中央銀行學(xué)之中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

1、儲(chǔ)備貨幣儲(chǔ)備貨幣 51583.20 貨幣發(fā)行貨幣發(fā)行 21216.64 金融機(jī)構(gòu)存款金融機(jī)構(gòu)存款 30209.19 非金融機(jī)構(gòu)存款非金融機(jī)構(gòu)存款 157.37發(fā)行債券發(fā)行債券 7210.94國(guó)外負(fù)債國(guó)外負(fù)債 520.88政府存款政府存款 9496.03自有資金自有資金 219.75其他負(fù)債其他負(fù)債 1366.86總負(fù)債總負(fù)債 70397.66中中國(guó)國(guó)人人民民銀銀行行負(fù)負(fù)債債表表2004.08貨幣發(fā)行貨幣發(fā)行庫(kù)存現(xiàn)金庫(kù)存現(xiàn)金債券債券中央銀行發(fā)行的中央銀行債券中央銀行發(fā)行的中央銀行債券政府政府存款存款各級(jí)政府在人民銀行賬戶(hù)上各級(jí)政府在人民銀行賬戶(hù)上的預(yù)算收入與支出的余額的預(yù)算收入與支出的余額機(jī)關(guān)團(tuán)

2、體事業(yè)單位存款機(jī)關(guān)團(tuán)體事業(yè)單位存款非金融機(jī)構(gòu)存款非金融機(jī)構(gòu)存款金融金融機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)存款存款流通中現(xiàn)金流通中現(xiàn)金法定存款準(zhǔn)備金法定存款準(zhǔn)備金超額儲(chǔ)藏超額儲(chǔ)藏郵政儲(chǔ)蓄存款郵政儲(chǔ)蓄存款+第一節(jié)第一節(jié) 貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù) 一，貨幣發(fā)行的內(nèi)容一，貨幣發(fā)行的內(nèi)容 1，貨幣發(fā)行的含義。，貨幣發(fā)行的含義。 貨幣發(fā)行有兩層含義，第一是指貨幣從中央貨幣發(fā)行有兩層含義，第一是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫(kù)通過(guò)各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)流向社銀行的發(fā)行庫(kù)通過(guò)各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)流向社會(huì)；第二是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從會(huì)；第二是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。流通中回籠的數(shù)量。 由于中央銀行壟斷貨幣發(fā)行

3、，因此，流通中由于中央銀行壟斷貨幣發(fā)行，因此，流通中的現(xiàn)金都是中央銀行通過(guò)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)從中央銀的現(xiàn)金都是中央銀行通過(guò)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)從中央銀行流向社會(huì)的。中央銀行通過(guò)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)，一行流向社會(huì)的。中央銀行通過(guò)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)，一方面滿(mǎn)足社會(huì)商品流通擴(kuò)大和商品經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的需方面滿(mǎn)足社會(huì)商品流通擴(kuò)大和商品經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的需要；另一方面籌集資金，滿(mǎn)足履行中央銀行各項(xiàng)要；另一方面籌集資金，滿(mǎn)足履行中央銀行各項(xiàng)職能的需要。職能的需要。 2，貨幣發(fā)行的兩種性質(zhì)。，貨幣發(fā)行的兩種性質(zhì)。 貨幣發(fā)行按其發(fā)行的性質(zhì)可以分為兩種，經(jīng)貨幣發(fā)行按其發(fā)行的性質(zhì)可以分為兩種，經(jīng)濟(jì)發(fā)行和財(cái)政發(fā)行。濟(jì)發(fā)行和財(cái)政發(fā)行。 經(jīng)濟(jì)發(fā)行是指中央銀行根據(jù)

4、國(guó)民經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的經(jīng)濟(jì)發(fā)行是指中央銀行根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的客觀需要增加現(xiàn)金流通量?？陀^需要增加現(xiàn)金流通量。 傳統(tǒng)的看法認(rèn)為貨幣發(fā)行僅指現(xiàn)金發(fā)行。但傳統(tǒng)的看法認(rèn)為貨幣發(fā)行僅指現(xiàn)金發(fā)行。但是，隨著金融創(chuàng)新和電子技術(shù)的開(kāi)展，存款貨幣是，隨著金融創(chuàng)新和電子技術(shù)的開(kāi)展，存款貨幣作為流通手段的重要性不斷提高，擴(kuò)展了貨幣的作為流通手段的重要性不斷提高，擴(kuò)展了貨幣的范圍，貨幣不僅包括現(xiàn)金，還包括存款貨幣在內(nèi)。范圍，貨幣不僅包括現(xiàn)金，還包括存款貨幣在內(nèi)。因此，貨幣的經(jīng)濟(jì)發(fā)行還包括增加存款貨幣的貨因此，貨幣的經(jīng)濟(jì)發(fā)行還包括增加存款貨幣的貨幣供給總量。在貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)行的條件下，貨幣的幣供給總量。在貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)行的條件下，貨幣

5、的投放適應(yīng)流通中貨幣需要量增長(zhǎng)的需要，既滿(mǎn)足投放適應(yīng)流通中貨幣需要量增長(zhǎng)的需要，既滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)貨幣的需要，又防止貨幣投放過(guò)多。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)貨幣的需要，又防止貨幣投放過(guò)多。為保證貨幣的經(jīng)濟(jì)發(fā)行，必須要建立健全的貨幣為保證貨幣的經(jīng)濟(jì)發(fā)行，必須要建立健全的貨幣發(fā)行制度。貨幣發(fā)行制度包括貨幣發(fā)行的程序、發(fā)行制度。貨幣發(fā)行制度包括貨幣發(fā)行的程序、最高限額和發(fā)行準(zhǔn)備。最高限額和發(fā)行準(zhǔn)備。 所謂財(cái)政發(fā)行是指為彌補(bǔ)國(guó)家財(cái)政赤字而進(jìn)所謂財(cái)政發(fā)行是指為彌補(bǔ)國(guó)家財(cái)政赤字而進(jìn)行的貨幣發(fā)行。如果是國(guó)庫(kù)可以直接發(fā)行貨幣的行的貨幣發(fā)行。如果是國(guó)庫(kù)可以直接發(fā)行貨幣的制度，政府可以通過(guò)發(fā)行貨幣直接彌補(bǔ)財(cái)政赤字。制度，政府可以通

6、過(guò)發(fā)行貨幣直接彌補(bǔ)財(cái)政赤字。但是，在現(xiàn)代信用貨幣制度下，國(guó)家發(fā)生財(cái)政赤但是，在現(xiàn)代信用貨幣制度下，國(guó)家發(fā)生財(cái)政赤字，不再是以直接發(fā)行貨幣來(lái)彌補(bǔ)，而是主要通字，不再是以直接發(fā)行貨幣來(lái)彌補(bǔ)，而是主要通過(guò)向銀行舉債或發(fā)行公債，迫使中央銀行額外增過(guò)向銀行舉債或發(fā)行公債，迫使中央銀行額外增加貨幣發(fā)行。因?yàn)樨?cái)政發(fā)行沒(méi)有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)根底，加貨幣發(fā)行。因?yàn)樨?cái)政發(fā)行沒(méi)有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)根底，增加的貨幣發(fā)行容易導(dǎo)致市場(chǎng)供求失衡和物價(jià)上增加的貨幣發(fā)行容易導(dǎo)致市場(chǎng)供求失衡和物價(jià)上升。升。圖圖5-1 現(xiàn)金流通圖現(xiàn)金流通圖個(gè)人個(gè)人企業(yè)企業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫(kù)銀行業(yè)務(wù)庫(kù)回籠回籠 發(fā)行發(fā)行中央銀行發(fā)行庫(kù)中央銀行發(fā)行庫(kù)提取存款提取存款貸款貸款存款、

7、納稅存款、納稅納稅納稅購(gòu)物購(gòu)物工資工資 3，貨幣發(fā)行的渠道和程序。，貨幣發(fā)行的渠道和程序。 中央銀行的貨幣發(fā)行主要是通過(guò)貸款、購(gòu)置中央銀行的貨幣發(fā)行主要是通過(guò)貸款、購(gòu)置證券、購(gòu)置金銀和外匯等中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)證券、購(gòu)置金銀和外匯等中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行的。如圖行的。如圖5-1，個(gè)人和非金融企業(yè)從銀行獲得貸，個(gè)人和非金融企業(yè)從銀行獲得貸款或提取存款使得現(xiàn)金從中央銀行的發(fā)行庫(kù)流向款或提取存款使得現(xiàn)金從中央銀行的發(fā)行庫(kù)流向銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)，形成貨幣發(fā)行。反之，個(gè)人和非銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)，形成貨幣發(fā)行。反之，個(gè)人和非金融企業(yè)歸還銀行的貸款或增加存款以及通過(guò)銀金融企業(yè)歸還銀行的貸款或增加存款以及通過(guò)銀行劃賬的形

8、式納稅，形成從銀行業(yè)務(wù)庫(kù)到中央銀行劃賬的形式納稅，形成從銀行業(yè)務(wù)庫(kù)到中央銀行發(fā)行庫(kù)的貨幣回籠，如果納稅是直接將現(xiàn)金繳行發(fā)行庫(kù)的貨幣回籠，如果納稅是直接將現(xiàn)金繳納給稅收機(jī)關(guān)，那么直接進(jìn)入中央銀行的發(fā)行庫(kù)。納給稅收機(jī)關(guān)，那么直接進(jìn)入中央銀行的發(fā)行庫(kù)。當(dāng)然，現(xiàn)金在貨幣流通中所占的比重已經(jīng)很小，當(dāng)然，現(xiàn)金在貨幣流通中所占的比重已經(jīng)很小，圖圖5-1只能代表貨幣流通中高度概括的最簡(jiǎn)單情形。只能代表貨幣流通中高度概括的最簡(jiǎn)單情形。中央銀行通過(guò)這些渠道將貨幣投入流通，或反向中央銀行通過(guò)這些渠道將貨幣投入流通，或反向組織貨幣回籠，到達(dá)調(diào)節(jié)貨幣供給量，滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)組織貨幣回籠，到達(dá)調(diào)節(jié)貨幣供給量，滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)開(kāi)展、商品生

