船舶行業(yè)風險分析報告文案

1、. . . . 船舶行業(yè)風險分析報告摘 要一、船舶工業(yè)在我國國民經(jīng)濟中的地位不斷提高近幾年，船舶工業(yè)總產(chǎn)值占全國工業(yè)總產(chǎn)值的比例雖然比重較低，總體貢獻度有限，但增長明顯，2007年已達到1%，2009年已超過1.6%。船舶工業(yè)迅猛增長的一方面得益于自身經(jīng)濟的快速發(fā)展，一方面出于我國對石油安全的考慮。歷史經(jīng)驗表明，一個國家造船業(yè)的振興，往往都是在其經(jīng)濟起飛期間、貨物貿(mào)易急劇增加的過程中完成的。作為世界能源和原材料的重要戰(zhàn)略買家，中國進出口貿(mào)易的增長已明顯影響到國際海運業(yè)走勢。近幾年，占世界海上運輸半壁江山的干散貨流量增加約48%，主要就是因為中國大量進口鐵礦砂等原料；同時，中國的集裝箱年吞吐量也

2、躍居世界第一。在另一項大宗海上運輸業(yè)務(wù)原油運輸中，中國進口石油約占世界油輪總運力的1/3。但中國海上船運的進口石油中，90%都是由外輪承擔，從而使中國的石油安全受制于人。為了有效支撐國民經(jīng)濟的快速發(fā)展與保障國家石油安全，在國家發(fā)改委、國防科工委的大力支持下，近5年我國船舶工業(yè)得以迅速發(fā)展。數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局2005-2009年船舶工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重從長遠看，我國經(jīng)濟將繼續(xù)保持高速增長，對性價比相對較高的航運需求會進一步增加。船舶工業(yè)在國民經(jīng)濟中所占比例將會進一步攀升，船舶工業(yè)在我國國民經(jīng)濟中的地位將越發(fā)顯得重要。二、行業(yè)外部經(jīng)濟環(huán)境持續(xù)改善2009年，國生產(chǎn)總值335353億元，成功實現(xiàn)

3、“保八”目標，全年實現(xiàn)增長8.7%。其中，四季度GDP同比增長10.7%，增幅較上季度加快1.6個百分點，呈現(xiàn)加速增長的趨勢。經(jīng)濟自08年下半年以來重回兩位數(shù)增長，顯示經(jīng)濟復(fù)的步伐仍在繼續(xù)。這主要是在政府主導(dǎo)的投資促使第二產(chǎn)業(yè)有力增長的結(jié)果。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局1990-2009年中國GDP與其增速三、國家對船舶行業(yè)的扶持力度繼續(xù)加大2008-2009年，國家頒布了一系列扶持船舶行業(yè)的相關(guān)政策，主要思路是調(diào)整船舶工業(yè)結(jié)構(gòu)，增強自主開發(fā)能力，推動產(chǎn)業(yè)升級，促進我國船舶工業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展。2008-2009年船舶行業(yè)相關(guān)政策匯總時間政策名稱政策思路2008.02.192008年船舶行業(yè)管理工

4、作要點確定了2008年船舶工業(yè)預(yù)期發(fā)展目標2008.05.27公路水路交通結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)意見解決新階段交通發(fā)展中面臨的比較突出的結(jié)構(gòu)性矛盾，適應(yīng)經(jīng)濟社會對交通的新需求2008.10.30關(guān)于當前形勢下保持船舶工業(yè)平穩(wěn)較快發(fā)展的意見為有效應(yīng)對當前復(fù)雜多變的國際國形勢，保持船舶工業(yè)長期平穩(wěn)較快發(fā)展2009.02.26資源節(jié)約型環(huán)境友好型公路水路交通發(fā)展政策指導(dǎo)公路水路交通行業(yè)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，走資源節(jié)約、環(huán)境友好的發(fā)展道路，不斷提高“三個服務(wù)”的能力和水平，推進現(xiàn)代交通運輸業(yè)發(fā)展2009.05.12裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃確保裝備制造業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強自主創(chuàng)新能力，提高自主化水

5、平，推動產(chǎn)業(yè)升級2009.06.01海洋工程裝備科研項目指南（第一批）加快海洋工程裝備研發(fā)，推動我國船舶工業(yè)在海洋工程裝備制造領(lǐng)域做大做強2009.06.23船舶工業(yè)技術(shù)進步和技術(shù)改造投資方向(2009-2011)規(guī)船舶工業(yè)技術(shù)進步和技術(shù)改造的投資方向2009.06.09船舶工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃加快船舶工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強自主開發(fā)能力，推動產(chǎn)業(yè)升級，促進我國船舶工業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展2009.06.09建造舶抵押權(quán)登記暫行辦法拓寬船舶建造企業(yè)融資渠道，規(guī)建造舶抵押權(quán)登記行為2009.08.18船型開發(fā)科研項目指南（第一批）增強船舶工業(yè)整體技術(shù)水平和自主創(chuàng)新能力2009.09.09防治船舶污染海洋

6、環(huán)境管理條例防治船舶與其有關(guān)作業(yè)活動污染海洋環(huán)境2009.09.26關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見抑制產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)數(shù)據(jù)來源：相關(guān)部委、世經(jīng)未來整理四、船舶行業(yè)的規(guī)模增速明顯放緩船舶行業(yè)近年來規(guī)模穩(wěn)定增長，但增速明顯回落。2005-2006年資產(chǎn)增速均超過20%，2007前11月和2008年前11月的增速更是超過50%，分別達到了65.15%和52.21%。受國際航運市場不景氣的影響，2009年前11月資產(chǎn)增速僅為12.00%，明顯低于前幾年，比去年同期回落了40多個百分點，船舶行業(yè)快速擴的局面不再持續(xù)。2005-2009年船舶制造業(yè)規(guī)模指標單位：個、人、億元

7、、%企業(yè)數(shù)量從業(yè)人員資產(chǎn)總計增長率負債總計增長率利潤總計增長率20057732668241650.0720.031337.5320.1742.88119.5820068883029182353.4638.551873.0939.1299.3597.882007.1110173520404047.1265.153289.2367.13185.07135.742008.1112324400416465.5252.215204.5550.72283.4150.522009.1118235539977407.6012.005765.518.18316.398.34資料來源：國家統(tǒng)計局五、我國新接訂單量

