論文(上市公司關(guān)聯(lián)交易分析)終稿

1、 畢 業(yè) 論 文題目： 上市公司關(guān)聯(lián)交易分析 學(xué)校： 成都電大龍泉分校 姓名： 呂 婧 專業(yè)： 會 計 層次： 本 科 班級： 2012秋 學(xué)號： 1251101253790 日期： 2014.5 目 錄寫作提綱3【內(nèi)容摘要】4【關(guān)鍵詞】4一、關(guān)聯(lián)交易含義5二、關(guān)聯(lián)人的范圍7三、關(guān)聯(lián)交易的分類8（一）公平、公正的關(guān)聯(lián)交易與不公平、不公正的關(guān)聯(lián)交易。9（二）零星的關(guān)聯(lián)交易、普通的關(guān)聯(lián)交易與重大的關(guān)聯(lián)交易。9（三）第一類關(guān)聯(lián)交易與第二類關(guān)聯(lián)交易。10（四）真實(shí)的關(guān)聯(lián)交易與虛構(gòu)的關(guān)聯(lián)交易。10四、關(guān)聯(lián)交易對公司的影響及對策10(一)關(guān)聯(lián)交易對主營業(yè)務(wù)收入的影響10（二）關(guān)聯(lián)交易對主營業(yè)務(wù)成本的影響1

2、0（三）關(guān)聯(lián)交易定價方式的影響11五、減少關(guān)聯(lián)交易影響的對策11（一）規(guī)范關(guān)聯(lián)交易定價政策11（二）通過資本運(yùn)作，逐步減少現(xiàn)有可避免的關(guān)聯(lián)交易12（三）制止新的可以避免的關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生12寫作提綱一、緒論 關(guān)聯(lián)交易在市場經(jīng)濟(jì)條件下廣為存在，但它與市場經(jīng)濟(jì)的基本原則卻不相吻合。按市場經(jīng)濟(jì)原則，一切企業(yè)之間的交易都應(yīng)該在市場競爭的原則下進(jìn)行，而在關(guān)聯(lián)交易中由于交易雙方存在各種各樣的關(guān)聯(lián)關(guān)系，有利益上的牽扯，交易并不是在完全公開競爭的條件下進(jìn)行的。關(guān)聯(lián)交易客觀上可能給企業(yè)帶來或好或壞的影響。二、本論1、關(guān)聯(lián)交易的含義2、關(guān)聯(lián)人的范圍3、關(guān)聯(lián)交易的分類（1）公平、公正的關(guān)聯(lián)交易與不公平、不公正的關(guān)聯(lián)交易

3、（2）零星的關(guān)聯(lián)交易、普通的關(guān)聯(lián)交易與重大的關(guān)聯(lián)交易（3）第一類關(guān)聯(lián)交易與第二類關(guān)聯(lián)交易（4）真實(shí)的關(guān)聯(lián)交易與虛構(gòu)的關(guān)聯(lián)交易4、關(guān)聯(lián)交易對公司的影響及對策（1）關(guān)聯(lián)交易對主營業(yè)務(wù)收入的影響（2）關(guān)聯(lián)交易對主營業(yè)務(wù)成本的影響（3）關(guān)聯(lián)交易定價方式的影響5、減少關(guān)聯(lián)交易影響的對策（1）規(guī)范關(guān)聯(lián)交易定價政策（2）通過資本運(yùn)作，逐步減少現(xiàn)有可避免的關(guān)聯(lián)交易（3）制止新的可以避免的關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生三、結(jié)論 關(guān)聯(lián)交易是在市場經(jīng)濟(jì)中的存在是難以避免的，這種現(xiàn)象的產(chǎn)生有著深刻的經(jīng)濟(jì)、社會和歷史的原因，但是我們必須將其控制在合法的范圍之內(nèi)，這一點(diǎn)對于上市公司顯得尤為重要。于是建立嚴(yán)格的市場秩序和監(jiān)督機(jī)制就成為當(dāng)前規(guī)

