8金融中介概述

1、第八章 金融中介概述 第一節(jié) 金融中介及其包括的范圍 1一、聯(lián)合國統(tǒng)計署和SNA對金融中介的分類 1. 聯(lián)合國統(tǒng)計署的分類：（1）按經(jīng)濟活動類型分類法：A.不包含保險和養(yǎng)老基金的金融中介：貨幣中介（中央銀行、存款貨幣銀行）、其他金融中介（金融租賃、政策性專業(yè)信貸、其他）B.保險和養(yǎng)老基金（不包括強制性社會保障）：生命保險、養(yǎng)老基金、非生命保險C.輔助金融中介：金融市場組織如證券交易所、投資銀行、投資基金類、其他。 2（2）按中心產(chǎn)品的分類（屬服務(wù)性質(zhì)產(chǎn)品）：金融中介服務(wù)：中央銀行服務(wù)、存貸款服務(wù)、中間業(yè)務(wù)服務(wù)、金融租賃等；投資銀行服務(wù)：證券承銷、包銷、證券買賣等；保險和養(yǎng)老基金服務(wù)：生命保險和

2、養(yǎng)老基金服務(wù)、意外傷害和健康保險服務(wù)、非生命保險服務(wù)等；再保險服務(wù)：金融中介的輔助服務(wù)：與投行有關(guān)的服務(wù)、經(jīng)紀(jì)服務(wù)、證券交易的處理和結(jié)算服務(wù)；金融資產(chǎn)管理、信托；與金融市場有關(guān)的營運服務(wù)和管理服務(wù)；保險和養(yǎng)老基金輔助服務(wù)。32.國民收入核算體系（SNA）按機構(gòu)的分類： 國民收入核算體系,又稱國民經(jīng)濟賬戶體系(The system of national accounts,即SNA體系),它將國民生產(chǎn)總值作為核算國民經(jīng)濟活動的核心指標(biāo),認(rèn)為創(chuàng)造的物質(zhì)產(chǎn)品和提供服務(wù)的勞務(wù)活動都是創(chuàng)造價值活動的. （1）中央銀行； （2）其他存款公司； （3）不是通過吸納存款籌集資金的投資公司、金融租賃公司，以及消

3、費信貸公司等； （4）金融輔助機構(gòu)，如各類經(jīng)紀(jì)人； （5）保險公司和養(yǎng)老基金。4二、金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的區(qū)別 a. 資產(chǎn)負(fù)債表中，金融資產(chǎn)占比極高； b. 支配、營運的資本規(guī)模與各自的權(quán)益資本的比率極高； c. 屬高風(fēng)險產(chǎn)業(yè)； d. 通常處于政府的嚴(yán)格監(jiān)管之下。 5第八章 金融中介機構(gòu) 第二節(jié) 西方國家的金融中介體系 6一、西方國家金融中介體系的構(gòu)成 1. 銀行： a. 中央銀行； b. 存款貨幣銀行；7西方國家金融中介體系的構(gòu)成 2. 非銀行金融機構(gòu) ： a. 投資銀行（商人銀行、實業(yè)銀行、證 券公司、開發(fā)銀行、持股公司） b. 金融公司； c. 農(nóng)業(yè)銀行； d. 抵押銀行； e. 儲蓄機

4、構(gòu)； f. 消費信用銀行； g. 信用合作社； h. 保險公司； i. 租賃公司； j. 政策性銀行 這種種金融 機構(gòu)的資金積聚 和資金運用各有 特點，與存款貨 幣銀行有明顯區(qū) 別。8二、西方金融體系簡介1. 儲蓄銀行(savings bank)：大多由互助性質(zhì)的合作金融組織演變而來。存款人將資金存入銀行，銀行以優(yōu)惠的形式向存款人提供貸款。 資金來源：居民儲蓄存款。 資金運用：不動產(chǎn)抵押貸款、政府公債、公司 債券、股票等。有些國家規(guī)定儲蓄銀行投資于政府公債的比例。 業(yè)務(wù)限制：一般不得從事支票存款、不得經(jīng)營一般工商貸款。但隨著管制的放松，其業(yè)務(wù)范圍有擴大趨勢。 機構(gòu)名稱：如互助儲蓄銀行、儲蓄與貸

5、款協(xié)會、國民儲蓄銀行、信托儲蓄銀行、信貸協(xié)會等。92. 投資銀行(investment bank) 資金來源：發(fā)行有價證券、定期存款、其他金融機構(gòu)貸款。 資金運用：投資證券、提供中長期貸款、承銷證券發(fā)行、參與企業(yè)設(shè)立與兼并、租賃。 名稱差異： 美國叫投資銀行；英國叫商人銀行；日本叫證券公司；德國、瑞士和商業(yè)銀行沒有太大分別。103. 不動產(chǎn)抵押銀行(mortgage bank)專門從事土地、房屋等不動產(chǎn)的抵押貸款的銀行。資金來源：發(fā)行不動產(chǎn)抵押證券、短期票據(jù)貼現(xiàn)和發(fā)行債券等。資金運用：以土地為抵押物的貸款、以城市不動產(chǎn)為抵押物的貸款、以有價證券為抵押物的貸款。114.信用協(xié)會（credit u

