09年中國銀行業(yè)分析報(bào)告

1、中國銀行業(yè)分析報(bào)告2021 年 2 季度出版日期：2021 年 08 月 CEI.GOV 編寫說明2021 年二季度末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額 37.74 萬億元，同比增長34.44%，增幅比上年末高 15.71 個(gè)百分點(diǎn)。上半年新增人民幣貸款 7.37 萬億元， 其中二季度新增 3.42 萬億。分所有制看，二季度國有商業(yè)銀行的規(guī)模增長速度減中國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)緩，而中小股份制商業(yè)銀行成為信貸投放的主力。分期限看，二季度新增人民幣 中長期貸款 1.91 萬億元，占二季度新增貸款的 68.28%，信貸行業(yè)主要集中在根底 設(shè)施行業(yè)、租賃和商務(wù)效勞業(yè)以及房地產(chǎn)業(yè)。繼一季度票據(jù)融資爆炸式增長后， 二季度

2、票據(jù)融資開始呈現(xiàn)持續(xù)下降勢頭。6 月末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額為 56.63 萬億元，同比增長 29.02%，增 幅比上年末高 9.29 個(gè)百分點(diǎn)。上半年人民幣各項(xiàng)存款增加 9.99 萬億元，同比多增 5.02 萬億元。從存款結(jié)構(gòu)看，企業(yè)存款增長較快，財(cái)政存款減少的趨勢得到緩解； 從期限看，存款定期化趨勢減緩，活期存款增長加速。在適度寬松的貨幣政策下，市場流動(dòng)性繼續(xù)保持充裕的局面。6 月末，廣義貨 幣供給量M2余額為 56.89 萬億元，同比增長 28.46%；狹義貨幣供給量M1 余額為 19.32 萬億元，同比增長 24.79%。M1 與 M2 之間的剪刀差連續(xù) 5 個(gè)月回落， 從 1

3、月的 12.1 個(gè)百分點(diǎn)的剪刀差縮減至 6 月份的 3.67 個(gè)百分點(diǎn)。從上半年的情況來看，信貸投放仍然存在不少問題，如政府主導(dǎo)工程信貸增長 迅速，集中度風(fēng)險(xiǎn)正在加大；中小企業(yè)資金困局沒有根本解決；局部信貸資金進(jìn) 入股市和樓市，可能造成資產(chǎn)價(jià)格泡沫等。下半年，信貸結(jié)構(gòu)將成為調(diào)控當(dāng)局的 政策著力點(diǎn)，預(yù)計(jì)全年信貸規(guī)模將在 10 萬11 萬億元之間。目錄銀行業(yè)根本運(yùn)行態(tài)勢分析. 1一、存款分析 . 1一金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款增速繼續(xù)逐月提高 . 1二企業(yè)存款增長較快，財(cái)政存款減少的趨勢得到緩解 . 2三存款定期化趨勢減緩，活期存款增長加速 . 3 二、貸款分析 . 4一銀行信貸增速超預(yù)期增長 . 4

4、二信貸的高增長由政府投資及經(jīng)濟(jì)近期回暖帶動(dòng) . 5三中長期貸款維持在較高水平 . 5四中長期貸款投向集中 . 7經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)五4 月以后票據(jù)融資增速放緩 . 7六二季度中小股份制商業(yè)銀行成為信貸投放的主力 . 8wwweiov n七存貸比處于平安區(qū)間 . 8 三、流動(dòng)性分析 . 9一銀行體系流動(dòng)性充裕 . 9二M1 與M2 剪刀差快速減小，對經(jīng)濟(jì)上升構(gòu)成支撐 . 9 四、銀行間市場分析 . 10一市場交易活潑 . 10二貨幣市場利率穩(wěn)中有所上升 . 11 五、二季度有價(jià)證券投資和外匯占款逐月遞增 . 12二季度銀行業(yè)經(jīng)營狀況分析 . 13一、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)與總負(fù)債穩(wěn)定增長 . 13一總體情

5、況與結(jié)構(gòu) . 13二分機(jī)構(gòu)情況 . 14 二、商業(yè)銀行不良貸款情況 . 16一不良貸款總體情況 . 16二不良貸款結(jié)構(gòu) . 16三分機(jī)構(gòu)不良貸款情況 . 16 銀行業(yè)政策及改革開放動(dòng)態(tài) . 17 一、銀行業(yè)政策劃態(tài) . 17一嚴(yán)格執(zhí)行“二套房標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)防假按揭現(xiàn)象 . 17二銀監(jiān)會(huì)牽頭融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)聯(lián)席監(jiān)管 . 18三放寬中小銀行分支機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入 . 18四銀監(jiān)會(huì)實(shí)施貸款支付管理新規(guī) . 18五中央財(cái)政將對新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)給予補(bǔ)貼 . 19中國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)六發(fā)布?中國農(nóng)業(yè)銀行三農(nóng)金融事業(yè)部制改革與監(jiān)管指引? . 19 二、銀行業(yè)改革開放動(dòng)態(tài) . 19一民生銀行首推人民幣計(jì)價(jià)貴金屬遠(yuǎn)期交易業(yè)務(wù) .

6、19二民生銀行與郵儲(chǔ)達(dá)成 300 億業(yè)務(wù)合作協(xié)議 . 20三民生銀行進(jìn)軍股權(quán)融資交易領(lǐng)域 . 20 ceiov n四招商銀行與上海產(chǎn)交所簽訂 50 億元并購貸款協(xié)議 . 20五溫州首家村鎮(zhèn)銀行開業(yè) . 20六建行與南方產(chǎn)交中心合作開發(fā)并購貸款授信業(yè)務(wù)支持 . 20七農(nóng)行與中國人壽建立全面戰(zhàn)略合作關(guān)系 . 21八浙江蒼南建信村鎮(zhèn)銀行開業(yè) . 21九工行 8025 萬加元收購加拿大東亞銀行 70%股權(quán) . 21十中國平安將成為深開展第一大股東 . 21十一10 家銀行簽署 1762 億元銀團(tuán)貸款協(xié)議 . 22十二外資銀行在華動(dòng)態(tài) . 22 銀行業(yè)展望及主要銀行運(yùn)營情況 . 23 一、銀行業(yè)展望 .

