新三板業(yè)務(wù)全介紹

1、什么是新三板？深交所創(chuàng)業(yè)板深交所創(chuàng)業(yè)板紐交所主板紐交所主板納斯達(dá)克市場(chǎng)納斯達(dá)克市場(chǎng) 分為三個(gè)層次，分別為：納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng)納斯達(dá)克全球市場(chǎng)納斯達(dá)克資本市場(chǎng)OTCBBOTCBB粉單市場(chǎng)等粉單市場(chǎng)等交易所市場(chǎng)交易所市場(chǎng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易所市場(chǎng)交易所市場(chǎng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)美國(guó)多層次資本市場(chǎng)美國(guó)多層次資本市場(chǎng)我國(guó)正在建設(shè)的多層次資本市場(chǎng)我國(guó)正在建設(shè)的多層次資本市場(chǎng)區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)券商柜臺(tái)市場(chǎng)等券商柜臺(tái)市場(chǎng)等全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱“新三板”）上交所、深交所主板上交所、深交所主板深交所中小板深交所中小板什么是場(chǎng)外交易市場(chǎng)？什么是新三板

2、？什么是場(chǎng)外交易市場(chǎng)？什么是新三板？新三板的發(fā)展現(xiàn)狀u 2013年12月13日之前，新三板掛牌企業(yè)僅限于北京中關(guān)村、上海張江、武漢東湖和天津?yàn)I海高新區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)。u 2014年1月24日，新三板迎來(lái)了全國(guó)擴(kuò)容后首批266家企業(yè)集體掛牌，至1月底新三板掛牌公司達(dá)621家，總股本213.2億股。今年1至8月，新增掛牌企業(yè)752家。u 截止2015年10月09日，新三板掛牌家數(shù)共計(jì)3625家，總股本1912.80億股，流通股本706.75億股，成交股數(shù)：11874.38萬(wàn)股，成交金額：43402.80萬(wàn)元。新三板1107家主板、中小板市場(chǎng)主要吸納發(fā)展比較成熟、規(guī)模比較大的企業(yè) 創(chuàng)業(yè)板主要吸納成

3、長(zhǎng)型創(chuàng)新企業(yè)，引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資等產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)入企業(yè)發(fā)展的各個(gè)階段新三板主要吸納成長(zhǎng)性較高、；不限于高新技術(shù)企業(yè)，且可以尚未具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∥⑵髽I(yè)盈利新三板的功能與定位基本實(shí)現(xiàn)上市功能形成市場(chǎng)價(jià)格增強(qiáng)股份的流動(dòng)性 提高融資能力完善激勵(lì)機(jī)制樹立品牌規(guī)范企業(yè)內(nèi)控 新三板的定位：針對(duì)的是在創(chuàng)立初期、有一定產(chǎn)品、有一定模式、處于發(fā)展初期的股份公司，目標(biāo)定位為資本市場(chǎng)的蓄水池、高科技企業(yè)的助推器、創(chuàng)業(yè)板和主板上市企業(yè)的孵化器。掛牌快融資迅速加快上市政策支持低成本新三板的功能與定位 需提高公司品牌、影需提高公司品牌、影響力和知名度的企業(yè)響力和知名度的企業(yè) 希望借助資本市場(chǎng)規(guī)希望借助資本市場(chǎng)規(guī)范經(jīng)營(yíng)、為長(zhǎng)期發(fā)展范

