期貨公司如何幫助企業(yè)策劃設(shè)計避險方案學習教案

1、會計學1期貨公司如何幫助期貨公司如何幫助(bngzh)企業(yè)策劃設(shè)計企業(yè)策劃設(shè)計避險方案避險方案第一頁，共37頁。第1頁/共37頁第二頁，共37頁。第2頁/共37頁第三頁，共37頁。第3頁/共37頁第四頁，共37頁。第4頁/共37頁第五頁，共37頁。第5頁/共37頁第六頁，共37頁。第6頁/共37頁第七頁，共37頁。第7頁/共37頁第八頁，共37頁。第8頁/共37頁第九頁，共37頁。預(yù)期經(jīng)常發(fā)生劇烈變化n期貨做為金融市場的一部分，受相關(guān)市場的影響和傳導n期貨價格直接由盤面多空爭奪的力量決定，短期走勢同現(xiàn)貨未必是同步的第9頁/共37頁第十頁，共37頁。價格反作用供求n誤區(qū)三：只看利多利空，不看價位

2、高低n決定任何企業(yè)或者投機者行為的基本因素是成本和利潤，影響價格的核心因素是交易者的心態(tài)第10頁/共37頁第十一頁，共37頁。第11頁/共37頁第十二頁，共37頁。規(guī)律第12頁/共37頁第十三頁，共37頁。n除倉儲、利息、交易交割手續(xù)費以外，期貨價格更多地反映了市場看漲看跌(kn di)的預(yù)期第13頁/共37頁第十四頁，共37頁。期貨理論價格期貨理論價格期貨盤面價格期貨盤面價格價價格格時時 間間第14頁/共37頁第十五頁，共37頁。第15頁/共37頁第十六頁，共37頁。n貨經(jīng)營的永續(xù)進行保證了期貨套保最終未必實際虧損第16頁/共37頁第十七頁，共37頁。第17頁/共37頁第十八頁，共37頁。企

3、業(yè)企業(yè)(qy)(qy)要對期貨有合適的定位要對期貨有合適的定位投機投機(tuj)？套保？套利？套保？套利？第18頁/共37頁第十九頁，共37頁。套期保值者套期保值者對沖套利者對沖套利者投機者投機者風險風險收收益益第19頁/共37頁第二十頁，共37頁。第20頁/共37頁第二十一頁，共37頁。第21頁/共37頁第二十二頁，共37頁。第22頁/共37頁第二十三頁，共37頁。準備準備工作工作制定方案制定方案方案表決方案表決方案執(zhí)行方案執(zhí)行合規(guī)審查合規(guī)審查信息溝通信息溝通效果檢驗效果檢驗風險控制風險控制否否是是第23頁/共37頁第二十四頁，共37頁。根據(jù)風險敞口(chn ku)明確套保目標第24頁/共3

4、7頁第二十五頁，共37頁。從產(chǎn)業(yè)鏈上確定企業(yè)(qy)風險第25頁/共37頁第二十六頁，共37頁。從經(jīng)營環(huán)節(jié)確定(qudng)企業(yè)風險源第26頁/共37頁第二十七頁，共37頁。第27頁/共37頁第二十八頁，共37頁。風險確定風險確定是否保值是否保值否否是是企業(yè)實際情況企業(yè)實際情況市場研究報告市場研究報告數(shù)量數(shù)量方向方向具體參數(shù)選擇具體參數(shù)選擇議案形成議案形成議案提交議案提交合約、時機、方合約、時機、方向、數(shù)量、價格向、數(shù)量、價格持倉期限、價格持倉期限、價格目標、了結(jié)方式目標、了結(jié)方式第28頁/共37頁第二十九頁，共37頁。結(jié)算結(jié)算現(xiàn)貨交易現(xiàn)貨交易期貨交易期貨交易發(fā)票開具發(fā)票開具資金劃轉(zhuǎn)資金劃轉(zhuǎn) 實實 物物 交交 割割頭寸頭寸了結(jié)了結(jié)買入交割買入交割賣出交割賣出交割交易交易套保方案套保方案生產(chǎn)計劃生產(chǎn)計劃銷售計劃銷售計劃頭寸申請頭寸申請倉單注冊倉單注冊交割意向交割意向第29頁/共37頁第三十頁，共37頁。完成保值目標是根本，實現(xiàn)更高績效是激勵機制第30頁/共37頁第三十一頁，共37頁。第31頁/共37頁第三十二頁，共37頁。第32頁/共37頁第三十三頁，共37頁。企業(yè)利用(lyng)期貨層次第33頁/共37頁第三十四頁，共37頁。第34頁/共37頁第三十五頁，共37頁。第35頁/共37頁第三十六頁，共37頁。用未來思考今天用未來思考今天永安永安(yn n