7、 23一新增信貸可能快速回落，但全年新增信貸仍將在 10 萬億元以上 . 23二適度寬松的貨幣政策基調(diào)不變，將運(yùn)用市場化動(dòng)態(tài)微調(diào) . 23三下半年信貸結(jié)構(gòu)將成為政策當(dāng)局調(diào)控的主線 . 24二、四大國有銀行信貸運(yùn)營 . 24 三、其它銀行業(yè)績 . 24一寧波銀行 . 24二華夏銀行 . 25圖表目錄圖表120212021年6月金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)人民幣存款 . 1圖表220212021年6月企業(yè)、居民儲(chǔ)蓄和財(cái)政人民幣存款增速 . 2圖表320212021年6月人民幣活期與定期存款比擬 . 3圖表420212021年6月金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)人民幣貸款 . 4中國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)圖表520212021年6月不同期限貸款同

8、比增速 . 6圖表62021年16月新增貸款占比結(jié)構(gòu) . 6圖表720212021年6月金融機(jī)構(gòu)人民幣票據(jù)融資余額 . 7圖表82021年16月國有商業(yè)銀行與其他銀行人民幣貸款余額 . 8 圖表920212021年6月金融機(jī)構(gòu)貸存比 . 9 圖表10 20212021年6月各層次貨幣供給量同比增長趨勢 . 10 圖表11 2021年二季度銀行間同業(yè)拆借交易期限分類情況 . 10 圖表12 20212021年6月同業(yè)拆借、回購加權(quán)平均利率走勢圖 . 12圖表1320212021年6月金融機(jī)構(gòu)人民幣資金運(yùn)用情況 . 12圖表14 2021年前二季度末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)與總負(fù)債 . 13 圖表15

9、 2021年二季度末各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)占比 . 14 圖表16 2021年二季度末國有銀行總資產(chǎn)與總負(fù)債 . 14 圖表17 2021年二季度末股份制銀行總資產(chǎn)與總負(fù)債 . 15 圖表18 2021年二季度末城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)與總負(fù)債 . 15 圖表19 2021年前二季度商業(yè)銀行不良貸款分種類情況 . 16 圖表20 2021年前二季度分機(jī)構(gòu)不良貸款情況 . 17 圖表21 2021年上半年華夏銀行經(jīng)營業(yè)績 . 26本報(bào)告圖表如未標(biāo)明資料來源，均來源于“中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫銀行業(yè)根本運(yùn)行態(tài)勢分析一、存款分析一金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款增速繼續(xù)逐月提高2021 年 6 月末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存

10、款余額為 56.63 萬億元，同比增長29.02%，增幅比上年末高 9.29 個(gè)百分點(diǎn)，比上月末高 2.34 個(gè)百分點(diǎn)。上半年人民 幣各項(xiàng)存款增加 9.99 萬億元，同比多增 5.02 萬億元。6 月份當(dāng)月人民幣各項(xiàng)存款 增加 2.00 萬億元，同比多增 1.23 萬億元。中國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)6 月末外匯各項(xiàng)存款余額 2081 億美元，同比增長 16.01%，上半年外匯各項(xiàng)存 款增加 154 億美元，同比少增 33 億美元。其中，6 月份外匯各項(xiàng)存款增加 21 億美 元，同比少增 30 億美元。本外幣并表后，金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額為 58.05 萬億元，同比增長28.65%。上半年新增本外幣各項(xiàng)

11、存款 10.09 萬億元，同比多增 5.07 萬億元。 圖表120212021 年 6 月金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)人民幣存款單位：億元，%存款總計(jì)余額同比增長2021.01391551.4615.12136056.8520656.04174304.239301.243133.82021.02404927.5517.22138189.8822286.49183887.548725.253363.532021.03415693.1117.35143480.9122779.98187547.899180.792609.172021.04422201.9517.69144697.325468.75188449.1

12、99183.562866.152021.05431100.8919.64147148.4327992.72190691.729363.362871.122021.06438989.2518.85149421.6628005.35194400.139504.772746.382021.07443671.5119.6148788.9829853.22196928.579496.973041.552021.08450172.3219.28150797.4429457.83200267.979612.683062.492021.09454941.5418.79151851.8127781.462046

13、87.629808.793237.562021.10458331.4921.10150296.8429846.61207743.769810.863307.92021.11462369.2219.94152110.4828443.25211378.39744.363528.472021.12466203.3219.30157632.2118040.04217885.3510074.513733.24日期企業(yè)存款財(cái)政存款儲(chǔ)蓄存款農(nóng)業(yè)存款信托存款日期存款總計(jì)企業(yè)存款財(cái)政存款儲(chǔ)蓄存款農(nóng)業(yè)存款信托存款余額同比增長2021.01481568.9922.98154818.4918531.46233207.

14、609805.013503.282021.02498100.3023.01161308.2918900.66237488.4610061.863646.582021.03522618.7225.73175520.0417162.27243069.9410892.213776.612021.04532941.0526.21179892.2718687.04244235.0411243.294132.002021.05546300.0226.67184323.1923161.16246146.7611455.824420.992021.06566288.1129.02195921.4924924.