4、范關(guān)聯(lián)交易的重點(diǎn)?！緝?nèi)容摘要】關(guān)聯(lián)交易在市場經(jīng)濟(jì)條件下普遍存在，但它與市場經(jīng)濟(jì)的基本原則卻不相吻合。按照市場經(jīng)濟(jì)原則，一切企業(yè)之間的交易都應(yīng)該在市場競爭的原則下進(jìn)行，而在關(guān)聯(lián)交易中由于交易雙方存在各種各樣的關(guān)聯(lián)關(guān)系，有利益上的牽扯，交易并不是在完全公開競爭的條件下進(jìn)行的。關(guān)聯(lián)交易是在市場經(jīng)濟(jì)中的存在是難以避免的，這種現(xiàn)象的產(chǎn)生有著深刻的經(jīng)濟(jì)、社會和歷史的原因，但是我們必須將其控制在合法的范圍之內(nèi)，這一點(diǎn)對于上市公司顯得尤為重要。于是建立嚴(yán)格的市場秩序和監(jiān)督機(jī)制就成為當(dāng)前規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的重點(diǎn)。關(guān)聯(lián)交易客觀上可能給企業(yè)帶來或好或壞的影響。關(guān)聯(lián)交易對鋼鐵行業(yè)上市公司經(jīng)營業(yè)績影響甚大，這不僅表現(xiàn)在其對利

5、潤的高比例貢獻(xiàn)上，而且還表現(xiàn)在其核算方式的不確定性所引致利潤的變化上?！娟P(guān)鍵詞】上市公司 關(guān)聯(lián)交易 分析上市公司關(guān)聯(lián)交易分析關(guān)聯(lián)交易在今天是非常普遍的現(xiàn)象尤其是對于上市公司這種規(guī)模較大且內(nèi)部關(guān)系復(fù)雜的企業(yè)體。以前“關(guān)聯(lián)交易”只是在書上看到的，在后來的一次實(shí)習(xí)中我負(fù)責(zé)查看某公司的應(yīng)收賬款部分賬目于是引起了我對于關(guān)聯(lián)交易的興趣此文中我對上市公司的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了簡單的分析。一、關(guān)聯(lián)交易含義法律釋義聯(lián)交易的根據(jù)財政部2006年頒布的企業(yè)會計準(zhǔn)則第36號關(guān)聯(lián)方披露（2006）的規(guī)定，在企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營決策中，如果一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重?/p>

6、影響的，構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。 這里的控制，是指有權(quán)決定一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益。所謂重大影響，是指對一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力、但并不決定這些政策。參與決策的途徑主要包括：在董事會或類似的權(quán)力機(jī)構(gòu)中派有代表，參與政策的制定過程，互相交換管理人員等。凡以上關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項，不論是否收取價款，均被視為關(guān)聯(lián)交易。 關(guān)聯(lián)交易在市場經(jīng)濟(jì)條件下廣為存在，但它與市場經(jīng)濟(jì)的基本原則卻不相吻合。按市場經(jīng)濟(jì)原則，一切企業(yè)之間的交易都應(yīng)該在市場競爭的原則下進(jìn)行，而在關(guān)聯(lián)交易中由于交易雙方存在各種各樣的關(guān)聯(lián)關(guān)系，有利益上的牽扯，交易并不是在完全公開競爭的條

