【培訓(xùn)】股票期權(quán)激勵(lì)方案ppt課件

1、股票期權(quán)鼓勵(lì)方案(一) 方案設(shè)計(jì)根底(二) 方案設(shè)計(jì)原那么(三) 方案主要環(huán)節(jié)(四) 下一步任務(wù)方案目 錄方案設(shè)計(jì)根底之一業(yè)務(wù)根底業(yè)務(wù)范圍：葡萄酒消費(fèi)和銷售目前情況：公司98年8月注冊(cè)成立，99年、2000年延續(xù)兩年盈利預(yù)備于2002年公開發(fā)行,與新天國(guó)際股份分拆上市方案設(shè)計(jì)根底之二財(cái)務(wù)根底資料來(lái)源：新華新訪談與分析5年凈資產(chǎn)CAGR=40.6%方案設(shè)計(jì)根底之三治理構(gòu)造根底產(chǎn)權(quán)根底與控制權(quán)分配格局青島海信電器股份以現(xiàn)金方式投入資金900萬(wàn)元青島海信計(jì)算機(jī)公司以現(xiàn)金方式投入資金100萬(wàn)元人員報(bào)酬體系與鼓勵(lì)現(xiàn)狀公司目前人員23人鼓勵(lì)程度有待提高資料來(lái)源：2000年1-2期. 新華新訪談與分析.(一

2、) 方案設(shè)計(jì)根底(二) 方案設(shè)計(jì)原那么(三) 方案主要環(huán)節(jié)(四) 下一步任務(wù)方案目 錄方案設(shè)計(jì)原那么個(gè)人的長(zhǎng)久利益和公司的長(zhǎng)久利益相聯(lián)絡(luò)個(gè)人的收益必需和公司價(jià)值的增長(zhǎng)相聯(lián)絡(luò)，并和個(gè)人的崗位業(yè)績(jī)相結(jié)合根據(jù)鼓勵(lì)與約束相對(duì)稱的原那么，個(gè)人也必需付出一定的本錢，并承當(dāng)一定的風(fēng)險(xiǎn)除了針對(duì)公司現(xiàn)有人員外，還要思索未來(lái)新參與公司的優(yōu)秀骨干人員的鼓勵(lì)問(wèn)題(一) 方案設(shè)計(jì)根底(二) 方案設(shè)計(jì)原那么(三) 方案主要環(huán)節(jié)(四) 下一步任務(wù)方案目 錄方案主要環(huán)節(jié)認(rèn)股權(quán)行權(quán)備用股份總額與股份來(lái)源認(rèn)股權(quán)的授予對(duì)象和持股比例認(rèn)股權(quán)的授予期認(rèn)股權(quán)的授予主體認(rèn)股權(quán)的行權(quán)價(jià)錢認(rèn)股權(quán)的權(quán)益認(rèn)股權(quán)的行權(quán)與行權(quán)期認(rèn)股權(quán)持有人行權(quán)購(gòu)股的

3、信貸支持認(rèn)股權(quán)的行權(quán)約束行權(quán)后的股份變現(xiàn)與配售認(rèn)股權(quán)持有人的效力協(xié)定認(rèn)股權(quán)管理機(jī)構(gòu)方案實(shí)施后的鼓勵(lì)效果方案實(shí)施后對(duì)原股東的影響方案涉及的工商、稅務(wù)問(wèn)題方案涉及的主要法律文件認(rèn)股權(quán)行權(quán)備用股份總額與股份來(lái)源股份總額本著有效鼓勵(lì)和公司控股權(quán)適當(dāng)讓渡的原那么，從公司現(xiàn)有全部100%股權(quán)中對(duì)應(yīng)帳面凈資產(chǎn)1000萬(wàn)元，實(shí)收資本1000萬(wàn)元，按每股1元計(jì)，將全部?jī)糍Y產(chǎn)折股1000萬(wàn)股拿出30%即300萬(wàn)元對(duì)應(yīng)300萬(wàn)股來(lái)作為本次股票期權(quán)的行權(quán)備用股份股份來(lái)源海信電器公司讓渡270萬(wàn)股海信計(jì)算機(jī)公司讓渡30萬(wàn)股認(rèn)股權(quán)的授予對(duì)象和持股比例授予對(duì)象未來(lái)公司開展所需的各崗位人員持股比例總經(jīng)理1人，持有全部認(rèn)股權(quán)價(jià)