15、78249379.3912293.584457.00二企業(yè)存款增長較快，財(cái)政存款減少的趨勢得到緩解中國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)從存款結(jié)構(gòu)看，2021 年上半年新增企業(yè)存款人民幣3.83 萬億元，6 月末企 業(yè)存款同比增長 31.14%，增速和增幅均為歷史罕見。6 月份新增存款中，企業(yè)存 款占比達(dá) 58.09%，企業(yè)存款余額在存款總額中的占比也較年初有所提升。企業(yè)存 款的上升說明企業(yè)的現(xiàn)金流充裕，企業(yè)經(jīng)營情況的好轉(zhuǎn)，對宏觀經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步恢 復(fù)和開展無疑具有積極作用。但同時(shí)我們應(yīng)該看到，企業(yè)存款的大幅增長也從側(cè) 面反映出企業(yè)對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的判斷并不樂觀，除了政府主導(dǎo)的根底設(shè)施投資之 外，缺乏有效的實(shí)業(yè)投資時(shí)機(jī)，民

16、間投資的活潑程度并不高。 二季度，居民儲(chǔ)蓄存款余額增長略有降低，不過總體也維持高位，說明居民消 費(fèi)積極性依然有限。二季度財(cái)政存款減少的趨勢得到緩解，同比下降的幅度由 3 月末的 24.66%減小到 6 月末的 10.99%。圖表220212021 年 6 月企業(yè)、居民儲(chǔ)蓄和財(cái)政人民幣存款增速80%60%40%20%0%-20%08-0108-0208-0308-0408-0508-0608-0708-0808-0908-1008-1108-1209-0109-0209-0309-0409-0509-06-40%企業(yè)存款 居民儲(chǔ)蓄存款 財(cái)政存款三存款定期化趨勢減緩，活期存款增長加速2021 年

17、6 月末，金融機(jī)構(gòu)人民幣活期存款余額為 20.95 萬億元，同比增速提升 至 27.02%。新增活期存款 1.1 萬億元，比上月多增 6750 億元，活期存款在存款總 額中的占比由 36.32%小幅提升至 36.99%，居民方面，定期存款增速下降，活期存 款增速上升；企業(yè)方面，定期存款增速保持穩(wěn)定，活期存款增速快速上升。居民 存款的活期化主要是受到股市持續(xù)向好的影響；企業(yè)活期存款的快速增加，說明 實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的交易日趨活潑，經(jīng)濟(jì)活力進(jìn)一步增強(qiáng)，在一定程度上反映了目前經(jīng) 濟(jì)持續(xù)向好的格局。圖表320212021 年 6 月人民幣活期與定期存款比擬單位：億元居民存款企業(yè)存款活期存款定期存款活期存款定

18、期存款2021中.01國67770.8經(jīng)0濟(jì)109641.67 信88息497.66網(wǎng)64020.142021.0270302.60116839.0188815.8865538.822021.0370253.17120470.4990549.8170175.692021.0469588.88122167.5590943.0772113.132021.0570314.63123811.2892571.4373871.142021w.06ww71.306.8c2ei12650.7.93 go93v271.8.4cn76362.342021.0771839.47128440.4992760.7576

19、285.632021.0872634.69131049.6893336.6478135.172021.0973338.90134906.6990606.1682006.172021.1073605.25137795.0192061.2878117.272021.1174352.13140875.5593038.9879042.852021.1278336.79143668.8497499.0480702.582021.0185238.43151992.1691208.8687572.562021.0284592.19157200.6297252.9491123.952021.0386700.4

20、3160791.65106990.3798994.022021.0486653.05161955.54107430.14104859.622021.0587198.21163313.04111206.09106807.012021.0689347.48164255.67120219.90110813.82二、貸款分析一銀行信貸增速超預(yù)期增長2021 年 6 月末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額 37.74 萬億元，同比增長 34.44%， 增幅比上年末高 15.71 個(gè)百分點(diǎn)，比上月末高 3.83 個(gè)百分點(diǎn)。上半年新增人民幣 貸款 7.37 萬億元，二季度新增 3.42 萬億?？傮w上看，二季度信貸

21、投放速度較一季 度放緩，但 6 月份新增人民幣貸款到達(dá) 1.53 萬億元，同比多增 1.20 萬億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn) 超出了市場的預(yù)期。從分部門情況看：居民戶貸款增加 10607 億元，同比多增 5990 億元，其中，短期貸款增加 4652 億元；中長期貸款增加 5955 億元。非金融性公 司及其他部門貸款增加 63096 億元，同比多增 43189 億元，其中，短期貸款增加13193 億元；中長期貸款增加 31771 億元；票據(jù)融資增加 17065 億元。6 月份當(dāng)月 人民幣各項(xiàng)貸款增加 1.53 萬億元，同比多增 1.20 萬億元。6 月末金融機(jī)構(gòu)外匯貸款余額為 2954 億美元，同比增長 8.08

22、%，上半年外匯各 項(xiàng)貸款增加 517 億美元，同比少增 36 億美元。其中，6 月份外匯各項(xiàng)貸款增加 372億美元，中同比多增國358 億美經(jīng)元。濟(jì)信息網(wǎng)本外幣并表后，6 月末金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)貸款余額為 39.76 萬億元，同比增長 32.78%。上半年新增本外幣各項(xiàng)貸款 7.72 萬億元，同比多增 4.99 萬億元。日期金融機(jī)構(gòu)貸款短期貸款中長期 貸款余額同比余額工業(yè)貸款商業(yè)貸款農(nóng)業(yè)貸款2021.01269695.5816.74117743.6734832.7518110.0115947.67135997.622021.02272165.9915.73118963.4835286.4118

23、210.6816120.58137928.162021.03275000.2114.78120216.3535367.1918261.0716709.94140104.23279639.0114.7121412.3635782.5218104.6617167.67142518.742021.042021.05282875.1714.86122331.9636034.0917913.9117444.2144496.762021.06286199.3814.12123879.6136253.4918298.9917642.27146615.712021.07290016.9814.58124851

24、.236692.1418331.7917800.69148649.022021.08292732.3614.29125481.4836917.4318228.7817980.75150153.412021.09296477.0914.48127008.9637255.2518373.9218197.93151968.842021.10298295.6514.58127208.3937451.0818488.818197.5152820.96295749.5516.03122965.2335594.4217254.0617576.91152185.742021.11單位：億元，%w圖w表 w4.