4、經(jīng)營(yíng)、為長(zhǎng)期發(fā)展奠定基礎(chǔ)的企業(yè)奠定基礎(chǔ)的企業(yè)適合在新三板適合在新三板掛牌的公司掛牌的公司 具備一定規(guī)模，需要借具備一定規(guī)模，需要借助資本市場(chǎng)杠桿作用的助資本市場(chǎng)杠桿作用的企業(yè)企業(yè) 有進(jìn)入資本市場(chǎng)意愿但暫有進(jìn)入資本市場(chǎng)意愿但暫不符合主板、中小板或者不符合主板、中小板或者創(chuàng)業(yè)板上市條件的企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市條件的企業(yè)適合進(jìn)入新三板的企業(yè)適合進(jìn)入新三板的企業(yè)新三板的掛牌條件新三板的掛牌條件新三板的掛牌條件未來(lái)內(nèi)部分層的探討 參照成熟資本市場(chǎng)的做法，當(dāng)交易所掛牌或上市企業(yè)家數(shù)足夠大時(shí)，將對(duì)資本市場(chǎng)進(jìn)行分層管理，如美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)就在其內(nèi)部分為全球精選市場(chǎng)、全球市場(chǎng)以及資本市場(chǎng)等三個(gè)層次。 由于新三板市場(chǎng)特點(diǎn)

5、，導(dǎo)致掛牌企業(yè)股本差異巨大，企業(yè)在融資、監(jiān)管、投資者適當(dāng)性方面，現(xiàn)行的統(tǒng)一的交易模式并不能很好地滿足不同企業(yè)類型的需要。系統(tǒng)公司的領(lǐng)導(dǎo)曾在公開場(chǎng)合表示，未來(lái)會(huì)在新三板內(nèi)部進(jìn)行劃型分層，對(duì)不同層次的掛牌公司，實(shí)行不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)和信息披露要求。綠色通道綠色通道新三板掛牌企業(yè)新三板掛牌企業(yè)主板上市公司主板上市公司 未來(lái)掛牌公司可能會(huì)面臨著新三板內(nèi)部升降市場(chǎng)的選擇和要求，同時(shí)，證監(jiān)會(huì)也正在對(duì)轉(zhuǎn)板“綠色通道”進(jìn)行研究，2015年前后掛牌公司也許會(huì)通過(guò)推薦直接轉(zhuǎn)板。企業(yè)掛牌新三板的流程與各中介機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議與各中介機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議券商發(fā)放盡職調(diào)查清單券商發(fā)放盡職調(diào)查清單成立工作小組成立工作小組項(xiàng)目前期項(xiàng)目前期盡

6、職調(diào)查盡職調(diào)查材料制作期材料制作期證券公司證券公司內(nèi)核內(nèi)核監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核審核 配合券商進(jìn)行申報(bào)材料及反饋配合券商進(jìn)行申報(bào)材料及反饋 辦理股份登記辦理股份登記 配合券商盡職調(diào)查配合券商盡職調(diào)查 配合會(huì)計(jì)師、律師審計(jì)和調(diào)查配合會(huì)計(jì)師、律師審計(jì)和調(diào)查 股東大會(huì)決議、董事會(huì)決議，完成改制股東大會(huì)決議、董事會(huì)決議，完成改制 配合券商完成相關(guān)申報(bào)材料配合券商完成相關(guān)申報(bào)材料 配合券商內(nèi)部審核配合券商內(nèi)部審核 配合完成內(nèi)核相關(guān)文件配合完成內(nèi)核相關(guān)文件業(yè)務(wù)概況全牌照全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)份額行業(yè)排名靠前并購(gòu)和再融資行業(yè)領(lǐng)先自主開發(fā)量化模型盈利穩(wěn)步增長(zhǎng)受托管理資產(chǎn)中小企業(yè)私募債已成功推薦數(shù)家企業(yè)在新三板掛牌直接投資

7、、融資融券、另類投資、債券質(zhì)押回購(gòu)、約定購(gòu)回、轉(zhuǎn)融通、中小企業(yè)私募債等業(yè)務(wù)范圍 股權(quán)融資：股權(quán)融資：首次公開發(fā)行新股（IPO）的保薦和主承銷；上市公司再融資（配股、增發(fā)和可轉(zhuǎn)債）的保薦和主承銷；境外上市的財(cái)務(wù)顧問(wèn)和主承銷：香港市場(chǎng)。 推薦掛牌：推薦掛牌：從事“新三板”、區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)為主的場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)。 債權(quán)融資：債權(quán)融資：企業(yè)債、公司債的主承銷。 并購(gòu)私募：并購(gòu)私募：兼并收購(gòu) 、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組以及私募融資的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。 股權(quán)直投：股權(quán)直投：向新三板掛牌企業(yè)直接投入資金。Q：區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所掛牌公司是否可以在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌？如可以需要履行什么程序？A：符合條件的區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所掛