9、產(chǎn)和流通變化對(duì)貨幣需求的目的。開(kāi)展、商品生產(chǎn)和流通變化對(duì)貨幣需求的目的。 世界上絕大多數(shù)國(guó)家都已將貨幣發(fā)行與回籠世界上絕大多數(shù)國(guó)家都已將貨幣發(fā)行與回籠納入法制軌道。一般來(lái)說(shuō)，貨幣發(fā)行與回籠的程納入法制軌道。一般來(lái)說(shuō)，貨幣發(fā)行與回籠的程序應(yīng)該根據(jù)本國(guó)貨幣流通的收支規(guī)律和滿(mǎn)足宏觀序應(yīng)該根據(jù)本國(guó)貨幣流通的收支規(guī)律和滿(mǎn)足宏觀調(diào)控貨幣流通量的需要，以本國(guó)貨幣發(fā)行機(jī)制為調(diào)控貨幣流通量的需要，以本國(guó)貨幣發(fā)行機(jī)制為根底進(jìn)行制定，并遵循平安、準(zhǔn)確、嚴(yán)密的原那根底進(jìn)行制定，并遵循平安、準(zhǔn)確、嚴(yán)密的原那么，配合宏觀貨幣政策的執(zhí)行。么，配合宏觀貨幣政策的執(zhí)行。 4，現(xiàn)金作為結(jié)算手段的特點(diǎn)。，現(xiàn)金作為結(jié)算手段的特點(diǎn)。

10、第一，普遍性。支票不能滿(mǎn)足一手交錢(qián)一手第一，普遍性。支票不能滿(mǎn)足一手交錢(qián)一手交貨的要求；在小額結(jié)算中支票的手續(xù)費(fèi)本錢(qián)過(guò)交貨的要求；在小額結(jié)算中支票的手續(xù)費(fèi)本錢(qián)過(guò)高；信用卡僅限于與發(fā)卡公司和銀行有協(xié)議的機(jī)高；信用卡僅限于與發(fā)卡公司和銀行有協(xié)議的機(jī)構(gòu)。構(gòu)。 第二，最終性。票據(jù)支票和信用卡作為結(jié)算第二，最終性。票據(jù)支票和信用卡作為結(jié)算手段還須履行與金融機(jī)構(gòu)發(fā)卡機(jī)構(gòu)之間的結(jié)算。手段還須履行與金融機(jī)構(gòu)發(fā)卡機(jī)構(gòu)之間的結(jié)算。如果債務(wù)人的資金余額缺乏或發(fā)生金融機(jī)構(gòu)倒閉如果債務(wù)人的資金余額缺乏或發(fā)生金融機(jī)構(gòu)倒閉等結(jié)算還是不能完成。等結(jié)算還是不能完成。 第三，匿名性。不留使用者的姓名、使用時(shí)第三，匿名性。不留使用

11、者的姓名、使用時(shí)間、地點(diǎn)和目的的痕跡，而非現(xiàn)金結(jié)算手段那么間、地點(diǎn)和目的的痕跡，而非現(xiàn)金結(jié)算手段那么在使用之后留下各種紀(jì)錄。在使用之后留下各種紀(jì)錄。 因此，盡管存款貨幣在貨幣供給量中的比率因此，盡管存款貨幣在貨幣供給量中的比率不斷提高，但是現(xiàn)金仍然是最普遍和最重要的結(jié)不斷提高，但是現(xiàn)金仍然是最普遍和最重要的結(jié)算手段。算手段。 不過(guò)，現(xiàn)金的使用需要支付整理和運(yùn)輸本錢(qián)，不過(guò)，現(xiàn)金的使用需要支付整理和運(yùn)輸本錢(qián)，還有平安方面的風(fēng)險(xiǎn)，如遺失，偽造等。因此，還有平安方面的風(fēng)險(xiǎn)，如遺失，偽造等。因此，轉(zhuǎn)賬和非現(xiàn)金結(jié)算手段的普及，現(xiàn)金在貨幣中的轉(zhuǎn)賬和非現(xiàn)金結(jié)算手段的普及，現(xiàn)金在貨幣中的比率不斷下降。比率不斷下

12、降。 另一方面，閑暇增加導(dǎo)致手持現(xiàn)金增加，自另一方面，閑暇增加導(dǎo)致手持現(xiàn)金增加，自動(dòng)售貨機(jī)，自動(dòng)存款機(jī)提高了現(xiàn)金的方便程度以動(dòng)售貨機(jī)，自動(dòng)存款機(jī)提高了現(xiàn)金的方便程度以及金融交易增加，又增加了對(duì)現(xiàn)金的需求。及金融交易增加，又增加了對(duì)現(xiàn)金的需求。 二，貨幣發(fā)行的原那么二，貨幣發(fā)行的原那么 1，壟斷發(fā)行原那么。，壟斷發(fā)行原那么。 只有中央銀行壟斷貨幣發(fā)行才能統(tǒng)一國(guó)內(nèi)貨只有中央銀行壟斷貨幣發(fā)行才能統(tǒng)一國(guó)內(nèi)貨幣的形式、防止多頭發(fā)行造成的混亂、便于中央幣的形式、防止多頭發(fā)行造成的混亂、便于中央銀行制訂和執(zhí)行貨幣政策、靈活有效調(diào)節(jié)流通中銀行制訂和執(zhí)行貨幣政策、靈活有效調(diào)節(jié)流通中的貨幣。的貨幣。 2， 信用保

13、證原那么。信用保證原那么。 因?yàn)樵诂F(xiàn)代不兌換信用貨幣制度下，貨幣的因?yàn)樵诂F(xiàn)代不兌換信用貨幣制度下，貨幣的發(fā)行并不需要十足的貴金屬或某些資產(chǎn)作保證，發(fā)行并不需要十足的貴金屬或某些資產(chǎn)作保證，使得貨幣發(fā)行的彈性很大。使得貨幣發(fā)行的彈性很大。 但是，貨幣的發(fā)行量仍然需要與國(guó)民經(jīng)濟(jì)開(kāi)但是，貨幣的發(fā)行量仍然需要與國(guó)民經(jīng)濟(jì)開(kāi)展和客觀的貨幣需求量之間必須保持平衡關(guān)系，展和客觀的貨幣需求量之間必須保持平衡關(guān)系，否那么將引起貨幣幣值不穩(wěn)定，擾亂經(jīng)濟(jì)秩序。否那么將引起貨幣幣值不穩(wěn)定，擾亂經(jīng)濟(jì)秩序。 因此，通過(guò)建立貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度，使貨幣因此，通過(guò)建立貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度，使貨幣的發(fā)行與貴金屬或某些資產(chǎn)保持一定的聯(lián)系，

14、既的發(fā)行與貴金屬或某些資產(chǎn)保持一定的聯(lián)系，既對(duì)貨幣發(fā)行產(chǎn)生一定制約作用，也有利于提高貨對(duì)貨幣發(fā)行產(chǎn)生一定制約作用，也有利于提高貨幣的信譽(yù)，維護(hù)幣值的穩(wěn)定。幣的信譽(yù)，維護(hù)幣值的穩(wěn)定。 3， 彈性原那么。彈性原那么。 即貨幣發(fā)行要具有一定的伸縮性和靈活性，即貨幣發(fā)行要具有一定的伸縮性和靈活性，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)狀況變化的需要。以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)狀況變化的需要。 既要滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的要求，防止因通貨缺乏既要滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的要求，防止因通貨缺乏而導(dǎo)致通貨緊縮和經(jīng)濟(jì)萎縮；而導(dǎo)致通貨緊縮和經(jīng)濟(jì)萎縮； 也要嚴(yán)格控制貨幣發(fā)行數(shù)量，防止因貨幣過(guò)也要嚴(yán)格控制貨幣發(fā)行數(shù)量，防止因貨幣過(guò)量發(fā)行造成通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)混亂。因此，把握彈量發(fā)行造

15、成通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)混亂。因此，把握彈性的度是貫徹彈性原那么的關(guān)鍵。性的度是貫徹彈性原那么的關(guān)鍵。 三，貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度三，貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度 所謂貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度就是貨幣當(dāng)局通所謂貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度就是貨幣當(dāng)局通常是中央銀行在發(fā)行貨幣時(shí)，須以某種貴金屬常是中央銀行在發(fā)行貨幣時(shí)，須以某種貴金屬或某幾種形式的資產(chǎn)作為其發(fā)行貨幣的準(zhǔn)備的規(guī)或某幾種形式的資產(chǎn)作為其發(fā)行貨幣的準(zhǔn)備的規(guī)定，從而使貨幣的發(fā)行與某種貴金屬或某些資產(chǎn)定，從而使貨幣的發(fā)行與某種貴金屬或某些資產(chǎn)建立起聯(lián)系和制約的關(guān)系。建立起聯(lián)系和制約的關(guān)系。 1，發(fā)行準(zhǔn)備。，發(fā)行準(zhǔn)備。 在不同的貨幣制度下，貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備是不在不同的貨幣制度下，貨