25、20c08e2021i年 6.月金g融機(jī)o構(gòu)各v項(xiàng)人.民幣c貸款n日期金融機(jī)構(gòu)貸款短期貸款中長期 貸款余額同比余額工業(yè)貸款商業(yè)貸款農(nóng)業(yè)貸款2021.12303467.7717.95125215.8336145.7417742.5417628.82155034.372021.01319917.721.3312912537613.9518155.1918216.011612562021.02330637.724.17130996.638024.6918415.4518597.83165070.72021.03349554.8229.78137148.2139529.5118726.5519603.

26、58174058.52021.04355472.8229.72136864.8938732.5318412.0620219.69178782.872021.05362118.1030.60137945.6338479.2418399.9520479.49183277.17377446.1234.44142964.5339334.4619204.8820966.2193158.682021.06從企業(yè)部門來看，宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之后，企業(yè)經(jīng)營效益持續(xù)改善，企業(yè)信心明顯增強(qiáng)，企業(yè)去庫存化接近尾聲，資金需求隨之恢復(fù)。從居民戶部門來看，居民投 資消費(fèi)的快速增長也產(chǎn)生了貸款的需求。二季度以來，中央出臺了多項(xiàng)刺

27、激消費(fèi)、中國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)擴(kuò)大內(nèi)需的政策和措施，居民的消費(fèi)能力和消費(fèi)信心逐漸恢復(fù)，受金融危機(jī)抑制 的投資需求也在慢慢釋放出來。 二信貸的高增長由政府投資及經(jīng)濟(jì)近期回暖帶動(dòng) 目前，信貸增長的驅(qū)動(dòng)因素主要來源于幾個(gè)方面。第一，二季度宏觀經(jīng)濟(jì)增長好于預(yù)期，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)帶來企業(yè)根本面的改善，貸款需求逐漸增加。中國人民銀行銀行家景氣調(diào)查結(jié)果顯示，二季度貸款需求指數(shù)為 67.5%，比一季度和 2021 年四季度分別提高 0.84 和 7.15 個(gè)百分點(diǎn)。第二，從政府部門來看，中央近期要求 已下達(dá)經(jīng)濟(jì)刺激方案的第二批新增 1300 億元和第三批 700 億元中央投資工程在 9 月底前全部開工建設(shè)，盡管工程資本

28、金的比例已經(jīng)降低，但地方政府仍然存在資 金缺乏的困境，紛紛通過各自直接或間接控制的地方金融機(jī)構(gòu)為其投資工程提供信貸支持，或利用地方政府的融資平臺加緊向銀行融資。第三，自年初以來，商 業(yè)銀行凈息差持續(xù)收縮，致使銀行凈利息收入的增長面臨較大壓力，迫使各銀行 采取“以量補(bǔ)價(jià)的信貸策略，通過規(guī)模的快速擴(kuò)張來提升銀行的盈利水平。三中長期貸款維持在較高水平2021 年 16 月，新增人民幣中長期貸款 3.77 萬億元。中長期貸款一半是來 自于基建投資貸款，這顯示貸款需求增長主要來自于政府投資的增長。中長期貸 款的走高原因在于中央政府投資的拉動(dòng)作用以及房地產(chǎn)市場交易量上升的推進(jìn) 作用。圖表520212021

29、 年 6 月不同期限貸款同比增速35%30%25%20%15%10%5%07-0107-0207-0307-0407-0507-0607-0707-0807-0907-1007-1107-1208-0108-0208-0308-0408-0508-0608-0708-0808-0908-1008-1108-1209-0109-0209-0309-0409-0509-060%中長期貸款 短期貸款分季度看，其中二季度新增人民幣中長期貸款 1.91 萬億元，占二季度新增貸中國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)款的 68.28%，較一季度提高了 20 個(gè)百分點(diǎn)，依然維持在較高的水平。其中，居民 戶中長期貸款的增長值得關(guān)注。6

30、 月份居民戶新增中長期貸款 2089 億元，在新增貸款中的占比擬5 月份下降約 1.5 個(gè)百分點(diǎn)至 13.62%，但上半年累計(jì)新增中長期貸款的占比那么持續(xù)提升至 14.62%，這與居民中長期投資需求的恢復(fù)有關(guān)，也與二 季度以來房地產(chǎn)市場熱度持續(xù)提高的情形遙相照應(yīng)。ww圖w表 .6c2e009 年i1.6 月g新增o貸款v占比.結(jié)構(gòu)cn單位：%1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 二季度居民戶短期貸款3.832.837.538.2613.066.188.26中長期貸款3.661.286.0616.6115.1713.6214.62非居民戶短期貸款21.0114.7725.03-13.2

31、83.1926.4312.47中長期貸款32.2834.3741.7663.2652.4550.4853.66票據(jù)融資38.5145.5119.5321.2412.970.958.12四中長期貸款投向集中2021 年上半年，主要金融機(jī)構(gòu)包括國有商業(yè)銀行、政策性銀行、股份制商 業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行投向根底設(shè)施行業(yè)交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)，電力、 燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供給業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)、租賃和商務(wù)效勞業(yè)的 人民幣中長期貸款分別為 1.6 萬億元和 4246 億元，占新增中長期貸款的比重分別 為 51.6%和 13.7%，比上年同期分別高 3.8 個(gè)和 7.7 個(gè)百分點(diǎn)；投向房地產(chǎn)業(yè)的中