8、居世界第一2009年，全國造船完工量4243萬載重噸，同比增長47%；新承接船舶訂單2600萬載重噸，同比下降55%，；手持船舶訂單18817萬載重噸，同比下降8%。中國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量分別占世界市場份額的345%、62%、39%，比2008年底分別提高了5、24和3個百分點。數(shù)據(jù)來源：中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會2005-2009年船舶行業(yè)三大指標與世界占比六、船舶行業(yè)產(chǎn)銷率止降回升從船舶行業(yè)的產(chǎn)銷率看，近幾年來是下降的趨勢。2008年由于國際金融危機導(dǎo)致的航運業(yè)不景氣，國船舶企業(yè)相對過剩的產(chǎn)能使得產(chǎn)銷率達到近幾年的最低點。2009年，受國家實施的船舶工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃與國經(jīng)濟好轉(zhuǎn)

9、的影響，船舶行業(yè)的生產(chǎn)和銷售情況明顯好轉(zhuǎn)，產(chǎn)銷率首次出現(xiàn)上升。2009年1-11月，產(chǎn)銷率比2008年上升了2.98個點。但同時，全球經(jīng)濟的全面復(fù)還有待時日，航運業(yè)也遠未恢復(fù)到經(jīng)濟危機前的水平，因此船舶行業(yè)的產(chǎn)銷率仍維持在85%以下的較低水平。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2005-2009年船舶行業(yè)產(chǎn)銷率變化趨勢七、船舶進出口總額穩(wěn)步增加2009年，我國船舶進出口總額為308.44億美元，同比增長47.91%。其中，進口船舶產(chǎn)品24.79億美元，同比增長3.55%。12月份，船舶進口額以與同比增長都達全年最高，進口2.28億美元，同比增長106.11%。資料來源：中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會2005-2009

10、年我國船舶行業(yè)進口金額與增長率2009年，規(guī)模以上船舶工業(yè)企業(yè)完成出口交貨值2532億元，同比增長17.8%。其中，船舶制造業(yè)2091億元，同比增長24.4%；船舶配套業(yè)95億元，同比增長30%，；船舶修理與拆船業(yè)344億元，同比下降12.4%。資料來源：中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會2005-2009年我國船舶行業(yè)出口金額與增長率八、上下游行業(yè)發(fā)展給船舶行業(yè)帶來壓力作為船舶行業(yè)上游行業(yè)的鋼鐵產(chǎn)業(yè)，受國際金融危機影響比較嚴重。但2009年隨著國家經(jīng)濟刺激政策效果的顯現(xiàn)，鋼鐵需求增加，同時原材料價格的上漲，使得鋼材價格出現(xiàn)回暖勢頭。由于船用鋼材在造船生產(chǎn)成本費用中所占的比重約為15%-20%，在船舶原材料

11、供應(yīng)價格中占70%以上。因此，鋼材價格的上漲必然給船舶行業(yè)帶來不利影響。航運業(yè)作為船舶行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)，受金融危機影響嚴重。自金融危機以來，國際貿(mào)易的驟降，航運業(yè)首當其沖受到影響，造船價格也不可避免地受到?jīng)_擊。隨著后續(xù)有效訂單需求的萎縮與手持訂單的逐步履約，世界造船業(yè)逐漸開始面臨產(chǎn)能過剩的局面。盡管目前世界經(jīng)濟復(fù)好于預(yù)期，特別是中國經(jīng)濟企穩(wěn)回升態(tài)勢明顯，但仍存在很多不確定因素。航運業(yè)的蕭條使得船舶行業(yè)面臨訂單少、船價低的不利局面。九、2009年船舶行業(yè)財務(wù)狀況總體表現(xiàn)稍差2009年，船舶行業(yè)的整體運行受到經(jīng)濟環(huán)境的負面影響，行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營面臨著困難和挑戰(zhàn)，行業(yè)效益出現(xiàn)下滑，發(fā)展速度有所減緩。從具

12、體指標來看，2009年1-11月，船舶行業(yè)的盈利能力小幅下降；營運能力相對穩(wěn)定；償債能力有所改善；發(fā)展能力指標下降；船舶行業(yè)的財務(wù)狀況表現(xiàn)稍差。2005-2009年船舶行業(yè)主要財務(wù)指標對比分析2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年盈利能力銷售毛利率（）12.3712.8214.1311.848.75銷售利潤率（）7.759.459.746.593.87資產(chǎn)報酬率（）4.694.345.044.663.21償債能力負債率（）77.8380.5081.2779.5981.06產(chǎn)權(quán)比率（%）351.11412.74434.00389.93427.95利息保障倍數(shù)（倍）1

13、49.16-9.81108.1610.675.27發(fā)展能力應(yīng)收賬款增長率（）49.4845.7277.7423.1840.20利潤總額增長率（）8.3450.52135.7497.88119.58資產(chǎn)增長率（）12.0052.2165.1538.5520.03銷售收入增長率（）30.9256.3962.3130.0742.59營運能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）9.7611.319.0811.8310.83產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次）21.9326.3723.5639.0441.30流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.910.790.881.101.07數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局從這些指標來看，船舶行業(yè)在2009年的發(fā)展處于行業(yè)

14、的困難期，行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營中有一定的風險，行業(yè)的財務(wù)狀況表現(xiàn)有所下滑。但從行業(yè)的運行趨勢看，在國家政策的刺激拉動下，船舶行業(yè)的生產(chǎn)保持了穩(wěn)定的增長，行業(yè)經(jīng)濟效益指標雖同比有所下降，但基本上都表現(xiàn)正面。從后期發(fā)展趨勢看，在國家一系列的政策措施持續(xù)刺激下，船舶行業(yè)有逐步復(fù)的趨勢，預(yù)計船舶行業(yè)在2010年的發(fā)展好于2009年，效益狀況將改善。十、華東地區(qū)船舶行業(yè)的優(yōu)勢地位更加突出從近三年比重指標看，銷售收入、資產(chǎn)、利潤比重都呈整體上升趨勢。同時，各年的利潤比重都分別高于同期的銷售收入比重和資產(chǎn)比重，說明華東地區(qū)船舶行業(yè)效益較好。2009年1-11月華東地區(qū)收入占全國62.38%，利潤占71.38%，資

