本市非掛牌項目審核相關(guān)問題

1、 企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法（國務(wù)院國資委、財政部2004年3號令）及關(guān)于企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項的通知（國資發(fā)產(chǎn)權(quán) 2006306號） 關(guān)于本市企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)置換有關(guān)事項的通知（滬國資委產(chǎn)權(quán)2012343號） 企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)無償劃轉(zhuǎn)管理暫行辦法（國資發(fā)產(chǎn)權(quán)2005239號）、上海市企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)無償劃轉(zhuǎn)暫行辦法（滬國資委產(chǎn)2006362號） 關(guān)于本市貫徹落實國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國資委關(guān)于進一步規(guī)范國有企業(yè)改制工作實施意見的通知的意見（試行）（滬國資委產(chǎn)2006428號） 上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所增資業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）（滬聯(lián)產(chǎn)交2012011號文） 上海市總工會關(guān)于進一步加強工會資產(chǎn)監(jiān)督管理工作的實施意見（滬

2、工總事2006178號） 上海市市級事業(yè)單位國有資產(chǎn)處置管理暫行辦法（滬財教201144號） 上海市國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法（滬發(fā)改財金2010050號） 上海市產(chǎn)權(quán)交易市場管理辦法實施細則(滬國資委產(chǎn)2009270號) 關(guān)于上海市產(chǎn)權(quán)交易市場管理辦法實施細則執(zhí)行中相關(guān)問題的解答（產(chǎn)管辦） 上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所非掛牌協(xié)議項目登記管理辦法（試行）(滬聯(lián)產(chǎn)交【2012】019號) 國有絕對控股企業(yè)國有絕對控股企業(yè)：國有為第一大股東且持股大于50%或者國有同一出資監(jiān)管企業(yè)內(nèi)部合并計算持股大于50%的； 國有相對控股企業(yè)（即國有實際控制企業(yè)）國有相對控股企業(yè)（即國有實際控制企業(yè)）：是指企業(yè)集

3、團及其全資、絕對控股企業(yè)為第一大股東并通過章程、董事會或者其他安排能夠?qū)嶋H支配，且其他股東不構(gòu)成一致行動人的企業(yè)（可理解為：國有為第一大股東且持股低于50%或者國有為第一大股東且其同一出資監(jiān)管企業(yè)內(nèi)部合并計算持股低于50%的，但能對企業(yè)實際控制的）； 國有參股企業(yè)國有參股企業(yè)：國有全資、絕對控股及實際控制企業(yè)不是第一大股東（同一企業(yè)集團持股合并計算）且亦未通過章程、董事會或者其他安排能夠?qū)嶋H支配的企業(yè)。注：國有控股企業(yè)包括國有注：國有控股企業(yè)包括國有絕對控股企業(yè)絕對控股企業(yè)及及國有相對控股企業(yè)國有相對控股企業(yè)。 需要注意的情形需要注意的情形（案例）（案例）：A公司（100%國有）B公司（A公司

4、60%，民營40%）C公司（B公司70%，民營30%）問：C公司是否是國有絕對控股企業(yè)？結(jié)論：結(jié)論：根據(jù)上述股權(quán)結(jié)構(gòu)雖然得出C公司中的國有權(quán)益只有42%，但由于B公司為國有絕對控股企業(yè)，而它又絕對控股C公司，因此C公司屬于國有公司屬于國有絕對控股企業(yè)絕對控股企業(yè)。一、一、國有協(xié)議轉(zhuǎn)讓類型國有協(xié)議轉(zhuǎn)讓類型二、二、其他協(xié)議轉(zhuǎn)讓類型其他協(xié)議轉(zhuǎn)讓類型三、三、國有及國有控股企業(yè)以協(xié)議方式增資擴股的操國有及國有控股企業(yè)以協(xié)議方式增資擴股的操作作四、四、關(guān)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的交易價格的定價原則關(guān)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的交易價格的定價原則1、審批類根據(jù)企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法（國務(wù)院國資委、財政部2004年3號令）和關(guān)于企業(yè)

5、國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項的通知（國資發(fā)產(chǎn)權(quán) 2006306號）的相關(guān)規(guī)定：對于國民經(jīng)濟關(guān)鍵行業(yè)、領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)調(diào)整中對受讓方有特殊要求，轉(zhuǎn)讓后保持絕對控股;或者所出資企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)重組中國有全資或絕對控股企業(yè)之間確需采取直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓的；經(jīng)省級以上國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)批準的直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓項目（本市的國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)為市國資委）。2、劃撥類根據(jù)企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)無償劃轉(zhuǎn)管理暫行辦法（國資發(fā)產(chǎn)權(quán)2005239號）和上海市企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)無償劃轉(zhuǎn)暫行辦法（滬國資委產(chǎn)2006362號）的相關(guān)規(guī)定：同一國資監(jiān)管機構(gòu)所出資企業(yè)之間無償劃轉(zhuǎn)的，需由所出資企業(yè)共同報國資監(jiān)管機構(gòu)批準；（例如：國盛劃給久事，需由市國資委批準）在不同

