194-西門子財(cái)務(wù)公司的資金管理

1、西門子財(cái)務(wù)公司的資金管理在歐美國家，特別是在西門子、GE、IBM等國際知名跨國公司，建立資金集中管理中心，對集團(tuán)內(nèi)部資金和市場風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行集中管理和控制，已成為公司管理的必不可少的一局部，資金集中管理在集團(tuán)公司運(yùn)作中的地位舉足輕重。下面從西門子集團(tuán)通過西門子財(cái)務(wù)公司的資金管理來了解集團(tuán)公司對資金的控制。西門子財(cái)務(wù)公司的概況1997年，西門子財(cái)務(wù)中國公司獲得中國人民銀行批準(zhǔn)成立。成為國內(nèi)第一家外資財(cái)務(wù)公司。2000年4月，SFS開展成為西門子集團(tuán)100%控股的獨(dú)立法人。2003年，被批準(zhǔn)參加銀行同業(yè)拆借市場，成為一級會員。西門子集團(tuán)的CFO主要負(fù)責(zé)兩塊業(yè)務(wù)：中央財(cái)務(wù)部CF和財(cái)務(wù)公司SFS。其中，CF

2、負(fù)責(zé)整個集團(tuán)的金融集團(tuán)的金融戰(zhàn)略和政策的制定，而SFS那么負(fù)責(zé)政策執(zhí)行和具體運(yùn)作，不僅提供集團(tuán)流動性管理、現(xiàn)金流集中、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、管理資金風(fēng)險(xiǎn)等，還承當(dāng)著為西門子所有成員企業(yè)提供專業(yè)化、全方位的金融咨詢效勞、金融財(cái)務(wù)支持等，如資金管理、工程和貿(mào)易融資、內(nèi)部結(jié)算、信貸、應(yīng)收賬款管理、票據(jù)清算、外匯買賣、年金管理等等。SFS是完全效勞于西門子集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)。SFS的職能定位和業(yè)務(wù)分類SFS有明確的市場定位。為滿足職能需要和業(yè)務(wù)開展，SFS公司按照業(yè)務(wù)分類，分為兩大類別、六大領(lǐng)域。其內(nèi)容及分類如下：這樣的業(yè)務(wù)設(shè)置與職責(zé)分工，實(shí)現(xiàn)其作為西門子集團(tuán)內(nèi)部具有專業(yè)化優(yōu)勢和技能、能夠提供全方面金融效勞

3、的機(jī)構(gòu)和法人職能，并通過與中央財(cái)務(wù)部的人員交流，降低即溶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和本錢，滿足集團(tuán)戰(zhàn)略需求，提高金融效勞競爭優(yōu)勢。TFS：四大業(yè)務(wù)板塊實(shí)施管理職能TFS司庫與資金管理是SFS的重要部門，對內(nèi)部提供諸如頭寸管理、資金集中、內(nèi)部結(jié)算及對外支付、風(fēng)險(xiǎn)管理與外匯交易等功能，同時(shí)也參與資本市場交易，向集團(tuán)和成員單位提供決策支持。另外，也向外部(第三方)提供如咨詢、技術(shù)培訓(xùn)、參謀等效勞。 TFS部門是聯(lián)結(jié)西門子集團(tuán)業(yè)務(wù)部門和尾部金融市場如商業(yè)銀行等的唯一中介，部門內(nèi)局部為四大板塊。第一個板塊為現(xiàn)金管理與支付業(yè)務(wù)。其總體目標(biāo)是通過建立集中化的帳戶架構(gòu)、提供內(nèi)部結(jié)算效勞和標(biāo)準(zhǔn)化的全球執(zhí)行系統(tǒng)，全面實(shí)現(xiàn)支付、交易

4、和現(xiàn)金管理的高度集中。西門子集團(tuán)規(guī)定，所有成員企業(yè)之間的交易，必須通過SFS支付和結(jié)算；成員企業(yè)所有交易應(yīng)盡最大可能通過內(nèi)部帳戶進(jìn)行；成員企業(yè)必須按照集團(tuán)要求，實(shí)現(xiàn)資金集中，降低資金風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約本錢。為此，TFS強(qiáng)化了應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的管理和流程，通過強(qiáng)化投資便利、提高支付效率、實(shí)施本錢控制和帳戶集中等管理措施，保障公司目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。據(jù)了解，至2007年為止，西門子集團(tuán)共有下屬企業(yè)1900家，銀行張慧5900多個。目前已經(jīng)有1100多家企業(yè)的3900多個帳戶受TFS直接管理。成員單位新帳戶的開立須有TFS審批，病要求一種貨幣必須聚集在一個資金池，自下而上地進(jìn)行資金歸集。在歐盟區(qū)域，為便于成員單位