15、產(chǎn)占76.88%，其在我國造船業(yè)中的地位更加突出。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2005-2009年華東地區(qū)船舶行業(yè)地位情況十一、子行業(yè)船用配套設(shè)備制造業(yè)發(fā)展突出2009年，盡管受到了全球金融危機的影響，船用配套設(shè)備制造業(yè)仍保持了較快發(fā)展趨勢，近幾年的工業(yè)總產(chǎn)值年增長率都在40%以上。2009年1-11月實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值540.66億元，同比增長43.69%。資料來源：國家統(tǒng)計局2005-2009年船用配套設(shè)備制造業(yè)產(chǎn)值情況船用配套設(shè)備制造業(yè)近5年來市場需求旺盛，銷售收入逐年增長。2009年在受到宏觀大環(huán)境蕭條情況下的增長勢頭依然非常強勁。1-11月實現(xiàn)銷售收入490.23億元，同比增長38.94%。資料

16、來源：國家統(tǒng)計局2005-2009年船用配套設(shè)備制造業(yè)銷售收入情況十二、行業(yè)運行風險依然存在2010年，船舶行業(yè)面臨的不確定性因素仍較多，風險仍然存在。船舶行業(yè)存在的主要風險有：國外經(jīng)濟波動的風險；供需矛盾突出的風險；政策限制的風險；企業(yè)生產(chǎn)成本增加的風險；國際航運市場需求的恢復(fù)仍存在不確定性的風險；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的風險等。從整體上看，船舶行業(yè)的風險評級是中級，機會與風險并存，可選擇性介入。船舶行業(yè)整體是屬于維持類行業(yè)，并有選擇性的支持類行業(yè)，主要原因是：船舶行業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的重要行業(yè)，還處于從船舶制造大國向船舶制造強國轉(zhuǎn)變的成長階段。目前，船舶行業(yè)的發(fā)展進入風險期，而這也是行業(yè)進行產(chǎn)業(yè)結(jié)

17、構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品優(yōu)化升級的機遇期。通過支持符合行業(yè)發(fā)展趨勢的項目和企業(yè)，將會有良好的回報。船舶行業(yè)各項評級因素判斷結(jié)果行業(yè)評價指標行業(yè)現(xiàn)狀權(quán)重評分生命周期成長15%0.95供需狀況、總量預(yù)期供需矛盾有改善15%0.90國家政策支持程度較大15%0.95產(chǎn)品替代可能性小12.5%0.95行業(yè)壁壘較高12.5%0.95與經(jīng)濟周期同步性與經(jīng)濟周期同處于觸底回升階段15%0.90廠商議價能力與成本控制能力較好15%0.95綜合評分0.94十三、2010年船舶行業(yè)信貸建議2010年，船舶行業(yè)的信貸總體原則是：關(guān)注大型優(yōu)勢船舶企業(yè)的信貸需求，選擇具有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢的企業(yè)，關(guān)注具有資源優(yōu)勢的企業(yè)，支持高附加值產(chǎn)品

18、和技改升級項目，謹慎對待擁有落后產(chǎn)能的企業(yè)的信貸項目，選擇性參與大型實力船舶企業(yè)的兼并重組項目。目錄第一章船舶制造業(yè)基本情況11.1 行業(yè)定義與地位11.1.1 行業(yè)定義11.1.2 行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位11.2 行業(yè)的分類3第二章 2009年船舶制造業(yè)發(fā)展情況分析42.1 2009年船舶制造業(yè)PEST（環(huán)境）分析42.1.1 經(jīng)濟環(huán)境分析42.1.2 政策環(huán)境分析112.1.3 社會環(huán)境分析172.1.4 技術(shù)環(huán)境分析172.2 2009年船舶制造業(yè)發(fā)展分析272.2.1 2009年行業(yè)運行情況與特點分析272.2.2 2009年行業(yè)投資情況分析362.2.3 2009年行業(yè)集中度分析38

19、2.2.4 2009年行業(yè)節(jié)能減排分析392.2.5 2009年行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分析402.2.6 2009年船舶行業(yè)生命周期分析462.3 2009年世界造船業(yè)市場與我國進出口狀況分析482.3.1 造船業(yè)全球市場分析482.3.2 2009年我國造船業(yè)進出口狀況分析492.3.3 2009年全球行業(yè)發(fā)展趨勢分析542.4 2009年行業(yè)競爭狀況分析572.4.1 行業(yè)進入和退出壁壘分析572.4.2 行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析582.5 2009年船舶行業(yè)區(qū)域發(fā)展分析612.5.1 船舶行業(yè)區(qū)域分布總體分析與預(yù)測612.5.2 華東地區(qū)船舶行業(yè)發(fā)展分析與預(yù)測622.5.3 東北地區(qū)船舶行業(yè)發(fā)展分析與預(yù)測

20、642.5.4 中南地區(qū)船舶行業(yè)發(fā)展分析與預(yù)測662.5.5 各區(qū)域比較分析68第三章 2009年船舶制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈與子行業(yè)發(fā)展分析713.1 船舶制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析713.1.1 上游鋼鐵行業(yè)分析713.1.2 下游航運業(yè)分析783.2 船舶制造業(yè)子行業(yè)發(fā)展分析873.2.1 金屬船舶制造業(yè)873.2.2 船用配套設(shè)備制造業(yè)903.2.3 船舶修理與拆船業(yè)95第四章 2009年船舶制造業(yè)財務(wù)狀況分析1014.1 行業(yè)經(jīng)營效益分析1014.2 行業(yè)盈利能力分析1034.3 行業(yè)營運能力分析1044.4 行業(yè)償債能力分析1054.5 行業(yè)發(fā)展能力分析1064.6 行業(yè)財務(wù)狀況總體評價108第五章 2

