2023年證券從業(yè)考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》歷年真題精選合集

1、2023年證券從業(yè)考試證券投資顧問業(yè)務(wù)歷年真題精選合集1.關(guān)于現(xiàn)金流量分析，以下說法錯(cuò)誤的是（ ）。A.現(xiàn)金流量分析包括流動(dòng)性分析、獲取現(xiàn)金能力分析、財(cái)務(wù)彈性分析、收益質(zhì)量分析B.現(xiàn)金流量分析只需要依靠現(xiàn)金流量表C.現(xiàn)金流量分析是在現(xiàn)金流量表出現(xiàn)以后發(fā)展起來的，其方法體系并不完善，一致性也不充分D.現(xiàn)金流量分析中，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量是最重要的因素【答案】:B【解析】:B項(xiàng)，現(xiàn)金流量分析是在現(xiàn)金流量表出現(xiàn)以后發(fā)展起來的，其方法體系并不完善，一致性也不充分?，F(xiàn)金流量分析不僅要依靠現(xiàn)金流量表，還要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表。2.技術(shù)分析的分析基礎(chǔ)是（ ）。A.宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)B.公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)C.市場歷史交

2、易數(shù)據(jù)D.行業(yè)基本數(shù)據(jù)【答案】:C【解析】:技術(shù)分析以市場上歷史的交易數(shù)據(jù)（股價(jià)和成交量）為研究基礎(chǔ)，認(rèn)為市場上的一切行為都反映在價(jià)格變動(dòng)中。3.一般將客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好分為非常進(jìn)取型、（ ）。溫和進(jìn)取型中庸穩(wěn)健型溫和保守型非常保守型A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:風(fēng)險(xiǎn)偏好就是人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，是對(duì)一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)事件的容忍程度。一般將客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好分為非常進(jìn)取型、溫和進(jìn)取型、中庸穩(wěn)健型、溫和保守型和非常保守型。4.年金必須滿足三個(gè)條件，不包括（ ）。A.每期的金額固定不變B.流入流出方向固定C.在所計(jì)算的期間內(nèi)每期的現(xiàn)金流量必須連續(xù)D.流入流出必須都發(fā)生在每期期末【答案】:D【解析】:年金（

3、普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。D項(xiàng)，年金可以分為期初年金和期末年金，其中，期末年金的現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末。5.存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)公司（ ）等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。購入存貨投入生產(chǎn)銷售收回資產(chǎn)運(yùn)營A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)公司購入存貨、投入生產(chǎn)和銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率營業(yè)成本/平均存貨。6.下列關(guān)于債券投資策略的說法，正確的有（ ）。如果投資者認(rèn)市場效率較高時(shí)，可采取債券指數(shù)化的投資策略如果投資者認(rèn)市場效率較高時(shí)，可采取債券互換策略當(dāng)投資者對(duì)

4、未來的現(xiàn)金有著特殊需要時(shí)，可采用債券免疫和現(xiàn)金流匹配策略當(dāng)投資者認(rèn)為市場效率較低，對(duì)現(xiàn)金流沒有特殊的需求時(shí)，可采取積極的債券投資策略A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:投資者需要根據(jù)市場的實(shí)際情況與自身需求來確定不同的投資策略：如果投資者認(rèn)為市場效率較高時(shí)，可采取指數(shù)化的投資策略；當(dāng)投資者對(duì)未來的現(xiàn)金流量有著特殊需求時(shí)，可采用免疫和現(xiàn)金流匹配策略；當(dāng)投資者認(rèn)為市場效率較低，而自身對(duì)未來現(xiàn)金流沒有特殊需求時(shí)，可采取積極的投資策略。7.根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定，下列客戶服務(wù)內(nèi)容屬于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券投資顧問業(yè)務(wù)范疇的是（ ）。向客戶建議適當(dāng)?shù)耐顿Y組合向客戶進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃建