7、件下進(jìn)行的。關(guān)聯(lián)交易客觀上可能給企業(yè)帶來或好或壞的影響。從有利的方面講，交易雙方因存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，可以節(jié)約大量商業(yè)談判等方面的交易成本，并可運(yùn)用行政的力量保證商業(yè)合同的優(yōu)先執(zhí)行，從而提高交易效率。從不利的方面講，由于關(guān)聯(lián)交易方可以運(yùn)用行政力量撮合交易的進(jìn)行，從而有可能使交易的價格、方式等在非競爭的條件下出現(xiàn)不公正情況，形成對股東或部分股東權(quán)益的侵犯。正是由于關(guān)聯(lián)交易的普遍存在，以及它對企業(yè)經(jīng)營狀況有著重要影響，因而，全面規(guī)范關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易的信息披露非常有必要。 我國十分重視關(guān)聯(lián)交易的信息披露。企業(yè)會計準(zhǔn)則第36號關(guān)聯(lián)方披露（2006）對有關(guān)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易的定義與信息披露等，都做了詳細(xì)規(guī)定

8、。 我國新會計準(zhǔn)則規(guī)定：關(guān)聯(lián)方交易指在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價款。 內(nèi)地關(guān)聯(lián)交易內(nèi)地上市規(guī)則中，上市公司關(guān)聯(lián)交易是指，上市公司及其控股子公司與關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項。包括但不限于下列事項： （一）購買或銷售商品；（二）購買或銷售除商品以外的其他資產(chǎn)；（三）提供或接受勞務(wù)；（四）代理；（五）租賃；（六）提供資金（包括以現(xiàn)金或?qū)嵨镄问剑?；（七）?dān)保；（八）管理方面的合同；（九）研究與開發(fā)項目的轉(zhuǎn)移；（十）許可協(xié)議；（十一）贈與；（十二）債務(wù)重組；（十三）非貨幣性交易；（十四）關(guān)聯(lián)雙方共同投資。 香港關(guān)聯(lián)交易香港聯(lián)交所上市規(guī)則中，關(guān)聯(lián)交易是指：1、上市發(fā)行

9、人與關(guān)聯(lián)人士的任何交易； 2、或與非關(guān)聯(lián)人士之間的某些涉及收購或出售公司權(quán)益、以特別優(yōu)惠的條款認(rèn)購一家公司股份、以及控權(quán)人（或其聯(lián)系人）認(rèn)購一家公司的股份的交易； 3、上市發(fā)行人向關(guān)聯(lián)人士或符合一定條件的上市發(fā)行人及關(guān)聯(lián)人士均持有股份的一家公司提供的財務(wù)資助，以及關(guān)聯(lián)人士或符合一定條件的上市發(fā)行人及關(guān)聯(lián)人士均持有股份的一家公司向上市發(fā)行人提供的財務(wù)資助； 4、沽出、接受、轉(zhuǎn)讓、行使或不行使涉及上市發(fā)行人及關(guān)聯(lián)人士的選擇權(quán)； 5、上市發(fā)行人與關(guān)聯(lián)人士就成立任何形式的合營實(shí)體而達(dá)成任何安排或協(xié)議。二、關(guān)聯(lián)人的范圍各個國家和地區(qū)對關(guān)聯(lián)人（connectedperson）的范圍界定是不同的，有的是原則

10、規(guī)定，是否為關(guān)聯(lián)人，應(yīng)視“控制”或“重大影響”的存在與否而定，如24號準(zhǔn)則規(guī)定：關(guān)聯(lián)者，是指在制訂財務(wù)或經(jīng)營決策中，如果一方有能力控制另一方，或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀瑒t認(rèn)為它們是有關(guān)聯(lián)的。我國在準(zhǔn)則中也有類似規(guī)定：在企業(yè)財務(wù)和經(jīng)營決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，則將其視為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方同受一方控制，也將其視為關(guān)聯(lián)方；有的則是詳加列舉，對關(guān)聯(lián)人之范圍予以清晰界定，如美國1940年投資公司法規(guī)定：“關(guān)聯(lián)人”是指，直接或間接擁有、控制某人已發(fā)行在外的5%或者5%以上的表決權(quán)股份的人；或者其已發(fā)行在外的5%或者5%以上的表決權(quán)股份直接或間接地被某人擁

