-- TSC集團業(yè)務經(jīng)理及財務經(jīng)理培訓

1、此報告只限用于德摩資本有限公司擁有。未經(jīng)德摩資本有限公司書面許可，任何他人均無權(quán)傳播、引用、復制該報告的任何一部分。德摩資本2022-5-31現(xiàn)代職業(yè)經(jīng)現(xiàn)代職業(yè)經(jīng)理人的財務素養(yǎng)理人的財務素養(yǎng)TSC 集 團- TSC集團業(yè)務經(jīng)理及財務經(jīng)理培訓培訓目的培訓目的1. 在低油價的行業(yè)冬天，我們TSC集團必須精打細算。利用低油價帶來的壓力，擠壓競爭對手，搶占份額。而優(yōu)秀的財務技能能夠使得我們的業(yè)務經(jīng)理、財務經(jīng)理更加注意開源、節(jié)流、提升運營效率2. 響應兩位創(chuàng)始人的號召：培養(yǎng)我們職業(yè)經(jīng)理人的管理素養(yǎng)，把TSC的BU打造成能夠自我策劃、管理、執(zhí)行的“高鐵”，提高競爭力，抓住行業(yè)整合的機會，成為油氣高端裝備的

2、龍頭3. 嘗試GE的CAS模式，在BU經(jīng)理和財務經(jīng)理中尋找、培訓和打造能夠以數(shù)字為準繩、既能善于財務分析和又能管理和決策的頂尖的經(jīng)理人（TSC的黃埔軍校）4. 在TSC集團倡導學習、自我完善的成長風氣，將職業(yè)經(jīng)理人培訓變成一種文化、一種向上的精神2目錄目錄A.優(yōu)秀職業(yè)經(jīng)理的財務素質(zhì)B.優(yōu)秀職業(yè)經(jīng)理的財務技能C.財務對企業(yè)的價值創(chuàng)造的貢獻3A A. .優(yōu)秀職業(yè)經(jīng)理的財務素質(zhì)優(yōu)秀職業(yè)經(jīng)理的財務素質(zhì)4財商：世俗的解釋財商：世俗的解釋51.正確的財富觀：看輕 （MM） vs 看重 （跳樓者）2.“財如輪轉(zhuǎn)”：- 金錢永不眠- 重資產(chǎn)還是輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)得快3.“空手道”：以最小的投入換得最大的回報4.“風控”

3、：立于不敗之地，永遠可以坐回牌桌上來（索羅斯）5.別人的錢：資本市場（如華誼兄弟；樂視股份）6.資源整合能力：華潤、杰瑞7.短平快BUBU業(yè)務經(jīng)理，集團職能部門經(jīng)理需不需要財業(yè)務經(jīng)理，集團職能部門經(jīng)理需不需要財商？商？Why Why 和和 What What？（有獎討論）？（有獎討論）6BUBU業(yè)務經(jīng)理業(yè)務經(jīng)理職能負責人（職能負責人（HRHR）Why？What？企業(yè)的財商是什么？企業(yè)的財商是什么？7企業(yè)的財商是什么？企業(yè)的財商是什么？以復星為例： 2015年前5個月拋售股票套現(xiàn)175億元人民幣 增發(fā)了股票 PE投資的公司加速IPO 買保險公司 買銀行 2015年保險利潤超過去年全年 2015.

4、7.13 梁信軍演講：買入三分之一的中概股，現(xiàn)在A股下跌，搶入龍頭公司股票8TSCTSC集團的財商有多高？集團的財商有多高？9TSCTSC經(jīng)營效率有哪些問題經(jīng)營效率有哪些問題？10TSCTSC財務效財務效率有哪些問題？率有哪些問題？11TSCTSC集團的財務分析集團的財務分析德摩資本投資經(jīng)理Jessie Zhao的分析12優(yōu)秀財務人士的特質(zhì)優(yōu)秀財務人士的特質(zhì)13優(yōu)秀經(jīng)理的財務思維優(yōu)秀經(jīng)理的財務思維141. ROI1. Risk2. Cash Flow3. ROA/ROE1. 戰(zhàn)略思維1. 未來思維1. 創(chuàng)造思維深知企業(yè)資金的重要性，所有決策都要考慮回報率風險意識強烈，每一個決定，每一個商業(yè)行動