5、議向客戶建議如何選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y品種接受客戶全權(quán)委托，管理客戶資產(chǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:證券投資顧問在了解客戶的基礎(chǔ)上，依據(jù)合同約定，向特定客戶提供適當(dāng)?shù)?、有針?duì)性的操作性投資建議，關(guān)注品種選擇、組合管理建議以及買賣時(shí)機(jī)等。投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等。證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中禁止接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格的行為。8.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具的種類包括（ ）。股票期貨股票期權(quán)股票指數(shù)期貨股票指數(shù)期權(quán)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)

6、工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。9.下列關(guān)于債務(wù)管理的說法，正確的是（ ）。負(fù)債比率體現(xiàn)了總體負(fù)債情況，也反映出綜合償債能力，特別要避免出現(xiàn)總負(fù)債大于總資產(chǎn)的情況平均負(fù)債利率體現(xiàn)了債務(wù)的平均利率，超過合理區(qū)間就需要關(guān)注償債能力以及考慮債務(wù)重組的可能性對(duì)于家庭每年盈余的運(yùn)用，應(yīng)結(jié)合投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)，以及其他家庭財(cái)務(wù)狀況，利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行投資償債本息支出作為家庭支出中最重要的剛性支出之一，是家庭必須要優(yōu)先滿足的A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項(xiàng)，對(duì)于家庭每年盈余的運(yùn)用，在預(yù)期投資收益低于負(fù)債利率的情況下，應(yīng)優(yōu)先考慮提

7、前還貸；在預(yù)期投資收益高于負(fù)債利率的情況下，則可結(jié)合投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，以及其他家庭財(cái)務(wù)狀況（如負(fù)債比率，債務(wù)負(fù)擔(dān)率等），利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行投資。財(cái)務(wù)杠桿往往是把“雙刃劍”，海外部分發(fā)達(dá)國家往往對(duì)投資相關(guān)支出予以稅前抵扣的優(yōu)惠政策，導(dǎo)致融資利率相對(duì)較低，而國內(nèi)并無此類稅務(wù)政策。因此，切莫只要因?yàn)榭蛻魶]有負(fù)債，就覺得客戶應(yīng)該采用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行投資。10.關(guān)于計(jì)息次數(shù)和現(xiàn)值、終值的關(guān)系，下列說法正確的有（ ）。一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越大一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越小一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越小一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越大A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:名義年利率r與有效年利率E

8、AR之間的換算公式為：EAR（1r/m）m1，中，r指名義年利率；EAR指有效年利率；m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。m越大，EAR越大，因此終值越大，現(xiàn)值越小。11.道氏理論的主要原理有（ ）。市場平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為市場波動(dòng)具有某種趨勢(shì)趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:道氏理論的主要原理包括：市場平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。市場波動(dòng)具有某種趨勢(shì)，可以歸為三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。主要趨勢(shì)有三個(gè)階段。以上升趨勢(shì)為例，包括以下三個(gè)階段：a累積階段；b上漲階段；c市場價(jià)格達(dá)

9、到頂峰后出現(xiàn)的又一個(gè)累積期。工業(yè)平均指數(shù)和運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)必須相互加強(qiáng)。工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)必須在同一方向上運(yùn)行時(shí)方能確認(rèn)某一市場趨勢(shì)的形成。趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)。交易量是確定趨勢(shì)重要的附加信息，交易量應(yīng)放大主要趨勢(shì)的方向。一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)。12.綜合評(píng)價(jià)方法一般認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容有（ ）。償債能力盈利能力成長能力抗風(fēng)險(xiǎn)能力A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:一般來講，公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容主要是盈利能力，其次是償債能力和成長能力，它們之間的分配比重大約是532。13.依據(jù)目前相關(guān)規(guī)定，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員不得從事的行為包括（ ）。代理委托人

10、從事證券投資為上市公司設(shè)計(jì)經(jīng)理層股票期權(quán)計(jì)劃買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)上市公司股票與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:證券法第一百六十一條規(guī)定，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有下列行為：代理委托人從事證券投資；與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失；買賣本證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的證券；法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。有前款所列行為之一，給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任14.關(guān)于久期分析，下列說法正確的是（ ）。A.如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，可以很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)B.如采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)C.