5、的業(yè)務(wù)開展，設(shè)有多個資金池，這些歐元資金池進(jìn)一步集中到一個中心帳戶里。TFS強(qiáng)化了有關(guān)應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的管理和流程。第二個板塊是風(fēng)險(xiǎn)參謀與融資業(yè)務(wù)。主要業(yè)務(wù)內(nèi)容是風(fēng)險(xiǎn)管理、貸款保函或擔(dān)保、內(nèi)部融資等。1，針對內(nèi)部融資：SFS規(guī)定了TFS的職責(zé)：吸收成員不超過3個月期的存款，并向成員企業(yè)提供不超過1年期的貸款。更長期的貸款業(yè)務(wù)不在TFS部而是由SFS內(nèi)部的其他部門負(fù)責(zé)。TFS提供的內(nèi)部貸款實(shí)行優(yōu)惠利率，與銀行相比，貸款利率可下降15%55%。2，風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)板塊是公司外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的專門機(jī)構(gòu)。通過深入分析集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債表、尚未完成的交易合同和未決交易，以及未來3個月的銷售交易方案等，計(jì)算外匯凈頭寸

6、，缺的貨幣敞口。然后，據(jù)此與相關(guān)企業(yè)簽訂合同，進(jìn)行市場交易的匡算。第三板塊資本市場業(yè)務(wù)的主要任務(wù)是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)參謀與融資部門提出的集團(tuán)成員要求，負(fù)責(zé)與外部銀行及市場的具體操作。具體的內(nèi)容包括四個方面：1外匯管理。通過管理全球13種主要貨幣的外匯資金，實(shí)現(xiàn)外匯收益的最大化，并提供外匯參謀及咨詢效勞。通過分析集團(tuán)的債務(wù)結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等，進(jìn)行元?dú)饪刂坪屠式Y(jié)構(gòu)優(yōu)化，并提供內(nèi)部咨詢。主要應(yīng)用貨幣金融衍生工具。2利率管理。3流動性管理。通過短期貸款或投資、第三方回購、發(fā)行商業(yè)票據(jù)、資產(chǎn)證券化票據(jù)和貨幣互換來保障公司正常支付的情況下提高額外流動性收入。4資本市場，主要通過發(fā)行股票或其他證券、通過資本市場的其他

7、融資來優(yōu)化債務(wù)本錢、創(chuàng)新性融資工程、信貸便利及銀行授信、聯(lián)系評級機(jī)構(gòu)、公關(guān)等。第四板塊IT部門，為實(shí)現(xiàn)TFS現(xiàn)金管理、帳戶管理、財(cái)務(wù)咨詢和風(fēng)險(xiǎn)管理職能提供解決方案。構(gòu)建一套連接集團(tuán)成員和外部金融系統(tǒng)的平臺和界面，以適應(yīng)TFS流動性管理、資金集中于資金池、內(nèi)部結(jié)算、外匯交易和全球支付中心的要求，實(shí)現(xiàn)“全球業(yè)務(wù)本地處理“的效果。SFS的資金集中和資金池管理西門子集團(tuán)對其成員企業(yè)的資金集中是強(qiáng)制性的，要求每個成員按照規(guī)定進(jìn)行資金管理。其只對控股公司(50以上)進(jìn)行資金集中。由于SFS提供比銀行更優(yōu)惠的效勞，對所有股東更為有利。SFS目前共有60個資金池(cash pool)，與之合作的銀行有60家。

8、相關(guān)銀行賬戶用西門子總部(Siemens AG)名義的共有100個，其余都以各自不同的名義開戶，但必須是存SFS認(rèn)可的銀行。開戶權(quán)力集中在SFS。SFS的資金池也分層次管理，根據(jù)不同合作銀行的分工不同，最終合并到歐元、美元、英鎊等幾個主要的中心資金池。中心資金池也管理著不同的賬戶。在同一銀行內(nèi)部，資金池之間可以直接流動，但在不同銀行之間，現(xiàn)金流動需要經(jīng)過更高一層的資金池。 SFS資金管理帶來的啟示企業(yè)集團(tuán)要實(shí)施資金集中管理,財(cái)務(wù)公司是絕佳的工具資金集中是現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)最重要的戰(zhàn)略管理手段之一,在絕大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部,集團(tuán)總部多以行政令或者規(guī)定的方式,將成員企業(yè)納入到統(tǒng)一集中的資金管理體系中。作為

