社會(huì)資本參與的ppp模式實(shí)用教案

1、12.1.1 社會(huì)資本社會(huì)資本(zbn)的范疇的范疇 社會(huì)資本是相對(duì)政府投資而言的，是從其所有權(quán)主體的角度來界定的。社會(huì)資本是相對(duì)政府投資而言的，是從其所有權(quán)主體的角度來界定的。 目前在我國(guó)固定資產(chǎn)投資的統(tǒng)計(jì)口徑中，社會(huì)資本范圍包括：目前在我國(guó)固定資產(chǎn)投資的統(tǒng)計(jì)口徑中，社會(huì)資本范圍包括： 國(guó)有經(jīng)濟(jì)資本、外資、港澳臺(tái)投資以及國(guó)有經(jīng)濟(jì)資本、外資、港澳臺(tái)投資以及(yj)(yj)集體、個(gè)體、股份制、聯(lián)營(yíng)、私營(yíng)和其他經(jīng)濟(jì)類集體、個(gè)體、股份制、聯(lián)營(yíng)、私營(yíng)和其他經(jīng)濟(jì)類型的資本。型的資本。2.1 社會(huì)社會(huì)(shhu)資本及其特點(diǎn)資本及其特點(diǎn)第1頁(yè)/共20頁(yè)第一頁(yè)，共20頁(yè)。22.1.2 社會(huì)社會(huì)(shhu)資

2、本的特點(diǎn)資本的特點(diǎn) 作為一種新的投資來源作為一種新的投資來源(liyun)(liyun)，社會(huì)資本具有以下特征：，社會(huì)資本具有以下特征：逐利性：最本質(zhì)特征、最基本最原始的投資動(dòng)力逐利性：最本質(zhì)特征、最基本最原始的投資動(dòng)力脆弱性：投資主體的經(jīng)驗(yàn)、素質(zhì)不高脆弱性：投資主體的經(jīng)驗(yàn)、素質(zhì)不高投資規(guī)模較?。簜€(gè)體、家庭投資居多，規(guī)模較小投資規(guī)模較?。簜€(gè)體、家庭投資居多，規(guī)模較小注重投資的時(shí)效性：避免風(fēng)險(xiǎn)、希望盡快收回成本注重投資的時(shí)效性：避免風(fēng)險(xiǎn)、希望盡快收回成本2.1 社會(huì)資本社會(huì)資本(zbn)及其特點(diǎn)及其特點(diǎn)第2頁(yè)/共20頁(yè)第二頁(yè)，共20頁(yè)。2.2 PPP融資融資(rn z)模式的起源與模式的起源與發(fā)

3、展發(fā)展2.2.1 PPP2.2.1 PPP融資模式的產(chǎn)生及理論融資模式的產(chǎn)生及理論(lln)(lln)基礎(chǔ)基礎(chǔ)2.2.2 PPP2.2.2 PPP融資模式的定義融資模式的定義2.2.3 PPP2.2.3 PPP融資模式的內(nèi)涵融資模式的內(nèi)涵融資模式的參與各方融資模式的參與各方融資模式的特征融資模式的特征第3頁(yè)/共20頁(yè)第三頁(yè)，共20頁(yè)。42.2.1 PPP融資模式融資模式(msh)的產(chǎn)生及理論基礎(chǔ)的產(chǎn)生及理論基礎(chǔ) 1 1、PPPPPP融資模式的產(chǎn)生融資模式的產(chǎn)生17821782年，法國(guó)年，法國(guó)PerrierPerrier兄弟建設(shè)、運(yùn)營(yíng)自來水公司；兄弟建設(shè)、運(yùn)營(yíng)自來水公司；2020世紀(jì)世紀(jì)9090

4、年代，英國(guó)形成年代，英國(guó)形成(xngchng)(xngchng)完備的多元化投資模式，為公共領(lǐng)域服務(wù)，即完備的多元化投資模式，為公共領(lǐng)域服務(wù)，即PPPPPP模式；模式；19941994年，智利引進(jìn)年，智利引進(jìn)PPPPPP模式提高基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化建設(shè)；模式提高基礎(chǔ)設(shè)施現(xiàn)代化建設(shè)；19971997年，葡萄牙推行年，葡萄牙推行PPPPPP模式建設(shè)公路網(wǎng)模式建設(shè)公路網(wǎng) 2.2 PPP融資融資(rn z)模式的起源與模式的起源與發(fā)展發(fā)展第4頁(yè)/共20頁(yè)第四頁(yè)，共20頁(yè)。52.2.1 PPP融資模式的產(chǎn)生融資模式的產(chǎn)生(chnshng)及理論基礎(chǔ)及理論基礎(chǔ) 2 2、PPPPPP融資模式的理論基礎(chǔ)融資模式的理