11、久期分析只能計(jì)量利率變動(dòng)對(duì)銀行短期收益的影響D.對(duì)于利率的大幅變動(dòng)，久期分析的結(jié)果仍能保證準(zhǔn)確性【答案】:B【解析】:久期分析的局限性為：若采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，久期分析只能反映重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)及因利率和支付時(shí)間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實(shí)際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于利率的大幅變動(dòng)（大于1%），久期分析的結(jié)果不再準(zhǔn)確，需進(jìn)行更復(fù)雜的技術(shù)調(diào)整。15.下列金融衍生工具中，屬于交易所交易的衍生工具的有（ ）。期權(quán)合約OTC交易的衍生工具期貨合約股票期權(quán)產(chǎn)品A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交

12、易所交易的股票期權(quán)產(chǎn)品，在期貨交易所和專門的期權(quán)交易所交易的各類期貨合約、期權(quán)合約等。16.目前我國接近完全壟斷市場類型的行業(yè)包括（ ）。煤氣公司等公用事業(yè)計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)稀有金屬礦藏的開采某些資本、技術(shù)高度密集型行業(yè)A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:在當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的完全壟斷型市場，每個(gè)行業(yè)都或多或少地引進(jìn)了競爭。公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。17.關(guān)于上升三角形和下降三角形，下列說法正確的是（ ）。A.上升三角形是以看跌為主B.上升三角形在突破頂部的阻力線時(shí)，

13、不必有大成交量的配合C.下降三角形的成交量一直十分低沉，突破時(shí)不必有大成交量配合D.下降三角形同上升三角形正好反向，是看漲的形態(tài)【答案】:C【解析】:A項(xiàng)，下降三角形是以看跌為主；B項(xiàng)，上升三角形在突破頂部的阻力線時(shí)，必須有大成交量的配合，否則為假突破；D項(xiàng)，下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形態(tài)。18.影響證券市場供給的制度因素主要有（ ）。發(fā)行上市制度市場設(shè)立制度上市公司質(zhì)量股權(quán)流通制度A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項(xiàng)，上市公司質(zhì)量不屬于制度因素。19.根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循（ ）原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧

14、問服務(wù)。A.公平B.誠實(shí)信用C.公正D.謹(jǐn)慎【答案】:B【解析】:根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第四條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。20.下列說法正確的有（ ）。陰線K線表明收盤價(jià)小于開盤價(jià)當(dāng)最高價(jià)等于收盤價(jià)時(shí)，K線沒有上影線陽線K線表明收盤價(jià)大于開盤價(jià)當(dāng)最高價(jià)等于最低價(jià)時(shí)，畫不出K線A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項(xiàng)，當(dāng)最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)、開盤價(jià)4個(gè)價(jià)格相等時(shí)，則會(huì)出現(xiàn)一字型K線。21.關(guān)于RSI指標(biāo)的運(yùn)用，下列論述正確的有（ ）。根據(jù)RSI上升和下降的軌跡畫趨勢(shì)線，此時(shí)支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用短

15、期RSI長期RSI，應(yīng)屬空頭市場RSI在低位形成兩個(gè)底部抬高的谷底，而股價(jià)還在下降，是可以買入的信號(hào)當(dāng)RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂（底），是采取行動(dòng)的信號(hào)A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項(xiàng)，短期RSI長期RSI，應(yīng)屬多頭市場；短期RSI長期RSI，則屬空頭市場。22.構(gòu)成利潤表的項(xiàng)目有（ ）。營業(yè)收入利潤總額應(yīng)付股利營業(yè)利潤A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:利潤表是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，表明企業(yè)運(yùn)用所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行獲利的能力。構(gòu)成利潤表的項(xiàng)目有營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)利潤以及利潤總額等。項(xiàng)，應(yīng)付股利屬于資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目。23.關(guān)于Jens