9、集團(tuán)內(nèi)部專業(yè)金融機(jī)構(gòu),財(cái)務(wù)公司所具有的專業(yè)背景與內(nèi)部優(yōu)勢,特定的效勞對象和清晰的業(yè)務(wù)目標(biāo),顯然要比業(yè)務(wù)包羅萬象,效勞對象和目標(biāo)各異的商業(yè)銀行更容易實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的資金集中管理目標(biāo).可以說,集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是集團(tuán)實(shí)施資金戰(zhàn)略和資金集中管理的最正確工具,甚至可以說,是唯一的平臺。統(tǒng)一集中管理措施的執(zhí)行需要集團(tuán)總部的強(qiáng)力推動,財(cái)務(wù)公司作為總部決策的具體執(zhí)行單位,可以根據(jù)成員單位的實(shí)際經(jīng)營情況和環(huán)境,慎選合作銀行,充分借助一切內(nèi)外部支持力量,提高集團(tuán)資金的整體集中度,提高資金效益。明確財(cái)務(wù)公司的職能定位,是充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司金融效勞平臺作用,提高集團(tuán)理財(cái)能力的關(guān)鍵 財(cái)務(wù)公司的特殊職能決定了其本身的定位必須準(zhǔn)確:她

10、不僅是充分運(yùn)用資金額外流動性和內(nèi)部信貨市場獲取利潤的獨(dú)立法入,更是集團(tuán)總部實(shí)現(xiàn)資金戰(zhàn)略,財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和管理戰(zhàn)略的重要職能工具和平臺,因此同樣兼有集團(tuán)全局性作用,并發(fā)揮一定的管理職能。財(cái)務(wù)公司兼具部門和實(shí)體的雙重身份.充分認(rèn)識這一特殊性,對財(cái)務(wù)公司的長遠(yuǎn)開展至關(guān)重要。 “部門具有的管理屬性和實(shí)體承當(dāng)?shù)挠毮軟Q定了財(cái)務(wù)公司必須具有的雙重性格:一方面,財(cái)務(wù)公司必須從集團(tuán)全局出發(fā),為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體目標(biāo)履行資金管理職能,向成員企業(yè)提供包括內(nèi)部結(jié)算,賬戶管理,資金集中,融資便利,管理風(fēng)險(xiǎn)與支持企業(yè)降低本錢等專業(yè)化的金融效勞和工作指導(dǎo):另一方面,作為獨(dú)立的法人實(shí)體,必須強(qiáng)化其經(jīng)營職能,要在保障資金流動性需要和資

11、金平安的情況下,實(shí)現(xiàn)信貨,市場投資等資金運(yùn)作效益的最大化.由于財(cái)務(wù)公司創(chuàng)造的價(jià)值不僅包括了本身實(shí)現(xiàn)的收益,也包括了為集團(tuán)成員實(shí)現(xiàn)的效勞價(jià)值,因此,在衡量或考核財(cái)務(wù)公司時(shí),應(yīng)該把這兩個方面綜合起來考慮,以真正表達(dá)財(cái)務(wù)公司對集團(tuán)的奉獻(xiàn). 充清楚確財(cái)務(wù)公司的職能定位,推動財(cái)務(wù)公司通過專業(yè)化的效勞與管理,充分發(fā)揮管理部門和經(jīng)營實(shí)體的雙重作用,是企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)集中管理目標(biāo),提升競爭力的關(guān)鍵因素之一。完善的信息系統(tǒng)是實(shí)現(xiàn)資金集中管理,風(fēng)險(xiǎn)有效識別與控制,降低本錢并提高效率的根底,需要企業(yè)集團(tuán)與財(cái)務(wù)公司高度重視.西門子財(cái)務(wù)公在其資金管理部門設(shè)有專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)其IT系統(tǒng),足見其重視程度.整合財(cái)務(wù)公司與成員企

12、業(yè)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng),從而形成一個統(tǒng)一的一體化多功能系統(tǒng),以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)成員企業(yè)的深入溝通,實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金信息與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的快遞傳遞,實(shí)現(xiàn)內(nèi)部市場與外部市場的有效對接,是至關(guān)重要的根底。沒有先進(jìn)的系統(tǒng)支持,財(cái)務(wù)公司就無法充分發(fā)揮其優(yōu)勢,也不可能優(yōu)化資源配置,不可能提高效勞和管理水平,更難以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司賦予的責(zé)任。.專業(yè)化的效勞需要專業(yè)化的高端人才，財(cái)務(wù)公司必須盡快提高人才專業(yè)化程度。 西門子財(cái)務(wù)公司作為提供全方位內(nèi)部金融效勞的機(jī)構(gòu),不僅有內(nèi)部結(jié)算,內(nèi)部信貨,租賃,擔(dān)保,資金管理等傳統(tǒng)業(yè)務(wù),也有工程金融,股權(quán)融資,資產(chǎn)證券化,出口信貨,資產(chǎn)管理等專業(yè)化業(yè)務(wù),還有包括年金,保險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)管理,咨詢等高端業(yè)務(wù),