5、都會有失敗、負面的可能性現(xiàn)金為王，沒有現(xiàn)金流的人會跳樓重視所有有形、無形的資產(chǎn)，但更重視資產(chǎn)發(fā)揮的財務效率在戰(zhàn)略的框架下思考財務，不會因小失大在現(xiàn)狀與未來之間能夠獲取良好的平衡“錢永遠不夠用”，企業(yè)總是在各種財務困境中前進，因此，必須有“創(chuàng)造性”思維，而不是以“財務困難”而陷入平庸，被動的命運 財務管理水平的段級財務管理水平的段級15會計財務分析 控制與風險管理企業(yè)價值管理企業(yè)價值創(chuàng)造博士碩士大學中學小學財務人士標準財務人士標準BUBU經(jīng)理標準經(jīng)理標準重組IPO新業(yè)務M&A財經(jīng)公關(guān)效率提升財務風險運營風險全面分析獨立進行決策CPA看懂，聽懂，有效指導段級自我評估段級自我評估16優(yōu)秀職業(yè)經(jīng)理人的

6、財務性格優(yōu)秀職業(yè)經(jīng)理人的財務性格17 敏銳但不是神經(jīng)：對“資本，資產(chǎn)，資金”極高的敏感度 保本但不是保守：保本，再保本 精準但不是錙銖必較：準確的認知一切，以數(shù)字描述思想 成本意識但不是糾纏歷史：不會“不計成本” 回報意識但不是貪婪：會計算概率條件下的回報 數(shù)據(jù)、結(jié)果為導向：不會空想、幻想 時間成本意識 價值意識：識貨，懂得買真正的好東西目錄目錄A.優(yōu)秀職業(yè)經(jīng)理的財務素質(zhì)B.優(yōu)秀職業(yè)經(jīng)理的財務技能C.財務對企業(yè)的價值創(chuàng)造的貢獻18B B. .優(yōu)秀職業(yè)經(jīng)理的專業(yè)財務技能優(yōu)秀職業(yè)經(jīng)理的專業(yè)財務技能191、基礎(chǔ)會計財務管理2、管理決策財務技能3、投資財務能力4、資本運營能力1.1.基礎(chǔ)會計財務管理基

7、礎(chǔ)會計財務管理 會計 核算 成本分析 應收賬款管理 庫存管理 報表制作 財務制度20職業(yè)經(jīng)理人：你必須能夠看明白，知道關(guān)鍵點嫻熟使用2.2.管理決策財務管理決策財務（財務和業(yè)務經(jīng)理必須懂）財務和業(yè)務經(jīng)理必須懂）21 財務預測、計劃和預算 激勵方案 控制：企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的財務評估 管理分析與決策 三大表分析（含財務比率分析） 國際財務管理 現(xiàn)金流管理 稅務籌劃3.3.投資決策財務投資決策財務22 項目分析 投資分析 資金的時間成本；資金成本和資本成本W(wǎng)ACC 風險和收益率：CAPM 估值 期權(quán)、期貨投資和管理 Treasury4.4.資本運作財務資本運作財務23 并購 重組 融資- 私募- 上市-

8、 銀行- 商業(yè)流動資金 資本結(jié)構(gòu)管理- 杠桿- 回購 紅利政策 投資人結(jié)構(gòu)管理目錄目錄A.優(yōu)秀職業(yè)經(jīng)理的財務素質(zhì)B.優(yōu)秀職業(yè)經(jīng)理的財務技能C.財務對企業(yè)的價值創(chuàng)造的貢獻24C C. . 優(yōu)秀的財務和具有較高財務素養(yǎng)的業(yè)務優(yōu)秀的財務和具有較高財務素養(yǎng)的業(yè)務經(jīng)理對企業(yè)的貢獻經(jīng)理對企業(yè)的貢獻251.企業(yè)管理的定量化：用數(shù)字說話的企業(yè)管理體系GE2.運營效率的分析與提升3.財務效率的分析與提升4.資本效率的分析與提升5.資產(chǎn)效率的分析與提升不斷通過全體經(jīng)營層的努力，使得TSC集團成為高端油氣裝置行業(yè)中最具競爭力的企業(yè)1.1.現(xiàn)代企業(yè)管理的基石：量化思考和決策現(xiàn)代企業(yè)管理的基石：量化思考和決策 大部分草