16、en（詹森）指數(shù)，下列說法正確的有（ ）。Jensen（詹森）指數(shù)以證券市場線為基準(zhǔn)Jensen（詹森）指數(shù)值是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差Jensen（詹森）指數(shù)就是證券組合所獲得的低于市場的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)由系數(shù)測(cè)定如果組合的Jensen（詹森）指數(shù)為正，則其位于證券市場線的上方，績效好A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項(xiàng)，詹森指數(shù)是證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)由JP系數(shù)測(cè)定。直觀上看，詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場線之間的落差。24.一般情況下，優(yōu)先股票的股息率是（ ）的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。

17、A.隨公司盈利變化而變化B.浮動(dòng)C.不確定D.固定【答案】:D【解析】:優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。25.用于表示在一定時(shí)間水平、一定概率下所發(fā)生最大損失的要素是（ ）。A.違約概率B.非預(yù)期損失C.預(yù)期損失D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值【答案】:D【解析】:風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)資產(chǎn)價(jià)值造成的最大損失。26.下列不屬于證券市場信息發(fā)布媒介的是（ ）。A.電視B.廣播C.報(bào)紙D.內(nèi)部刊物【答案】:D【解析】:媒體是信息發(fā)布的主要渠道。只要符合國家的有

18、關(guān)規(guī)定，各信息發(fā)布主體都可以通過各種書籍、報(bào)紙、雜志、其他公開出版物以及電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)等媒介披露有關(guān)信息。內(nèi)部刊物不屬于公共媒體，無法成為證券市場信息發(fā)布的媒介。27.異常現(xiàn)象更多的時(shí)候出現(xiàn)在（ ）之中。A.弱式有效市場B.半強(qiáng)式有效市場C.強(qiáng)式有效市場D.有效市場【答案】:B【解析】:異?，F(xiàn)象可以存在于有效市場的任何形式之中，但更多的時(shí)候它們出現(xiàn)在半強(qiáng)式市場之中。組合型28.下列關(guān)于專家判斷法的說法錯(cuò)誤的是（ ）。A.專家系統(tǒng)面臨的一個(gè)突出問題是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估缺乏一致性B.專家系統(tǒng)的突出特點(diǎn)在于將信貸專家的經(jīng)驗(yàn)和判斷作為信用分析和決策的主要基礎(chǔ)C.專家系統(tǒng)在分析信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)主要考慮與借款

19、人有關(guān)的因素以及與市場有關(guān)的因素D.專家系統(tǒng)是依賴高級(jí)信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識(shí)、技能和豐富經(jīng)驗(yàn)，因此不同的信貸人員由于其經(jīng)驗(yàn)、習(xí)慣和偏好的差異，可能出現(xiàn)不同的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果和授信決策或建議，這一局限對(duì)于小型商業(yè)銀行而言尤為突出【答案】:D【解析】:D項(xiàng)，專家系統(tǒng)的突出特點(diǎn)在于將信貸專家的經(jīng)驗(yàn)和判斷作為信用分析和決策的主要基礎(chǔ)，這種主觀性很強(qiáng)的方法/體系帶來的一個(gè)突出問題是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估缺乏一致性（例如不同的信貸人員由于其經(jīng)驗(yàn)、習(xí)慣和偏好的差異，可能出現(xiàn)不同的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果和授信決策或建議）。專家系統(tǒng)的這一局限性對(duì)于大型商業(yè)銀行（而非小型商業(yè)銀行）而言尤為突出。29.下列關(guān)于市盈率的論述，

20、正確的有（ ）。不能用于不同行業(yè)之間的比較市盈率低的公司沒有投資價(jià)值一般情況下，市盈率越高的公司未來的成長潛力越大市盈率的高低受市價(jià)的影響A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:成長性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，但這并不說明后者的股票沒有投資價(jià)值。30.一般而言，道氏理論主要用于對(duì)（ ）的研判。A.主要趨勢(shì)B.次要趨勢(shì)C.長期趨勢(shì)D.短暫趨勢(shì)【答案】:A【解析】:道氏理論從來就不是用來指出應(yīng)該買賣哪只股票，而是在相關(guān)收盤價(jià)的基礎(chǔ)上確定出股票市場的主要趨勢(shì)。因此，道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用，但對(duì)于每日每時(shí)都在發(fā)生的小波動(dòng)則顯得無能為力。道氏理論甚至對(duì)次

