貴州茅臺(tái)股票投資分析報(bào)告

1、西安工業(yè)大學(xué)北方信息工程學(xué)院商學(xué)院課程設(shè)計(jì)報(bào)告 起止日期： 6.15-6.19 提交報(bào)告日期： 2015 年 6 月 19 日 學(xué) 期：20 14 2015 第2 學(xué)期 報(bào) 告 退 發(fā)： （訂正、重做） 投資實(shí)務(wù) 課程設(shè)計(jì)報(bào)告題 目： 投資實(shí)務(wù)課程設(shè)計(jì) 專 業(yè)： 市場營銷 班 級(jí)： B120404 姓 名： 姚艽佼 學(xué) 號(hào)： B12040426 指導(dǎo)教師： 梁美娟 成績?cè)u(píng)語：1、課程設(shè)計(jì)目的通過課程設(shè)計(jì)，掌握股票的交易程序和規(guī)則；能夠運(yùn)用證券投資基本分析和技術(shù)分析方法預(yù)測(cè)股價(jià)的趨勢(shì)。2、課程設(shè)計(jì)內(nèi)容包括4個(gè)部分：第一， 股票的交易的操作方法；第二， 股票的交易程序和規(guī)則；第三， 證券投資基本分

2、析；第四， 第四，證券投資技術(shù)分析。3、設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)過程1.掌握股票交易的程序和規(guī)則；2.掌握股票交易軟件的操作方法；3.運(yùn)用基本分析法對(duì)股票的價(jià)值進(jìn)行分析；4.運(yùn)用技術(shù)分析方法對(duì)股票進(jìn)行分析。4、結(jié)論通過投資實(shí)務(wù)和課程設(shè)計(jì)對(duì)以往學(xué)過的知識(shí)進(jìn)行復(fù)習(xí)總結(jié)，更加深入學(xué)習(xí)了解其中的相關(guān)知識(shí)，了解了證券的含義與種類；掌握了證券發(fā)行市場的條件和程序與流通市場層次。掌握了證券交易的程序和規(guī)則；能夠運(yùn)用基本分析和技術(shù)分析對(duì)股票價(jià)格的趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。西安工業(yè)大學(xué)北方信息工程學(xué)院商學(xué)院課程設(shè)計(jì)報(bào)告 起止日期： 6.15-6.19 提交報(bào)告日期： 2015 年 6 月 19 日學(xué) 期：20 14 15 第 2 學(xué)期

3、報(bào) 告 退 發(fā)： （訂正、重做） 課設(shè)題目投資實(shí)務(wù)課程設(shè)計(jì)專業(yè)市場營銷班級(jí)B120404姓名姚艽佼學(xué)號(hào)B12040426設(shè)計(jì)地點(diǎn)指導(dǎo)教師梁美娟周一了解股票的含義與種類，下載相關(guān)的證券交易軟件。熟悉證券交易軟件的操作方法。周二熟練掌握證券交易的程序；掌握證券交易的報(bào)價(jià)規(guī)則與數(shù)量規(guī)則等周三掌握宏觀分析法，能夠通過GDP、財(cái)政與貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期等因素對(duì)股票價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行判斷；掌握行業(yè)分析法，能夠通過市場結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品生命周期、產(chǎn)業(yè)政策對(duì)行業(yè)進(jìn)行分析；掌握公司層面的分析方法，能夠通過對(duì)公司進(jìn)行基本和財(cái)務(wù)分析，預(yù)測(cè)公司股票價(jià)格走勢(shì)。周四掌握股票技術(shù)分析法包括波浪理論、形態(tài)理論、K線理論、指標(biāo)分析法。周五對(duì)前