16、幣發(fā)行的準(zhǔn)備是不同的。在金屬貨幣制度下，貨幣的發(fā)行準(zhǔn)備是貴同的。在金屬貨幣制度下，貨幣的發(fā)行準(zhǔn)備是貴金屬，如白銀、黃金等。在現(xiàn)代信用貨幣制度下，金屬，如白銀、黃金等。在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣發(fā)行往往使用現(xiàn)金和有價(jià)證券做準(zhǔn)備。現(xiàn)金貨幣發(fā)行往往使用現(xiàn)金和有價(jià)證券做準(zhǔn)備?，F(xiàn)金準(zhǔn)備包括黃金、外匯等具有極強(qiáng)流動(dòng)性的資產(chǎn)，準(zhǔn)備包括黃金、外匯等具有極強(qiáng)流動(dòng)性的資產(chǎn)，使貨幣具有現(xiàn)實(shí)的價(jià)值根底，有利于幣值穩(wěn)定。使貨幣具有現(xiàn)實(shí)的價(jià)值根底，有利于幣值穩(wěn)定。但假設(shè)全部以現(xiàn)金做準(zhǔn)備，那么不利于中央銀行但假設(shè)全部以現(xiàn)金做準(zhǔn)備，那么不利于中央銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)水平和開(kāi)展的需要作彈性發(fā)行。因此，根據(jù)經(jīng)濟(jì)水平和開(kāi)展的需要作彈性發(fā)行

17、。因此，還往往使用有價(jià)證券做準(zhǔn)備。證券準(zhǔn)備包括短期還往往使用有價(jià)證券做準(zhǔn)備。證券準(zhǔn)備包括短期商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)庫(kù)券、政府公債等，這些證券商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)庫(kù)券、政府公債等，這些證券必須是在金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易和流通的證券。使必須是在金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易和流通的證券。使用證券做發(fā)行準(zhǔn)備，有利于作適應(yīng)經(jīng)濟(jì)需要的彈用證券做發(fā)行準(zhǔn)備，有利于作適應(yīng)經(jīng)濟(jì)需要的彈性發(fā)行。性發(fā)行。 但是，證券準(zhǔn)備的發(fā)行也存在制約因素。但是，證券準(zhǔn)備的發(fā)行也存在制約因素。 第一，各國(guó)經(jīng)濟(jì)貨幣化、金融證券化和金融第一，各國(guó)經(jīng)濟(jì)貨幣化、金融證券化和金融市場(chǎng)開(kāi)展的程度各不相同，證券準(zhǔn)備發(fā)行的控制市場(chǎng)開(kāi)展的程度各不相同，證券準(zhǔn)備發(fā)行的控制和管

18、理比較困難。和管理比較困難。 第二，如果金融市場(chǎng)比較落后，通過(guò)公開(kāi)市第二，如果金融市場(chǎng)比較落后，通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行貨幣就會(huì)受到限制。場(chǎng)發(fā)行貨幣就會(huì)受到限制。 第三，一般來(lái)說(shuō)證券數(shù)量與經(jīng)濟(jì)景氣是順周第三，一般來(lái)說(shuō)證券數(shù)量與經(jīng)濟(jì)景氣是順周期的，貨幣發(fā)行可能對(duì)通貨膨脹或通貨緊縮起推期的，貨幣發(fā)行可能對(duì)通貨膨脹或通貨緊縮起推波助瀾的作用。而且，也不利于作為反周期的貨波助瀾的作用。而且，也不利于作為反周期的貨幣政策發(fā)揮對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控作用。幣政策發(fā)揮對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控作用。 2，發(fā)行準(zhǔn)備的比率。，發(fā)行準(zhǔn)備的比率。 有兩層含義，包括貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備與貨幣發(fā)有兩層含義，包括貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備與貨幣發(fā)行量之間的比率和貨

19、幣發(fā)行準(zhǔn)備中現(xiàn)金準(zhǔn)備與證行量之間的比率和貨幣發(fā)行準(zhǔn)備中現(xiàn)金準(zhǔn)備與證券準(zhǔn)備之間的結(jié)構(gòu)比率。由于現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行缺乏券準(zhǔn)備之間的結(jié)構(gòu)比率。由于現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行缺乏彈性，證券準(zhǔn)備又不易控制，因此，貨幣發(fā)行準(zhǔn)彈性，證券準(zhǔn)備又不易控制，因此，貨幣發(fā)行準(zhǔn)備往往采用兩者搭配的方法。兩者比率既可以是備往往采用兩者搭配的方法。兩者比率既可以是固定的，也可以是彈性的。在固定的情況下，又固定的，也可以是彈性的。在固定的情況下，又有現(xiàn)金準(zhǔn)備比率多高為宜的問(wèn)題。過(guò)高使貨幣發(fā)有現(xiàn)金準(zhǔn)備比率多高為宜的問(wèn)題。過(guò)高使貨幣發(fā)行量的擴(kuò)大受限、過(guò)低又容易引起金融波動(dòng)。因行量的擴(kuò)大受限、過(guò)低又容易引起金融波動(dòng)。因此，很多國(guó)家在規(guī)定現(xiàn)金準(zhǔn)備比率

20、的同時(shí)，又留此，很多國(guó)家在規(guī)定現(xiàn)金準(zhǔn)備比率的同時(shí)，又留有變通的余地。當(dāng)貨幣發(fā)行中現(xiàn)金準(zhǔn)備比率低于有變通的余地。當(dāng)貨幣發(fā)行中現(xiàn)金準(zhǔn)備比率低于規(guī)定時(shí)，對(duì)低于規(guī)定局部征收超額發(fā)行稅。規(guī)定時(shí)，對(duì)低于規(guī)定局部征收超額發(fā)行稅。 3，主要發(fā)行準(zhǔn)備制度。，主要發(fā)行準(zhǔn)備制度。 1現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制?，F(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制。 貨幣的發(fā)行百分之百以黃金和外匯等現(xiàn)金做貨幣的發(fā)行百分之百以黃金和外匯等現(xiàn)金做準(zhǔn)備。這種制度的準(zhǔn)備。這種制度的優(yōu)點(diǎn)是能夠防止貨幣發(fā)行過(guò)量，但缺點(diǎn)是缺乏彈優(yōu)點(diǎn)是能夠防止貨幣發(fā)行過(guò)量，但缺點(diǎn)是缺乏彈性。性。 2證券準(zhǔn)備發(fā)行制。證券準(zhǔn)備發(fā)行制。 貨幣發(fā)行以短期商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)庫(kù)券、政貨幣發(fā)行以短期商業(yè)票據(jù)、短期

21、國(guó)庫(kù)券、政府公債做準(zhǔn)備。這種制度的優(yōu)點(diǎn)是給與中央銀行府公債做準(zhǔn)備。這種制度的優(yōu)點(diǎn)是給與中央銀行較大的利用貨幣發(fā)行調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的余地。缺點(diǎn)較大的利用貨幣發(fā)行調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的余地。缺點(diǎn)是貨幣發(fā)行的調(diào)控需要興旺的金融市場(chǎng)和較高的是貨幣發(fā)行的調(diào)控需要興旺的金融市場(chǎng)和較高的控制技術(shù)。控制技術(shù)。 3現(xiàn)金準(zhǔn)備彈性比例發(fā)行制。現(xiàn)金準(zhǔn)備彈性比例發(fā)行制。 貨幣發(fā)行數(shù)量超過(guò)規(guī)定的現(xiàn)金準(zhǔn)備比率時(shí)，貨幣發(fā)行數(shù)量超過(guò)規(guī)定的現(xiàn)金準(zhǔn)備比率時(shí)，國(guó)家對(duì)超過(guò)局部的發(fā)行征收超額發(fā)行稅。這種發(fā)國(guó)家對(duì)超過(guò)局部的發(fā)行征收超額發(fā)行稅。這種發(fā)行制度兼顧了信用保證原那么和彈性原那么。但行制度兼顧了信用保證原那么和彈性原那么。但是，對(duì)貨幣過(guò)度發(fā)行的

22、效果如何，取決于超額發(fā)是，對(duì)貨幣過(guò)度發(fā)行的效果如何，取決于超額發(fā)行稅的制約作用和中央銀行的獨(dú)立性。一般來(lái)說(shuō)，行稅的制約作用和中央銀行的獨(dú)立性。一般來(lái)說(shuō)，超額發(fā)行稅對(duì)貨幣發(fā)行有制約作用。因?yàn)楫?dāng)超額超額發(fā)行稅對(duì)貨幣發(fā)行有制約作用。因?yàn)楫?dāng)超額發(fā)行時(shí)，中央銀行往往會(huì)通過(guò)提高再貼現(xiàn)率將局發(fā)行時(shí)，中央銀行往往會(huì)通過(guò)提高再貼現(xiàn)率將局部稅負(fù)轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行，降低商業(yè)銀行對(duì)中央銀部稅負(fù)轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行，降低商業(yè)銀行對(duì)中央銀行的借款需求，從而減少貨幣發(fā)行。但是，當(dāng)商行的借款需求，從而減少貨幣發(fā)行。但是，當(dāng)商業(yè)銀行對(duì)中央銀行的借款需求非常剛性，中央銀業(yè)銀行對(duì)中央銀行的借款需求非常剛性，中央銀行提高再貼現(xiàn)率并不能減少商業(yè)