6、國資監(jiān)管機構(gòu)所出資企業(yè)之間無償劃轉(zhuǎn)的，需依據(jù)劃轉(zhuǎn)雙方的產(chǎn)權(quán)歸屬關(guān)系，由所出資企業(yè)分別報同級國資監(jiān)管機構(gòu)批準；（例如：例如：黃浦區(qū)區(qū)屬國資劃給國盛，需由黃浦區(qū)國資委和市國資委分別批準）2、劃撥類在所出資企業(yè)內(nèi)部無償劃轉(zhuǎn)的，需由所出資企業(yè)批準并抄報同級國資監(jiān)管機構(gòu)；（例如：國盛二級獨資企業(yè)劃給國盛三級獨資企業(yè)，需由同盛集團批準，并抄報市國資委）注意事項：（1）劃出方、劃入方需為政府機構(gòu)、事業(yè)單位、國有獨資企業(yè)、國有獨資公司或其下屬直接或者間接的獨資企業(yè)或公司；（2）出資企業(yè)批準的劃轉(zhuǎn)項目需抄報同級國資監(jiān)管機構(gòu)；（3）以審計報告的凈資產(chǎn)值作為無償劃轉(zhuǎn)的價格依據(jù)；3、股權(quán)置換類根據(jù)關(guān)于本市企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)

7、置換有關(guān)事項的通知（滬國資委產(chǎn)權(quán)2012343號）的相關(guān)規(guī)定：本市市屬企業(yè)集團內(nèi)部采取產(chǎn)權(quán)置換交易的，其內(nèi)部資產(chǎn)重組涉及的產(chǎn)權(quán)置換事項由其批準或者決定，同時抄報市國資委；其中，置換一方為實際控制企業(yè)或上市公司的，由市國資委審核批準或者出具意見；其他市屬國有單位之間、市屬國有單位與實際控制企業(yè)之間的產(chǎn)權(quán)置換事項，由出資監(jiān)管企業(yè)或者委托監(jiān)管單位報市國資委批準后實施。其中，市屬國有單位與區(qū)縣國資委監(jiān)管企業(yè)之間的產(chǎn)權(quán)置換，區(qū)縣國資委監(jiān)管企業(yè)應(yīng)事先報經(jīng)區(qū)縣國資委批準；3、股權(quán)置換類轉(zhuǎn)讓價格一般以經(jīng)備案的資產(chǎn)評估結(jié)果作為確定置換價格的依據(jù)。對于市屬國有單位內(nèi)部重組，產(chǎn)權(quán)置換雙方均為市屬國有單位直接或者間接

8、全資擁有的子企業(yè)的，置換價格可以經(jīng)備案的資產(chǎn)評估結(jié)果作為依據(jù)，也可以審計報告確認的凈資產(chǎn)值為基準，且不得低于經(jīng)審計的凈資產(chǎn)值；現(xiàn)金作為補價占整個資產(chǎn)交換金額比例應(yīng)低于25% ；1、本市企業(yè)集團內(nèi)部國有實際控制企業(yè)（即國有相對控股企業(yè)）轉(zhuǎn)讓給國有及國有絕對控股或?qū)嶋H控制企業(yè)，由股東大會或董事會根據(jù)公司法或公司章程審議同意，并經(jīng)轉(zhuǎn)讓方所屬區(qū)（縣）國資監(jiān)管機構(gòu)、出資監(jiān)管企業(yè)或委托監(jiān)管單位批準后，可進場協(xié)議轉(zhuǎn)讓；此類項目協(xié)議轉(zhuǎn)讓需滿足：l 轉(zhuǎn)讓方必須屬于國有相對控股企業(yè)；l 受讓方必須屬于轉(zhuǎn)讓方同一集團系統(tǒng)內(nèi)國有及國有控股企業(yè)；l 經(jīng)轉(zhuǎn)讓方內(nèi)部決策審議同意；l 獲得所屬區(qū)（縣）國資監(jiān)管機構(gòu)、出資監(jiān)管企