11、有、控制的人；直接或間接共同控制他人的人或受他人控制的人；某人的高級職員、董事、合伙人、共同合伙人，或者雇員；投資顧問或其他顧問；投資公司保管人。13可以看出，無論是原則規(guī)定，還是詳加列舉，關(guān)聯(lián)人不外乎存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的法人或自然人兩類，前者以母公司或控股公司為代表，后者以公司的董事等高級管理人員為代表。兩類關(guān)聯(lián)人性質(zhì)不同，各國采取的立法對策也不盡相同，如針對前者，德國在股份公司法中設(shè)“關(guān)聯(lián)企業(yè)”編，14我國臺灣在公司法中有“關(guān)系企業(yè)”專章立法，15而對后者，規(guī)定董事等人士的忠實(shí)義務(wù)（dutyofloyalty）與注意義務(wù)（dutyofcare）乃是各國通例。 注：（1）何種情況才能構(gòu)成母子公司關(guān)

12、系？各國立法雖不盡相同，但一般都是以所持股份或表決權(quán)的多少加以判斷。如日本商法公司編第二百一十一條之二規(guī)定持有相當(dāng)于其它股份有限公司發(fā)行完畢股份總數(shù)一半以上者為母公司，通過子公司間接持有者亦是。法國的公司法與我國之準(zhǔn)則中亦有類似規(guī)定。例外的是，德國股份公司法中無持股數(shù)量之規(guī)定，而是以“決定性影響”來界定“支配與從屬”關(guān)系。（2）何謂“一致行動（Actinginconcert）”香港公司收購與合并守則中文本作此翻譯，規(guī)定：在法人買入某上市公司股票的過程中，該法人及其董事、董事的配偶及成年子女、其分公司、子公司、聯(lián)營公司、為該公司在該次過程中代理業(yè)務(wù)的證券商、投資顧問等，均可視為“一致行動人”。章

13、程指引及必備條款在規(guī)定何為“控股股東”時規(guī)定“一致行動”是指兩個或者兩個以上的人以協(xié)議的方式（不論口頭或者書面）達(dá)成一致，通過其中任何一人取得對公司的投票權(quán)，以達(dá)到或者鞏固控制的目的的行為。上市規(guī)則中無此提法，但“由于產(chǎn)權(quán)關(guān)系或契約關(guān)系共同行使權(quán)利而具有上述能力（即控制上市公司多數(shù)股權(quán)或董事會組成之能力，筆者注）并導(dǎo)致上述結(jié)果的兩個以上股東”之條文可以看作是類似的規(guī)定。1.主要股東（自然人），在香港上市規(guī)則中是指“有權(quán)在公司任何股東大會上行使或控制行使至少10%投票權(quán)的人士”。上市規(guī)則中有“在上市公司股東大會上具有法定提案權(quán)的個人股東或其授權(quán)代表”之提法，而章程指引第五十七條中規(guī)定“公司召開股

14、東大會，持有或者合并持有公司發(fā)行在外有表決權(quán)股份總數(shù)的百分之五以上的股東，有權(quán)向公司提出新的提案?！?.控股股東，一般以直接或間接擁有表決權(quán)的比例多少或能否控制董事會組成加以判斷。上市規(guī)則中分別為50%或能夠控制公司董事會組成，而章程指引及香港上市規(guī)則都為30%或可以決定半數(shù)以上的董事。筆者認(rèn)為，后兩者之規(guī)定較為合適。由此得出一個重要結(jié)論：規(guī)范關(guān)聯(lián)交易之首要任務(wù)乃在于規(guī)范他們的行為。為下文分析、論述方便，茲將上述關(guān)聯(lián)人做如下簡單分類：第一類關(guān)聯(lián)人，主要指因占有一定比例的出資額或持有一定比例的表決權(quán)股份、或是因契約關(guān)系、一致行動等對上市公司具有控制權(quán)或重大影響力的股東第二類關(guān)聯(lián)人，主要指上市公司