21、要趨勢(shì)的判斷作用也不大。31.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型置信水平的描述，正確的是（ ）。A.置信水平越高，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越小B.置信水平越高，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越大C.置信水平越低，意味著在持有期內(nèi)VaR的值越大D.置信水平越低，意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越小【答案】:A【解析】:VaR值隨置信水平和持有期的增大而增加。其中，置信水平越高，意味著最大損失在持有期內(nèi)超出VaR值的可能性越小，反之則可能性越大。32.根據(jù)組合投資理論，在市場均衡狀態(tài)下，單個(gè)證券或組合的收益E（r）和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)之間呈線性關(guān)系，反映這種線性關(guān)系的在E

22、（r）為縱坐標(biāo)、為橫坐標(biāo)的平面坐標(biāo)系中的直線被稱為（ ）。A.壓力線B.證券市場線C.支持線D.資本市場線【答案】:B【解析】:無論單個(gè)證券還是證券組合，均可將其系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定，其期望收益與由系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在線性關(guān)系。這個(gè)關(guān)系在以E（r）為縱坐標(biāo)、為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場線。33.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值通常是由金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型來估算，就目前而言，常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)有（ ）。方差協(xié)方差法蒙特卡洛模擬法解釋區(qū)間法歷史模擬法A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率、股票價(jià)格和商

23、品價(jià)格等市場風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)產(chǎn)品頭寸或組合造成的潛在最大損失。VaR的計(jì)算方法包括方差協(xié)方差法、歷史模擬法、蒙特卡洛模擬法三種。34.對(duì)內(nèi)部模型計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值設(shè)定的限額是（ ）限額。A.交易B.頭寸C.風(fēng)險(xiǎn)D.止損【答案】:C【解析】:風(fēng)險(xiǎn)限額是指對(duì)基于量化方法計(jì)算出的市場風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)來設(shè)定限額，如對(duì)內(nèi)部模型法計(jì)量出的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值設(shè)定的限額。35.下列關(guān)于收益率曲線的說法，正確的是（ ）。是市場對(duì)未來經(jīng)濟(jì)狀況的判斷是市場對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的判斷是對(duì)未來經(jīng)濟(jì)走勢(shì)預(yù)期的結(jié)果是對(duì)通貨膨脹預(yù)期的結(jié)果A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:收益率曲線用以描述收益率與到期期限之間的關(guān)系。收益率曲線的形狀

24、反映了長短期收益率之間的關(guān)系，它是市場對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的判斷，以及對(duì)未來經(jīng)濟(jì)走勢(shì)預(yù)期（包括經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹、資本回報(bào)等）的結(jié)果。36.關(guān)于進(jìn)取型投資者，下列說法正確的是（ ）。主要是相對(duì)比較年輕、有專業(yè)知識(shí)技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士其對(duì)投資的損失有很強(qiáng)的承受能力其往往選擇安全性較高的債券型投資工具運(yùn)用高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資工具，追求資產(chǎn)的快速增值A(chǔ).、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:進(jìn)取型的客戶一般是相對(duì)比較年輕、有專業(yè)知識(shí)技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士，他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的

25、手法往往比較大膽，同樣，他們對(duì)投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力。進(jìn)取型客戶可以投資包括高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品在內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品或者投資工具。37.客戶信息可以分為定量信息和定性信息，以下對(duì)應(yīng)正確的是（ ）。A.消費(fèi)支出情況定性信息B.風(fēng)險(xiǎn)偏好定性信息C.家庭基本信息定量信息D.投資經(jīng)驗(yàn)定量信息【答案】:B【解析】:A項(xiàng)，消費(fèi)支出情況屬于定量信息；C項(xiàng)，家庭基本信息屬于定性信息；D項(xiàng)，投資經(jīng)驗(yàn)屬于定性信息。38.融資缺口等于（ ）。A.核心貸款平均額存款平均額B.貸款平均額存款平均額C.核心貸款平均額核心存款平均額D.貸款平均額核心存款平均額【答案】:D【解析】:融資缺口由利率敏感資產(chǎn)與利率敏感負(fù)債之間的差額來表示