21、009年船舶制造業(yè)重點企業(yè)分析1095.1 2009年行業(yè)上市公司綜合排名與各項經(jīng)營指標排名1095.1.1 總資產(chǎn)排名1095.1.2 銷售收入排名1095.1.3 凈利潤排名1095.1.4 凈利潤增長率排名1095.1.5 綜合排名1105.2 2009年中國船舶發(fā)展分析1115.2.1 企業(yè)簡介1115.2.2 股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖1115.2.3經(jīng)營狀況分析1125.2.4主導(dǎo)產(chǎn)品分析1135.2.5 企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析1145.2.6 SWOT分析1155.2.7 企業(yè)競爭力評價1155.3 2009年廣船國際發(fā)展分析1175.3.1 企業(yè)簡介1175.3.2 股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖11

22、75.2.3經(jīng)營狀況分析1175.2.4主導(dǎo)產(chǎn)品分析1195.3.5 企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析1195.3.6 SWOT分析1205.3.7 企業(yè)競爭力評價120第六章行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測1216.1 政策變化趨勢預(yù)測1216.2 成本與價格趨勢預(yù)測1226.3 供求趨勢預(yù)測1246.3.1 供給預(yù)測1246.3.2 需求預(yù)測1256.4 船舶進出口趨勢預(yù)測1276.5 技術(shù)發(fā)展趨勢1286.5.1 造船技術(shù)發(fā)展趨勢1286.5.2 船型設(shè)計開發(fā)發(fā)展趨勢1296.5.3 配套設(shè)備發(fā)展趨勢1306.6 競爭趨勢預(yù)測1326.7 區(qū)域發(fā)展趨勢預(yù)測1346.8 產(chǎn)品發(fā)展趨勢預(yù)測1356.9 財務(wù)狀況預(yù)

23、測136第七章船舶制造業(yè)風險分析1377.1 政策風險1397.2 宏觀經(jīng)濟波動風險1417.3 技術(shù)風險1427.4 供求風險1447.4.1 船舶產(chǎn)業(yè)供給風險分析1447.4.2船舶產(chǎn)業(yè)需求風險分析1447.4.3 撤單風險1457.5 相關(guān)行業(yè)風險1467.6 區(qū)域風險1477.7 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風險1487.8 貿(mào)易風險149第八章行業(yè)信貸建議1508.1 總體原則1508.2 細分授信建議1518.2.1 鼓勵類1518.2.2 允許類1528.2.3 限制類1538.2.4 退出類153附表表1船舶制造業(yè)細分行業(yè)3表22009年社會消費品零售總額增速情況7表3改革開放以來政府對造船業(yè)對的

24、主要扶持政策12表4國相關(guān)環(huán)保法律法規(guī)14表5船舶行業(yè)社會環(huán)境因素分析17表6中國船企與日船企制造水平差距21表72005-2009年船舶制造業(yè)規(guī)模指標27表82005-2009年船舶行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值28表92005-2009年船舶行業(yè)三大指標與世界占比29表102009年我國船舶行業(yè)部分在建與擬建項目30表112005-2009年船舶行業(yè)銷售收入情況30表122009年世界主要造船國的產(chǎn)量與市場份額48表132009年主要出口船舶產(chǎn)品51表142009年1-11月主要進口船舶產(chǎn)品53表15部分國家對造船業(yè)的扶持措施舉例57表162009年1-11月全國船舶企業(yè)數(shù)量各省市分布情況61表17200

25、5-2009年全國船舶企業(yè)數(shù)量區(qū)域分布情況62表182005-2009年華東地區(qū)船舶行業(yè)主要財務(wù)指標對比63表192005-2009年東北地區(qū)船舶行業(yè)主要財務(wù)指標對比65表202005-2009年中南地區(qū)船舶行業(yè)主要財務(wù)指標對比67表212005-2009年全國船舶企業(yè)銷售收入?yún)^(qū)域分布情況68表222005-2009年鋼鐵行業(yè)主要指標統(tǒng)計72表232005-2009年鋼鐵行業(yè)主要財務(wù)指標對比分析77表242005-2009年金屬船舶制造業(yè)主要指標統(tǒng)計87表252005-2009年金屬船舶制造業(yè)財務(wù)指標89表262005-2009年船用配套設(shè)備制造業(yè)規(guī)模指標91表272005-2009年船用配套

26、設(shè)備制造業(yè)財務(wù)指標93表282005-2009年船舶修理與拆船業(yè)規(guī)模指標95表292005-2009年船舶修理與拆船業(yè)財務(wù)指標98表302005-2009年船舶制造業(yè)經(jīng)營效益指標101表312005-2009年船舶行業(yè)盈利能力指標103表322005-2009年船舶行業(yè)營運能力指標104表332005-2009年船舶行業(yè)償債能力指標105表342005-2009年船舶行業(yè)發(fā)展能力指標106表352005-2009年船舶行業(yè)主要財務(wù)指標對比分析108表362009年船舶行業(yè)上市公司總資產(chǎn)排名109表372009年船舶行業(yè)上市公司主營收入排名109表382009年前三季度船舶行業(yè)上市公司凈利潤排名

27、109表392009年船舶行業(yè)上市公司凈利潤增長率排名110表402009年度船舶行業(yè)上市公司主要指標加權(quán)排名110表41中國船舶財務(wù)指標表113表42中國船舶主要財務(wù)指標113表43中國船舶SWOT分析表115表44廣船國際股份前十大股東117表45廣船國際主要財務(wù)指標118表46廣船國際按產(chǎn)品收入分布119表47廣船國際SWOT分析表120表48船舶行業(yè)各項評級因素判斷結(jié)果137表49船舶行業(yè)主要風險因素分析138表50船舶行業(yè)政策環(huán)境變化影響的風險分析與評價139表51船舶制造業(yè)供給風險分析144表52船舶制造業(yè)需求潛力風險評估145附圖圖1船舶建造基本流程1圖22005-2009年船舶

28、工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重3圖31990-2009年中國GDP與其增速5圖42006年以來工業(yè)增加值增速情況6圖52007年以來城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比累計增速情況6圖62008-2009年我國進出口月度增速情況7圖7居民消費價格增速情況9圖82008-2009年我國貨幣供應(yīng)量增速9圖92007-2009年我國月度信貸投放規(guī)模10圖102008-2009年人民幣對美元匯率走勢11圖112005-2009年船舶制造業(yè)勞動生產(chǎn)率情況26圖122005-2009船舶制造業(yè)資產(chǎn)與負債變化情況27圖132005-2009年船舶行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化趨勢28圖142005-2009年船舶行業(yè)三大指標與世界占比29圖1