32、長期貸款為 3501 億元，占新增中長期貸款的比重為 11.3%，比上年同期低 7.9 個(gè) 百分點(diǎn)。五4 月以后票據(jù)融資增速放緩中國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)2021 年一季度，票據(jù)融資的飆升成為關(guān)注的焦點(diǎn)。而二季度，票據(jù)融資開始 呈現(xiàn)持續(xù)下降勢頭，6 月份票據(jù)融資余額同比和環(huán)比增速大幅下降，在新增貸款中 的占比僅為 0.98%。票據(jù)融資占比的下降和增速的放緩說明，銀行實(shí)施“以量補(bǔ)價(jià) 的過程中，正在逐步將資金由收益率較低的票據(jù)融資轉(zhuǎn)向收益率較高的貸款產(chǎn)品， 這對銀行凈息差的提高和利潤增長將會(huì)有較大的正面意義。圖表720212021 年 6 月金融機(jī)構(gòu)人民幣票據(jù)融資余額40000ww3500030000億元25

33、000200001500010000500008-0108-0208-0308-0408-0508-0608-0708-0808-0908-1008-1108-1209-0109-0209-0309-0409-0509-060從各銀行情況看，農(nóng)業(yè)銀行上半年新增票據(jù)融資為 3111 億元，在同業(yè)中規(guī)模最大。工商銀行上半年票據(jù)融資約為 1416 億元，在四大國有商業(yè)銀行中位列第三。 建設(shè)銀行上半年新增票據(jù)貼現(xiàn)達(dá) 881 億元，占其全部新增貸款的 12.43%，已在大型商業(yè)銀行中處于最低水平。六二季度中小股份制商業(yè)銀行成為信貸投放的主力與一季度不同的是，二季度國有商業(yè)銀行的規(guī)模增長速度減緩，而中小股

34、份制 商業(yè)銀行成為信貸投放的主力。由于一季度的信貸投放集中于政府投資方案拉動(dòng) 的大工程，股份制銀行的資金規(guī)模和營銷能力均弱于國有商業(yè)銀行，加上對市場 和政策的反響也要稍遜一籌，所以國有銀行成為一季度放貸主體。二季度后，國 有商業(yè)銀行針對信貸集中度不斷增加的風(fēng)險(xiǎn)，對信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整，為中 小銀行帶來了規(guī)模增長的空間。因此，當(dāng)消費(fèi)信貸、中小企業(yè)貸款等成為新的信 貸增長點(diǎn)時(shí)，股份制商業(yè)銀行的投放規(guī)模就出現(xiàn)了超預(yù)期增長。6 月份國有商業(yè)銀 行新增貸款 4967 億元，占新增貸款總額的比重由上月的 33.93%下降至 32.39%， 連續(xù)三月低于 40%。而 13 家股份制商業(yè)銀行新增貸款的占比那

35、么出現(xiàn)上升勢頭，6 月份到達(dá) 34.91%。其他類型金融機(jī)構(gòu)的新增貸款在第二季度也出現(xiàn)了增加。圖表82021 年 16 月國有商業(yè)銀行與其他銀行人民幣貸款余額中181614萬億元1210國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)國有商業(yè)銀行w864201月2月3月4月5月6月其他商業(yè)銀行注：國有商業(yè)銀行僅包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行七存貸比處于平安區(qū)間除了驚人的貸款增長，6 月份的存款也快速增長，因此存貸比仍處在較為平衡 的區(qū)間。截至 2021 年 6 月份，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人民幣的存貸比約為 66.65%，保持 在較穩(wěn)定的水平。距離 75%的紅線還有較大空間。圖表920212021 年 6 月金融機(jī)構(gòu)貸存比7

36、0%69%68%67%66%65%64%08-0108-0208-0308-0408-0508-0608-0708-0808-0908-1008-1108-1209-0109-0209-0309-0409-0509-0663%中國經(jīng)三、流動(dòng)性分析一銀行體系流動(dòng)性充裕濟(jì)信息網(wǎng)2021 年 6 月末，廣義貨幣供給量M2余額為 56.89 萬億元，同比增長 28.46%， 增幅比上年末高 10.64 個(gè)百分點(diǎn)，比上月末高 2.72 個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣供給量M1 余額為 19.32 萬億元，同比增長 24.79%，增幅比上年末高 15.73 個(gè)百分點(diǎn)，比上月 末高 6.09 個(gè)百分點(diǎn)。即使在 07 年

37、股市高點(diǎn)，M1 同比增速也不過為 22.21%。在適 度寬松的貨幣政策下，市場流動(dòng)性繼續(xù)保持充裕的局面。但是，上半年過于迅猛 的信貸增長，也使得市場開始擔(dān)憂由此而來的通貨膨脹問題。二M1 與 M2 剪刀差快速減小，對經(jīng)濟(jì)上升構(gòu)成支撐M1 同比增速的上行速度遠(yuǎn)快于 M2 同比增速的上行速度。M2 和 M1 同比增速 的剪刀差大幅收窄，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，M1 與 M2 之間的剪刀差已連續(xù) 5 個(gè)月回落， 從 2021 年 1 月的 12.1 個(gè)百分點(diǎn)的剪刀差縮減至 6 月份的 3.67 個(gè)百分點(diǎn)。我們認(rèn) 為 M1 與 M2 剪刀差的持續(xù)縮小，對經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖構(gòu)成進(jìn)一步支撐。圖表1020212021 年

