姚記科技：關(guān)于開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的可行性分析報(bào)告

1、上海姚記科技股份有限公司關(guān)于開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的可行性分析報(bào)告上海姚記科技股份有限公司關(guān)于開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的可行性分析報(bào)告一、 公司開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的背景隨著上海姚記科技股份有限公司及公司的全資或控股子公司（以下合稱“公司”）海外業(yè)務(wù)持續(xù)拓展，公司外匯收支規(guī)模不斷增長(zhǎng)。在此背景下，為防范匯率大幅波動(dòng)對(duì)公司造成不良影響，合理降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，公司擬通過開展外匯套期保值業(yè)務(wù)，以加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，滿足公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的需求。二、公司開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)概述公司擬開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)以鎖定成本、規(guī)避和防范匯率、利率等風(fēng)險(xiǎn)為目的。公司開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)均為與基礎(chǔ)業(yè)務(wù)密切相關(guān)的簡(jiǎn)單外匯衍生產(chǎn)品，

2、且該類產(chǎn)品與基礎(chǔ)業(yè)務(wù)在品種、規(guī)模、方向、期限等方面相互匹配，以遵循公司謹(jǐn)慎、穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。三、公司開展外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的必要性和可行性隨著公司海外業(yè)務(wù)的不斷拓展，外匯收支規(guī)模也不斷增長(zhǎng)，收支結(jié)算幣別及收支期限的不匹配使外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口不斷擴(kuò)大。受國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等因素影響，匯率和利率波動(dòng)幅度不斷加大，外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。為鎖定成本、規(guī)避和防范匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)，公司擬根據(jù)具體情況，適度開展外匯套期保值業(yè)務(wù)。公司開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)與日常經(jīng)營(yíng)需求緊密相關(guān)，是基于公司外幣資產(chǎn)、負(fù)債狀況以及外匯收支業(yè)務(wù)情況進(jìn)行，能夠提高公司積極應(yīng)對(duì)外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，更好的規(guī)避公司所面臨的外匯匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)，

3、增強(qiáng)公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。公司開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的金額和期限與公司進(jìn)出口項(xiàng)下的收付匯相匹配，且已制定嚴(yán)格的外匯套期保值業(yè)務(wù)管理制度，能夠有效控制交易風(fēng)險(xiǎn)，因此開展外匯套期保值具有可行性。四、 公司開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的基本情況（一）交易金額及期限公司擬開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)額度為1,000萬美元或等值其他貨幣，額度使用期限自該事項(xiàng)獲董事會(huì)審議通過之日起 12個(gè)月內(nèi)。上述額度在期限內(nèi)可循上海姚記科技股份有限公司關(guān)于開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的可行性分析報(bào)告環(huán)滾動(dòng)使用，但期限內(nèi)任一時(shí)點(diǎn)的累計(jì)金額不超過1,000萬美元或等值其他貨幣。（二）交易品種公司開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)包括：遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)，掉期業(yè)務(wù)（貨幣掉期、

4、利率掉期），互換業(yè)務(wù)（貨幣互換、利率互換），期權(quán)業(yè)務(wù)（外匯期權(quán)、利率期權(quán)），及以上業(yè)務(wù)的組合。（三）合約期限與基礎(chǔ)交易期限相匹配，一般不超過十二個(gè)月。（四）交易對(duì)手經(jīng)國(guó)家外匯管理局和中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，具有外匯套期保值交易業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格的金融機(jī)構(gòu)。（五）流動(dòng)性安排外匯套期保值業(yè)務(wù)以正常外匯資產(chǎn)、負(fù)債為背景，業(yè)務(wù)金額和業(yè)務(wù)期限與預(yù)期收支期限相匹配，不會(huì)對(duì)公司的流動(dòng)性造成影響。（六）交割方式外匯套期保值業(yè)務(wù)到期采用本金交割或差額交割的方式。五、 公司開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析公司開展外匯套期保值業(yè)務(wù)遵循鎖定匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)原則，不做投機(jī)性、套利性的交易操作，但外匯套期保值業(yè)務(wù)的操作仍存在一定的風(fēng)險(xiǎn)：

5、（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：外匯套期保值業(yè)務(wù)合約匯率、利率與到期日實(shí)際匯率、利率的差異將產(chǎn)生交易損益；在外匯準(zhǔn)備的存續(xù)期內(nèi)，以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，每一會(huì)計(jì)期間將產(chǎn)生重估損益，至到期日重估損益的累計(jì)值等于交易損益。公司將遵循套期保值原則，不做投機(jī)性套利交易。交易合約公允價(jià)值的變動(dòng)與其對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)形成一定的對(duì)沖，但仍有虧損的可能性。（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：不合理的外匯套期保值交易方案可能引發(fā)公司資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。外匯套期保值以公司外匯資產(chǎn)、負(fù)債為依據(jù)，與實(shí)際外匯收支相匹配，適時(shí)選擇合適的外匯套期保值方案，適當(dāng)選擇凈額交割外匯準(zhǔn)備，可保證在交割時(shí)擁有足額資金供清算，以減少到期日現(xiàn)金流需求。（三）履約風(fēng)險(xiǎn)：上

6、海姚記科技股份有限公司關(guān)于開展外匯套期保值業(yè)務(wù)的可行性分析報(bào)告不合適的交易對(duì)方選擇可能引發(fā)公司套期保值業(yè)務(wù)的履約風(fēng)險(xiǎn)。公司開展外匯套期保值業(yè)務(wù)雙方均為信用良好且與公司已建立長(zhǎng)期業(yè)務(wù)往來的金融機(jī)構(gòu)，履約風(fēng)險(xiǎn)低。六、 公司對(duì)外匯套期保值交易業(yè)務(wù)采取的風(fēng)險(xiǎn)防控措施（一）公司開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)以鎖定成本、規(guī)避和防范匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)為目的，禁止任何風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)行為；公司外匯套期保值業(yè)務(wù)交易額度不得超過經(jīng)董事會(huì)或股東大會(huì)審議批準(zhǔn)的授權(quán)額度。（二）公司已制定嚴(yán)格的外匯套期保值業(yè)務(wù)管理制度，對(duì)外匯套期保值業(yè)務(wù)的操作原則、審批權(quán)限、內(nèi)部操作流程、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度及風(fēng)險(xiǎn)處理程序、信息披露及信息隔離措施等作了明確規(guī)定，控制交易風(fēng)險(xiǎn)。（三）公司將審慎審查與符合資格的金融機(jī)構(gòu)簽訂的合約條款，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度，以防范法律風(fēng)險(xiǎn)。七、 公司開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)可行性分析結(jié)論公司開展的外匯套期保值業(yè)務(wù)與日常經(jīng)營(yíng)緊密相關(guān)，圍繞公司外幣資產(chǎn)、負(fù)債狀況以及外匯收