6、nions)一種由某些具有共同利益的人們組織起來的，具有互助性質(zhì)的會員組織。資金來源：傳統(tǒng)信用協(xié)會的資金來源主要是會員存款，也可以有一定數(shù)量的非會員存款。資金運用：主要用于解決成員的資金需要。125.政策性銀行：資金來源：財政撥款、發(fā)行政策性金融債券等開發(fā)銀行：專為經(jīng)濟開發(fā)提供長期投資性貸款的金融機構(gòu)。農(nóng)業(yè)開發(fā)銀行：資助農(nóng)業(yè)發(fā)展的金融機構(gòu)。進出口銀行：促進進出口和對外投資方面的金融機構(gòu)。136.保險公司：其資金來源是保費收入。人壽保險公司(life insurance companies)：為人們因意外事故或死亡而造成經(jīng)濟損失提供保險的金融機構(gòu)。資金來源大部分是長期的，因此，主要用于購買公司債

7、券、股票、發(fā)放長期抵押貸款等。財產(chǎn)和災(zāi)害保險公司(Property and casualty insurance companies)：在資金的運用上，主要用在轉(zhuǎn)存款、短期拆借、購買貨幣市場金融工具及市政債券、高級別公司債券和少數(shù)股票上。147.退休或養(yǎng)老基金會(pensions funds)這是一種向參加養(yǎng)老計劃的人以年金的形式提供退休收入的金融機構(gòu)。養(yǎng)老基金的資金來源有兩個方面：一是來自于職工工資的一定比例扣除和雇主繳納的相應(yīng)比例的款額，另一是積聚資金的投資收益。由于職工和雇主每月向養(yǎng)老基金會繳納的款額遠遠超過養(yǎng)老基金會支付的養(yǎng)老金，因而其大量的多余資金可用于穩(wěn)定的投資。158.金融公司(

8、financial company)金融公司又稱財務(wù)公司，是通過發(fā)行商業(yè)票據(jù)、債券、股票來獲得資金，并把資金主要用于特定消費者貸款和工商企業(yè)貸款的金融企業(yè)。它不吸收存款，融資方式表現(xiàn)為大額借入、小額貸出，主要從事汽車、電視機等耐用消費品的分期付款貸款。16第八章 金融中介機構(gòu) 第三節(jié) 我國金融中介體系 17一、我國金融中介體系的構(gòu)成金融監(jiān)管機構(gòu)政策性銀行國有獨資商業(yè)銀行其他商業(yè)銀行農(nóng)村和城市信用合作社保險公司證券機構(gòu)其他非銀行金融機構(gòu)外資金融機構(gòu)民間金融機構(gòu)18二、金融監(jiān)管機構(gòu)中央金融工委：黨管金融、垂直領(lǐng)導(dǎo)、人事權(quán)中國人民銀行及其外匯管理局中國銀監(jiān)會中國保監(jiān)會：中國證監(jiān)會：證券發(fā)行，機構(gòu)、人

9、員及行為監(jiān)管財政部國債司：國債發(fā)行國家發(fā)改委財政金融司：審批企業(yè)債券、會商貨幣政策及金融發(fā)展政策地方政府金融辦：地方協(xié)調(diào)辦事、管理農(nóng)信社19三、我國金融中介體系的分類 1. 以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，國有控股股份制商業(yè)銀行為主體，多種金融機構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融中介機構(gòu)體系： （1）中央銀行中國人民銀行 依中華人民共和國中國人民銀行法設(shè)立和行使職能。20體系的構(gòu)成 （2）政策性銀行 a.由政府投資設(shè)立,根據(jù)政府的決策和意向,專門從事政策性金融業(yè)務(wù)的銀行；并且根據(jù)具體分工的不同，服務(wù)于特定的領(lǐng)域。 b.在從事業(yè)務(wù)活動中，均貫徹不與商業(yè)性金融機構(gòu)競爭、自主經(jīng)營與保本微利的基本原則。 21 c.共有三家

10、： 國家開發(fā)銀行 中國進出口銀行 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 d.資金來源有三：一是財政撥付，二是組建時劃歸的資本金，三是發(fā)行金融債券。 22（3）國有控股股份制商業(yè)銀行： 中國工商銀行 中國農(nóng)業(yè)銀行 中國銀行 中國建設(shè)銀行 23（4）金融資產(chǎn)管理公司： 1999年先后建立了四家由國家投資的特定政策性金融資產(chǎn)管理公司華融、長城、東方、信達，分別收購、管理和處置從工、農(nóng)、中、建四家國有獨資商業(yè)銀行剝離出來的不良資產(chǎn)。 24（5）其他商業(yè)銀行： a.以1986年組建交通銀行為始點。 b.絕大多數(shù)以各種形式的國有資本有主。 c.現(xiàn)均采取股份制形式；其中有的已經(jīng)上市。 d. 已有外資參股股份制商業(yè)銀行。 e.

11、以城市名命名的商業(yè)銀行 25（6）投資銀行、券商： 在我國，沒有直接以投資銀行命名的投資銀行；眾多的證券公司券商實際是投資銀行這一環(huán)節(jié)的主要力量。26 （7）農(nóng)村信用合作社、城市信用合作社 （8）托投資公司、財務(wù)公司、金融租賃公司 （9）郵政儲蓄機構(gòu) （10）保險公司、投資基金 （11）在華外資金融機構(gòu)27第八章 金融中介機構(gòu) 第四節(jié) 國際金融機構(gòu)體系 28一、國際金融機構(gòu)組織 1. 政府間國際金融機構(gòu)，其發(fā)端可以追溯到1930年5月在瑞士巴塞爾成立的國際清算銀行 2. 第二次世界大戰(zhàn)后建立了布雷頓森林國際貨幣體系，并相應(yīng)地建立了國際貨幣基金組織IMF和簡稱世界銀行的國際復(fù)興開發(fā)銀行。3. 從上世紀(jì)50年代起，又先后建立起區(qū)域性的國際金融機構(gòu)