9、業(yè)或委托監(jiān)管單位批準。2、國有為第一大股東，但民營股東合計持股大于50%的，且民營股東一致決定協(xié)議轉(zhuǎn)讓的，根據(jù)公司法和公司章程規(guī)定操作；舉例一：轉(zhuǎn)讓方股權(quán)結(jié)構(gòu)為：國有40%，民營10%，民營10%，民營10%，民營10%，民營10%，民營10%，但不屬于國有相對控股的（股權(quán)結(jié)構(gòu)上類似于國有相對控股，但國有資本對該企業(yè)沒有實際控制力，這類企業(yè)可理解為國有參股）。此類項目協(xié)議轉(zhuǎn)讓需滿足：l 40%國有股東所屬的國資管理單位對轉(zhuǎn)讓方不屬于國有相對控股企業(yè)進行書面認定；l 經(jīng)轉(zhuǎn)讓方內(nèi)部決策審議同意。3、國有全資、絕對控股及實際控制企業(yè)不是第一大股東（同一企業(yè)集團持股合并計算）且亦未通過章程、董事會或者

10、其他安排能夠?qū)嶋H支配企業(yè)，但所有國有股東合計持股大于50%的，按公開轉(zhuǎn)讓操作，但國有及國有控股企業(yè)收購的除外。舉例二：轉(zhuǎn)讓方A公司股權(quán)結(jié)構(gòu)為：民營30%，國有10%，國有10%，國有10%，國有10%，國有10%，國有10%，國有10%（國有股東均非同一系統(tǒng)）；l 受讓方為國有及國有控股企業(yè)的，可協(xié)議轉(zhuǎn)讓；l 受讓方非國有及國有控股企業(yè)的，應(yīng)公開掛牌；（謹慎性原則）4、本市城鎮(zhèn)集體產(chǎn)權(quán)向國有企業(yè)、國有獨資公司、國有資本控股公司、其他城鎮(zhèn)集體企業(yè)等特定的受讓方進行轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)履行相應(yīng)決策和批準程序后，可以進場協(xié)議轉(zhuǎn)讓。其中：（1）區(qū)縣集資委直接出資的城鎮(zhèn)集體產(chǎn)權(quán)進場協(xié)議轉(zhuǎn)讓，需經(jīng)區(qū)縣集資委決策、區(qū)

11、縣人民政府批準；（2）區(qū)縣集資委所轄的其他城鎮(zhèn)集體產(chǎn)權(quán)進場協(xié)議轉(zhuǎn)讓，需經(jīng)相應(yīng)的所有權(quán)人決策、區(qū)縣集資委批準；（3）鄉(xiāng)鎮(zhèn)、街道所屬的城鎮(zhèn)集體產(chǎn)權(quán)進場協(xié)議轉(zhuǎn)讓，需經(jīng)相應(yīng)的所有權(quán)人決策、鄉(xiāng)鎮(zhèn)或街道人民政府批準；（4）出資監(jiān)管企業(yè)或委托監(jiān)管單位所屬集體產(chǎn)權(quán)在企業(yè)集團系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)讓的，需經(jīng)出資監(jiān)管企業(yè)或委托監(jiān)管單位批準。5、農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓，由農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)所有人依法決策后，可以進場協(xié)議轉(zhuǎn)讓。注：農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)的認定標準（需滿足以下條件之一）：（1）能提供農(nóng)村集體資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記證；（2）產(chǎn)權(quán)歸屬村委會等農(nóng)村集體經(jīng)濟組織所有；（3）經(jīng)集體資產(chǎn)管理部門認定。6、市、區(qū)城鎮(zhèn)、農(nóng)村集體資產(chǎn)管理部門對城鎮(zhèn)、農(nóng)村集體資產(chǎn)轉(zhuǎn)

12、讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。7、工會資產(chǎn)采取協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓的，須經(jīng)市總工會批準。8、市級事業(yè)單位國有資產(chǎn)的出售、出讓、轉(zhuǎn)讓，擬采用協(xié)議方式進行的交易，應(yīng)經(jīng)市財政局批準同意。區(qū)（縣）事業(yè)單位資產(chǎn)處置參照前述市級事業(yè)單位資產(chǎn)處置規(guī)定操作。9、其它社團、財團法人、職工持股會等資產(chǎn)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓，應(yīng)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、團體章程、合同法等規(guī)定操作。根據(jù)關(guān)于本市貫徹落實國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國資委關(guān)于進一步規(guī)范國有企業(yè)改制工作實施意見的通知的意見（試行）（滬國資委產(chǎn)2006428號）規(guī)定實施，具體依照上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所增資業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）（滬聯(lián)產(chǎn)交2012011號文）操作。（一）（一）為了支持國有企業(yè)融資和內(nèi)部資產(chǎn)整合，以