23、銀行的借款需求行提高再貼現(xiàn)率并不能減少商業(yè)銀行的借款需求時(shí)，超額發(fā)行稅就不能起到制約貨幣發(fā)行的作用。時(shí)，超額發(fā)行稅就不能起到制約貨幣發(fā)行的作用?；蛘呷绻醒脬y行的獨(dú)立性很差，嚴(yán)重依附于政或者如果中央銀行的獨(dú)立性很差，嚴(yán)重依附于政府，不管形式上有沒(méi)有超額發(fā)行稅，貨幣的發(fā)行府，不管形式上有沒(méi)有超額發(fā)行稅，貨幣的發(fā)行完全依據(jù)于政府財(cái)政的狀況。完全依據(jù)于政府財(cái)政的狀況。 4證券準(zhǔn)備限額發(fā)行制。證券準(zhǔn)備限額發(fā)行制。 在規(guī)定的發(fā)行限額內(nèi)，可全部用規(guī)定證券作在規(guī)定的發(fā)行限額內(nèi)，可全部用規(guī)定證券作發(fā)行準(zhǔn)備，超過(guò)限額的發(fā)行必須以十足的現(xiàn)金作發(fā)行準(zhǔn)備，超過(guò)限額的發(fā)行必須以十足的現(xiàn)金作為發(fā)行準(zhǔn)備。為發(fā)行準(zhǔn)備。 4，

24、 主要國(guó)家和地區(qū)的貨幣發(fā)行制度。主要國(guó)家和地區(qū)的貨幣發(fā)行制度。 1美國(guó)的貨幣發(fā)行制度。美國(guó)的貨幣發(fā)行制度。 1980年以前，美國(guó)實(shí)行現(xiàn)金準(zhǔn)備彈性比例發(fā)年以前，美國(guó)實(shí)行現(xiàn)金準(zhǔn)備彈性比例發(fā)行制。聯(lián)邦儲(chǔ)藏券的發(fā)行必須以黃金或黃金證券行制。聯(lián)邦儲(chǔ)藏券的發(fā)行必須以黃金或黃金證券做準(zhǔn)備，其準(zhǔn)備率為做準(zhǔn)備，其準(zhǔn)備率為40%，低于，低于40%、但高于、但高于32.5%時(shí)，征收時(shí)，征收1%的超額發(fā)行稅；低于的超額發(fā)行稅；低于32.5%時(shí)，時(shí)，稅率提高到稅率提高到1.5-2.5%。 1980年以后隨黃金非貨幣化，改為證券準(zhǔn)備年以后隨黃金非貨幣化，改為證券準(zhǔn)備限額發(fā)行制，規(guī)定貨幣發(fā)行必須有限額發(fā)行制，規(guī)定貨幣發(fā)行必

25、須有100%的合格證的合格證券作保證。券作保證。 合格證券包括黃金證券、美國(guó)聯(lián)邦政府債券、合格證券包括黃金證券、美國(guó)聯(lián)邦政府債券、經(jīng)聯(lián)邦儲(chǔ)藏銀行審查合格的商業(yè)票據(jù)、抵押票據(jù)、經(jīng)聯(lián)邦儲(chǔ)藏銀行審查合格的商業(yè)票據(jù)、抵押票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、地方政府發(fā)行的債券。銀行承兌票據(jù)、地方政府發(fā)行的債券。 發(fā)行程序是聯(lián)邦儲(chǔ)藏銀行向聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)任命發(fā)行程序是聯(lián)邦儲(chǔ)藏銀行向聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)任命的貨幣發(fā)行代理人即該聯(lián)邦儲(chǔ)藏銀行行長(zhǎng)申的貨幣發(fā)行代理人即該聯(lián)邦儲(chǔ)藏銀行行長(zhǎng)申報(bào)需要現(xiàn)鈔的數(shù)額，同時(shí)遞交商業(yè)票據(jù)或其他債報(bào)需要現(xiàn)鈔的數(shù)額，同時(shí)遞交商業(yè)票據(jù)或其他債券作為發(fā)行保證。貨幣發(fā)行代理人對(duì)聯(lián)邦儲(chǔ)藏銀券作為發(fā)行保證。貨幣發(fā)行代理人對(duì)聯(lián)

26、邦儲(chǔ)藏銀行提出的貨幣發(fā)行申請(qǐng)和作為抵押的證券進(jìn)行審行提出的貨幣發(fā)行申請(qǐng)和作為抵押的證券進(jìn)行審查、核實(shí)以后，將合格的發(fā)行抵押品如數(shù)交割，查、核實(shí)以后，將合格的發(fā)行抵押品如數(shù)交割，換給同等數(shù)額現(xiàn)鈔。聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)有權(quán)通過(guò)貨幣發(fā)換給同等數(shù)額現(xiàn)鈔。聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)有權(quán)通過(guò)貨幣發(fā)行代理人局部或全部拒絕聯(lián)邦儲(chǔ)藏銀行的貨幣發(fā)行代理人局部或全部拒絕聯(lián)邦儲(chǔ)藏銀行的貨幣發(fā)行申請(qǐng)。經(jīng)流通以后回到聯(lián)邦儲(chǔ)藏銀行的現(xiàn)鈔，行申請(qǐng)。經(jīng)流通以后回到聯(lián)邦儲(chǔ)藏銀行的現(xiàn)鈔，由聯(lián)邦儲(chǔ)藏銀行送還貨幣發(fā)行代理人，同時(shí)貨幣由聯(lián)邦儲(chǔ)藏銀行送還貨幣發(fā)行代理人，同時(shí)貨幣發(fā)行代理人將抵押證券交還發(fā)行銀行。發(fā)行代理人將抵押證券交還發(fā)行銀行。 2英國(guó)的貨幣發(fā)行制

27、度。英國(guó)的貨幣發(fā)行制度。 1844年的年的?銀行條例銀行條例?規(guī)定英格蘭銀行的信用規(guī)定英格蘭銀行的信用貨幣發(fā)行額度為貨幣發(fā)行額度為1400萬(wàn)英鎊，并且用英國(guó)政府債萬(wàn)英鎊，并且用英國(guó)政府債券做準(zhǔn)備。超過(guò)此限必須用黃金和白銀做準(zhǔn)備，券做準(zhǔn)備。超過(guò)此限必須用黃金和白銀做準(zhǔn)備，白銀的比率不得超過(guò)白銀的比率不得超過(guò)25%。1954年的法律規(guī)定英年的法律規(guī)定英格蘭銀行的信用發(fā)行總額為格蘭銀行的信用發(fā)行總額為15.75億英鎊，有變化億英鎊，有變化須經(jīng)財(cái)政部同意和國(guó)會(huì)審查。須經(jīng)財(cái)政部同意和國(guó)會(huì)審查。 3日本的貨幣發(fā)行制度。日本的貨幣發(fā)行制度。 日本的貨幣發(fā)行實(shí)行現(xiàn)金準(zhǔn)備彈性比例發(fā)行日本的貨幣發(fā)行實(shí)行現(xiàn)金準(zhǔn)備彈

28、性比例發(fā)行制。規(guī)定最高限額，超過(guò)限額征收發(fā)行稅。發(fā)行制。規(guī)定最高限額，超過(guò)限額征收發(fā)行稅。發(fā)行準(zhǔn)備是金銀、外匯、準(zhǔn)備是金銀、外匯、3個(gè)月到期的商業(yè)票據(jù)、銀行個(gè)月到期的商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)以及其他票據(jù)，以票據(jù)、國(guó)家債券、其承兌票據(jù)以及其他票據(jù)，以票據(jù)、國(guó)家債券、其他有價(jià)證券、金銀、商品為擔(dān)保的貸款，對(duì)政府他有價(jià)證券、金銀、商品為擔(dān)保的貸款，對(duì)政府的貸款、但金銀和外匯以外的發(fā)行準(zhǔn)備品的比率的貸款、但金銀和外匯以外的發(fā)行準(zhǔn)備品的比率由大藏大臣決定。由大藏大臣決定。 4香港的貨幣發(fā)行制度。香港的貨幣發(fā)行制度。 我國(guó)的香港特別行政區(qū)實(shí)行的是準(zhǔn)中央銀行我國(guó)的香港特別行政區(qū)實(shí)行的是準(zhǔn)中央銀行制度，貨幣的發(fā)

29、行分別由三家商業(yè)銀行進(jìn)行，從制度，貨幣的發(fā)行分別由三家商業(yè)銀行進(jìn)行，從1983年開(kāi)始實(shí)行與美元掛鉤的聯(lián)系匯率制，百分年開(kāi)始實(shí)行與美元掛鉤的聯(lián)系匯率制，百分之百以美元作為貨幣發(fā)行的保證。之百以美元作為貨幣發(fā)行的保證。 四，我國(guó)人民幣的發(fā)行和管理四，我國(guó)人民幣的發(fā)行和管理 1， 人民幣發(fā)行的原那么。人民幣發(fā)行的原那么。 中國(guó)人民銀行發(fā)行貨幣的根本原那么是按照中國(guó)人民銀行發(fā)行貨幣的根本原那么是按照貨幣流通規(guī)律的要求，適應(yīng)商品流通的需要；發(fā)貨幣流通規(guī)律的要求，適應(yīng)商品流通的需要；發(fā)行權(quán)高度集中統(tǒng)一，對(duì)貨幣發(fā)行實(shí)行方案管理；行權(quán)高度集中統(tǒng)一，對(duì)貨幣發(fā)行實(shí)行方案管理；堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)發(fā)行，保持幣值穩(wěn)定；獨(dú)立自主發(fā)