15、及附屬公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員及其聯(lián)系人。此外，在有些國家的證券法規(guī)中，對關(guān)聯(lián)人還有補(bǔ)充定義，存在“潛在的關(guān)聯(lián)人”之提法。如：當(dāng)一個公司購買或出售資產(chǎn)或財產(chǎn)所有權(quán)時，如果該公司的董事、總經(jīng)理（或法人代表）、居控股地位的個人股東或出資人，他們的授權(quán)代理人，將在交易的對方法人單位任相應(yīng)的職務(wù)，則交易的對方也視同關(guān)聯(lián)人。三、關(guān)聯(lián)交易的分類對復(fù)雜多樣的關(guān)聯(lián)交易從不同的角度予以分類，有助于我們加深認(rèn)識。 （一）公平、公正的關(guān)聯(lián)交易與不公平、不公正的關(guān)聯(lián)交易。此分類之目的在于探討如何判斷一項關(guān)聯(lián)交易對上市公司來說是否公平合理。關(guān)聯(lián)人都是具有自利動機(jī)的，因而在交易過程中，有關(guān)的關(guān)聯(lián)人往往會濫用其對上市

16、公司的控制權(quán)或重大影響力，不按等價有償?shù)脑瓌t對公司支付對價，從而損害公司及中小股東、債權(quán)人等利益相關(guān)者的合法權(quán)益。因此，判斷一項關(guān)聯(lián)交易是否公平合理，就要看關(guān)聯(lián)交易是否遵循了市場競爭原則，是否符合正?；蛞话愕纳虡I(yè)條款。一些方法可以幫助我們判斷，如“與該交易若由兩個非利益相關(guān)當(dāng)事人來鑒定的結(jié)果相比的話對公司是否有利”18；如，在交易的批準(zhǔn)程序中，關(guān)聯(lián)人是否利用了他們的控制權(quán)和重大影響力，如果利用了，則有可能導(dǎo)致不公平交易之發(fā)生，雖然某些時候，這種控制權(quán)與重大影響力的利用不一定必然導(dǎo)致不公平的結(jié)果。（二）零星的關(guān)聯(lián)交易、普通的關(guān)聯(lián)交易與重大的關(guān)聯(lián)交易。這種分類對于考察以下這些問題甚為重要：哪些關(guān)聯(lián)

17、交易需要上市公司即時披露，哪些無須披露？哪些關(guān)聯(lián)交易需要上市公司董事會批準(zhǔn)，哪些需要股東大會批準(zhǔn)？等等。年度報告的內(nèi)容與格式（1999年修訂本）第（七）項第5條“重大關(guān)聯(lián)交易事項”規(guī)定：“報告期內(nèi)發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，若對于某一關(guān)聯(lián)方，報告期內(nèi)累計交易總額高于3000萬元或占本期凈利潤的10%以上的，須披露詳細(xì)情況?！边@可看作是界定重大關(guān)聯(lián)交易的“數(shù)量”標(biāo)準(zhǔn)。指南中規(guī)定關(guān)聯(lián)方交易的披露應(yīng)遵循重要性原則，區(qū)別情況處理：1.零星的關(guān)聯(lián)方交易，如果對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果影響較小的或幾乎沒有影響的，可以不予披露。2.對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果有影響的關(guān)聯(lián)方交易，如果屬于重大交易（主要指交易金額較大的，如銷售

18、給關(guān)聯(lián)方產(chǎn)品的銷售收入占本企業(yè)銷售收入10%及以上），應(yīng)當(dāng)分別關(guān)聯(lián)方以及交易類型披露。如果屬于非重大交易，類型相同的非重大交易可以合并披露，但以不影響會計報表閱讀者正確理解企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果為前提。同時規(guī)定：判斷關(guān)聯(lián)方交易是否需要披露，不以交易金額的大小作為判斷標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)以交易對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響程度來確定。上市規(guī)則中規(guī)定了須經(jīng)上市公司董事會批準(zhǔn)的關(guān)聯(lián)交易，但并不清楚屬于何種性質(zhì)的交易。在涉及上市公司關(guān)聯(lián)交易臨時報告有關(guān)內(nèi)容時規(guī)定“是否屬須經(jīng)股東大會批準(zhǔn)的項目，如是，應(yīng)當(dāng)明確說明。”但是，究竟哪些關(guān)聯(lián)交易需要股東大會批準(zhǔn)，上市規(guī)則及其他法規(guī)并沒有明確的規(guī)定，只能依據(jù)上市公司章程的