29、52005-2009年船舶行業(yè)銷售收入變化趨勢31圖162008-2009年散貨船新船訂單（百萬DWT）31圖172008-2009年萬噸以上級油輪新船訂單（萬DWT）32圖182006-2009年集裝箱船新船訂單（千TEU）32圖19全球船廠散貨船在手訂單還可支撐5年左右33圖20全球萬噸以上級油輪在手訂單情況33圖21全球船廠集裝箱船在手訂單情況33圖222005-2009年船舶行業(yè)產(chǎn)銷率變化趨勢34圖232005-2009年交通運輸設(shè)備制造業(yè)固定資產(chǎn)情況36圖24船舶行業(yè)總資產(chǎn)的所有制分布37圖25船舶制造業(yè)資產(chǎn)子行業(yè)分布37圖262005-2009年船舶行業(yè)集中度39圖271970-2

30、009年散貨船年度完工量（百萬DWT）43圖281970-2009年萬噸以上級油輪完工量（百萬DWT）43圖291996-2009年集裝箱船完工量（千TEU）44圖302006-2009年全球船廠散貨船在手訂單與運力之比45圖312006-2009年全球萬噸以上級油輪在手訂單與運力之比45圖322006-2009年集裝箱船在手訂單與運力之比46圖331949-2008年世界船廠成交新船訂單情況46圖342005-2009年我國船舶行業(yè)出口金額與增長率50圖352009年我國船舶行業(yè)出口地區(qū)占比50圖362009年我國船舶行業(yè)出口主要產(chǎn)品與占比51圖372005-2009年我國船舶行業(yè)進口金額與

31、增長率52圖382009年前三季度我國進口船配設(shè)備主要地區(qū)與占比53圖392009年前三季度我國進口船配設(shè)備主要品種與占比54圖402005-2009年我國造船企業(yè)平均資產(chǎn)規(guī)模57圖41波特五力分析模型58圖422005-2009年華東地區(qū)船舶企業(yè)數(shù)量與占比62圖432005-2009年華東地區(qū)船舶行業(yè)地位情況63圖442005-2009年東北地區(qū)船舶企業(yè)數(shù)量與占比64圖452005-2009年東北地區(qū)船舶行業(yè)地位情況65圖462005-2009年中南地區(qū)船舶企業(yè)數(shù)量與占比66圖472005-2009年中南地區(qū)船舶行業(yè)地位情況67圖482009年船舶行業(yè)銷售利潤率區(qū)域?qū)Ρ确治?8圖492009

32、年船舶行業(yè)成本費用利潤率區(qū)域?qū)Ρ确治?9圖502009年船舶行業(yè)資產(chǎn)負債率區(qū)域?qū)Ρ确治?9圖512009年船舶行業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)率區(qū)域?qū)Ρ确治?9圖52船舶制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈71圖532005-2009年鋼鐵行業(yè)資產(chǎn)與負債變化趨勢72圖542008年12月-2009年12月主要鋼鐵產(chǎn)品月產(chǎn)量與同比增長趨勢73圖552008年年初以來我國粗鋼產(chǎn)量在全球粗鋼總產(chǎn)量中占比變化情況73圖562008年下半年以來各月鋼材進口數(shù)量與環(huán)比比較74圖572008年下半年以來各月鋼材出口數(shù)量與同比走勢75圖582008年年初以來國鋼材價格指數(shù)走勢76圖592008年年初以來國主要品種鋼材價格指數(shù)走勢76圖60航運業(yè)細分

33、市場關(guān)系圖79圖611987-2009年干散貨海運量供需比與BDI指數(shù)80圖621985-2009年干散貨海運量供需增速差與BDI指數(shù)80圖631990-2009年油輪運量運力比與油輪平均TCE水平趨勢圖81圖641997-2009年全球集裝箱運力與同比變化81圖651997-2009年全球集裝箱船手持訂單量與同比變化82圖661985-2009年BDI指數(shù)走勢82圖672002-2009年波羅地海原油、成品油運價指數(shù)變化83圖682008年12月-2009年12月中國出口集裝箱運價指數(shù)走勢84圖691989-2009年Capesize船的資產(chǎn)收益率與BDI指數(shù)84圖701995-2009年V

34、LCC原油輪的資產(chǎn)收益率與等價期租水平84圖711995-2009年MR成品油輪的資產(chǎn)收益率與等價期租水平85圖722005-2009金屬船舶制造業(yè)資產(chǎn)與負債變化趨勢87圖732005-2009年金屬船舶制造業(yè)工業(yè)產(chǎn)值情況88圖742005-2009年金屬船舶制造業(yè)銷售收入情況88圖752005-2009年金屬船舶制造業(yè)產(chǎn)銷率情況89圖762006-2009年各季度金屬船舶制造業(yè)收入和利潤變化90圖772005-2009年船用配套設(shè)備制造業(yè)規(guī)模情況91圖782005-2009年船用配套設(shè)備制造業(yè)產(chǎn)值情況91圖792005-2009年船用配套設(shè)備制造業(yè)銷售收入情況92圖802005-2009年船

35、用配套設(shè)備制造業(yè)產(chǎn)銷率情況92圖812006-2009年各季度船用配套設(shè)備制造業(yè)收入和利潤變化94圖822005-2009年船舶修理與拆船業(yè)規(guī)模情況96圖832005-2009年船舶修理與拆船業(yè)產(chǎn)值情況96圖842005-2009年船舶修理與拆船業(yè)銷售收入情況97圖852005-2009年船舶修理與拆船業(yè)產(chǎn)銷率情況97圖862009年3-11月修船與拆船業(yè)月度生產(chǎn)和出口變化99圖872006-2009年各季度船舶修理與拆船業(yè)收入和利潤變化99圖882005-2009年船舶制造業(yè)銷售收入增長情況101圖892005-2009年船舶制造業(yè)利潤增長情況102圖902005-2009年船舶制造業(yè)虧損增