9、創(chuàng)性的企業(yè)決策是基于“拍腦袋、大概齊” 沒有直接涉及到資金的決策、或者眼前回報和資金投入不明的決策，都非常草率、定性討論后就決定。例如：-TSC的新項目啟動-TSC的高管招聘等 企業(yè)內(nèi)部的溝通、爭論等，也都是定性的、大概的，使得大家在非常模糊的框架下做出模糊的決定 “多人的馬馬虎虎”最后變成企業(yè)的巨大誤差，而最終失敗26優(yōu)秀的上市公司，都會采取嚴密的財務指標和數(shù)優(yōu)秀的上市公司，都會采取嚴密的財務指標和數(shù)據(jù)控制來進行據(jù)控制來進行BUBU管理管理27 制定多項計劃促使公司資產(chǎn)在長制定多項計劃促使公司資產(chǎn)在長期內(nèi)增值期內(nèi)增值 著重點立于著重點立于“在哪個市場競爭？在哪個市場競爭？”和和“怎樣去競爭？

10、怎樣去競爭？” 確定今后三確定今后三/ /五年內(nèi)的業(yè)績經(jīng)營目標并確認隨之應采用的五年內(nèi)的業(yè)績經(jīng)營目標并確認隨之應采用的行動以便能達到目標行動以便能達到目標 制定多項財務制定多項財務性的性的“業(yè)績合同書業(yè)績合同書”；甲、乙方為公司高；甲、乙方為公司高層領(lǐng)導和經(jīng)營單位領(lǐng)導，時間為下一個財務年度層領(lǐng)導和經(jīng)營單位領(lǐng)導，時間為下一個財務年度 以經(jīng)營指標為基礎(chǔ)，逐項考核以經(jīng)營指標為基礎(chǔ)，逐項考核 為保證經(jīng)營單位戰(zhàn)略的執(zhí)行來合理分配集團公司內(nèi)部的為保證經(jīng)營單位戰(zhàn)略的執(zhí)行來合理分配集團公司內(nèi)部的有限資金有限資金 保證每個資本項目計劃起到保證每個資本項目計劃起到“物有所值物有所值“和帶來財務上和帶來財務上回報回

11、報 建立一支卓有能力的管理人才隊伍，為參與公司今后領(lǐng)建立一支卓有能力的管理人才隊伍，為參與公司今后領(lǐng)導做準備導做準備 查明、考核及追蹤查明、考核及追蹤主要主要50-10050-100管理人管理人才的業(yè)績才的業(yè)績戰(zhàn)略計劃戰(zhàn)略計劃資本計劃資本計劃人力資人力資源管理源管理經(jīng)營運經(jīng)營運作計劃作計劃P&LP&LKPIKPI開支：開支：凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值內(nèi)部報酬內(nèi)部報酬2 2. .運營運營效率：效率：TSCTSC唯一的核心競爭力唯一的核心競爭力 華為：“每一次電訊業(yè)的冬天，一批老弱病殘的對手就會死掉” ABB：“中國企業(yè)已經(jīng)不再是靠低端、劣質(zhì)競爭了，中國企業(yè)已經(jīng)在設計的層面上開始做到了低成本、高效率、優(yōu)化的設計

12、?！?這次石油低價的新常態(tài)，完全改變了裝備公司的格局 TSC集團和NOV、Akastor以及可能潛在的競爭者的核心是效率 TSC的“161”戰(zhàn)略計劃的出臺，分解，落實與調(diào)整，都要貫徹到每一個部門、BU、經(jīng)理人的效率上2829TSCTSC集團在國際競爭中的三大方向：我們的集團在國際競爭中的三大方向：我們的COOCOO就是要負運營效率的責任就是要負運營效率的責任運營效率運營效率降降低低成成本本 提高競爭力 行業(yè)冬天中搶占對手的份額基于質(zhì)量和利益基于質(zhì)量和利益優(yōu)化時間優(yōu)化時間/ /服務服務 產(chǎn)品生命周期越來越短 顧客對速度與反饋的要求日益提高 把服務變成利潤和競爭力 用量化管理的方式保證質(zhì)量 把顧客

13、群細分得越來越細 針對細分客戶提供完美的解決方案30運營業(yè)績定量運營業(yè)績定量分析：分析：TSCTSC必須針對開源、節(jié)流和效率必須針對開源、節(jié)流和效率三大領(lǐng)域逐一分析和挖潛三大領(lǐng)域逐一分析和挖潛運營業(yè)績提升運營業(yè)績提升100100（EPSEPS0.3-0.60.3-0.6）4 4億股：億股：2.42.4億，提升億，提升1.21.2億億開開源源節(jié)節(jié)流流效效率率提提升升業(yè)務一業(yè)務一業(yè)務二業(yè)務二業(yè)務三業(yè)務三營營銷銷人人員員銷銷售售行行政政財務費用財務費用促促銷銷廣廣告告宣宣傳傳成本控制成本控制人均銷售人均銷售人均利潤人均利潤財務機制財務機制人力機制人力機制會議會議/ /ReviewReview實施執(zhí)行