4、四天完成的內(nèi)容進(jìn)行檢查并完善。意見與建議1、 可以組織學(xué)生之間進(jìn)行投資模擬比賽，增加學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣和積極性。2、 閱讀相關(guān)的資料和收集信息的能力。目 錄一、公司簡介3二、基本分析1.我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)及證券市場現(xiàn)狀分析41.1我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)分析41.2證券市場的現(xiàn)狀分析.42.我國白酒行業(yè)分析.52.1 我國白酒行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀 .52.2 我國白酒行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì).53.貴州茅臺(tái)公司分析 . .63.1 貴州茅臺(tái)的基本面分析.63.1.1貴州茅臺(tái)酒股份有限公司行業(yè)狀況.63.1.2貴州茅臺(tái)酒股份有限公司股本狀況.7 3.1.3貴州茅臺(tái)酒股份有限公司經(jīng)營狀況.73.2貴州茅臺(tái)的財(cái)務(wù)分析. .8三、

5、技術(shù)分析1.K線理論分析.92.波浪理論分析.93.形態(tài)理論分析.94.投資建議.10四、心得體會(huì)11 一、貴州茅臺(tái)酒股份有限公司簡介貴州茅臺(tái)酒股份有限公司是由中國貴州茅臺(tái)酒廠有限責(zé)任公司、貴州茅臺(tái)酒廠技術(shù)開發(fā)公司、貴州省輕紡集體工業(yè)聯(lián)社、深圳清華大學(xué)研究院、中國食品發(fā)酵工業(yè)研究所、北京糖業(yè)煙酒公司、江蘇省糖煙酒總公司、上海捷強(qiáng)煙草糖酒（集團(tuán)）有限公司等八家公司共同發(fā)起，并經(jīng)過貴州省人民政府黔府函字（1999）291號(hào)文件批準(zhǔn)設(shè)立的股份有限公司，注冊(cè)資本為一億八千五百萬元。 公司主營貴州茅臺(tái)酒系列產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，同時(shí)進(jìn)行飲料、食品、包裝材料的生產(chǎn)和銷售，防偽技術(shù)開發(fā)，信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的研制開

6、發(fā)。目前，貴州茅臺(tái)酒股份有限公司茅臺(tái)酒年生產(chǎn)量已突破一萬噸；43°、38°、33°茅臺(tái)酒拓展了茅臺(tái)酒家族低度酒的發(fā)展空間；茅臺(tái)王子酒、茅臺(tái)迎賓酒滿足了中低檔消費(fèi)者的需求；15年、30年、50年、80年陳年茅臺(tái)酒填補(bǔ)了我國極品酒、年份酒、陳年老窖的空白；在國內(nèi)獨(dú)創(chuàng)年代梯級(jí)式的產(chǎn)品開發(fā)模式。形成了低度、高中低檔、極品三大系列70多個(gè)規(guī)格品種，全方位躋身市場，從而占據(jù)了白酒市場制高點(diǎn)，稱雄于中國極品酒市場。 貴州茅臺(tái)酒廠集團(tuán)公司是全國唯一集國家一級(jí)企業(yè)，國家特大型企業(yè)、國家優(yōu)秀企業(yè)（金馬獎(jiǎng)）、全國質(zhì)量效益型先進(jìn)企業(yè)于一身的白酒生產(chǎn)企業(yè)。公司主導(dǎo)產(chǎn)品貴州茅臺(tái)酒是中國民族工

7、商業(yè)率先走向世界的代表， 1915 年榮獲美國巴拿馬萬國博覽會(huì)金獎(jiǎng)，與法國科涅克白蘭地、英國蘇格蘭威士忌并稱世界三大（蒸餾）名酒，是我國大曲醬香型白酒的鼻祖和典型代表，近一個(gè)世紀(jì)以來，已先后 14 次榮獲各種國際金獎(jiǎng)，并蟬聯(lián)歷次國內(nèi)名酒評(píng)比之冠，被公認(rèn)為中國國酒。二、基本分析1.我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)及證券市場現(xiàn)狀分析1.1 我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)分析2015年，上半年CPI一直處于高位，2015年4月CPI同比上漲5.3%，5月份CPI同比上漲5.5%。面對(duì)居高不下的CPI 央行不斷上調(diào)銀行準(zhǔn)備金率和存款準(zhǔn)備金率。而同時(shí)我國GDP增速比2014年有所放緩，根據(jù)社科院藍(lán)皮書預(yù)測(cè)，2015年中國GDP增長速