36、長情況102圖912005-2009年船舶行業(yè)盈利能力指標變化103圖922005-2009年船舶行業(yè)營運能力指標變化104圖932005-2009年船舶行業(yè)償債能力指標變化105圖942005-2009年船舶行業(yè)發(fā)展能力指標變化106圖95中國船舶股權(quán)關(guān)系圖112圖962005-2009年干散貨新船價格變化122圖972005-2009年油輪新船價格變化122圖982009年2-11月中國船廠完工量和新接訂單（百萬DWT）124圖99中國船廠在手訂單情況124圖100全球船廠散貨船在手訂單情況125圖101全球萬噸以上級油輪在手訂單情況126圖102全球船廠集裝箱船在手訂單情況126145

37、/ 163第一章 船舶制造業(yè)基本情況1.1 行業(yè)定義與地位1.1.1 行業(yè)定義本報告參照國家統(tǒng)計局國民經(jīng)濟行業(yè)分類（GB/T4754-2002）標準，將研究圍確定為“交通運輸設(shè)備制造業(yè)”大類下的“船舶與浮動裝置制造”，其在國民經(jīng)濟行業(yè)分類中屬于中類?！按芭c浮動裝置制造”簡稱船舶工業(yè)，是承擔各種材料與通途的船舶與其他浮動工具的設(shè)計、建造、維修和試驗與其配套設(shè)備生產(chǎn)的重工業(yè)。造船是一個連續(xù)的生產(chǎn)過程，從接受訂單開始到最后交船，時間跨度往往較長。下圖示意了造船的一個基本流程。雖然各種船型的加工工藝有所不同，但大的生產(chǎn)節(jié)點和基本的建造流程大致是一樣的。圖1 船舶建造基本流程新中國建立后，有計劃有重點

38、地改建、擴建了江南、滬東、武昌、新港第一批老的骨干船廠和地方中小船廠，同時新建了渤海、黃浦等骨干船廠和眾多的地方船廠。經(jīng)過近30年的艱苦奮斗，基本建成了門類齊全的船舶工業(yè)體系，奠定了中國現(xiàn)代船舶工業(yè)的基礎(chǔ)。造船業(yè)是我國重加工工業(yè)中唯一能走在世界前列，與世界先進水平較量的行業(yè)。船舶工業(yè)是勞動力密集、資金密集、技術(shù)也密集的產(chǎn)業(yè)。和發(fā)達國家比，中國勞動力成本低；和其他發(fā)展中國家比，中國的技術(shù)、資金和工業(yè)基礎(chǔ)比較雄厚。從近十年中國船舶制造業(yè)占世界造船市場份額的變化可以看出，中國船舶制造業(yè)在全球市場上所占的比重正在明顯上升。1995年中國造船產(chǎn)量首次超過德國，占到世界市場份額5%，位列國、日本之后，成為

39、世界第三造船大國；從2006年全年的造船量看，中國已經(jīng)超過日本；2009年全年中國船廠的新接訂單量達2600萬載重噸，首次超過國躍居世界第一。同時，造船完工量同比增長超過40%，占世界船舶市場份額進一步提升。1.1.2 行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位船舶工業(yè)是現(xiàn)代大工業(yè)的縮影，是關(guān)系到國防安全與國民經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。船舶工業(yè)不但為水運交通、能源運輸和海洋開發(fā)提供裝備，而且又是海軍艦船裝備的主要提供者，也是國民經(jīng)濟和國防建設(shè)的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)之一。就現(xiàn)在來看，船舶工業(yè)也將要成為我國的一個支柱產(chǎn)業(yè)。經(jīng)過改革開放后三十年來的快速發(fā)展，船舶工業(yè)已成為我國為數(shù)不多的幾個具備了較強國際競爭能力的外向型產(chǎn)業(yè)之一，成為

40、世界船舶工業(yè)的一支重要力量。目前，船舶工業(yè)在我國國民經(jīng)濟中的地位不斷提高，其對國民經(jīng)濟的影響也越來越大，通過近幾年的統(tǒng)計表明，船舶工業(yè)的影響力系數(shù)在國民經(jīng)濟116個產(chǎn)業(yè)部門中居第16位。在與船舶工業(yè)產(chǎn)業(yè)特征比較相近的運輸設(shè)備制造業(yè)中，船舶工業(yè)的影響力系數(shù)甚至超過了普遍認為帶動作用巨大的汽車制造業(yè)而居第一位。與其它重要產(chǎn)業(yè)如機械制造業(yè)和建筑業(yè)相比，船舶工業(yè)的影響力系數(shù)也處在較高的水平上?？梢钥闯?，船舶工業(yè)對國民經(jīng)濟具有非常突出的帶動作用。在構(gòu)成我國外貿(mào)出口的主要產(chǎn)品中，機械電子類產(chǎn)品出口的高速增長對外貿(mào)出口的增長起著舉足輕重的作用，而船舶出口在我國機電產(chǎn)品的出口中又占據(jù)相當重要的地位。近十年來，

41、船舶出口以年近30%的高速度增長，大大高于同期我國外貿(mào)出口的增長速度，在促使我國機電產(chǎn)品出口比例上升的因素中，船舶出口的增長起著十分重要的作用。而作為代表技術(shù)相對密集產(chǎn)品的機電產(chǎn)品比例的不斷上升，充分顯示了我國外貿(mào)出口結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化和升級，不僅有利于帶動我國整體工業(yè)結(jié)構(gòu)的改善，而且對提高我國國民經(jīng)濟運行質(zhì)量也具有十分重要的意義。船舶工業(yè)由于產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小，目前在國民經(jīng)濟中占的比例不大，近幾年，船舶工業(yè)總產(chǎn)值占全國工業(yè)總產(chǎn)值的比例雖然比重較低，總體貢獻度有限，但增長明顯，2007年已達到1%，2009年已超過1.6%。船舶工業(yè)迅猛增長的一方面得益于自身經(jīng)濟的快速發(fā)展，一方面出于我國對石油安全的考慮