5、論基礎(chǔ) PPP PPP融資模式的理論基礎(chǔ)是融資模式的理論基礎(chǔ)是 20 20世紀(jì)以來創(chuàng)立發(fā)展起來的公共產(chǎn)品理論世紀(jì)以來創(chuàng)立發(fā)展起來的公共產(chǎn)品理論 。它按消費(fèi)特征。它按消費(fèi)特征的不同將與私人產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的公共產(chǎn)品，劃分為的不同將與私人產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的公共產(chǎn)品，劃分為“ “ 純粹公共產(chǎn)品純粹公共產(chǎn)品”和和“ “ 準(zhǔn)公共產(chǎn)準(zhǔn)公共產(chǎn) 品品”。純粹公共產(chǎn)品必須同時(shí)具備消費(fèi)上的非競(jìng)爭(zhēng)性和非排他性，即被社會(huì)公眾共同享。純粹公共產(chǎn)品必須同時(shí)具備消費(fèi)上的非競(jìng)爭(zhēng)性和非排他性，即被社會(huì)公眾共同享用，不能排斥他人享用，如國(guó)防、行政、環(huán)境保護(hù)等。純粹的公共產(chǎn)品在現(xiàn)實(shí)中是極少用，不能排斥他人享用，如國(guó)防、行政、環(huán)境保護(hù)等。純粹的

6、公共產(chǎn)品在現(xiàn)實(shí)中是極少數(shù)的，有不少產(chǎn)品在不同程度上具有上述特征或只具備其中一個(gè)特征，稱為數(shù)的，有不少產(chǎn)品在不同程度上具有上述特征或只具備其中一個(gè)特征，稱為“準(zhǔn)公共產(chǎn)準(zhǔn)公共產(chǎn)品品”，例如公路橋梁、自來水、煤氣、電力等，有可能把受益和負(fù)擔(dān)聯(lián)系起來，可以采，例如公路橋梁、自來水、煤氣、電力等，有可能把受益和負(fù)擔(dān)聯(lián)系起來，可以采取適當(dāng)收費(fèi)的形式籌措資金。取適當(dāng)收費(fèi)的形式籌措資金。 因此，對(duì)具備準(zhǔn)公共產(chǎn)品消費(fèi)特征的基礎(chǔ)設(shè)施，政府的生產(chǎn)職能與提供職能確實(shí)因此，對(duì)具備準(zhǔn)公共產(chǎn)品消費(fèi)特征的基礎(chǔ)設(shè)施，政府的生產(chǎn)職能與提供職能確實(shí)(qush) (qush) 是可以分離的，政府應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)準(zhǔn)公共產(chǎn)品的提供，而其生產(chǎn)則可

7、交由私人機(jī)是可以分離的，政府應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)準(zhǔn)公共產(chǎn)品的提供，而其生產(chǎn)則可交由私人機(jī)構(gòu)進(jìn)行。準(zhǔn)公共產(chǎn)品的這種特性使得構(gòu)進(jìn)行。準(zhǔn)公共產(chǎn)品的這種特性使得PPPPPP融資模式應(yīng)時(shí)而生，這種模式使得政府與社會(huì)融資模式應(yīng)時(shí)而生，這種模式使得政府與社會(huì)資本各資本各 自的優(yōu)點(diǎn)相結(jié)合，既充分利用了豐富的社會(huì)資本，又通過政府的參與解決了社自的優(yōu)點(diǎn)相結(jié)合，既充分利用了豐富的社會(huì)資本，又通過政府的參與解決了社會(huì)資本無法避免的宏觀問題。會(huì)資本無法避免的宏觀問題。 2.2 PPP融資融資(rn z)模式的起源與模式的起源與發(fā)展發(fā)展第5頁(yè)/共20頁(yè)第五頁(yè)，共20頁(yè)。62.2.1 PPP融資模式融資模式(msh)的定義的定義 PP