4、值總額的10%，全部行權(quán)后所持股份占海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司3%的股權(quán)，計(jì)30萬(wàn)元；副總經(jīng)理(總工)3人，每人持有全部認(rèn)股權(quán)總額的8%,24萬(wàn)元,合計(jì)72萬(wàn)元研發(fā)部5名工程經(jīng)理和市場(chǎng)部3名業(yè)務(wù)經(jīng)理,每人持有全部認(rèn)股權(quán)總額的4%,12萬(wàn)元,合計(jì)96萬(wàn)元公司其他人員(58人)每人持有全部認(rèn)股權(quán)總額0.5862%,17586.21元,合計(jì)102萬(wàn)元認(rèn)股權(quán)的授予期對(duì)于目前已在職的授予對(duì)象，其所在崗位所對(duì)應(yīng)的股票權(quán)的授予期為2年，其中2001年初授予25%。到2001年末，假設(shè)認(rèn)股權(quán)持有人繼續(xù)在崗，并到達(dá)績(jī)效要求，那么再授予25%。到2002年末按同樣的條件，再授予余下的50%。對(duì)于目前按照公司未來(lái)開展

5、需求所預(yù)設(shè)崗位在方案設(shè)計(jì)中思索的預(yù)留股，其授予期應(yīng)相對(duì)延伸，建議設(shè)為3年，但實(shí)踐授予時(shí)間要根據(jù)該崗位人員詳細(xì)的上崗時(shí)間而定，即從上崗之日算起，上崗當(dāng)年年末授予30%，第二年末如崗位業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)授予30%，第三年末如崗位業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)再授予余下的40%。如聘任后第二年或第三年業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)，那么分兩種情況處置：如不在該等崗位任職，那么未授予部分認(rèn)股權(quán)不在授予，該崗位對(duì)應(yīng)的認(rèn)股權(quán)自動(dòng)轉(zhuǎn)入預(yù)留，同時(shí)已授予部分未到期認(rèn)股權(quán)也不得行權(quán)假設(shè)繼續(xù)在該等崗位任職，那么未授予部分認(rèn)股權(quán)依次順延授予，已授予部分未到期認(rèn)股權(quán)準(zhǔn)予行權(quán)50%。認(rèn)股權(quán)的授予主體規(guī)定公司不允許有庫(kù)存股，公司除了注銷資本外，不允許回購(gòu)本公司股份，而目前要

6、突破的難度較大，因此海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司不能直接作為股票期權(quán)的授予主體。在本方案中，由于300萬(wàn)元股行權(quán)備用股份來(lái)源為海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東讓渡，在認(rèn)股權(quán)授予但未行權(quán)前，該等股份繼續(xù)由大股東持有，留待以后招認(rèn)股權(quán)持有人行權(quán)，在這種情況下，海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司的原有股東就是授予主體如行權(quán)，實(shí)踐上為股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓。認(rèn)股權(quán)的行權(quán)價(jià)錢行權(quán)價(jià)錢按照每股凈資產(chǎn)值來(lái)確定。由于除了派發(fā)的現(xiàn)金紅利外，公司公司員工為公司所發(fā)明的利潤(rùn)最終都經(jīng)過(guò)盈余公積和未分配利潤(rùn)進(jìn)入了公司賬面凈資產(chǎn)。在公司以利潤(rùn)最大化為目的的前提下，每股凈資產(chǎn)的增長(zhǎng)是可以反映公司員工的效績(jī)的。這樣，當(dāng)以每股凈資產(chǎn)作為行權(quán)價(jià)錢時(shí)，公司