14、能力實施執(zhí)行能力（實際案例）31開源開源 老產(chǎn)品的業(yè)績提升- 加強營銷力度（人盯人，訂每一單）- 加快收入的實現(xiàn)速度（改變財務確認原則，加強速度）- 對項目進行分類管理- 打擊競爭對手- 靈活價格策略- 改善服務 新產(chǎn)品/業(yè)務- 找能快速出業(yè)績的產(chǎn)品- 利用現(xiàn)有平臺能迅速出業(yè)績的業(yè)務- 利潤高，見效快 調(diào)整組合- 集中打高利潤分析業(yè)績潛力分配人力、資本跟蹤- 第一、第二的產(chǎn)品 并購業(yè)務- 收購帶有業(yè)績的公司- 第一、第二產(chǎn)品的公司32節(jié)流節(jié)流 成本控制 廣告 宣傳 銷售費用 人員 管理費用- 辦公費用- 差旅- 交際應酬- 運費- 其他費用（租賃費） 財務費用 折舊攤銷/壞帳33管理體系效率提

15、升管理體系效率提升 人力效率提升- 核心領(lǐng)導- ABC- 技能- 激勵- 文化- 控制（會議、匯報/反饋）- 考核- 廣泛溝通 財務提升- 現(xiàn)金流管理- 有 管理- 稅（營業(yè)稅、所得稅、雜稅）- 政府補貼 數(shù)字化管理 目標體系3.3.財務效率管理財務效率管理 回報率、現(xiàn)金流是古今中外的資本家的共同語言成為效率 日本第一富豪，阿里巴巴的大股東孫正義就靠“財務效率表”投資與控制全球的幾千家企業(yè) 是一個企業(yè)及全體員工存在的唯一客觀計分榜 而大部分企業(yè)家只懂得業(yè)務方面的語言，擴張、攻占、新興市場等，而沒有背后的財務數(shù)據(jù)的思考，最后陷入資金短缺、壯士斷臂的絕境 正確的讀懂財務數(shù)據(jù)，分析出自己的結(jié)論，做出

16、穩(wěn)妥的管理決策，讓TSC立于不敗之地3435運用各財務比率分析運用各財務比率分析公司、公司、BUBU經(jīng)營狀況經(jīng)營狀況凈資產(chǎn)回報率凈資產(chǎn)回報率凈利潤凈利潤凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)總資產(chǎn)利潤率總資產(chǎn)利潤率凈利潤凈利潤總資產(chǎn)總資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)總資產(chǎn)凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)1（1資產(chǎn)負資產(chǎn)負 債率）債率）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利率銷售凈利率應收帳應收帳款周轉(zhuǎn)款周轉(zhuǎn)率率存貨周存貨周轉(zhuǎn)率轉(zhuǎn)率銷售毛銷售毛利率利率費用費用銷售額銷售額總資產(chǎn)總資產(chǎn)凈利潤凈利潤銷售額銷售額有獎?chuàng)尨餞SC集團2013、2014、2015年最大的財務數(shù)據(jù)變化是什么？36財務比率分析的類型財務比率分析的類型 評價償債能力的比率評價償債能力的比率

17、 評價盈利能力的比率評價盈利能力的比率 評價資產(chǎn)管理能力的比率評價資產(chǎn)管理能力的比率財務比率不是目的，而是起點。其作用是發(fā)現(xiàn)問題而不是找到解決問題的方法。因此當用財務比率分析發(fā)現(xiàn)問題后需要進一步的分析以找到解決問題的方法37評價盈利能力的比率評價盈利能力的比率銷售收入銷售成本銷售收入銷售成本銷售收入銷售收入銷售毛銷售毛利率利率 凈利潤凈利潤銷售收入銷售收入銷售凈銷售凈利率利率 凈利潤凈利潤總資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)回報率總資產(chǎn)回報率 凈利潤凈利潤股東權(quán)益股東權(quán)益凈資產(chǎn)回報率凈資產(chǎn)回報率 38評價償債能力的比率評價償債能力的比率流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動負債流動負債流動流動比率比率 流動資產(chǎn)存貨流動資產(chǎn)存貨流

