《財政學》（第8版）課件：lecture11 personal income tax and economic effection

1、lecture 11 The Personal Income Tax and BehaviorPublic Finance2022/7/91Basic Structure圖11.1表示了計算一個人完成納稅義務的一系列步驟:Step 1: 計算調(diào)整后的毛所得AGI (Adjusted Gross Income).Step 2: 把 AGI 轉(zhuǎn)變?yōu)閼愃?taxable income), 方法是扣除各種免稅額和扣除額.Step 3: 計算應納稅額(tax due), 方法是通過稅率表計算相應的應納稅額并減去各種稅收抵免(或預扣款).2022/7/92Figure 11.12022/7/93Def

2、ining Income黑格-西蒙斯收入定義(Haig-Simons definition of income): 所得是在一定時期內(nèi)，個人消費能力凈增加的貨幣價值.黑格-西蒙斯標準(H-S criterion):包括財富的凈增加消費增加的所有潛在來源 (無論實際消費是否發(fā)生，或消費發(fā)生的形式)扣除費用或損失2022/7/94Defining Income:Items Included in H-S IncomeH-S 定義包括的項目:一般被認為是所得的項目：包括工資、薪金、營業(yè)利潤、租金、特許權(quán)使用費、股息與利息雇主對養(yǎng)老金和其他退休計劃的繳款類似社會保障、失業(yè)保險金、福利救濟等的轉(zhuǎn)移支付資

3、本利得(無論這種資本利得是否實現(xiàn))耐用消費品的估算租金收入(Imputed rental income)2022/7/95Defining Income: Problems明確區(qū)分消費支出與獲取所得的成本是很困難的未實現(xiàn)的資本利得和資本損失可能很難衡量耐用品的估算所得是不易衡量的實物形式的服務也不易估價(如家庭勞動)2022/7/96Defining Income:Evaluating the H-S Criterion很明顯, 從稅收實踐的角度講,無論如何定義收入都不可避免地帶有隨意性，因為H-S標準通常被認為是決策者應該追求的理想目標.H-S 的優(yōu)點：符合橫向公平標準 收入相同的人應繳納相

4、同的稅符合稅收中性原則 它對各種形式收入一視同仁,不會扭曲經(jīng)濟活動的格局.2022/7/97Excludable Forms of Money Income州和地方政府債券的利息某些股息資本利得雇主向福利計劃的繳款儲蓄類型Individual retirement account (IRA)Roth IRA401(k) planKeogh planEducation savings account贈予與遺產(chǎn)2022/7/98Excludable Forms of Income:Some Types of SavingPlanImmediateDeduction?LimitTax free wi

5、thdrawalIRAYes$3,000NoRoth IRANo$3,000Yes401(k)Yes$13,000NoSEPYes$41,000NoEducationNo$2,000Yes2022/7/99Personal Exemptions為什么要有免稅額(Exemptions)?是為了調(diào)節(jié)撫養(yǎng)孩子的能力是向低收入家庭提供稅收減免的一種方法免稅額一個家庭的每個成員都有免稅額隨著調(diào)整后的毛所得超過一定水平，免稅額也就減少了.2022/7/910Deductions另一個減少調(diào)整后的毛所得的方法是扣除.有兩種類型的扣除：標準扣除(Standard deduction) 扣除一個固定數(shù)額, 無需

6、提供證據(jù)分項扣除(Itemized deduction) 法律規(guī)定的一些具體的扣除項, 每一項必須分別列出, 并能證明這些支出已經(jīng)發(fā)生了納稅人可以自行選擇扣除方法以最小化其稅收支付.2022/7/911Deductions只要一個家庭選擇分項扣除，則一項支出的扣除就會影響到其相對價格.如果商品 Z 的價格是 PZ 并且一個家庭面臨的邊際稅率是 t, 則如果允許扣除 Z 的費用，那么商品Z的有效價格就從 PZ 降低到 (1-t)PZ.這會影響商品的需求數(shù)量.此人的邊際稅率越高, 這種商品的有效價格就越低.2022/7/912Deductions: Some Specific Items超過AGI

7、 7.5% 的未報銷醫(yī)療費用州和地方的所得稅與財產(chǎn)稅某些利息費用稅收套利(Tax Arbitrage )慈善捐款(Charitable Contributions)稅收抵免(tax credit) 是指從應納稅額中進行的扣除 (不是從應稅所得中).稅收支出(tax expenditure)指由于把某一項目排除在稅基之外而引起的收入損失2022/7/913Rate StructureOfficial Statutory Tax Rate Schedule (2006)Single ReturnsJoint ReturnsTaxable IncomeMarginal Tax RateTaxable