7、員工要經(jīng)過(guò)認(rèn)股權(quán)行權(quán)獲得收益，就必需努力為公司添加利潤(rùn)。此外，從團(tuán)隊(duì)績(jī)效評(píng)價(jià)角度出發(fā)，用每股凈資產(chǎn)值這一單一目的來(lái)作為行權(quán)價(jià)錢根據(jù)也是合理的，雖然不同崗位人員對(duì)凈資產(chǎn)的奉獻(xiàn)不盡一樣，但作為公司員工這樣一個(gè)團(tuán)隊(duì)，在剛剛創(chuàng)建的高科技公司，強(qiáng)調(diào)崗位績(jī)效服從于團(tuán)隊(duì)績(jī)效是必要的。在公司成立初期，按照注冊(cè)資本確定：行權(quán)價(jià)錢 = 1元/股認(rèn)股權(quán)的權(quán)益認(rèn)股權(quán)持有人享有按照預(yù)先商定的行權(quán)價(jià)錢認(rèn)購(gòu)公司股份的權(quán)益，也可以放棄這種權(quán)益。行權(quán)定金強(qiáng)迫執(zhí)行部分除外。認(rèn)股權(quán)不得轉(zhuǎn)讓、出賣、交換、記賬、抵押、歸還債務(wù)。認(rèn)股權(quán)由于只是一種選擇權(quán)，還不是完全真實(shí)的股份，因此，認(rèn)股權(quán)不具有分紅權(quán)，也不具有投票權(quán)。認(rèn)股權(quán)行權(quán)后，認(rèn)股

8、權(quán)持有人所購(gòu)買的股份享有與海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東所持股份同等的權(quán)益，包括分紅權(quán)、投票權(quán)、送配權(quán)等等。認(rèn)股權(quán)的行權(quán)與行權(quán)期行權(quán)期界定為3年，即在授予期2年之后的3年內(nèi)2003年-2005年，但行權(quán)必需分3次進(jìn)展，即第1年行權(quán)25%，第2年行權(quán)25%，第3年行權(quán)50%；在每一年內(nèi)，認(rèn)股權(quán)持有人可以自在選擇行權(quán)時(shí)間，但前后兩次行權(quán)間隔期至少應(yīng)在6個(gè)月以上。行權(quán)時(shí)，認(rèn)股權(quán)持有人可以部分行權(quán)，但部分行權(quán)后，已到期而未行權(quán)的部分視為自動(dòng)放棄，不能延期行權(quán)。認(rèn)股權(quán)持有人也可提早行權(quán)，但除特殊情況如離任、死亡等外，提早行權(quán)需按照以下條件執(zhí)行：須向公司認(rèn)股權(quán)管理機(jī)構(gòu)提出書面懇求，經(jīng)認(rèn)股權(quán)管理機(jī)構(gòu)同意后方

9、可執(zhí)行；提早行權(quán)時(shí)，認(rèn)股權(quán)持有人所持有的提早行權(quán)部分認(rèn)股權(quán)數(shù)量需作相應(yīng)的扣減，即提早1年行權(quán)扣減25%，提早2年行權(quán)扣減50%，提早3年行權(quán)扣減75%；提早行權(quán)后，認(rèn)股權(quán)持有人假設(shè)自動(dòng)離任，其持有的包括已提早行權(quán)的部分認(rèn)股權(quán)的行權(quán)問(wèn)題對(duì)比“自動(dòng)離任的情況進(jìn)展處置。在行權(quán)期內(nèi)，如認(rèn)股權(quán)持有人發(fā)生升職的情況，那么作為獎(jiǎng)勵(lì)，其未到期部分認(rèn)股權(quán)可以依次提早6個(gè)月行權(quán)。認(rèn)股權(quán)持有人必需以現(xiàn)金方式行權(quán)。認(rèn)股權(quán)持有人行權(quán)購(gòu)股的信貸支持認(rèn)股權(quán)持有人在行權(quán)時(shí)，需求按照商定的行權(quán)價(jià)錢購(gòu)買公司股份，那么最高一級(jí)總經(jīng)理第一次行權(quán)所需求的行權(quán)購(gòu)股資金在7.5萬(wàn)元左右，最高一級(jí)總經(jīng)理全部行權(quán)所需的購(gòu)股資金為30萬(wàn)元，因此