8、度為9.6%左右，比上年回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。央行實(shí)施的貨幣政策，縮緊銀根，減少貨幣供應(yīng)量，進(jìn)入到證券市場的資金就相對(duì)減少，價(jià)格回落使人們對(duì)購買證券保值的欲望降低，從而導(dǎo)致證券市場價(jià)格呈現(xiàn)回落趨勢(shì)，截止到2015年4月6號(hào)，我國一年期存款利率已經(jīng)上漲到3.25%。不斷上調(diào)的利率增加了證券投資的成本，上市公司營運(yùn)成本提高，業(yè)績下降，導(dǎo)致了價(jià)格下降，現(xiàn)在上證指數(shù)徘徊在2700點(diǎn)左右就是明證。茅臺(tái)股票在2015年1月份到四月份一直在180元每股左右，直到五月份才開始上漲。1.2 證券市場的現(xiàn)狀分析截至2015年，上海證券交易所已擁有884家上市公司，深圳證券交易已所擁有1223家上市公司，股票交易市場

9、擁有的證券種類有：股票、基金、債券、權(quán)證。而且建立了比較完善的監(jiān)管體制，以及有效的市場運(yùn)營環(huán)境。我國證券市場存在的主要問題：（1） 、市場規(guī)模有待進(jìn)一步提高。（二）、存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，使得監(jiān)管成本上升。（三）、缺少賣空機(jī)制，使得股票市場泡沫增大。（四）、漲跌停限制制度更容易造成股票市場的波動(dòng)（五）流動(dòng)性不足。流動(dòng)性是指市場中存在大量的流通性強(qiáng)的金融工具，同時(shí)又有大量參加流通的主體。（六）市場中介機(jī)構(gòu)不完善。（七）資本市場交易工具品種單一、結(jié)構(gòu)殘缺（八）證券市場制度不健全。2.我國白酒行業(yè)分析2.1 我國白酒行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 據(jù)相關(guān)資料顯示，目前我國白酒行業(yè)有3.8萬家左右，每年我國白酒銷售收入

10、大幅度上升，近年來我國白酒行業(yè)的利潤逐步增長。然而白酒行業(yè)存在眾多問題1.在白酒生產(chǎn)方面白酒行業(yè)面臨問題(1) 酒行業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)能力大于市場需求，(2) 整體裝備水平較低。(3) 三廢治理人需加強(qiáng)(4) 品種換代快，產(chǎn)品周期短，包裝物浪費(fèi)。2.在企業(yè)發(fā)展方面面臨的問題（1） 小酒廠盲目發(fā)展，數(shù)量眾多，企業(yè)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理的情況仍然存在。（2） 白酒企業(yè)集團(tuán)化，規(guī)?；l(fā)展仍需引導(dǎo)。（3） 盲目收購，兼并，資產(chǎn)重組無序。3.在銷售方面面臨的問題 （1）流通秩序混亂，假冒偽劣猖獗。 （2）沒有名目的降價(jià)，促銷，大酬賓。 （3）商家為爭奪市場份額，擴(kuò)大市場銷量，相互串貨，攀比壓價(jià) （4）商家預(yù)付貨款，專