38、6 月各層次貨幣供給量同比增長趨勢30%25%20%15%10%5%08-0108-0208-0308-0408-0508-0608-0708-0808-0908-1008-1108-1209-0109-0209-0309-0409-0509-060%M1 M2中國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)四、銀行間市場分析一市場交易活潑2021 年前六個(gè)月，同業(yè)拆借市場總體運(yùn)行平穩(wěn)。16 月，同業(yè)拆借市場成交 量為 7.9 萬億元，同比增加 6.9%。6 月份，同業(yè)拆借成交量繼續(xù)增加，共成交 1.9部拆借成交量的 81.8%。萬億元，w較 5w月份w增加.22.2c%；e交易i品種.仍以g1 天o為主v，1 天.品種c成交

39、n量占本月全圖表112021 年二季度銀行間同業(yè)拆借交易期限分類情況單位：億元，%工程年月2021 年 4 月2021 年 5 月2021 年 6 月交易量合計(jì)12099.9915732.7919229.27加權(quán)平均利率0.860.850.919461.812880.415721.6隔夜交易量占當(dāng)月78.281.981.8加權(quán)平均利率0.820.810.877 天內(nèi)交易量1928.62072.52912.5占當(dāng)月15.913.215.1加權(quán)平均利率1.001.001.06項(xiàng)目年月交易量2021 年 4 月492.62021 年 5 月598.52021 年 6 月377.38-14 天占當(dāng)月加

40、權(quán)平均利率0.960.961.06交易量12.021.623.015-20 天占當(dāng)月加權(quán)平均利率0.970.990.99交易量134.4100.5114.721-30 天占當(dāng)月加權(quán)平均利率1.061.081.1交易量22.011.229.031-60 天占當(dāng)月加權(quán)平均利率1.131.061.33國交易量3331.7545.0161-90 天占當(dāng)月經(jīng)0濟(jì).3信0息.2網(wǎng)0.2391-120 天加權(quán)平均利率1.651.381.38交易量 3.7 1.11.2 占當(dāng)月00.010.01 加權(quán)平均利率1.621.291.382021 年上半年，質(zhì)押式債券回購和同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率都根本穩(wěn)定在0.85

41、%左右。6 月中下旬，受新股發(fā)行重啟等因素影響，14 天以內(nèi)短期利率率先上 升，6 月份質(zhì)押式債券回購和同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率均為 0.91%，均較上月上升0.06 個(gè)百分點(diǎn)。截至 6 月末，隔夜和 7 天 Shibor 分別為 1.09%和 1.2117%，比年初 分別上升 0.14 個(gè)和 0.21 個(gè)百分點(diǎn)，比上月分別上升 0.28 個(gè)和 0.26 個(gè)百分點(diǎn)；3 個(gè) 月和 1 年期 Shibor 分別為 1.3179%和 1.8688%，比年初分別下降 0.46 個(gè)和 0.49 個(gè) 百分點(diǎn)，比上月分別上升 0.1 個(gè)和 0.02 個(gè)百分點(diǎn)。圖表1220212021 年 6 月同業(yè)拆借、回購

42、加權(quán)平均利率走勢圖3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%08-0108-0208-0308-0408-0508-0608-0708-0808-0908-1008-1108-1209-0109-0209-0309-0409-0509-060.0%同業(yè)拆借 質(zhì)押式回購中國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)五、二季度有價(jià)證券投資和外匯占款逐月遞增 從金融機(jī)構(gòu)人民幣資金運(yùn)用情況來看，信貸投放多余的資金主要運(yùn)用于兩個(gè)方 面，一是外匯占款，這表現(xiàn)為央行外匯儲(chǔ)藏的增長；二是投資于有價(jià)證券，由于 我國存款類金融機(jī)構(gòu)不允許投資股票和實(shí)業(yè)，所以這一局部資金主要用于購置國 債和流向貨幣市場。2021 年上半年金融機(jī)構(gòu)人民

43、幣信貸收支數(shù)據(jù)顯示，6 月末金 融機(jī)構(gòu)有價(jià)證券及投資余額為 75482.44 億元，外匯占款余額為 177914.67 億元， 有價(jià)證券投資和外匯占款呈逐月遞增態(tài)勢。圖表1320212021 年 6 月金融機(jī)構(gòu)人民幣資金運(yùn)用情況單位：億元資金運(yùn) 用總計(jì)各項(xiàng)貸款有價(jià)證券 及投資金銀占款外匯占款在國際金融 機(jī)構(gòu)資產(chǎn)2021.01469120.65269695.5863098.46337.24134917.961071.412021.02475751.11272165.9963690.31337.24138485.831071.74482327.74275000.2163426.52337.2414

44、2490.731073.042021.032021.04493294.01279690.1664476.73337.24147742.171047.712021.05500592.41282875.1764939.75337.24151402.661037.592021.06505968.25286199.3864827.99337.24153568.811034.83512668.28290016.9864385.11337.24156908.161020.792021.072021.08517093.04292732.3664272.64337.24158734.21016.6資金運(yùn) 用總

45、計(jì)各項(xiàng)貸款有價(jià)證券 及投資金銀占款外匯占款在國際金融 機(jī)構(gòu)資產(chǎn)2021.09524535.76296477.0964189.68337.24162515.431016.322021.10528720.38298295.6564905.85337.24164172.711008.932021.11528220.03295749.5565906.79337.24165296.52929.932021.12538405.59303394.6465301.87337.24168431.11940.732021.01557331.16319921.8466264.75337.24169845.11962

46、.222021.02569657.70330637.7166304.31337.24171419.19959.252021.03590692.88349554.8267230.70337.24172630.53939.59601298.61355472.8270048.38669.84174161.86945.702021.042021.05613188.47362141.6972842.01669.84176587.51947.432021.06632463.30377446.1275482.44669.84177914.67950.24中國二經(jīng)季度銀濟(jì)行業(yè)經(jīng)信營狀況息分析 網(wǎng)一、銀行業(yè)金融