10、需求對(duì)購(gòu)股資金作出相應(yīng)的信貸安排。認(rèn)股權(quán)持有人行權(quán)購(gòu)股所需資金除自籌一部分外，余下的部分可以思索由海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東提供貸款支持，認(rèn)股權(quán)持有人在還清貸款之前，其所購(gòu)股份只需分紅權(quán)，沒有投票權(quán)。認(rèn)股權(quán)的行權(quán)約束員工在獲得認(rèn)股權(quán)的同時(shí)，必需向海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司預(yù)先交納相當(dāng)于認(rèn)股權(quán)價(jià)值總額的5%的自有資金作為行權(quán)定金。該等定金繳付后由海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司按同期國(guó)債利率計(jì)息，到行權(quán)期截止日，假設(shè)認(rèn)股權(quán)持有人行權(quán)，那么該筆定金本息等額抵減行權(quán)購(gòu)股資金；假設(shè)認(rèn)股權(quán)持有人放棄行權(quán)，那么該筆定金本息自動(dòng)轉(zhuǎn)入原股東帳戶，并按行權(quán)價(jià)錢強(qiáng)迫部分行權(quán)。在行權(quán)期內(nèi)，假設(shè)某個(gè)崗位的人員未能到達(dá)其崗位

11、績(jī)效要求或被降職，其未行權(quán)部分認(rèn)股權(quán)數(shù)量需求作出一定的扣減，扣減幅度由公司認(rèn)股權(quán)管理機(jī)構(gòu)根據(jù)年度業(yè)績(jī)考評(píng)決議。行權(quán)后的股份變現(xiàn)與配售認(rèn)股權(quán)持有人在行權(quán)截止日后有權(quán)按照本人的志愿選擇其所持股份的變現(xiàn)方式：由海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東回購(gòu)或向其他認(rèn)股權(quán)持有人或公司以外的第三方協(xié)議轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)錢協(xié)商確定。但在此之前必需按老實(shí)信譽(yù)原那么向海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司通報(bào)，而且對(duì)認(rèn)股權(quán)持有人所轉(zhuǎn)讓的股份，在同等情況下，海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。此外，當(dāng)遇到有敵意收買發(fā)生時(shí)，公司原股東有權(quán)阻止該等轉(zhuǎn)讓。當(dāng)認(rèn)股權(quán)持有人對(duì)其所持股份無(wú)法找到外部變現(xiàn)途徑時(shí)，在行權(quán)后的3年內(nèi)，認(rèn)股權(quán)持有人都有權(quán)

12、要求公司原股東按要求回購(gòu)時(shí)扣除合理估計(jì)的壞帳預(yù)備后的每股凈資產(chǎn)值回購(gòu)其所持股份，但回購(gòu)產(chǎn)生的差價(jià)支付進(jìn)度要根據(jù)該員工任期內(nèi)公司新增應(yīng)收帳款的回收進(jìn)度來(lái)確定。行權(quán)截止日后如認(rèn)股權(quán)持有人書面承諾在未來(lái)10年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其所持有的公司全部或部分股份，并放棄要求回購(gòu)權(quán)，那么原股東按行權(quán)價(jià)錢折扣10%向其長(zhǎng)期持有股份按10：1配售股份。認(rèn)股權(quán)持有人的效力協(xié)定自動(dòng)離任：已到行權(quán)期的部分準(zhǔn)予行權(quán)50%，并且必需在3個(gè)月內(nèi)完成，否那么視為自動(dòng)放棄，而未到期部分，那么不能行權(quán)。退休：尚未行權(quán)的全部認(rèn)股權(quán)可在半年之內(nèi)全部行權(quán)。解雇：因普通緣由解雇，當(dāng)自動(dòng)離任處置；因嚴(yán)重失職或刑事責(zé)任解雇，未行權(quán)部分認(rèn)股權(quán)全部失效，并