19、規(guī)定執(zhí)行，未免任意性稍大。（三）第一類關(guān)聯(lián)交易與第二類關(guān)聯(lián)交易。按前述之關(guān)聯(lián)人分類，本文將上市公司與第一類關(guān)聯(lián)人之間的交易稱為第一類關(guān)聯(lián)交易，上市公司與第二類關(guān)聯(lián)人之間的交易稱為第二類關(guān)聯(lián)交易。在前者，不公平交易之發(fā)生，主要是控股股東濫用控制權(quán)或重大影響力之結(jié)果，而在后者，則主要是上市公司或附屬公司之董事、監(jiān)事、經(jīng)理等濫用其地位或職權(quán)之結(jié)果；相應(yīng)地，對這兩類不同性質(zhì)之交易，各國立法也采取了不同的對策。（四）真實(shí)的關(guān)聯(lián)交易與虛構(gòu)的關(guān)聯(lián)交易。按交易的真實(shí)性分為真實(shí)的關(guān)聯(lián)交易和虛構(gòu)的關(guān)聯(lián)交易。上市公司經(jīng)常用此種關(guān)聯(lián)交易來操縱利潤。判斷真實(shí)與虛構(gòu)之標(biāo)準(zhǔn)，一是否有交易的真實(shí)動機(jī)，二是否符合營業(yè)常規(guī)。虛構(gòu)

20、的關(guān)聯(lián)交易也稱缺乏經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的交易。此外，關(guān)聯(lián)交易按不同的標(biāo)準(zhǔn)，還可作多種分類。如準(zhǔn)則中按交易的內(nèi)容分為購買或銷售商品、購買或銷售商品以外的其他資產(chǎn)、提供或接受勞務(wù)、代理、租賃、提供資金、擔(dān)保和抵押、管理方面的合同、研究與開發(fā)項目的轉(zhuǎn)移、許可協(xié)議、關(guān)鍵管理人員報酬等。按交易的對象可分為企業(yè)與企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易和企業(yè)與個人之間的關(guān)聯(lián)交易，等等。四、關(guān)聯(lián)交易對公司的影響及對策就鋼鐵行業(yè)上市公司而言，關(guān)聯(lián)交易包括上市公司與其控股集團(tuán)公司和控股集團(tuán)公司的其他子公司之間的交易。 (一)關(guān)聯(lián)交易對主營業(yè)務(wù)收入的影響1、上市公司向關(guān)聯(lián)方銷售產(chǎn)品現(xiàn)象普遍存在，有銷售產(chǎn)成品的，有銷售半成品的，也有向關(guān)聯(lián)方提供勞力

21、、動力等綜合服務(wù)的。2、關(guān)聯(lián)交易占上市公司主營業(yè)務(wù)收入的比重普遍較高，關(guān)聯(lián)方對公司主營收入的影響較大；3、除部分動力供應(yīng)和綜合服務(wù)外，相當(dāng)多的關(guān)聯(lián)交易為可避免的關(guān)聯(lián)交易，如有關(guān)半成品的銷售，如果上市公司的改制方案涵蓋了完整的鋼鐵生產(chǎn)工藝流程，則銷售給關(guān)聯(lián)方的半成品將大大減少。（二）關(guān)聯(lián)交易對主營業(yè)務(wù)成本的影響1、上市公司向關(guān)聯(lián)方采購原料的現(xiàn)象同樣非常普遍，有向集團(tuán)購買的動力等綜合服務(wù)；2、關(guān)聯(lián)交易占上市公司主營業(yè)務(wù)成本的比重普遍高于占主營業(yè)務(wù)收入的比重，關(guān)聯(lián)方對公司主營業(yè)務(wù)成本的影響較大；3、同樣，除部分購買動力供應(yīng)和綜合服務(wù)關(guān)聯(lián)交易外，如果上市公司最初的改制方案包含有完整的生產(chǎn)線，則相當(dāng)多的