11、銷品種短淺難以成市形成品種庫存轉(zhuǎn)移。開發(fā)專銷品種，實(shí)行獨(dú) 家買斷，是白酒企業(yè)目前采用較多的一種銷售方式。 （5）瓶型.包裝設(shè)計(jì)相互模仿，相互照搬照抄 （6）產(chǎn)品稱謂混亂，解釋不一，名不副實(shí)，以假亂真。2.2 我國白酒行業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 隨著我國居民生活品質(zhì)的提升和健康消費(fèi)意識(shí)的形成，白酒消費(fèi)也逐漸回歸理想，白酒需求轉(zhuǎn)變?yōu)樽非蠼】?、品質(zhì)和品位。高知名度、高美譽(yù)度和高品質(zhì)度的“三高”白酒稱謂精英人士的首選，品牌消費(fèi)觀念正在強(qiáng)化。高檔白酒的品牌價(jià)值、定價(jià)權(quán)優(yōu)勢(shì)奠定了高檔白酒在激烈的市場競爭中的強(qiáng)勢(shì)地位。白酒行業(yè)是傳統(tǒng)行業(yè)，高端品牌的白酒除了具有優(yōu)越的品質(zhì)，還具有厚重的歷史文化積淀，這是靠技術(shù)和資金無法實(shí)現(xiàn)

12、的，同時(shí)這些位于第一集團(tuán)的企業(yè)具有經(jīng)多年積累的渠道、品牌生產(chǎn)能力、資金等全方位的優(yōu)勢(shì)。因此后者是很難突破這些優(yōu)勢(shì)的。 改革開放以來我國經(jīng)濟(jì)不斷增長，居民可支配消費(fèi)水平不斷提高。追求高檔品質(zhì)的生活已不再是平民百姓的奢望。與以前相比，消費(fèi)者更加趨向購買中高檔白酒。3.貴州茅臺(tái)公司分析3.1 貴州茅臺(tái)的基本面分析3.1.1貴州茅臺(tái)酒股份有限公司行業(yè)狀況從以上圖中可以看出貴州茅臺(tái)在白酒行業(yè)處于龍頭地位。3.1.2貴州茅臺(tái)股份有限公司股本情況3.1.3 貴州茅臺(tái)酒股份有限公司經(jīng)營情況 從以上圖中可以看出貴州茅臺(tái)公司經(jīng)營業(yè)績良好。3.2 貴州茅臺(tái)的財(cái)務(wù)分析從以上圖中可以看出貴州茅臺(tái)酒公司財(cái)務(wù)狀況良好，盈利

13、能力強(qiáng)三、技術(shù)分析 1.k線理論分析 從圖中我們可以看出從2011年4月19日開始，茅臺(tái)股票行情一路看漲，從最低點(diǎn)的171.21上漲212.70點(diǎn)（2011年6月3日）在整個(gè)股市低迷的情況下，貴州茅臺(tái)股票卻一直上漲。2.波浪理論分析 從圖中可以看出，股價(jià)呈現(xiàn)波動(dòng)上升趨勢(shì)，走勢(shì)良好。3.形態(tài)理論分析 從圖中我們可以看出，此走勢(shì)圖有點(diǎn)像對(duì)稱三角形。成交量居高不下，上漲態(tài)勢(shì)明顯。4.投資建議 從市場來看隨著人們生活水平的提高，對(duì)高檔白酒的消費(fèi)將不斷增加。因此，憑著其“國酒”的地位，茅臺(tái)酒一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。茅臺(tái)酒由于資源稀缺性，不可能無限制的擴(kuò)大產(chǎn)能。但是，茅臺(tái)酒的生產(chǎn)有一個(gè)周期，從“十一五”期