8、牌公司均可申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，適用全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的掛牌程序。但在申請(qǐng)掛牌前須停止其在區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)讓、發(fā)行等行為，已進(jìn)行的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓行為應(yīng)合法合規(guī)，在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前應(yīng)完成在區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)的摘牌手續(xù)。Q：申請(qǐng)掛牌企業(yè)是否需要政府出具確認(rèn)函？A：申請(qǐng)掛牌企業(yè)不需要政府出具確認(rèn)函。Q：大股東解限售有什么相關(guān)規(guī)定？掛牌前12個(gè)月以內(nèi)的除控股股東及實(shí)際控制人之外的股東買賣的股票是否受限制？A：掛牌公司控股股東及實(shí)際控制人在掛牌前直接或間接持有的股票分三批解除轉(zhuǎn)讓限制，每批解除轉(zhuǎn)讓限制的數(shù)量均為其掛牌前所持股票的三分之一，解除轉(zhuǎn)讓限制的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩

9、年。掛牌前十二個(gè)月內(nèi)控股股東及實(shí)際控制人直接或間接持有的股票進(jìn)行過(guò)轉(zhuǎn)讓的，該股票的管理按照前款規(guī)定執(zhí)行，主辦券商為開展做市業(yè)務(wù)取得的做市初始庫(kù)存股票除外。因司法裁決、繼承等原因?qū)е掠邢奘燮诘墓善背钟腥税l(fā)生變更的，后續(xù)持有人應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行股票限售規(guī)定。公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五，上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。掛牌公司股東如果符合上述身份或情形的，應(yīng)按照上述規(guī)定進(jìn)行所持股票的解限售。新三板常見(jiàn)問(wèn)題Q：擬掛牌股份公司在掛牌前是否可以辦理股權(quán)質(zhì)押貸款，此業(yè)務(wù)會(huì)不會(huì)影響掛牌申請(qǐng)的提交？如果可以，辦理股權(quán)質(zhì)押貸款的股份

10、在股份公司掛牌后如何登記？是否屬于限售股份？A：掛牌前，擬掛牌公司可依法辦理股權(quán)質(zhì)押貸款，須履行必要內(nèi)部決議程序，簽署書面質(zhì)押合同，辦理工商登記手續(xù)，只要不存在股權(quán)糾紛和其他爭(zhēng)議，原則上不會(huì)影響其掛牌。掛牌后，掛牌公司也可依法辦理股權(quán)質(zhì)押貸款，但需按照中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的要求，辦理股票質(zhì)押手續(xù)。辦理股權(quán)質(zhì)押貸款的股份在股份公司掛牌后，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證券登記結(jié)算公司的有關(guān)規(guī)定辦理登記手續(xù)，在股權(quán)出質(zhì)期間限制轉(zhuǎn)讓，待質(zhì)押權(quán)行使時(shí)，按照中國(guó)證券登記結(jié)算公司的有關(guān)規(guī)定辦理流通手續(xù)。Q: 申請(qǐng)掛牌公司首次信息披露文件包括哪些內(nèi)容？A: 申請(qǐng)掛牌公司應(yīng)在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)指定信息披露平臺(tái)（ ）披露相關(guān)文件，其中首次信息披露文件包括：1公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書；2財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告；3補(bǔ)充審計(jì)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告（如有）；4法律意見(jiàn)書；5補(bǔ)充法律意見(jiàn)書（如有）；6公司章程；7主辦券商推薦報(bào)告；8定向發(fā)