18、動負債流動負債速動比率速動比率 總負債總負債總資產(chǎn)總資產(chǎn)資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 息稅前所得息稅前所得債務利息債務利息利息保障利息保障倍數(shù)倍數(shù) 39評價資產(chǎn)管理能力的比率評價資產(chǎn)管理能力的比率銷售收入銷售收入平均應收帳款平均應收帳款應收帳款周轉(zhuǎn)率應收帳款周轉(zhuǎn)率 購貨金額購貨金額平均應付帳款平均應付帳款應付帳款周轉(zhuǎn)率應付帳款周轉(zhuǎn)率 銷售成本銷售成本存貨存貨存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 銷售收入銷售收入總資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)回報率總資產(chǎn)回報率 平均收款期平均收款期365天天應收帳款周轉(zhuǎn)率應收帳款周轉(zhuǎn)率平均付款期平均付款期365天天應付帳款周轉(zhuǎn)率應付帳款周轉(zhuǎn)率40其它財務提升工作其它財務提升工作 把所有經(jīng)理人的財務

19、管理技能和素養(yǎng)培訓到位 強化預算和控制能力 加大銀行資金、租賃、上下游信貸等多種籌資渠道 存貨，應收帳款，應付帳款，壞帳準備的管理 短期投資，長期再投資管理4.4.資本效率：是資本主義競爭的關(guān)鍵資本效率：是資本主義競爭的關(guān)鍵 資本主義的本質(zhì)就是利用“無形市場之手”消滅資本效率低得企業(yè)，將資本配置給效率高的企業(yè) 中國國家高端裝備基金如果配置資金，其專業(yè)基金經(jīng)理也肯定會尋找資本回報最高的本土企業(yè) 任何一個偉大的企業(yè)，基本上都是在實業(yè)運作和資本運作兩條腿走路。敵人有廉價的資金，而我們每每捉襟見肘，就會喪失無數(shù)良好的機會，而成為別人的階下囚 正確統(tǒng)籌TSC的資本，提升TSC的資本效率是TSC全體經(jīng)理層

20、的責任4142實例：南京華能重組南京造船廠實例：南京華能重組南京造船廠ROI =ROI =( (V4-V0)V4-V0)V0 V0 借款部分比例項目時間借款部分比例項目時間= =(12(12-0.74)-0.74)0.74 0.74 10%10%3 3南京華能在這一次資本性投資中獲得了幾十倍的回報能夠這樣玩轉(zhuǎn)資本的企業(yè)，傻瓜都幫助和追求5.5.資產(chǎn)效率：大部分人關(guān)注有形資產(chǎn)，其實最關(guān)資產(chǎn)效率：大部分人關(guān)注有形資產(chǎn)，其實最關(guān)鍵的是無形資產(chǎn)鍵的是無形資產(chǎn)“無形至上”：蘋果戰(zhàn)勝富士康-設計-平臺-服務-專利-網(wǎng)絡-門檻-用戶群體/用戶經(jīng)驗-有形資產(chǎn)的高效利用43TSC的問題：1. 誰在思考資產(chǎn)的效率

21、？2. 誰在思考無形資產(chǎn)的效率？3. 我們的無心資產(chǎn)是是什么？4. 如何發(fā)揮？自我評估自我評估44財務素養(yǎng)提升計劃財務素養(yǎng)提升計劃45歷經(jīng)百年的歷經(jīng)百年的GEGE，以數(shù)字驅(qū)動整個的公司的管理，同時將，以數(shù)字驅(qū)動整個的公司的管理，同時將每一名每一名CEOCEO都打造成了懂財務、抓業(yè)務的雙料高手都打造成了懂財務、抓業(yè)務的雙料高手EMSRewardTestGE Value 誠信 用數(shù)字說話 管理簡單化 培養(yǎng)員工，發(fā)揮其積極性預算Measure控制考評Session I Session IIOperation Plan財務信息控制公司資產(chǎn)控制與Session C 結(jié)合對員工進行客觀考評自我評估經(jīng)理審閱360度評估升職培訓挑戰(zhàn)型任務Fatality Chart繼任計劃表Session C財務控制財務控制與個人目標結(jié)合進行衡量Work- Out: 群策群力的解決問題方法Six Sigma: 數(shù)理化的一種計劃方法其它方法論其它方法論47而而GEGE的人才培養(yǎng)的人才培養(yǎng)體系的核心是韋爾奇親自擔任校長體系的核心是韋爾奇親自擔任校長的的CASCAS：集團審計培訓班：集團審計培訓班每年挑選200名精英（內(nèi)部外部的優(yōu)秀年輕人才）進入CAS培訓培訓期為4年，期間作為公