13、下情形可以采為了支持國有企業(yè)融資和內(nèi)部資產(chǎn)整合，以下情形可以采取協(xié)議方式進行增資。取協(xié)議方式進行增資。1、國有及國有控股企業(yè)以增資擴股方式進行內(nèi)部整合或產(chǎn)權(quán)置換內(nèi)部整合或產(chǎn)權(quán)置換，經(jīng)該企業(yè)所屬區(qū)（縣）國資監(jiān)管機構(gòu)、出資監(jiān)管企業(yè)或委托監(jiān)管單位批準的，但實施產(chǎn)權(quán)置換的，應(yīng)同時符合市國資委關(guān)于產(chǎn)權(quán)置換的有關(guān)規(guī)定；（需提供該企業(yè)所屬區(qū)（縣）國資監(jiān)管機構(gòu)、出資監(jiān)管企業(yè)或委托監(jiān)管單位的批準文件；）2、國有及國有控股企業(yè)向社會資本增資擴股，不改變原來國有及向社會資本增資擴股，不改變原來國有及國有控股地位的國有控股地位的，經(jīng)標的企業(yè)所屬區(qū)（縣）國資監(jiān)管機構(gòu)、出資監(jiān)管企業(yè)或委托監(jiān)管單位批準的；（需提供該企業(yè)所屬

14、區(qū)（縣）國資監(jiān)管機構(gòu)、出資監(jiān)管企業(yè)或委托監(jiān)管單位的批準文件）3、國有資本參股公司增資擴股的；（按該企業(yè)權(quán)力機構(gòu)作出的決議事項辦理）4、集體或集體控股企業(yè)實施增資擴股，不改變集體企業(yè)控股權(quán)不改變集體企業(yè)控股權(quán)，經(jīng)標的企業(yè)所屬集體組織有權(quán)部門或機構(gòu)批準的。（批準權(quán)限參照前述“轉(zhuǎn)讓方為集體性質(zhì)的”的要求）（二）協(xié)議方式增資擴股的定價原則（二）協(xié)議方式增資擴股的定價原則1、對國有及國有控股企業(yè)增資的，應(yīng)當對標的企業(yè)進行資產(chǎn)評估，并以核準或備案的資產(chǎn)評估結(jié)果作為定價基準；2、以非貨幣資產(chǎn)增資的，應(yīng)當對所出資的非貨幣資產(chǎn)進行資產(chǎn)評估，增資方或標的公司為國有及國有控股企業(yè)的，應(yīng)按有關(guān)規(guī)定履行核準或備案程序。

15、3、國有及國有控股企業(yè)以增資方式進行內(nèi)部整合或產(chǎn)權(quán)置換，增資方與標的企業(yè)屬于同一企業(yè)集團直接或者間接全資企業(yè)的，可以以資產(chǎn)評估結(jié)果或?qū)徲嬛底鳛槎▋r基準。4、集體或集體控股企業(yè)實施增資擴股，定價參照國有及國有控股企業(yè)執(zhí)行。增資項目投資總額的計算方式：例：標的公司注冊資本5000萬元，A公司擬對其進行增資，增資后注冊資本為8000萬元。經(jīng)資產(chǎn)評估，標的公司凈資產(chǎn)值為7500萬元。計算A公司需投入的資產(chǎn)金額。7500萬/5000萬（8000萬-5000萬）=4500萬元 因此A公司的出資總額應(yīng)為4500萬元，其中3000萬元計入注冊資本，1500萬元進入資本公積，增資后A公司持有標的公司37.5%的

16、股權(quán)。 如A公司以非貨幣資產(chǎn)出資，還需對該非貨幣資產(chǎn)進行評估，如評估值大于4500萬元，溢價部分也進入標的企業(yè)的資本公積，如評估值小于4500萬元，還需以現(xiàn)金補足。1、市國資委或其授權(quán)單位批準協(xié)議轉(zhuǎn)讓、產(chǎn)權(quán)置換的，交易價格以批復(fù)內(nèi)容為準。一般以經(jīng)備案的資產(chǎn)評估結(jié)果作為確定價格的依據(jù)（國資委批復(fù)也有以審計值作為定價依據(jù)的）。如交易雙方均為國有企業(yè)集團內(nèi)直接或者間接全資企業(yè)的，可以不低于經(jīng)審計的凈資產(chǎn)值為依據(jù)確定價格。2、由區(qū)縣國資監(jiān)管機構(gòu)、出資監(jiān)管企業(yè)或委托監(jiān)管單位批準的協(xié)議轉(zhuǎn)讓項目，交易雙方均為國有企業(yè)集團及其直接或間接全資企國有企業(yè)集團及其直接或間接全資企業(yè)業(yè)的，轉(zhuǎn)讓價格可以不低于資產(chǎn)評估或經(jīng)審計的凈資產(chǎn)