26、。商業(yè)銀行在未來特定時(shí)段內(nèi)的貸款平均額和核心存款平均額之間的差額構(gòu)成了融資缺口，其公式為：融資缺口貸款平均額核心存款平均額。39.在貨幣政策傳導(dǎo)中，貨幣政策的操作目標(biāo)（ ）。A.介于貨幣政策中介目標(biāo)與最終目標(biāo)之間B.是貨幣政策實(shí)施的遠(yuǎn)期操作目標(biāo)C.是貨幣政策工具操作的遠(yuǎn)期目標(biāo)D.介于貨幣政策工具與中介目標(biāo)之間【答案】:D【解析】:貨幣政策的操作目標(biāo)又稱近期目標(biāo)，介于貨幣政策工具和中介目標(biāo)之間。40.卡尼曼和特維爾斯基在實(shí)驗(yàn)中發(fā)現(xiàn)，人們對(duì)待收益和損失的態(tài)度非常不一樣。當(dāng)遭受損失時(shí)，人們往往有進(jìn)一步冒險(xiǎn)的心理偏好，而當(dāng)人們獲得收益時(shí)，則會(huì)有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避心態(tài)。這種心理叫做（ ）。A.過度自信B.損

27、失厭惡C.代表性偏誤D.歸因偏差【答案】:B【解析】:損失厭惡是指人們面對(duì)同樣數(shù)量的收益和損失時(shí)，損失會(huì)使他們產(chǎn)生更大的情緒波動(dòng)。損失厭惡反映了人們的風(fēng)險(xiǎn)偏好并不是一致的，面對(duì)收益，人們表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)厭惡；面對(duì)損失，人們則表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)尋求。所以投資者往往會(huì)賣出盈利的股票，留下虧損的。41.下列不屬于健康保險(xiǎn)的是（ ）。A.意外傷害保險(xiǎn)B.疾病保險(xiǎn)C.收入保障保險(xiǎn)D.護(hù)理保險(xiǎn)【答案】:A【解析】:人身保險(xiǎn)是以人的壽命和身體為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)，包括人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。健康保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人的身體為保險(xiǎn)標(biāo)的，對(duì)被保險(xiǎn)人因疾病或意外事故所致傷害時(shí)發(fā)生的直接費(fèi)用和間接損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)囊环N人身

28、保險(xiǎn)，主要包括：疾病保險(xiǎn)；醫(yī)療保險(xiǎn)；收入保障保險(xiǎn)；長期護(hù)理保險(xiǎn)。42.下列關(guān)于市場占有率的說法中，錯(cuò)誤的是（ ）。A.市場占有率反映了公司產(chǎn)品的技術(shù)含量B.市場占有率是指一個(gè)公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個(gè)市場銷售總量的比例C.公司的市場占有率可以反映公司在同行業(yè)中的地位D.公司銷售市場的地域范圍可反映公司的產(chǎn)品市場占有率【答案】:A【解析】:市場占有率是指一個(gè)公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個(gè)市場銷售總量的比例。該指標(biāo)是對(duì)公司的實(shí)力和經(jīng)營能力的較精確的估計(jì)，其值越高，表示公司的經(jīng)營能力和競爭力越強(qiáng)，公司的銷售和利潤水平越好、越穩(wěn)定。A項(xiàng)，市場占有率高并不一定表示其產(chǎn)品的技術(shù)含量高，這種技術(shù)優(yōu)勢(shì)主要

