公司法成立，通過發(fā)行基金股份聚集資金的股份制投資公司。 契約型基金契約型基金 契約型基金，也稱信托型投資基金，它是依據(jù)信托契約通過發(fā)行收益憑證而組建的投資基金。 返回收入型基金收入型基金 收入型基金目標(biāo)在于獲取最大的當(dāng)期現(xiàn)金收入。這類基金一般投資于各種可帶來現(xiàn)金收入的有價(jià)證券。 固定收入型基金 股票收入型基金 一般而言，收入型基金適合較保守的投資者和退休人員。下頁成長(zhǎng)型基金

12、成長(zhǎng)型基金 成長(zhǎng)型基金重視資金的長(zhǎng)期穩(wěn)定和持續(xù)的增長(zhǎng)，是投資基金中數(shù)量最大的一種。 成長(zhǎng)性基金凈值波動(dòng)較大，風(fēng)險(xiǎn)較大。平衡型基金平衡型基金追求資本成長(zhǎng)和當(dāng)期收入的綜合平衡。 平衡型基金一般較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較低，適合資金量小的中小投資者，屬于保守型投資。下頁成長(zhǎng)收入型基金成長(zhǎng)收入型基金 追求投資的長(zhǎng)期性和收入性，但成長(zhǎng)性終于收入性。投資策略保守，適合中小投資者。積極成長(zhǎng)型基金積極成長(zhǎng)型基金 也可稱作高成長(zhǎng)型基金。這類基金追求的是資本的最大增值，有時(shí)是短期內(nèi)的最大增值。基金資產(chǎn)投資于有高成長(zhǎng)潛力的股票和其他證券，這些公司股票通常很少付紅利或根本不付紅利。 返回&股票基金是指以股票為投資對(duì)象的投資基金；

13、&債券基金是指以債券為投資對(duì)象的投資基金；&貨幣市場(chǎng)基金是指以國(guó)庫券、大額可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場(chǎng)短期有價(jià)證券為投資對(duì)象的投資基金；&期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資對(duì)象的投資基金；&期權(quán)基金是指以能分配股利的股票期權(quán)為投資對(duì)象的投資基金；&指數(shù)基金是指以某種證券市場(chǎng)的價(jià)格指數(shù)為投資對(duì)象的投資基金；&認(rèn)股權(quán)證基金是指以認(rèn)股權(quán)證為投資對(duì)象的投資基金。 返回三. 開放型投資基金的交易程序（一）開戶（二）認(rèn)購 （三）申購與贖回（四）確認(rèn)返回開放式基金日常申購與贖回的程序 （）提出申購或贖回的申請(qǐng)（）日常申購和贖回申請(qǐng)的確認(rèn) （）日常申購和贖回申請(qǐng)的款項(xiàng)支付 開放式基金日常申購和贖

14、回款項(xiàng)支付4基金的申購金額包括申購費(fèi)用和凈申購金額申購費(fèi)用=購金額申購費(fèi)率凈申購金額=申購金額申購費(fèi)用申購份數(shù)=凈申購金額/T 日基金單位凈值4基金的贖回支付金額為贖回金額扣減贖回費(fèi)用贖回金額=贖回份數(shù)T 日基金單位凈值贖回費(fèi)用=贖回金額贖回費(fèi)率支付金額=贖回金額贖回費(fèi)用返回四投資基金的績(jī)效評(píng)估基金指數(shù)基金凈值累計(jì)基金凈值 夏普比率返回1. 基金指數(shù)u 反映基金市場(chǎng)的綜合變動(dòng)情況u 深市基金指數(shù) 上證基金指數(shù)u 報(bào)告期指數(shù)=（報(bào)告期基金的總市值基期）基日指數(shù)基金凈值開放式基金即基金單位資產(chǎn)凈值，它是反映基金績(jī)效表現(xiàn)的重要指標(biāo)，是基金價(jià)格形成的基礎(chǔ)。 基金單位資產(chǎn)凈值（總資產(chǎn)-總負(fù)債）/基金單位