30、行，堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)發(fā)行，保持幣值穩(wěn)定；獨(dú)立自主發(fā)行，不依附外幣。不依附外幣。 2，發(fā)行基金。，發(fā)行基金。 所謂發(fā)行基金就是各級(jí)發(fā)行庫(kù)為國(guó)家保管的所謂發(fā)行基金就是各級(jí)發(fā)行庫(kù)為國(guó)家保管的待發(fā)行的貨幣。待發(fā)行的貨幣。 其來(lái)源有兩個(gè)：中國(guó)人民銀行總行所屬印鈔其來(lái)源有兩個(gè)：中國(guó)人民銀行總行所屬印鈔企業(yè)按方案印制解繳發(fā)行庫(kù)的新人民幣；開(kāi)戶(hù)的企業(yè)按方案印制解繳發(fā)行庫(kù)的新人民幣；開(kāi)戶(hù)的金融機(jī)構(gòu)和中國(guó)人民銀行業(yè)務(wù)庫(kù)繳存發(fā)行庫(kù)的回金融機(jī)構(gòu)和中國(guó)人民銀行業(yè)務(wù)庫(kù)繳存發(fā)行庫(kù)的回籠款?；\款。 根據(jù)根據(jù)?中國(guó)人民銀行法中國(guó)人民銀行法?，中國(guó)人民銀行設(shè)立，中國(guó)人民銀行設(shè)立人民幣發(fā)行庫(kù)，在其分支機(jī)構(gòu)設(shè)立分支庫(kù)。分支人民幣發(fā)行庫(kù)，在其

31、分支機(jī)構(gòu)設(shè)立分支庫(kù)。分支庫(kù)調(diào)撥人民幣發(fā)行基金，應(yīng)當(dāng)按照上級(jí)庫(kù)的調(diào)撥庫(kù)調(diào)撥人民幣發(fā)行基金，應(yīng)當(dāng)按照上級(jí)庫(kù)的調(diào)撥命令辦理。任何單位和個(gè)人不得違反規(guī)定，動(dòng)用命令辦理。任何單位和個(gè)人不得違反規(guī)定，動(dòng)用發(fā)行基金。發(fā)行基金。 發(fā)行基金和現(xiàn)金雖然在形體上完全一樣，但發(fā)行基金和現(xiàn)金雖然在形體上完全一樣，但本質(zhì)是完全不同的?，F(xiàn)金是處于流通狀態(tài)的貨幣，本質(zhì)是完全不同的。現(xiàn)金是處于流通狀態(tài)的貨幣，而發(fā)行基金那么是尚未發(fā)行的貨幣。發(fā)行基金從而發(fā)行基金那么是尚未發(fā)行的貨幣。發(fā)行基金從發(fā)行庫(kù)進(jìn)入業(yè)務(wù)庫(kù)成為現(xiàn)金，而現(xiàn)金從業(yè)務(wù)庫(kù)繳發(fā)行庫(kù)進(jìn)入業(yè)務(wù)庫(kù)成為現(xiàn)金，而現(xiàn)金從業(yè)務(wù)庫(kù)繳存到發(fā)行庫(kù)成為發(fā)行基金。存到發(fā)行庫(kù)成為發(fā)行基金。 3，

32、發(fā)行基金方案。，發(fā)行基金方案。 發(fā)行基金方案是一定時(shí)期內(nèi)，中央銀行發(fā)行發(fā)行基金方案是一定時(shí)期內(nèi)，中央銀行發(fā)行或回籠貨幣的方案。貨幣發(fā)行和貨幣回籠形成的或回籠貨幣的方案。貨幣發(fā)行和貨幣回籠形成的差額是當(dāng)期貨幣凈投放貨幣發(fā)行差額是當(dāng)期貨幣凈投放貨幣發(fā)行-貨幣回籠，貨幣回籠，反映該時(shí)期貨幣數(shù)量的變化。因此，只有充分考反映該時(shí)期貨幣數(shù)量的變化。因此，只有充分考慮貨幣的發(fā)行和回籠的發(fā)行基金方案才符合社會(huì)慮貨幣的發(fā)行和回籠的發(fā)行基金方案才符合社會(huì)經(jīng)濟(jì)對(duì)流通中貨幣的客觀需求。經(jīng)濟(jì)對(duì)流通中貨幣的客觀需求。 4，貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)。，貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)。 貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)就是人民幣從發(fā)行庫(kù)進(jìn)入業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)就是人民幣從發(fā)行庫(kù)

33、進(jìn)入業(yè)務(wù)庫(kù)的過(guò)程。庫(kù)的過(guò)程。 發(fā)行庫(kù)是為國(guó)家保管待發(fā)行的貨幣的金庫(kù)。發(fā)行庫(kù)是為國(guó)家保管待發(fā)行的貨幣的金庫(kù)。其職能是保管人民幣發(fā)行基金、辦理其出入庫(kù)以其職能是保管人民幣發(fā)行基金、辦理其出入庫(kù)以及金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金存取業(yè)務(wù)、負(fù)責(zé)回籠現(xiàn)金的整及金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金存取業(yè)務(wù)、負(fù)責(zé)回籠現(xiàn)金的整理清點(diǎn)。理清點(diǎn)。 而業(yè)務(wù)庫(kù)那么是商業(yè)銀行為了辦理日?，F(xiàn)金而業(yè)務(wù)庫(kù)那么是商業(yè)銀行為了辦理日?，F(xiàn)金收付業(yè)務(wù)而建立的金庫(kù)，保存的現(xiàn)金是商業(yè)銀行收付業(yè)務(wù)而建立的金庫(kù)，保存的現(xiàn)金是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)中現(xiàn)金收付的周轉(zhuǎn)金和營(yíng)運(yùn)資金的組成業(yè)務(wù)活動(dòng)中現(xiàn)金收付的周轉(zhuǎn)金和營(yíng)運(yùn)資金的組成局部，經(jīng)常處于有收有付的狀態(tài)。局部，經(jīng)常處于有收有付的狀態(tài)。 發(fā)

34、行庫(kù)和業(yè)務(wù)庫(kù)的區(qū)別發(fā)行庫(kù)和業(yè)務(wù)庫(kù)的區(qū)別 在機(jī)構(gòu)設(shè)置上，發(fā)行庫(kù)是各級(jí)中國(guó)人民銀行在機(jī)構(gòu)設(shè)置上，發(fā)行庫(kù)是各級(jí)中國(guó)人民銀行的組成局部，業(yè)務(wù)庫(kù)是商業(yè)銀行根據(jù)基層行對(duì)外的組成局部，業(yè)務(wù)庫(kù)是商業(yè)銀行根據(jù)基層行對(duì)外營(yíng)業(yè)需要而設(shè)立的。營(yíng)業(yè)需要而設(shè)立的。 在保管的貨幣性質(zhì)上，發(fā)行庫(kù)保管的是發(fā)行在保管的貨幣性質(zhì)上，發(fā)行庫(kù)保管的是發(fā)行基金，業(yè)務(wù)庫(kù)保管的是現(xiàn)金?；?，業(yè)務(wù)庫(kù)保管的是現(xiàn)金。 在業(yè)務(wù)對(duì)象上，發(fā)行庫(kù)的對(duì)象是金融機(jī)構(gòu)，在業(yè)務(wù)對(duì)象上，發(fā)行庫(kù)的對(duì)象是金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)庫(kù)的對(duì)象是全社會(huì)。業(yè)務(wù)庫(kù)的對(duì)象是全社會(huì)。 另外，在收付款項(xiàng)的起點(diǎn)上，發(fā)行庫(kù)出入庫(kù)另外，在收付款項(xiàng)的起點(diǎn)上，發(fā)行庫(kù)出入庫(kù)有起點(diǎn)金額的規(guī)定，而業(yè)務(wù)庫(kù)那么沒(méi)有

35、。有起點(diǎn)金額的規(guī)定，而業(yè)務(wù)庫(kù)那么沒(méi)有。 5，貨幣發(fā)行的管理。，貨幣發(fā)行的管理。 中國(guó)人民銀行不僅負(fù)責(zé)對(duì)貨幣的發(fā)行，為了中國(guó)人民銀行不僅負(fù)責(zé)對(duì)貨幣的發(fā)行，為了保持人民幣的正常流通，還負(fù)責(zé)對(duì)貨幣的管理。保持人民幣的正常流通，還負(fù)責(zé)對(duì)貨幣的管理。主要表現(xiàn)在發(fā)行基金的運(yùn)送管理、反假幣及票樣主要表現(xiàn)在發(fā)行基金的運(yùn)送管理、反假幣及票樣管理以及人民幣出入境限額管理等。管理以及人民幣出入境限額管理等。 6，貨幣發(fā)行收入。，貨幣發(fā)行收入。 雖然發(fā)行貨幣是中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，但是，雖然發(fā)行貨幣是中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，但是，中央銀行在發(fā)行貨幣的同時(shí)又形成自身的資產(chǎn)業(yè)中央銀行在發(fā)行貨幣的同時(shí)又形成自身的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，既然是

36、資產(chǎn)業(yè)務(wù)必然會(huì)有收益，因此發(fā)行貨務(wù)，既然是資產(chǎn)業(yè)務(wù)必然會(huì)有收益，因此發(fā)行貨幣會(huì)給中央銀行帶來(lái)發(fā)行收益。這個(gè)收益因?yàn)槭菐艜?huì)給中央銀行帶來(lái)發(fā)行收益。這個(gè)收益因?yàn)槭峭ㄟ^(guò)國(guó)家賦予中央銀行特權(quán)獲得的，中央銀行在通過(guò)國(guó)家賦予中央銀行特權(quán)獲得的，中央銀行在扣除自身開(kāi)展業(yè)務(wù)的本錢(qián)之后，應(yīng)該將收益上繳扣除自身開(kāi)展業(yè)務(wù)的本錢(qián)之后，應(yīng)該將收益上繳國(guó)家。國(guó)家。 第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行的存款業(yè)務(wù)中央銀行的存款業(yè)務(wù) 存款業(yè)務(wù)也是中央銀行主要負(fù)債業(yè)務(wù)之一。存款業(yè)務(wù)也是中央銀行主要負(fù)債業(yè)務(wù)之一。中央銀行存款的對(duì)象有金融機(jī)構(gòu)、政府、外國(guó)和中央銀行存款的對(duì)象有金融機(jī)構(gòu)、政府、外國(guó)和特定機(jī)構(gòu)等，中央銀行職能的發(fā)揮與其負(fù)債業(yè)務(wù)特定機(jī)