42、。歷史經(jīng)驗表明，一個國家造船業(yè)的振興，往往都是在其經(jīng)濟起飛期間、貨物貿(mào)易急劇增加的過程中完成的。作為世界能源和原材料的重要戰(zhàn)略買家，中國進出口貿(mào)易的增長已明顯影響到國際海運業(yè)走勢。近幾年，占世界海上運輸半壁江山的干散貨流量增加約48%，主要就是因為中國大量進口鐵礦砂等原料；同時，中國的集裝箱年吞吐量也躍居世界第一。在另一項大宗海上運輸業(yè)務(wù)原油運輸中，中國進口石油約占世界油輪總運力的1/3。但中國海上船運的進口石油中，90%都是由外輪承擔，從而使中國的石油安全受制于人。為了有效支撐國民經(jīng)濟的快速發(fā)展與保障國家石油安全，在國家發(fā)改委、國防科工委的大力支持下，近5年我國船舶工業(yè)得以迅速發(fā)展。數(shù)據(jù)來源

43、:國家統(tǒng)計局圖2 2005-2009年船舶工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重從長遠看，我國經(jīng)濟將繼續(xù)保持高速增長，對性價比相對較高的航運需求會進一步增加。船舶工業(yè)在國民經(jīng)濟中所占比例將會進一步攀升，船舶工業(yè)在我國國民經(jīng)濟中的地位將越發(fā)顯得重要。1.2 行業(yè)的分類按照國民經(jīng)濟分類標準，船舶制造業(yè)包括金屬船舶制造、非金屬船舶制造、娛樂船和運動船的建造和修理、船用配套設(shè)備制造、船舶修理與拆船、航標器材與其他浮動裝置的制造等6個子行業(yè)，見下表。表1 船舶制造業(yè)細分行業(yè)375船舶與浮動裝置制造3751金屬船舶制造3752非金屬船舶制造3753娛樂船和運動船的建造和修理3754船用配套設(shè)備制造3755船舶修理與拆船3

44、759航標器材與其他浮動裝置的制造第二章 2009年船舶制造業(yè)發(fā)展情況分析2.1 2009年船舶制造業(yè)PEST（環(huán)境）分析2.1.1 經(jīng)濟環(huán)境分析剛剛過去的2009年，是世界經(jīng)濟跌蕩起伏的一年。中國經(jīng)濟最先扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟增速下滑趨勢，率先實現(xiàn)經(jīng)濟形勢總體回升向好，經(jīng)濟增速達8.7%，勾勒出漂亮的V型走勢?？傮w看，2009年世界經(jīng)濟體依然在大蕭條以來最嚴重的經(jīng)濟危機的殺傷力中震蕩。雖然部分國家的數(shù)據(jù)顯示了經(jīng)濟觸底的證據(jù)，但是從長期看，世界主要經(jīng)濟體將進入深度調(diào)整階段，即使復(fù)，其過程也將是緩慢和艱難的。就中國經(jīng)濟形勢而言，全球金融危機的持續(xù)蔓延與艱難復(fù)給2009年中國經(jīng)濟發(fā)展帶來巨大挑戰(zhàn)。2009年中國

45、經(jīng)濟形勢呈現(xiàn)出了以下主要特點：一是經(jīng)濟增長前低后高，快速企穩(wěn)超過市場預(yù)期，從2008年年末至今，經(jīng)濟又有“V”型復(fù)的跡象；二是經(jīng)濟企穩(wěn)回升主要靠投資拉動，消費出現(xiàn)可喜變化；三是商品價格水平低位徘徊，資產(chǎn)價格回升較快；四是失業(yè)情況總體得到改善，農(nóng)民工就業(yè)形勢迅速好轉(zhuǎn)；五是出口低位維穩(wěn)，初現(xiàn)復(fù)曙光；六是銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性在世界顯著，為經(jīng)濟企穩(wěn)回升奠定基礎(chǔ)2008年中國經(jīng)濟之所以快速企穩(wěn)回升，得益于我們?yōu)閼?yīng)對全球金融危機所采取的一攬子經(jīng)濟刺激計劃。從2008年11月開始，中央果斷調(diào)整宏觀經(jīng)濟政策，實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。迅速出臺擴大需、促進經(jīng)濟增長的十項措施，與時制定完善了一系列“保增

46、長、擴需、調(diào)結(jié)構(gòu)”的政策，形成了系統(tǒng)完整的促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長的一攬子計劃。具體而言，4萬億元經(jīng)濟刺激計劃推動投資快速增長；大規(guī)模減稅、“家電下鄉(xiāng)”與改善民生等政策刺激消費需求，效果顯著；適度寬松的貨幣政策保證了市場流動性，刺激了信貸；經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整力度加大，發(fā)展勢頭趨好應(yīng)當看到，當前中國經(jīng)濟運行中還有一些需要著力解決的突出問題，具體包括：經(jīng)濟企穩(wěn)主要靠投資拉動，需求結(jié)構(gòu)調(diào)整有待進一步深化；居民收入占總收入過低，勞動收入占比持續(xù)下降，未來消費增長前景堪憂；財政存在潛在壓力；信貸違約、特別是地方政府貸款風險增加，銀行系統(tǒng)將接受考驗；產(chǎn)能過剩仍然突出，高耗能產(chǎn)業(yè)又有增加。2.1.1.1 實際面分析在

47、過去一年里，面對國際金融危機的嚴重沖擊，中國堅持把保增長與保民生、保穩(wěn)定緊密結(jié)合起來，投入數(shù)千億資金用于醫(yī)療改革、社會保障、促進就業(yè)，最終中國經(jīng)濟在全球率先實現(xiàn)復(fù)。但是，我們也應(yīng)看到，這場危機讓中國經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性矛盾更加凸顯。數(shù)據(jù)表明，2009年，投資對中國GDP的貢獻率高達九成以上。而拉動經(jīng)濟的三駕馬車之一，消費需求的疲軟，已成為阻礙經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的“短板”。加快經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，推動經(jīng)濟走上創(chuàng)新驅(qū)動、生增長的發(fā)展軌道，無疑要在消費上做文章。1. 國民經(jīng)濟形勢總體回升向好2009年，國生產(chǎn)總值335353億元，比上年增長8.7%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值35477億元，增長4.2%；第二產(chǎn)業(yè)