14、間開始形成的產(chǎn)能將在今年開始釋放，未來幾年茅臺(tái)酒的產(chǎn)能增長還是非常確定?！笆晃濉逼陂g每年擴(kuò)產(chǎn)2000 噸，從今年開始相應(yīng)產(chǎn)能也將逐步釋放。 從公司戰(zhàn)略來看貴州茅臺(tái)公司逐漸認(rèn)識(shí)到茅臺(tái)品牌對(duì)公司業(yè)績的支撐，根據(jù)目前的市場情況著重建設(shè)專賣店?duì)I銷網(wǎng)絡(luò)項(xiàng)目，加強(qiáng)廣告宣傳力度，并積極組織產(chǎn)品打假，以維護(hù)公司品牌和形象。在通過提升品牌形象挖掘并擴(kuò)大消費(fèi)者需求的同時(shí)，公司也努力擴(kuò)大白酒的生產(chǎn)能力，并利用現(xiàn)有品牌的優(yōu)勢(shì)兼并其他公司的生產(chǎn)能力開發(fā)新品牌擴(kuò)大市場占有率。從公司財(cái)務(wù)狀況來看，茅臺(tái)具有很強(qiáng)的資金調(diào)配能力，各財(cái)務(wù)指標(biāo)都顯示出公司的財(cái)務(wù)環(huán)境可以給公司未來經(jīng)營提供充足和穩(wěn)健的資金支持。這有利于貴州茅臺(tái)公司擴(kuò)

15、大戰(zhàn)略選擇的范圍和戰(zhàn)略實(shí)施良好完成，有利于公司業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。 綜合上述分析，我認(rèn)為茅臺(tái)股票適合中長期持有。 四、心得體會(huì)通過證券投資學(xué)這門課程，我開始接觸到了股票。下面就對(duì)這次課程設(shè)計(jì)來談一下我的心得體會(huì)。 什么是股票呢？股票是股份公司發(fā)行的所有權(quán)憑證，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個(gè)股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。每股股票都代表股東對(duì)企業(yè)擁有一個(gè)基本單位的所有權(quán)。每支股票背后都有一家上市公司。在這次課設(shè)中我學(xué)到了以前所不知道的股市中最基礎(chǔ)的知識(shí)，比如如何分析K線，觀察大盤走向?qū)€(gè)股會(huì)有什么影響，何時(shí)邁出和買進(jìn)股票等。但光靠這些基礎(chǔ)知識(shí)想在股市闖出屬于自己的一

16、份天地簡直就是屬于天方夜譚。我們需要研究更深入的知識(shí)，去分析自己想要入手的股票。 首先，我們選擇股票的時(shí)候要選擇自己比較熟悉的公司所發(fā)行的股票。要知道股票的行情都與公司的經(jīng)營狀況息息相關(guān)，一個(gè)公司的公告就可能使該公司股票的行情大起大落。這就要求我們要時(shí)刻注意觀察該公司有沒有披露重大事項(xiàng)，了解該公司的信息、經(jīng)營狀況以及外界對(duì)該公司的評(píng)價(jià)等等。同時(shí)，我們要學(xué)會(huì)自己分析行情，不能跟風(fēng)購買自己不熟悉的股票，即使大盤走勢(shì)再跌這只股票再漲，也不能盲目購買，只有在自己研究過這只股的K線等其他走勢(shì)線，覺得它的確還有漲的趨勢(shì)這是在購買也不遲。在選擇股票的時(shí)候我們也可以嘗試一下重組上市的股票，可以通過查

17、找機(jī)構(gòu)研報(bào)，來看一下市場對(duì)這只股的定位是什么。 其次，我們要有個(gè)良好的心態(tài)。要做到對(duì)股市的大起大落有一個(gè)平常心，要學(xué)會(huì)冷靜分析，相信自己的判斷；在對(duì)自己所持有的股票做到見好就收，不能夠貪心，因?yàn)楹芸赡苡捎谪澬南胫@支股票可能還會(huì)再漲而錯(cuò)過了最佳的拋出時(shí)機(jī)。要知道股市變幻莫測(cè)都不是你我所能控制的，像股票這種投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的投資，賠錢也是在所難免的，保持一顆良好的心態(tài)是很重要的。由于我們炒股的時(shí)間不是很長，要學(xué)會(huì)控制自己的倉位，盡量不要滿倉，要學(xué)會(huì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 買賣股票的時(shí)候我們應(yīng)該如何做呢？買股時(shí)要提前做好分析準(zhǔn)備，分析做好后要在第二天買入，如果第二天開盤后30分鐘呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，則立即買入；如果為