47、機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)與總負(fù)債穩(wěn)定增長 一總體情況與結(jié)構(gòu)截至 2021 年二季度末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)本外幣資產(chǎn)總額為 73.74 萬 億元，比上年同期增長 27.7%；銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)本外幣負(fù)債總額為 69.76 萬億 元，比上年同期增長 28.2%。圖表142021 年前二季度末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)與總負(fù)債單位：億元，%總資產(chǎn)同比增長總負(fù)債同比增長2021 年一季度555022.120.8522418.120.0577419.619.054400118.42021 年二季度2021 年三季度593473.817.2557918.816.62021 年四季度623912.918.6586015.6

48、18.22021 年一季度694394.225.1654973.525.42021 年二季度737438.127.7697612.328.2注：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)匯局、外資銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。下列圖同從分結(jié)構(gòu)來看，其中國有商業(yè)銀行總資產(chǎn)仍占主體，占比達(dá) 52.2%，較上季度末的 52.6%下降了 0.4 個(gè)百分點(diǎn)。股份制和城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)占比分別為 14.7%和 6.7%。圖表152021 年二季度末各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)占比其他26.4%城市商業(yè)銀行6.7%股份制銀行14.

49、7%國有商業(yè)銀行52.2%中國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)二分機(jī)構(gòu)情況分機(jī)構(gòu)類型看，2021 年二季度末，國有商業(yè)銀行資產(chǎn)總額 38.5 萬億元，增長 27.7%；股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額 10.8 萬億元，增長 34.3%；城市商業(yè)銀行資產(chǎn)總 額 4.95 萬億元，增長 37.9%；其他類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額 19.5 萬億元，增長 22.0%。其中，國有商業(yè)銀行負(fù)債總額 36.5 萬億元，增長 28.3%；股份制商業(yè)銀行負(fù)債 總額 10.4 萬億元，增長 35.2%；城市商業(yè)銀行負(fù)債總額 4.7 萬億元，增長 37.9%； 其他類金融機(jī)構(gòu)負(fù)債總額 18.3 萬億元，增長 22.3%。圖表162021 年二季度末國

50、有銀行總資產(chǎn)與總負(fù)債單位：億元，%總資產(chǎn)比上年同 期增長率占銀行業(yè)金 融機(jī)構(gòu)比例總負(fù)債比上年同 期增長率占銀行業(yè)金 融機(jī)構(gòu)比例2021 年一季度291928.615.252.6274826.114.852.62021 年二季度301219.913.952.2284094.313.752.22021 年三季度305202.711.151.4287098.410.951.52021 年四季度31835813.751.0298783.613.051.02021 年一季度365138.925.152.6344687.825.452.6總資產(chǎn)比上年同 期增長率占銀行業(yè)金 融機(jī)構(gòu)比例總負(fù)債比上年同 期增長

51、率占銀行業(yè)金 融機(jī)構(gòu)比例2021 年二季度384808.327.752.2364564.028.352.3注：國有商業(yè)銀行包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行。圖表172021 年二季度末股份制銀行總資產(chǎn)與總負(fù)債單位：億元，%總資產(chǎn)比上年同 期增長率占銀行業(yè)金 融機(jī)構(gòu)比例總負(fù)債比上年同 期增長率占銀行業(yè)金 融機(jī)構(gòu)比例2021 年一季度7681835.013.873111.133.514.02021 年二季度80775.725.714.076825.425.214.12021 年三季度83604.621.514.179419.720.714.22021 年四季度881

52、30.621.614.183683.921.114.32021 年一季度98380.428.114.293820.628.314.32021 年二中季度10國8492.4經(jīng)34.3濟(jì)14.7信103840息.335.網(wǎng)214.9注：股份制商業(yè)銀行包括中信銀行、光大銀行、華夏銀行、廣東開展銀行、深圳開展銀行、招商銀行、上海浦東開展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行。圖表182021 年二季度末城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)與總負(fù)債 .c單位n：億元，%總資產(chǎn)比上年同 期增長率占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例總負(fù)債比上年同 期增長率占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)比例2021 年一季度33953.726.706.10

53、31902021 年二季度35921.623.16.233801.821.66.22021 年三季度38868.825.86.53654225.26.52021 年四季度41319.723.76.638650.922.66.62021 年一季度44888.632.26.542116.532.06.42021 年二季度49547.037.96.746609.337.96.7二、商業(yè)銀行不良貸款情況一不良貸款總體情況截至 2021 年 6 月末，我國境內(nèi)商業(yè)銀行包括國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀 行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行繼續(xù)實(shí)現(xiàn)不良貸款的雙降低；不 良貸款余額 5181.3 億元，比年

54、初減少 421.8 億元；不良貸款率 1.77%，比年初下降0.65 個(gè)百分點(diǎn)。商業(yè)銀行撥備覆蓋率 134.3%，比年初上升 17.9 個(gè)百分點(diǎn)。二不良貸款結(jié)構(gòu)從不良貸款的結(jié)構(gòu)看，2021 年二季度末，損失類貸款余額 579.2 億元，占全部 貸款的 0.20%；可疑類貸款余額 2302.2 億元，占全部貸款的 0.79%；次級類貸款余 額 2300.0 億元，占全部貸款的 0.78%。中國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)圖表192021 年前二季度商業(yè)銀行不良貸款分種類情況單位：億元，%2021 年一季度末二季度末余額占全部貸款比例余額占全部貸款比例不良貸款5495.42.045181.31.77可疑類貸款236