37、構(gòu)等，中央銀行職能的發(fā)揮與其負(fù)債業(yè)務(wù)有密切關(guān)系。有密切關(guān)系。 一，中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和意義一，中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和意義 中央銀行作為金融機(jī)構(gòu)，吸收存款是它的主中央銀行作為金融機(jī)構(gòu)，吸收存款是它的主要負(fù)債業(yè)務(wù)之一。要負(fù)債業(yè)務(wù)之一。 但是，與商業(yè)銀行吸收存款的目的是為了獲但是，與商業(yè)銀行吸收存款的目的是為了獲取資金來(lái)源并通過(guò)資金運(yùn)用，創(chuàng)造利潤(rùn)不同，中取資金來(lái)源并通過(guò)資金運(yùn)用，創(chuàng)造利潤(rùn)不同，中央銀行的特點(diǎn)決定中央銀行是通過(guò)資金的運(yùn)用創(chuàng)央銀行的特點(diǎn)決定中央銀行是通過(guò)資金的運(yùn)用創(chuàng)造資金來(lái)源。因此，中央銀行吸收存款的目的和造資金來(lái)源。因此，中央銀行吸收存款的目的和意義顯然與商業(yè)銀行不同。意義顯然與

38、商業(yè)銀行不同。 1， 調(diào)控信貸規(guī)模和貨幣供給量。調(diào)控信貸規(guī)模和貨幣供給量。 首先，商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的最簡(jiǎn)單關(guān)系式：首先，商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的最簡(jiǎn)單關(guān)系式： D=(1/r)F 新增活期存款新增活期存款F使整個(gè)銀行體系增加活使整個(gè)銀行體系增加活期存款期存款D的能力取決于乘數(shù)的能力取決于乘數(shù)(1/r) 。 因此，中央銀行通過(guò)規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金比因此，中央銀行通過(guò)規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金比率率r，直接限制商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的規(guī)模。，直接限制商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的規(guī)模。 其次，一般來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行總是持有超額準(zhǔn)其次，一般來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行總是持有超額準(zhǔn)備金，商業(yè)銀行信用創(chuàng)造關(guān)系式變?yōu)椋簜浣?，商業(yè)銀行信用創(chuàng)造關(guān)系式變?yōu)椋?D

39、=1/(r+e)F 中央銀行調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金比率，首先影中央銀行調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金比率，首先影響商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金數(shù)量比率，如果中央響商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金數(shù)量比率，如果中央銀行提高銀行提高r，e將降低，商業(yè)銀行如果要維持將降低，商業(yè)銀行如果要維持e不變，不變，不得不收縮商業(yè)銀行的信貸規(guī)模。不得不收縮商業(yè)銀行的信貸規(guī)模。 最后，通過(guò)存款業(yè)務(wù)集中一局部資金，在金最后，通過(guò)存款業(yè)務(wù)集中一局部資金，在金融市場(chǎng)自主開(kāi)展再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和公開(kāi)市場(chǎng)操作，到融市場(chǎng)自主開(kāi)展再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和公開(kāi)市場(chǎng)操作，到達(dá)調(diào)控貨幣供給量的目的。達(dá)調(diào)控貨幣供給量的目的。 2， 維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定。維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定。 比之由各個(gè)商業(yè)銀行各自持

40、有準(zhǔn)備金，中央比之由各個(gè)商業(yè)銀行各自持有準(zhǔn)備金，中央銀行集中保管存款準(zhǔn)備金占用的資金數(shù)量可以相銀行集中保管存款準(zhǔn)備金占用的資金數(shù)量可以相對(duì)較少，節(jié)約了資金的占用；當(dāng)商業(yè)銀行出現(xiàn)清對(duì)較少，節(jié)約了資金的占用；當(dāng)商業(yè)銀行出現(xiàn)清償力缺乏的時(shí)候，中央銀行可利用集中的存款準(zhǔn)償力缺乏的時(shí)候，中央銀行可利用集中的存款準(zhǔn)備金發(fā)揮最后貸款人的職能，幫助商業(yè)銀行渡過(guò)備金發(fā)揮最后貸款人的職能，幫助商業(yè)銀行渡過(guò)難關(guān)；中央銀行通過(guò)商業(yè)銀行的存款賬戶(hù)，可以難關(guān)；中央銀行通過(guò)商業(yè)銀行的存款賬戶(hù)，可以了解和分析商業(yè)銀行資金使用狀況，便于對(duì)商業(yè)了解和分析商業(yè)銀行資金使用狀況，便于對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)督管理。銀行的監(jiān)督管理。 3，提供資

41、金清算效勞。，提供資金清算效勞。 中央銀行通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的存款，順利地為各中央銀行通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的存款，順利地為各金融機(jī)構(gòu)之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的清算提供高效效勞，金融機(jī)構(gòu)之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的清算提供高效效勞，加速資金的周轉(zhuǎn)。加速資金的周轉(zhuǎn)。 二，中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)二，中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn) 1，吸收存款的原那么具有特殊性。，吸收存款的原那么具有特殊性。 商業(yè)銀行開(kāi)展存款業(yè)務(wù)根據(jù)的是自愿原那么，商業(yè)銀行開(kāi)展存款業(yè)務(wù)根據(jù)的是自愿原那么，而中央銀行存款業(yè)務(wù)具有一定強(qiáng)制性。世界上大而中央銀行存款業(yè)務(wù)具有一定強(qiáng)制性。世界上大多數(shù)國(guó)家的中央銀行都通過(guò)法律規(guī)定存款類(lèi)金融多數(shù)國(guó)家的中央銀行都通過(guò)法律規(guī)定存款類(lèi)金融機(jī)

42、構(gòu)的存款準(zhǔn)備金比率，并強(qiáng)制要求由中央銀行機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金比率，并強(qiáng)制要求由中央銀行集中保管存款準(zhǔn)備金。即使是財(cái)政存款和特定機(jī)集中保管存款準(zhǔn)備金。即使是財(cái)政存款和特定機(jī)構(gòu)存款，也往往規(guī)定必須存在中央銀行。構(gòu)存款，也往往規(guī)定必須存在中央銀行。 2，吸收存款的目的具有特殊性。，吸收存款的目的具有特殊性。 商業(yè)銀行吸收存款的目的是為了擴(kuò)大資金來(lái)商業(yè)銀行吸收存款的目的是為了擴(kuò)大資金來(lái)源，擴(kuò)大資金運(yùn)用，最終實(shí)現(xiàn)增加盈利的目的。源，擴(kuò)大資金運(yùn)用，最終實(shí)現(xiàn)增加盈利的目的。中央銀行吸收存款那么是為了獲得履行其職能手中央銀行吸收存款那么是為了獲得履行其職能手段的需要，目的是為了調(diào)控信貸規(guī)模和監(jiān)督管理段的需要，目的

43、是為了調(diào)控信貸規(guī)模和監(jiān)督管理金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 3，吸收存款的對(duì)象具有特殊性。，吸收存款的對(duì)象具有特殊性。 商業(yè)銀行直接吸收社會(huì)個(gè)人和工商企業(yè)的存商業(yè)銀行直接吸收社會(huì)個(gè)人和工商企業(yè)的存款。而中央銀行吸收存款的目的是為了調(diào)控信貸款。而中央銀行吸收存款的目的是為了調(diào)控信貸規(guī)模，因此，應(yīng)該吸收的是中央銀行能夠控制的規(guī)模，因此，應(yīng)該吸收的是中央銀行能夠控制的和能夠?qū)π刨J規(guī)模的收縮和擴(kuò)張產(chǎn)生多倍影響的和能夠?qū)π刨J規(guī)模的收縮和擴(kuò)張產(chǎn)生多倍影響的存款。個(gè)人和工商企業(yè)的存款往往不受中央銀行存款。個(gè)人和工商企業(yè)的存款往往不受中央銀行控制，增加和減少很可能與貨幣政策無(wú)關(guān)。金融控制，增加和減少

44、很可能與貨幣政策無(wú)關(guān)。金融機(jī)構(gòu)存款，尤其是商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金存款往往是機(jī)構(gòu)存款，尤其是商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金存款往往是法律規(guī)定的，準(zhǔn)備金比率的上下也掌握在中央銀法律規(guī)定的，準(zhǔn)備金比率的上下也掌握在中央銀行手中，其變化如何對(duì)信貸規(guī)模產(chǎn)生重要影響。行手中，其變化如何對(duì)信貸規(guī)模產(chǎn)生重要影響。雖然財(cái)政存款不受中央銀行控制，但是財(cái)政存款雖然財(cái)政存款不受中央銀行控制，但是財(cái)政存款與財(cái)政政策有關(guān)，財(cái)政政策與貨幣政策需要相互與財(cái)政政策有關(guān)，財(cái)政政策與貨幣政策需要相互配合。因此，中央銀行吸收存款的對(duì)象是金融機(jī)配合。因此，中央銀行吸收存款的對(duì)象是金融機(jī)構(gòu)和財(cái)政等部門(mén)。構(gòu)和財(cái)政等部門(mén)。 4，存款當(dāng)事人之間的關(guān)系具有特殊性。