22、影響主營業(yè)務(wù)成本的關(guān)聯(lián)交易是可以避免的。 （三）關(guān)聯(lián)交易定價方式的影響 關(guān)聯(lián)交易的定價方式直接影響關(guān)聯(lián)交易的核算結(jié)果，從鋼鐵行業(yè)上市公司的關(guān)聯(lián)交易定價情況看，核算方式有如下特點(diǎn)：1、定價方式多樣，沒有可比性。表現(xiàn)不同內(nèi)容的關(guān)聯(lián)交易之間，更表現(xiàn)在同一內(nèi)容的關(guān)聯(lián)交易在不同上市公司之間。2、大多數(shù)定價方式，缺少公正性。如采用成本加價法核算時，各公司加價的比例具有較大的不確定性，有加價5%，也有加價10%的，其確定完全取決于控股股東的意志，沒有一個客觀標(biāo)準(zhǔn)。3、定價方式的影響大，定價變化，可能導(dǎo)致上市公司上千萬元的變化。如鋼鐵行業(yè)上市公司中普遍存在的鋼坯供應(yīng)。總之，關(guān)聯(lián)交易對鋼鐵行業(yè)上市公司經(jīng)營業(yè)績影

23、響甚大，這不僅表現(xiàn)在其對利潤的高比例貢獻(xiàn)上，而且還表現(xiàn)在其核算方式的不確定性所引致利潤的變化上。五、減少關(guān)聯(lián)交易影響的對策關(guān)聯(lián)交易對公司經(jīng)營業(yè)績的影響如此之大，為保護(hù)中小投資者的權(quán)益，應(yīng)采取有效措施，強(qiáng)化對關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管，減少關(guān)聯(lián)交易的影響。為此至少應(yīng)從下列幾方面入手：（一）規(guī)范關(guān)聯(lián)交易定價政策 從鋼鐵行業(yè)上市公司關(guān)聯(lián)交易的主要內(nèi)容看，無非是采購原料，半成品、銷售產(chǎn)成品和綜合服務(wù)幾種類型，為使同類企業(yè)具有可比性，可以對上述關(guān)聯(lián)交易的核算進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定。如規(guī)定凡有國家價的均按國家價計，凡無國家價，但有市場價的均按市場價計。皆無，按成本加統(tǒng)一的比例費(fèi)用計，這樣核算雖未必能反映關(guān)聯(lián)交易真實(shí)結(jié)果（實(shí)際上，正是因為缺少市場交易過程，關(guān)聯(lián)交易根本就不存在一個絕對合理的核算辦法），但對投資者分析、研究同行業(yè)相關(guān)公司的經(jīng)營業(yè)績而言，這種統(tǒng)一核算方法無疑比較合乎證券市場“三公”原則的要求，同時也有助于阻止控股集團(tuán)公司借助關(guān)聯(lián)交易核算方法，操縱上市公司利潤，從而達(dá)到維護(hù)中小股東權(quán)益的目的。 （二）通過資本運(yùn)作，逐步減少現(xiàn)有可避免的關(guān)聯(lián)交易 完全消除關(guān)聯(lián)交易顯然是不現(xiàn)實(shí)，而且也是不合理的，但逐步減少可避免的關(guān)聯(lián)交易則是完全可能的。現(xiàn)有的鋼鐵行業(yè)類上市公司應(yīng)積極借助資本市場運(yùn)作，努力減少可避免