8、P 是英文是英文 Public - Private - Partnerships 的簡(jiǎn)寫，中文直譯為的簡(jiǎn)寫，中文直譯為 “公私合伙制公私合伙制” 。 聯(lián)合國(guó)開發(fā)署（聯(lián)合國(guó)開發(fā)署（ UNDP ）的定義）的定義 (1998 ) 認(rèn)為認(rèn)為 PPP 是指政府是指政府 、營(yíng)利性企業(yè)和非營(yíng)利性企業(yè)基于某個(gè)、營(yíng)利性企業(yè)和非營(yíng)利性企業(yè)基于某個(gè)項(xiàng)目項(xiàng)目(xingm)而形成的相互合作關(guān)系而形成的相互合作關(guān)系 ，通過這種合作形式，通過這種合作形式 ，合作各方可以達(dá)到比預(yù)期單獨(dú)行動(dòng)更，合作各方可以達(dá)到比預(yù)期單獨(dú)行動(dòng)更有利的結(jié)果有利的結(jié)果 。 國(guó)內(nèi)認(rèn)為，國(guó)內(nèi)認(rèn)為，PPP 是指公共部門通過與社會(huì)資本建立伙伴關(guān)系來提供準(zhǔn)公

9、共產(chǎn)品或服務(wù)的一種方式。是指公共部門通過與社會(huì)資本建立伙伴關(guān)系來提供準(zhǔn)公共產(chǎn)品或服務(wù)的一種方式。 2.2 PPP融資模式的起源融資模式的起源(qyun)與發(fā)展與發(fā)展第6頁(yè)/共20頁(yè)第六頁(yè)，共20頁(yè)。72.2.3 PPP融資融資(rn z)模式的內(nèi)涵模式的內(nèi)涵(1) PPP 模式是一種新型的項(xiàng)目融資模式；(2) PPP 模式可以使更多的社會(huì)(shhu)資本參與到項(xiàng)目中來，降低融資風(fēng)險(xiǎn)；(3) PPP 模式成為政府在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中減輕負(fù)擔(dān)并降低風(fēng)險(xiǎn)的一種有效方式；(4) PPP 模式在一定程度上保證了社會(huì)(shhu)資本的“有利可圖”。2.2 PPP融資融資(rn z)模式的起源與發(fā)展模式的起源與

10、發(fā)展第7頁(yè)/共20頁(yè)第七頁(yè)，共20頁(yè)。82.2.4 PPP融資融資(rn z)模式的參與各方模式的參與各方2.2 PPP融資模式融資模式(msh)的起源與發(fā)的起源與發(fā)展展第8頁(yè)/共20頁(yè)第八頁(yè)，共20頁(yè)。92.2.4 PPP融資融資(rn z)模式的參與各方模式的參與各方2.2 PPP融資模式的起源融資模式的起源(qyun)與發(fā)展與發(fā)展 PPP 融資本身是一個(gè)內(nèi)在結(jié)構(gòu)相對(duì)靈活的模式。 PPP 項(xiàng)目的合同關(guān)系通常包括政府、社會(huì)資本、PPP 項(xiàng)目公司、金融機(jī)構(gòu)、工程承包商、運(yùn)營(yíng)商、其他參與方等。具體到不同項(xiàng)目時(shí)，PPP 模式的結(jié)構(gòu)或多或少存在差異。（1）政府 政府（ 或政府指定的機(jī)構(gòu)）通常是 PP

11、P 項(xiàng)目的主要發(fā)起人 ，在法律上既不擁有項(xiàng)目，也不經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，而是通過給予某些特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或給予一些政策扶持措施(cush)作為項(xiàng)目建設(shè)、開發(fā)、融資安排的支持 ，以吸引大量的社會(huì)資本并促進(jìn)項(xiàng)目成功。 第9頁(yè)/共20頁(yè)第九頁(yè)，共20頁(yè)。102.2.4 PPP融資模式融資模式(msh)的參與各方的參與各方2.2 PPP融資模式融資模式(msh)的起源與發(fā)展的起源與發(fā)展（2）社會(huì)資本 社會(huì)資本是 PPP 項(xiàng)目的發(fā)起人之一 ，和代表政府的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)合作成立PPP項(xiàng)目公司，投入的股本形成公司的權(quán)益資本。通常，政府通過公開招標(biāo)的方式(fngsh)選擇合適的社會(huì)資本。（3）PPP項(xiàng)目公司 PPP 項(xiàng)目公司是