15、總數(shù)?；饍糁翟鲩L(zhǎng)率 = （今日凈值昨日凈值）/昨日凈值， 今日凈值（昨日凈值分紅）/（昨日凈值分紅）基金凈值估算圖累計(jì)基金凈值 累計(jì)基金凈值單位凈值與基金成立以來累計(jì)分紅派息之和 例2006年2月2日某基金單位凈值是1.0486元,2006年4月份派發(fā)的現(xiàn)金紅利是每份基金單位0.025元,則累計(jì)凈值1.04860.0251.0736元。 序號(hào)基金代碼 基金簡(jiǎn)稱 單位凈值(元)累計(jì)凈值(元)凈值增長(zhǎng)率1000001華夏成長(zhǎng) 1.25802.9390-1.64002000011華夏大盤 5.62505.9050- 3.57003000021華夏優(yōu)勢(shì) 1.93402.0540- 1.9300400

16、0031華夏復(fù)興 0.75400.7540-2.8400 5000041華夏全球精選未公布未公布0.00006002001華夏回報(bào) 1.19203.1630-1.16007 夏普比率v夏普比率=（基金凈值增長(zhǎng)率平均無風(fēng)險(xiǎn)收益率）基金凈值增長(zhǎng)率的標(biāo)準(zhǔn)差v它反映了單位風(fēng)險(xiǎn)基金凈值增長(zhǎng)率超過無風(fēng)險(xiǎn)收益率的程度。v夏普比率越大，說明基金單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高。例假設(shè)有兩個(gè)基金A和B，A基金的年平均凈值增長(zhǎng)率為20，標(biāo)準(zhǔn)差為10， B基金的年平均凈值增長(zhǎng)率為15，標(biāo)準(zhǔn)差為5，年平均無風(fēng)險(xiǎn)利率為5，那么，基金A和基金B(yǎng)的夏普比率分別為1.5和2，依據(jù)夏普比率基金B(yǎng)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益要好于基金A。 返回五

17、幾種特殊的開放式基金投資方式基金定期定額投資貨幣市場(chǎng)基金LOF基金ETF基金返回基金定期定額投資p約定時(shí)間，約定扣款額，自動(dòng)扣款投資投資者通過指定銷售機(jī)構(gòu)提出固定日期和固定金額的扣款和申購申請(qǐng)，由指定銷售機(jī)構(gòu)在約定扣款日為投資者自動(dòng)完成扣款及基金申購申請(qǐng)的一種交易方式。p定期定額業(yè)務(wù)兼具儲(chǔ)蓄與投資雙重功能，具有投資成本低、積少成多、手續(xù)方便、平均攤薄投資成本、降低投資風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)點(diǎn)，非常適合工薪階層。下頁 2.QDII基金Qualified Domestic Institutional Investor（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者） 它是在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)，以合法渠道，從事境外資本市場(chǎng)的股

18、票、債券等有價(jià)證券投資業(yè)務(wù)的證券投資基金。 鏈接我國(guó) 7只QDII基金產(chǎn)品 基金名稱單位凈值增長(zhǎng)率時(shí)間南方全球基金0.8240.000 %04-17華夏全球基金0.7700.391 %04-17嘉實(shí)海外基金0.6891.473 %04-17上投亞太基金0.7080.999 %04-17華安國(guó)際配置0.987-1.791 %03-31第六只 華寶興業(yè)海外中國(guó)成長(zhǎng)股票型證券投資基金發(fā)行時(shí)間：3.244.30。第七只銀華基金管理公司首只QDII基金銀華全球核心優(yōu)選基金4月21日起發(fā)行?；甬a(chǎn)品性質(zhì)最低認(rèn)購金額投資對(duì)象投資團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)開放式 股票基金￥10,000亞太地區(qū)上投摩根基金管理人+JF資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)收益高于債券型、平衡型基金；低于投資單一市場(chǎng)的股票型基金嘉實(shí)