55、30.88損失類貸款571.50.21其中：次w級類w貸款w.2c560.9ei.0.95gov230.0.0cn0.782302.20.79579.20.20三分機(jī)構(gòu)不良貸款情況分機(jī)構(gòu)類型看，主要商業(yè)銀行國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行不良貸款余 額 4435.8 億元，比年初減少 429.5 億元，不良貸款率 1.74%，比年初下降 0.70 個(gè) 百分點(diǎn)。其中，國有商業(yè)銀行不良貸款余額 3763.5 億元，比年初減少 444.8 億元， 不良貸款率 1.99%，比年初下降 0.81 個(gè)百分點(diǎn)；股份制商業(yè)銀行不良貸款余額 672.3 億元，比年初增加 15.2 億元，不良貸款率 1.03%，比年

56、初下降 0.32 個(gè)百分點(diǎn)。城 市商業(yè)銀行不良貸款余額 485.1 億元，比年初減少 0.3 億元，不良貸款率 1.85%， 比年初下降 0.48 個(gè)百分點(diǎn)。農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款余額 192.8 億元，比年初增加1.4 億元，不良貸款率 3.20%，比年初下降 0.74 個(gè)百分點(diǎn)。外資銀行不良貸款余額67.7 億元，比年初增加 6.7 億元，不良貸款率 1.03%，比年初上升 0.19 個(gè)百分點(diǎn)。由于工、中、建三家國有商業(yè)銀行都是上市銀行，09 年一季度末，三家銀行均實(shí)現(xiàn)了不良貸款的雙降，但是不良貸款余額的減少不到 100 億元，因此可以推 斷的是 09 年上半年國有商業(yè)銀行不良貸款減少了 4

57、44.8 億元應(yīng)該主要來自于農(nóng)業(yè) 銀行股改正程中不良貸款的剝離，這也是 09 年上半年銀行體系不良貸款能夠下降421.8 億元的主要原因，同樣商業(yè)銀行撥備覆蓋率的迅速提高應(yīng)該也與農(nóng)業(yè)銀行的 股改具有密切的關(guān)系，除了國有商業(yè)銀行群體外，其余股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行均呈現(xiàn)出不良貸款余額增加不良率下降的情況，只有城市商業(yè) 銀行不良率輕微減少。在不考慮農(nóng)業(yè)銀行的大額剝離的情況下，商業(yè)銀行整體應(yīng) 該呈現(xiàn)出不良貸款額有所上升，同時(shí)不良率繼續(xù)下降的現(xiàn)象。圖表202021 年前二季度分機(jī)構(gòu)不良貸款情況單位：億元，%一季度末二季度末中余額占全部貸款比例余額占全部貸款比例主要商業(yè)銀行 國4經(jīng)714.

58、4濟(jì)2.02信息4435.8網(wǎng)1.74國有商業(yè)銀行4040.12.303763.51.99股份制商業(yè)銀行674.31.17672.31.03城市商業(yè)銀行509.22.17485.11.85ww農(nóng)村商業(yè)銀行197.43.59192.83.20外資銀行w.c74.3 ei.1.09gov67.7cn1.03業(yè)銀行包括國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行；國有商業(yè)銀行包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、 中國建設(shè)銀行、交通銀行；股份制商業(yè)銀行包括中信銀行、光大銀行、華夏銀行、廣東開展銀行、深圳開展 銀行、招商銀行、上海浦東開展銀行、興業(yè)銀行、中國民生銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行。銀行業(yè)政策及改革

59、開放動(dòng)態(tài)一、銀行業(yè)政策劃態(tài)一嚴(yán)格執(zhí)行“二套房標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)防假按揭現(xiàn)象在銀監(jiān)會(huì)召開的 2021 年第三次經(jīng)濟(jì)金融形勢通報(bào)會(huì)上，中國銀監(jiān)會(huì)主席劉明 康表示：行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，嚴(yán)守?fù)軅涓采w率底線，年內(nèi)必須將 撥備覆蓋率提高到 150%以上。要嚴(yán)格執(zhí)行“二套房標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格按規(guī)定執(zhí)行住房按揭貸款首付款比例和貸款利率，對投資性住房要堅(jiān)持首付高成數(shù)、利率嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和資信嚴(yán)格審查的原那么，嚴(yán)格執(zhí)行與借款人 100%“面談“面簽制度， 切實(shí)防范“假按揭“假首付現(xiàn)象的發(fā)生。二銀監(jiān)會(huì)牽頭融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)聯(lián)席監(jiān)管4 月 28 日消息，國務(wù)院批復(fù)同意建立由銀監(jiān)會(huì)牽頭的融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管部 際聯(lián)席會(huì)議制度。根據(jù)批復(fù)，上述聯(lián)席會(huì)議由開展改革委、工業(yè)和信息化部、財(cái) 政部、商務(wù)部、人民銀行、工商總局、法制辦、銀監(jiān)會(huì)組成，銀監(jiān)會(huì)為牽頭單位。為應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下滑，政府已經(jīng)出臺了一系列政策措施，但這些政策措施的效果如 何，不僅與政府投資的力度有關(guān)，還還與其對民間投資的拉動(dòng)效應(yīng)有關(guān)。目前來 看，在政府工程的帶動(dòng)下，銀行信貸已大幅增加，但民間投資仍不活潑。民間投 資不活潑的原因之一是目前的金融市場不健全，諸如擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)開展不完善， 使眾多無法獲得銀行信貸資金的中小企業(yè)缺乏資金支持。因此，刺激經(jīng)濟(jì)增長不僅需要政府加大投資力度，還要完善金融監(jiān)管，引導(dǎo)金融資源有序流動(dòng)、改善微觀企業(yè)的中經(jīng)營環(huán)境國，提高政經(jīng)府