12、PPP 項(xiàng)目的具體實(shí)施者 ，由政府和社會(huì)資本聯(lián)合組成 ，負(fù)責(zé)項(xiàng)目 從融資、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)到項(xiàng)目最后的移交等全過程的運(yùn)作。 第10頁(yè)/共20頁(yè)第十頁(yè)，共20頁(yè)。112.2.4 PPP融資模式融資模式(msh)的參與各方的參與各方2.2 PPP融資模式融資模式(msh)的起源與發(fā)展的起源與發(fā)展（4）社會(huì)資本 由于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資巨大(jd)，在 PPP 項(xiàng)目的資金中，來自社會(huì)資本和政府的直接 投資所占的比例通常較小，大部分資金來自于金融機(jī)構(gòu)，且貸款期限較長(zhǎng) 。因此金融機(jī)構(gòu)為 PPP 項(xiàng)目的順利實(shí)施提供了資金和信用支持。 第11頁(yè)/共20頁(yè)第十一頁(yè)，共20頁(yè)。122.2.5 PPP融資融資(rn

13、z)模式的特征模式的特征（1）以項(xiàng)目為主體 PPP 項(xiàng)目主要根據(jù)項(xiàng)目的預(yù)期收益、資產(chǎn)以及政府扶持措施的力度來安排融資(rn z)，其貸款的數(shù)量、融資(rn z)成本的高低以及融資(rn z)結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)都是與項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)價(jià) 值直接聯(lián)系在一起，因此 PPP 項(xiàng)目的融資(rn z)是以項(xiàng)目為主體的融資(rn z)活動(dòng) 。 2.2 PPP融資融資(rn z)模式的起源與發(fā)展模式的起源與發(fā)展第12頁(yè)/共20頁(yè)第十二頁(yè)，共20頁(yè)。132.2.5 PPP融資模式融資模式(msh)的特征的特征（2）有限追索貸款 傳統(tǒng)融資模式實(shí)行的是根據(jù)借款人自身資信情況確定的完全追索貸款，而 PPP項(xiàng)目融資實(shí)行的是有

14、限追索貸款，即貸款人可以在貸款的某個(gè)特定階段對(duì)項(xiàng)目借款人實(shí)行追索，或在一個(gè)規(guī)定(gudng)范圍內(nèi)對(duì)公私合作雙方進(jìn)行追索，除此之外，項(xiàng)目出現(xiàn)任何問題，貸款人均不能追索到項(xiàng)目借款人除該項(xiàng)目資產(chǎn)、現(xiàn)金流量以及政府所承諾義務(wù)之外的任何形式的資產(chǎn)。 2.2 PPP融資模式融資模式(msh)的起源與發(fā)的起源與發(fā)展展第13頁(yè)/共20頁(yè)第十三頁(yè)，共20頁(yè)。142.2.5 PPP融資模式融資模式(msh)的特征的特征（3）合理分配投資風(fēng)險(xiǎn) PPP 融資模式可以盡早地確定哪些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目 能夠進(jìn)行項(xiàng)目融資，并且可以在項(xiàng)目的初始階段就較合理地分配項(xiàng)目整個(gè)生命周期中的風(fēng)險(xiǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)將通過項(xiàng)目評(píng)估時(shí)的定價(jià)而變得清晰。

15、（4）資產(chǎn)負(fù)債表之外的融資 PPP 項(xiàng)目的融資是一種資產(chǎn)負(fù)債表之外的融資。根據(jù)有限追索原則，項(xiàng)目投資人承擔(dān)的是有限責(zé)任 ，因而通過對(duì)項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì) ，可以幫助投資者將貸款(di kun)安排為一種非公司負(fù)債型融資 ，使融資成為一種不需進(jìn)入項(xiàng)目 投資者資產(chǎn)負(fù)債表的貸款(di kun)形式。 2.2 PPP融資模式的起源融資模式的起源(qyun)與發(fā)展與發(fā)展第14頁(yè)/共20頁(yè)第十四頁(yè)，共20頁(yè)。152.2.4 PPP融資模式融資模式(msh)的參與各方的參與各方2.2 PPP融資融資(rn z)模式的起源與發(fā)模式的起源與發(fā)展展（5） 靈活的信用結(jié)構(gòu) PPP項(xiàng)目具有靈活的信用結(jié)構(gòu)，可以將貸款的信用支持分配到與項(xiàng)目 有關(guān)的各個(gè)方面，提高項(xiàng)目的債務(wù)承受能力 ，減少貸款人對(duì)投資者資信(z xn)和其他資產(chǎn)的依賴程度。 第15頁(yè)/共20頁(yè)第十五頁(yè)，共20頁(yè)。2.3 PPP融資融資(rn z)模式的類型模式的類型2.3.1 2.3.1 前補(bǔ)償前補(bǔ)償(bchng)(bchng)模式模式2.3.2 2.3.2 后補(bǔ)償后補(bǔ)償(bchng