45、，存款當(dāng)事人之間的關(guān)系具有特殊性。 商業(yè)銀行存款當(dāng)事人之間是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，商業(yè)銀行存款當(dāng)事人之間是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，銀行與存款人之間的關(guān)系平等互利。但是，中央銀行與存款人之間的關(guān)系平等互利。但是，中央銀行與存款人之間的關(guān)系不僅是經(jīng)濟(jì)關(guān)系，更是銀行與存款人之間的關(guān)系不僅是經(jīng)濟(jì)關(guān)系，更是一種管理和被管理的關(guān)系。一種管理和被管理的關(guān)系。 三，準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)三，準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù) 準(zhǔn)備金存款是中央銀行存款業(yè)務(wù)中最重要和準(zhǔn)備金存款是中央銀行存款業(yè)務(wù)中最重要和最主要的內(nèi)容，與存款準(zhǔn)備金制度直接有關(guān)。最主要的內(nèi)容，與存款準(zhǔn)備金制度直接有關(guān)。 存款準(zhǔn)備金制度是中央銀行根據(jù)法律規(guī)定，存款準(zhǔn)備金制度是中央銀行根據(jù)法律規(guī)定

46、，為了維持金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)流動(dòng)性和進(jìn)行宏觀貨幣管為了維持金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)流動(dòng)性和進(jìn)行宏觀貨幣管理的需要，規(guī)定從事存款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)繳存中理的需要，規(guī)定從事存款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)繳存中央銀行存款準(zhǔn)備金的比率和結(jié)構(gòu)，并根據(jù)貨幣政央銀行存款準(zhǔn)備金的比率和結(jié)構(gòu)，并根據(jù)貨幣政策的要求對(duì)既定比率和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，實(shí)現(xiàn)對(duì)社策的要求對(duì)既定比率和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，實(shí)現(xiàn)對(duì)社會(huì)貨幣供給量調(diào)節(jié)控制目的的制度。會(huì)貨幣供給量調(diào)節(jié)控制目的的制度。 1，存款準(zhǔn)備金的涵義。，存款準(zhǔn)備金的涵義。 存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行等存款貨幣銀行按吸存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行等存款貨幣銀行按吸收存款的一定比例提取的準(zhǔn)備金。它由以下局部收存款的一定比例提取的準(zhǔn)備金。它由

47、以下局部組成：組成： 1自存準(zhǔn)備金，即存款貨幣銀行為應(yīng)付客自存準(zhǔn)備金，即存款貨幣銀行為應(yīng)付客戶(hù)的提取而以庫(kù)存現(xiàn)金持有的準(zhǔn)備金；戶(hù)的提取而以庫(kù)存現(xiàn)金持有的準(zhǔn)備金； 2法定準(zhǔn)備金，即存款貨幣銀行按照法律法定準(zhǔn)備金，即存款貨幣銀行按照法律規(guī)定必須按一定比率將吸收的存款轉(zhuǎn)存中央銀行規(guī)定必須按一定比率將吸收的存款轉(zhuǎn)存中央銀行的準(zhǔn)備金；的準(zhǔn)備金； 3超額準(zhǔn)備金，存款貨幣機(jī)構(gòu)在中央銀行超額準(zhǔn)備金，存款貨幣機(jī)構(gòu)在中央銀行存款中超過(guò)法定準(zhǔn)備金的局部。存款中超過(guò)法定準(zhǔn)備金的局部。 3， 準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)的根本內(nèi)容。準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)的根本內(nèi)容。 1規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率。規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率。 在存款準(zhǔn)備金制度下，存款貨幣銀

48、行吸收的在存款準(zhǔn)備金制度下，存款貨幣銀行吸收的存款不能全部用于放貸或投資，而要按照法定比存款不能全部用于放貸或投資，而要按照法定比率提取準(zhǔn)備金并繳存中央銀行。例如，如果法定率提取準(zhǔn)備金并繳存中央銀行。例如，如果法定存款準(zhǔn)備金比率為存款準(zhǔn)備金比率為10%，那么吸收存款，那么吸收存款100萬(wàn)，其萬(wàn)，其中中10萬(wàn)必須作為法定存款準(zhǔn)備金繳存中央銀行。萬(wàn)必須作為法定存款準(zhǔn)備金繳存中央銀行。 由此可見(jiàn)，存款準(zhǔn)備金比率的上下直接制約由此可見(jiàn)，存款準(zhǔn)備金比率的上下直接制約著存款貨幣機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模和創(chuàng)造派生存款的能著存款貨幣機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模和創(chuàng)造派生存款的能力。通過(guò)改變存款準(zhǔn)備金比率，控制存款貨幣機(jī)力。通過(guò)改變存

49、款準(zhǔn)備金比率，控制存款貨幣機(jī)構(gòu)的放貸和投資能力，到達(dá)調(diào)節(jié)貨幣供給量的目構(gòu)的放貸和投資能力，到達(dá)調(diào)節(jié)貨幣供給量的目的。的。 就存款準(zhǔn)備金比率規(guī)定的具體內(nèi)容來(lái)看，有就存款準(zhǔn)備金比率規(guī)定的具體內(nèi)容來(lái)看，有以下方法，以下方法， 首先，按照存款類(lèi)別規(guī)定準(zhǔn)備金比率。僅僅首先，按照存款類(lèi)別規(guī)定準(zhǔn)備金比率。僅僅從期限來(lái)說(shuō)，存款就有期限長(zhǎng)短不一的各種類(lèi)型。從期限來(lái)說(shuō)，存款就有期限長(zhǎng)短不一的各種類(lèi)型。存款的期限越短，貨幣性越強(qiáng)。因此，很多國(guó)家存款的期限越短，貨幣性越強(qiáng)。因此，很多國(guó)家根據(jù)存款的期限長(zhǎng)短，規(guī)定不同的準(zhǔn)備金比率。根據(jù)存款的期限長(zhǎng)短，規(guī)定不同的準(zhǔn)備金比率。一般來(lái)說(shuō)，準(zhǔn)備金比率按活期、定期、儲(chǔ)蓄的順一般來(lái)

50、說(shuō)，準(zhǔn)備金比率按活期、定期、儲(chǔ)蓄的順序逐步提高。但是，也有特殊情況，如有些國(guó)家序逐步提高。但是，也有特殊情況，如有些國(guó)家為了抑制定期存款的增加，反而對(duì)定期存款規(guī)定為了抑制定期存款的增加，反而對(duì)定期存款規(guī)定較高的準(zhǔn)備金比率。也有很多國(guó)家，不管存款的較高的準(zhǔn)備金比率。也有很多國(guó)家，不管存款的類(lèi)別，規(guī)定統(tǒng)一的準(zhǔn)備金比率。類(lèi)別，規(guī)定統(tǒng)一的準(zhǔn)備金比率。 其次，按照金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)型、規(guī)模、經(jīng)營(yíng)環(huán)其次，按照金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)型、規(guī)模、經(jīng)營(yíng)環(huán)境規(guī)定不同比率。同樣是存款貨幣銀行，也有各境規(guī)定不同比率。同樣是存款貨幣銀行，也有各種不同的類(lèi)型，其規(guī)模、所處地區(qū)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境等種不同的類(lèi)型，其規(guī)模、所處地區(qū)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境等千差萬(wàn)別，

51、因此，其信用創(chuàng)造能力也各不相同。千差萬(wàn)別，因此，其信用創(chuàng)造能力也各不相同。因此，不少?lài)?guó)家按照金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)型、規(guī)模、經(jīng)因此，不少?lài)?guó)家按照金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)型、規(guī)模、經(jīng)營(yíng)環(huán)境規(guī)定不同的比率。一般來(lái)說(shuō)商業(yè)銀行、規(guī)營(yíng)環(huán)境規(guī)定不同的比率。一般來(lái)說(shuō)商業(yè)銀行、規(guī)模較大以及經(jīng)濟(jì)比較興旺地區(qū)的存款貨幣銀行信模較大以及經(jīng)濟(jì)比較興旺地區(qū)的存款貨幣銀行信用創(chuàng)造能力較強(qiáng)，法定存款準(zhǔn)備金比率就較高。用創(chuàng)造能力較強(qiáng)，法定存款準(zhǔn)備金比率就較高。反之那么較低。反之那么較低。 最后，由于存款準(zhǔn)備金比率的調(diào)整對(duì)存款貨最后，由于存款準(zhǔn)備金比率的調(diào)整對(duì)存款貨幣銀行的信用創(chuàng)造能力影響較大，調(diào)整效果過(guò)于幣銀行的信用創(chuàng)造能力影響較大，調(diào)整效果過(guò)于

52、強(qiáng)烈，因此，有些國(guó)家對(duì)法定存款準(zhǔn)備金比率的強(qiáng)烈，因此，有些國(guó)家對(duì)法定存款準(zhǔn)備金比率的調(diào)整幅度進(jìn)行規(guī)定。調(diào)整幅度進(jìn)行規(guī)定。 2規(guī)定可充當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容。規(guī)定可充當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容。 由于金融資產(chǎn)的流動(dòng)性不斷提高，金融機(jī)構(gòu)由于金融資產(chǎn)的流動(dòng)性不斷提高，金融機(jī)構(gòu)不一定要以現(xiàn)金的形式持有準(zhǔn)備金。因此，很多不一定要以現(xiàn)金的形式持有準(zhǔn)備金。因此，很多金融機(jī)構(gòu)根據(jù)流動(dòng)性，將金融資產(chǎn)劃分為一線(xiàn)準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)流動(dòng)性，將金融資產(chǎn)劃分為一線(xiàn)準(zhǔn)備和二線(xiàn)準(zhǔn)備。不少?lài)?guó)家對(duì)法定存款準(zhǔn)備金的內(nèi)備和二線(xiàn)準(zhǔn)備。不少?lài)?guó)家對(duì)法定存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容也進(jìn)行了不同的規(guī)定，例如美、德、法等國(guó)將容也進(jìn)行了不同的規(guī)定，例如美、德、法等國(guó)