29、體現(xiàn)在生產(chǎn)的技術(shù)水平和產(chǎn)品的技術(shù)含量上。43.下列選項(xiàng)中，屬于證券產(chǎn)品賣出時(shí)機(jī)的有（ ）。股票價(jià)格走勢(shì)達(dá)到高峰，再也無力繼續(xù)攀上重大不利因素正在醞釀不確切的傳言造成非理性下跌股價(jià)從高價(jià)跌落10%A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項(xiàng)屬于買進(jìn)時(shí)機(jī)，除此之外買進(jìn)策略要點(diǎn)還包括重大利多因素正在醞釀時(shí)買進(jìn)和總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素逐漸趨向有利的時(shí)候或政府正在擬定重大的激勵(lì)措施時(shí)買進(jìn)等。44.下列關(guān)于債務(wù)管理的說法，錯(cuò)誤的有（ ）。A.還貸款的期限不要超過退休的年齡B.總負(fù)債一般不應(yīng)超過凈資產(chǎn)C.短期債務(wù)和長期債務(wù)的比例應(yīng)為0.4D.當(dāng)債務(wù)問題出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，可以通過債務(wù)重組來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的改善【答案】:

30、C【解析】:C項(xiàng)，進(jìn)行債務(wù)管理時(shí)應(yīng)注意債務(wù)支出與家庭收入的合理比例。一般來說，債務(wù)支出與家庭收入的合理比例是0.4，但還要考慮家庭結(jié)余比例、收入變動(dòng)趨勢(shì)、利率走勢(shì)等其他因素。45.不同行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響的程度會(huì)有差異，受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有（ ）。公用事業(yè)鋼鐵生活必需品耐用消費(fèi)品A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:鋼鐵、耐用消費(fèi)品屬于周期型行業(yè)，其運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。46.已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：年初存貨69萬元，年初流動(dòng)資產(chǎn)1

31、30萬元，年末存貨62萬元，年末流動(dòng)資產(chǎn)123萬元，營業(yè)利潤96萬元，營業(yè)成本304萬元，利潤總額53萬元，凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（ ）。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3.2次存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.6天營業(yè)凈利率為13.25%存貨周轉(zhuǎn)率為3次A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:依題意，營業(yè)凈利潤率凈利潤/營業(yè)收入37/（96304）9.25%；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360/存貨周轉(zhuǎn)率平均存貨360營業(yè)成本（6962）/2360/30477.6（天）；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)（96304）/（130123）/23.2（次）；存貨周轉(zhuǎn)率360/存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)4.6（次）。47.1985年

32、，Shefrin和Statman發(fā)現(xiàn)在股票市場上投資者往往對(duì)虧損股票存在較強(qiáng)的惜售心理，即繼續(xù)持有虧損股票，不愿意實(shí)現(xiàn)損失，而愿意較早賣出盈利股票以鎖定利潤，這種現(xiàn)象稱為（ ）。A.損失厭惡B.反應(yīng)不足C.處置效應(yīng)D.反應(yīng)過度【答案】:C【解析】:處置效應(yīng)指投資人在處置股票時(shí)，傾向賣出賺錢的股票、繼續(xù)持有賠錢的股票，即“出贏保虧”效應(yīng)。表現(xiàn)為投資者盈利時(shí)，傾向于風(fēng)險(xiǎn)回避而做出獲利了結(jié)的行為；當(dāng)投資者出現(xiàn)虧損時(shí)，傾向于風(fēng)險(xiǎn)尋求而繼續(xù)持有股票。48.下列可直接用于計(jì)算每股凈資產(chǎn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)包括（ ）。普通股每股市價(jià)普通股每股凈收益普通股股數(shù)凈資產(chǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:每股凈資

33、產(chǎn)又稱賬面價(jià)值，指每股股票所含的實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值，是支撐股票市場價(jià)格的物質(zhì)基礎(chǔ)，也代表公司解散時(shí)股東可分得的權(quán)益，通常被認(rèn)為是股票價(jià)格下跌的底線。每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來因素影響的能力越強(qiáng)。每股凈資產(chǎn)是年末凈資產(chǎn)（即年末股東權(quán)益）與發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)的比值，其計(jì)算公式為：每股凈資產(chǎn)年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)。49.股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是指（ ）。A.投資收益的確定性B.投資收益的不確定性C.股票容易變現(xiàn)D.投資損失【答案】:B【解析】:股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是指股票投資收益的不確定性，或者說實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離。50.在消費(fèi)管理中需要注意的幾個(gè)方面內(nèi)容包括（