48、增加值156958億元，增長9.5%；第三產(chǎn)業(yè)增加值142918億元，增長8.9%。第一產(chǎn)業(yè)增加值占國生產(chǎn)總值的比重為10.6%，比上年下降0.1個百分點；第二產(chǎn)業(yè)增加值比重為46.8%，下降0.7個百分點；第三產(chǎn)業(yè)增加值比重為42.6%，上升0.8個百分點。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖3 1990-2009年中國GDP與其增速2009年中國經(jīng)濟成功實現(xiàn)“保八”目標，全年實現(xiàn)增長8.7%。其中，四季度GDP同比增長10.7%，增幅較上季度加快1.6個百分點，呈現(xiàn)加速增長的趨勢。經(jīng)濟自08年下半年以來重回兩位數(shù)增長，顯示經(jīng)濟復(fù)的步伐仍在繼續(xù)。這主要是在政府主導(dǎo)的投資促使第二產(chǎn)業(yè)有力增長的結(jié)果。2. 工

49、業(yè)生產(chǎn)回升向好態(tài)勢基本確立2009年，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長11%，增速比上年回落1.9個百分點；其中，一季度增長5.1%，二季度增長9.1%，三季度增長12.4%，四季度增長18%，工業(yè)生產(chǎn)回升向好態(tài)勢基本確立。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖4 2006年以來工業(yè)增加值增速情況2009年是進入新世紀以來我國工業(yè)發(fā)展最為困難的一年。我國工業(yè)受到國際金融危機的嚴重沖擊，產(chǎn)品出口持續(xù)下滑，工業(yè)品價格低位運行，生產(chǎn)增速在年初跌至近十年最低點。在中央“保增長、擴需、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生”一攬子計劃的持續(xù)作用下，工業(yè)經(jīng)濟較快扭轉(zhuǎn)了增速下滑局面，回升向好的運行態(tài)勢不斷明朗并得到鞏固，全年工業(yè)運行呈現(xiàn)出“前低后高

50、”走勢。3. 城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速步入下行通道國家統(tǒng)計局公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2009年全年我國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長30.5%，同比增速加快4.4個百分點，環(huán)比增速回落1.6個百分點。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖5 2007年以來城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比累計增速情況由于經(jīng)濟明顯回暖，中央政策開始指向調(diào)結(jié)構(gòu)，固定資產(chǎn)投資增速開始步入下行通道。按照4萬億投資計劃，2010年還有將近6000億元的中央政府財政投資，會帶動全社會投資增加約2萬億元。2010年固定資產(chǎn)投資將保持適度增長態(tài)勢，經(jīng)濟穩(wěn)定增長的拉動力將由2009年的主要依靠投資轉(zhuǎn)向消費、投資、出口均衡拉動，投資增長主要有政府和國有企業(yè)主導(dǎo)轉(zhuǎn)向政府、國

51、有企業(yè)、民營企業(yè)共同推動。預(yù)計2010年實際投資增速會明顯放緩。4. 社會消費品零售總額繼續(xù)平穩(wěn)較快增長統(tǒng)計顯示，2009年全年，我國社會消費品零售累計總額125343億元，同比增長15.5，比上年同期回落6.1個百分點，與前10月持平。表2 2009年社會消費品零售總額增速情況1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月比上年同月增長%18.511.614.714.815.215.015.215.415.516.215.817.5累計比上年同月增長%15.215.015.015.015.015.015.115.115.315.315.5數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2009年，是進入新世紀以

52、來我國經(jīng)濟社會發(fā)展最為困難的一年，我取了積極有效的宏觀經(jīng)濟政策，國消費取得了最新的發(fā)展，2009年社會消費品零售總額增速達24年來最高水平，為我國成功抵御國際金融危機沖擊起到了重要的支撐作用。5. 進出口均量價齊升據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2009年我國進出口22072.7億美元，同比下降13.9%。其中出口12016.7億美元，下降16%，出口價格下跌6.2%；進口10056億美元，下降11.2%，進口價格下跌13.7%。全年實現(xiàn)貿(mào)易順差1960.7億美元，減少34.2%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖6 2008-2009年我國進出口月度增速情況2.1.1.2 貨幣面分析1. 貨幣政策2009年年末，廣義貨幣供

53、應(yīng)量M2余額為60.6萬億元，同比增長27.7%，增速比2008年高10.0個百分點。狹義貨幣供應(yīng)量M1余額為22.0萬億元，同比增長32.4%，增速比2008年高23.3個百分點，貨幣流動性不斷增強。存款增長較快，活期化態(tài)勢明顯。貸款快速增長，中長期貸款增加較多。人民幣貸款2009年末余額為40.0萬億元，同比增長31.7%，增速比2008年高13.0個百分點，比2009年初增加9.6萬億元，同比多增4.7萬億元。金融機構(gòu)貸款利率先降后升，2009年12月份，非金融性公司與其他部門貸款加權(quán)平均利率為5.25%，比2009年初下降0.31個百分點。2009年，中國人民銀行貫徹適度寬松的貨幣政策

54、，保持銀行體系流動性充裕，引導(dǎo)金融機構(gòu)擴大信貸投放，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大金融支持經(jīng)濟發(fā)展的力度?？傮w上，適度寬松的貨幣政策得到了有效傳導(dǎo)，對擴總需求、支持經(jīng)濟回升、遏制2009年初的通貨緊縮預(yù)期發(fā)揮了關(guān)鍵性作用。同時，中國人民銀行十分重視信貸平穩(wěn)可持續(xù)增長和防金融風險，前瞻、靈活地調(diào)整政策重點、力度和節(jié)奏。通過相關(guān)措施，三、四季度信貸增長比上半年有所放緩，節(jié)奏更趨平穩(wěn)，有利于防和化解可能影響經(jīng)濟長期穩(wěn)定發(fā)展的風險。下一階段，中國人民銀行將堅持市場機制和宏觀調(diào)控有機結(jié)合，處理好保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和管理通脹預(yù)期的關(guān)系，鞏固和增強經(jīng)濟回升向好勢頭。繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策，把握好政策實施的力度、節(jié)奏和重點，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，根據(jù)新形勢新情況著力提高政策的針對性和靈活性，提高金融支持經(jīng)濟發(fā)展的可持續(xù)性，維護金融體系健康穩(wěn)定運行。加強流動性管理，綜合運用多種貨幣政策工具，引導(dǎo)貨幣信貸總量合理增長，加大金融支持經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度。同時，繼續(xù)推進利率市場化改革，完善人民幣匯率形成機制，加快金融市場產(chǎn)品