53、將庫(kù)存現(xiàn)金計(jì)入存款準(zhǔn)備金，而在日本和意大利那庫(kù)存現(xiàn)金計(jì)入存款準(zhǔn)備金，而在日本和意大利那么不能。么不能。 3確定存款準(zhǔn)備金計(jì)提的根底。包括兩方確定存款準(zhǔn)備金計(jì)提的根底。包括兩方面的內(nèi)容：面的內(nèi)容： 首先，確定計(jì)算準(zhǔn)備金存款的數(shù)量。通常有首先，確定計(jì)算準(zhǔn)備金存款的數(shù)量。通常有三種方法，即日平均余額法、旬末余額法和月末三種方法，即日平均余額法、旬末余額法和月末余額法。余額法。 日平均余額法就是每日計(jì)算準(zhǔn)備金存款的余日平均余額法就是每日計(jì)算準(zhǔn)備金存款的余額，具有及時(shí)性和保證性，有利于防止存款貨幣額，具有及時(shí)性和保證性，有利于防止存款貨幣機(jī)構(gòu)將法定準(zhǔn)備金用于資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中央銀行準(zhǔn)確機(jī)構(gòu)將法定準(zhǔn)備金用于資產(chǎn)

54、業(yè)務(wù)和中央銀行準(zhǔn)確地通過(guò)準(zhǔn)備金比率控制貨幣量。但是，計(jì)算和管地通過(guò)準(zhǔn)備金比率控制貨幣量。但是，計(jì)算和管理比較繁瑣，難以保證執(zhí)行。理比較繁瑣，難以保證執(zhí)行。 旬末余額法和月末余額法的優(yōu)點(diǎn)是比較簡(jiǎn)便，旬末余額法和月末余額法的優(yōu)點(diǎn)是比較簡(jiǎn)便，容易操作。但是，不能準(zhǔn)確反映存款的實(shí)時(shí)變化。容易操作。但是，不能準(zhǔn)確反映存款的實(shí)時(shí)變化。存款貨幣銀行可能通過(guò)在期末暫時(shí)挪用其他資金存款貨幣銀行可能通過(guò)在期末暫時(shí)挪用其他資金沖抵法定準(zhǔn)備金或暫時(shí)壓低存款余額的方法，逃沖抵法定準(zhǔn)備金或暫時(shí)壓低存款余額的方法，逃避法定存款金比率的管制。導(dǎo)致中央銀行通過(guò)法避法定存款金比率的管制。導(dǎo)致中央銀行通過(guò)法定存款準(zhǔn)備金比率控制貨幣

55、數(shù)量能力被削弱。定存款準(zhǔn)備金比率控制貨幣數(shù)量能力被削弱。 其次，確定繳存存款準(zhǔn)備金的基期。其次，確定繳存存款準(zhǔn)備金的基期。 也有兩種方法：也有兩種方法： 一種是當(dāng)期準(zhǔn)備金帳戶(hù)制，即一個(gè)結(jié)算期的一種是當(dāng)期準(zhǔn)備金帳戶(hù)制，即一個(gè)結(jié)算期的準(zhǔn)備金以當(dāng)期的存款數(shù)作為計(jì)提根底；準(zhǔn)備金以當(dāng)期的存款數(shù)作為計(jì)提根底； 第二種是前期準(zhǔn)備金帳戶(hù)制，以上一個(gè)結(jié)算第二種是前期準(zhǔn)備金帳戶(hù)制，以上一個(gè)結(jié)算期的存款余額作為計(jì)提根底。期的存款余額作為計(jì)提根底。 4，我國(guó)中央銀行的準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)及其特點(diǎn)。，我國(guó)中央銀行的準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)及其特點(diǎn)。 中國(guó)人民銀行在中國(guó)人民銀行在1984年開(kāi)始專(zhuān)門(mén)行使中央銀年開(kāi)始專(zhuān)門(mén)行使中央銀行職能之后

56、，建立了存款準(zhǔn)備金制度。行職能之后，建立了存款準(zhǔn)備金制度。 1法定存款準(zhǔn)備金比率確實(shí)定。法定存款準(zhǔn)備金比率確實(shí)定。 在最初階段在最初階段1984年年4月月1日按存款種類(lèi)分日按存款種類(lèi)分別核定，例如企業(yè)存款別核定，例如企業(yè)存款20%、儲(chǔ)蓄存款、儲(chǔ)蓄存款40%、農(nóng)、農(nóng)村存款村存款25%。1985年雖然改為統(tǒng)一比率，但是其年雖然改為統(tǒng)一比率，但是其主要針對(duì)的是國(guó)有金融機(jī)構(gòu)。對(duì)城市信用合作社主要針對(duì)的是國(guó)有金融機(jī)構(gòu)。對(duì)城市信用合作社實(shí)行較高的準(zhǔn)備金比率。實(shí)行較高的準(zhǔn)備金比率。19841985 1987 1988 9月19983,21199911,2120039,2120044,25企業(yè)存款企業(yè)存款20

57、%儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款40%農(nóng)村存款農(nóng)村存款25%統(tǒng)一統(tǒng)一為為10%12% 13% 8%6%7%7.5%注釋?zhuān)寒?dāng)時(shí)規(guī)定準(zhǔn)備金存款不能用于支付和清算。在中國(guó)人民銀行開(kāi)設(shè)備付金存款賬戶(hù)用于支付和清算。1989年規(guī)定備付金率為5%-7%；1995年規(guī)定：中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行6%，中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行5%，農(nóng)業(yè)銀行7%。1998年3月取消。2004年，4月25日實(shí)行差異準(zhǔn)備金率，對(duì)象是其他商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。存款準(zhǔn)備金率的變化存款準(zhǔn)備金率的變化 2存款準(zhǔn)備金由兩局部組成。存款準(zhǔn)備金由兩局部組成。 中國(guó)人民銀行規(guī)定，存款準(zhǔn)備金不能用于支中國(guó)人民銀行規(guī)定，存款準(zhǔn)備金不能用于支付和清算。因

58、此，按照規(guī)定金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)人民付和清算。因此，按照規(guī)定金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)人民銀行還開(kāi)設(shè)一般存款帳戶(hù)，即備付金存款，用于銀行還開(kāi)設(shè)一般存款帳戶(hù)，即備付金存款，用于金融機(jī)構(gòu)之間資金收付。金融機(jī)構(gòu)之間資金收付。 以此可見(jiàn)，過(guò)渡時(shí)期我國(guó)存款準(zhǔn)備金制度不以此可見(jiàn)，過(guò)渡時(shí)期我國(guó)存款準(zhǔn)備金制度不同于興旺市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，由存款準(zhǔn)備金和備付金同于興旺市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，由存款準(zhǔn)備金和備付金分別發(fā)揮集中資金和金融機(jī)構(gòu)之間清算的作用。分別發(fā)揮集中資金和金融機(jī)構(gòu)之間清算的作用。1998年年3月月21日法定存款準(zhǔn)備金和備付金合并為日法定存款準(zhǔn)備金和備付金合并為“準(zhǔn)備金存款準(zhǔn)備金存款。 3中國(guó)人民銀行對(duì)法定存款準(zhǔn)備金和備付金支付中國(guó)

59、人民銀行對(duì)法定存款準(zhǔn)備金和備付金支付利息。利息。 一般來(lái)說(shuō)，中央銀行不對(duì)法定存款準(zhǔn)備金支付利息。一般來(lái)說(shuō)，中央銀行不對(duì)法定存款準(zhǔn)備金支付利息。因?yàn)椋驗(yàn)椋?首先，法定存款準(zhǔn)備金的繳存是強(qiáng)制性的，并不需要首先，法定存款準(zhǔn)備金的繳存是強(qiáng)制性的，并不需要通過(guò)利息率的上下進(jìn)行調(diào)整。通過(guò)利息率的上下進(jìn)行調(diào)整。 其次，中央銀行以提供結(jié)算效勞為補(bǔ)償。其次，中央銀行以提供結(jié)算效勞為補(bǔ)償。 第三，如果支付利息的話(huà)，中央銀行將把這局部費(fèi)用第三，如果支付利息的話(huà)，中央銀行將把這局部費(fèi)用轉(zhuǎn)移到給金融機(jī)構(gòu)的貸款中，反而使事務(wù)處理復(fù)雜化。而轉(zhuǎn)移到給金融機(jī)構(gòu)的貸款中，反而使事務(wù)處理復(fù)雜化。而且，如果支付利息，可能造成金融機(jī)

60、構(gòu)在中央銀行存款的且，如果支付利息，可能造成金融機(jī)構(gòu)在中央銀行存款的動(dòng)機(jī)，削弱中央銀行通過(guò)存款準(zhǔn)備金比率的調(diào)整，調(diào)節(jié)貨動(dòng)機(jī)，削弱中央銀行通過(guò)存款準(zhǔn)備金比率的調(diào)整，調(diào)節(jié)貨幣數(shù)量的作用。幣數(shù)量的作用。 但是，中國(guó)人民銀行卻對(duì)準(zhǔn)備金存款支付利息。因但是，中國(guó)人民銀行卻對(duì)準(zhǔn)備金存款支付利息。因?yàn)?，在我?guó)金融職能逐步替代財(cái)政職能的過(guò)渡時(shí)期，政府為，在我國(guó)金融職能逐步替代財(cái)政職能的過(guò)渡時(shí)期，政府仍然需要通過(guò)中央銀行集中一局部資金用于政策性工程的仍然需要通過(guò)中央銀行集中一局部資金用于政策性工程的投資，所以，我國(guó)的法定存款準(zhǔn)備金比率較之興旺國(guó)家高投資，所以，我國(guó)的法定存款準(zhǔn)備金比率較之興旺國(guó)家高很多，如果不支