34、 ）。即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)住房、汽車等大額消費(fèi)孩子的消費(fèi)保險(xiǎn)消費(fèi)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:在消費(fèi)管理中要注意以下幾個(gè)方面：即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)；消費(fèi)支出的預(yù)期；孩子的消費(fèi)；住房、汽車等大額消費(fèi)；保險(xiǎn)消費(fèi)。其中，即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)中，要注意保持一個(gè)合理的結(jié)余比例和投資比例，積累一定的資產(chǎn)不僅是平衡即期消費(fèi)和未來消費(fèi)的問題，也是個(gè)人理財(cái)、實(shí)現(xiàn)錢生錢的起點(diǎn)，即理財(cái)從儲(chǔ)蓄開始。51.下列關(guān)于有效邊界的說法正確的有（ ）。有效邊界是在證券組合可行域的基礎(chǔ)上按照投資者的共同偏好規(guī)則確定的有效邊界上的證券組合即是投資者的最優(yōu)證券組合對(duì)于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找

35、到一個(gè)有效組合比它好有效邊界上的不同組合按共同偏好規(guī)則不能區(qū)分優(yōu)劣A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項(xiàng)，最優(yōu)證券組合是使投資者最滿意的有效組合，是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。將各投資者的無差異曲線和有效邊界結(jié)合在一起就可以定出各個(gè)投資者的最優(yōu)組合。52.永續(xù)年金是一組在無限期內(nèi)金額_、方向_、時(shí)間間隔_的現(xiàn)金流。（ ）A.相等；不同；相同B.相等；相同；相同C.相等；相同；不同D.不等；相同；相同【答案】:B【解析】:永續(xù)年金是指在無限期內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如優(yōu)先股，它有固定的股利而無到期日，其股利可視為永續(xù)年金；未規(guī)定償還期

36、限的債券，其利息也可視為永續(xù)年金。53.下列公式中，屬于期初年金現(xiàn)值公式的是（ ）。A.PVC/rB.PVC/r11/（1r）r（1r）C.PVC/（rg）D.PVC/（rg）1（1g）/（1r）r【答案】:B【解析】:（期末）年金現(xiàn)值的公式為：PVC/r11/（1r）r，期初年金現(xiàn)值等于期末年金現(xiàn)值的（1r）倍，即：PVBEGC/r11/（1r）r（1r）。54.與客戶面談溝通時(shí)，從業(yè)人員需要注意的問題有（ ）。在面見客戶前需要在面談的主要內(nèi)容或目的、客戶的基本情況和以往接觸歷史等方面有所準(zhǔn)備在面談中，言談舉止應(yīng)符合相關(guān)商務(wù)和服務(wù)禮儀標(biāo)準(zhǔn)要求，突出專業(yè)形象和真誠、親切、自然應(yīng)該掌握一些關(guān)鍵的

37、溝通技巧，并能在接觸中熟練自然地加以運(yùn)用在會(huì)面后要針對(duì)面談中客戶提出、有待解決的問題及時(shí)向客戶回復(fù)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:在面對(duì)面接觸中，從業(yè)人員需要注意的問題包括：見面前的準(zhǔn)備工作，包括面談的主要內(nèi)容或目的、客戶的基本情況和以往接觸歷史等；在面談中，言談舉止應(yīng)符合相關(guān)商務(wù)和服務(wù)禮儀標(biāo)準(zhǔn)要求，突出專業(yè)形象，表現(xiàn)得真誠、親切、自然；掌握一些關(guān)鍵的溝通技巧，并能在接觸中熟練自然地加以運(yùn)用；做好會(huì)面后的后續(xù)跟蹤工作，譬如電話或郵件致謝，關(guān)懷、詢問面談中客戶提及的事情或問題，還有面談中客戶提出、有待解答、解決的問題，要及時(shí)給予客戶回復(fù)。55.證券投資顧問的主要職責(zé)是包括（ ）。證券投資顧問應(yīng)當(dāng)在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)證券投資顧問向客戶提供的投資建議應(yīng)依據(jù)包括證券硏究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見證券投資顧問應(yīng)當(dāng)向客戶說明作出投資建議所依據(jù)的證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)