13、扣罰全部認(rèn)股定金。喪失行為才干或死亡：對(duì)可行權(quán)部分認(rèn)股權(quán)由認(rèn)股權(quán)持有人或其法定受害人在行權(quán)期內(nèi)自在選擇行權(quán)時(shí)間，未到期部分不得行權(quán)；但對(duì)于因公致殘或者死亡，其全部認(rèn)股權(quán)都可由法定受害人承繼并到期行權(quán)。并購(gòu)：由公司認(rèn)股權(quán)管理機(jī)構(gòu)根據(jù)詳細(xì)情況決議能否加速行權(quán)。清盤：行權(quán)所購(gòu)股份享有與普通股同等的權(quán)益，而未行權(quán)部分自動(dòng)作廢。認(rèn)股權(quán)管理機(jī)構(gòu)公司在董事會(huì)或執(zhí)行董事會(huì)下設(shè)立薪酬委員會(huì)，專門擔(dān)任對(duì)認(rèn)股權(quán)進(jìn)展管理；薪酬委員會(huì)由35人組成，其成員由公司股東會(huì)選派獨(dú)立的外部專家和公司內(nèi)部薪酬專員組成。薪酬委員會(huì)主任由海信電器公司董事長(zhǎng)于淑珉女士擔(dān)任，公司綜合辦為其日常辦事機(jī)構(gòu)。薪酬委員會(huì)職能如下：擔(dān)任股票認(rèn)股權(quán)的

14、管理包括發(fā)放認(rèn)股權(quán)證、登記名冊(cè)、凈資產(chǎn)記帳、行權(quán)登記、紅利分配等向董事會(huì)或執(zhí)行董事報(bào)告股票認(rèn)股權(quán)的執(zhí)行情況在董事會(huì)或執(zhí)行董事授權(quán)下根據(jù)認(rèn)股權(quán)管理規(guī)那么有權(quán)變卦股票認(rèn)股權(quán)方案，甚至中止該方案方案實(shí)施后的鼓勵(lì)效果本方案實(shí)施后，目前在職的公司公司員工除獲得目前的正年年度工薪報(bào)酬外，還可獲得以下利益：在2003年到2005年間，假設(shè)由正常盈利所帶來(lái)的公司凈資產(chǎn)值添加，那么公司員工選擇行權(quán)的話，以信貸方式合計(jì)出資1.76萬(wàn)元普通員工到30萬(wàn)元總經(jīng)理即可從公司原股東處獲得公司0.176%-3%的股權(quán)假設(shè)不打折的話。并可獲得該等股份所帶來(lái)的紅利收入。但行權(quán)期終了前，由該等股份產(chǎn)生的紅利先必需用于歸還債務(wù)。2

15、006年到2021年，假設(shè)凈資產(chǎn)繼續(xù)堅(jiān)持增長(zhǎng)，員工在第5年末轉(zhuǎn)讓股份回購(gòu)，那么清償債務(wù)后，至少還可以獲得差價(jià)收益34.25-583.8萬(wàn)元每股凈資產(chǎn)20.46元)。假設(shè)公司可以兩年之后上市，且P/E值保守按照10估計(jì)，差價(jià)收益可達(dá)152.42-2598萬(wàn)元。(每股收益87.6元)與上述收益相比，公司員工能夠的損失只是認(rèn)股權(quán)總值5%強(qiáng)迫購(gòu)股額能夠發(fā)生的因凈資產(chǎn)減值帶來(lái)的貶值風(fēng)險(xiǎn)。本方案實(shí)施后，新進(jìn)入公司的骨干員工除獲得正常薪酬外，同樣有時(shí)機(jī)獲得上述認(rèn)股權(quán)收益只是時(shí)間有所延后，因此有利于吸引并留住人才。方案實(shí)施后對(duì)原股東的影響方案實(shí)施后，海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東在海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司所占股份的股權(quán)份額要減少30%，但由于公司員工行權(quán)后個(gè)人持股比例最高也只占到公司總股本的3%，而且公司原股東對(duì)公司員工轉(zhuǎn)讓股份有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)和敵意收買的阻止權(quán)，因此，海信數(shù)碼科技有限責(zé)任公司原股東的絕對(duì)控股權(quán)不會(huì)遭到影響原股東讓渡一部分股權(quán)及其分紅權(quán)所失去的利益可以從海信數(shù)碼利潤(rùn)增量中獲得補(bǔ)足的。實(shí)施期權(quán)方案5年后,凈資產(chǎn)將是未實(shí)施時(shí)凈資產(chǎn)的2.6倍。(20458*0.7)/5499=2.6實(shí)施前CAGR=40.6