8、 IncomeMarginal Tax Rate$0-$7,55010%$0-$15,10010%$7,550-$30,65015$15,100-$61,30015$30,650-$74,20025$61,300-$123,70025$74,200-$154,80028$123,700-$188,45028$154,800-$336,55033$188,450-$336,55033$336,550 and over35$336,550 and over352022/7/914Statutory and effective tax rate有效稅率：納稅人實際承擔的稅率法定稅率：稅法規(guī)定的稅率至

9、少有以下三方面的原因使兩者有所區(qū)別稅收優(yōu)惠待遇的存在稅收轉(zhuǎn)嫁的存在稅收超額負擔的存在規(guī)避這種情況的一項建議是統(tǒng)一所得稅2022/7/915Inflations and taxation通貨膨脹會扭曲現(xiàn)有稅制,造成檔次爬升現(xiàn)象,無需變動稅法就可以自動使實際稅收負擔增加稅收指數(shù)化：依物價指數(shù)自動調(diào)整稅率表以抵消通貨膨脹,從而使一個人的實際稅收負擔與通貨膨脹無關(guān)關(guān)于通貨膨脹對所得影響的爭論：一般認為對勞動的影響比對資本的影響大但情況并不總是如此，因為對通貨膨脹即使能夠做到“理性”預期，稅收也不是“中性”的2022/7/916Alternative Minimum Tax替代性最低稅 (AMT alt

10、ernative minimum tax) 指依法通過的、試圖使得益于稅收優(yōu)惠的高收入人群至少繳納一些稅的一個稅種.AMT 實質(zhì)上上一種影子稅制, 具有自身的稅基計算規(guī)則,也有自己的稅率表.2022/7/917Alternative Minimum TaxStep 1: 加總應稅所得與AMT要求的那部分所得包括個人免稅項目所得, 標準扣除及分項扣除的州與地方所得稅Step 2: 進行必要的AMT免稅扣除當前已婚夫婦可獲得的扣除為 $62,500,單身者可獲得的扣除為 $42,5002022/7/918Alternative Minimum TaxStep 3: 計算替代性最低稅應稅所得 (AM

11、TI)最初的$175,000的稅率是 26%其余的稅率為 28%既沒有免稅額也不能進行稅收指數(shù)化這樣計算出來的應納稅額只是可能的AMT. 如果這個應納稅額高于個人的普通所得稅額,則兩者的差額才是應繳的AMT, 這部分稅款會被加總到普通所得稅款上.2022/7/919Choice of Unit and the Marriage Tax考慮下列三個原則是有益的：所得稅的邊際稅率應當是遞增的在其他條件相同的情況下，收入相同的家庭應當繳納同樣的稅稅制應當是婚姻中性的：稅負不因結(jié)婚而變化還沒有一個能夠同時滿足上述三個原則的稅收體制.考察表11.22022/7/920Tax Liabilities Un

12、der a Hypothetical SystemIndividual IncomeIndividual TaxFamily Tax with Individual FilingJoint IncomeJoint TaxLucy$1,000$100$12,200$30,000$12,600Ricky29,00012,100Ethel15,0005,10010,20030,00012,600Fred15,0005,1002022/7/921Choice of Unit and the Marriage Tax收入相同的家庭支付了不同數(shù)額的稅負.出現(xiàn)的問題：對個人征稅更公平,還是對家庭征稅更公平？

13、有關(guān)選擇公正的納稅單位的觀念,會受到價值判斷的影響,也會受到對家庭在社會中的地位的看法的影響2022/7/922International income tax稅收管轄權(quán)：是指一個國家自主地管理稅收的權(quán)利。根據(jù)國家主權(quán)行使所依據(jù)的領(lǐng)土原則和國籍原則，稅收管轄權(quán)分為兩個方面，即居民稅收管轄權(quán)和收入來源地稅收管轄權(quán) 居民（公民）稅收管轄權(quán)：是以國家主權(quán)國籍原則為依據(jù)行使的一種稅收管轄權(quán)。它依國籍原則進行劃分，奉行從人征稅原則 收入來源地稅收管轄權(quán)：是以國家主權(quán)領(lǐng)土原則為依據(jù)行使的一種稅收管轄權(quán)。它依領(lǐng)土原則進行劃分，奉行從源征稅原則 2022/7/923International income t

14、ax公平與效率：兩種管轄權(quán)會相互沖突公平：居民稅收管轄權(quán)對于一個國家的公民待遇相同，但可能導致不同國家的公民差別待遇很大，收入來源地管轄權(quán)則復雜效率：收入來源地稅收管轄權(quán)扭曲居住決策居民稅收管轄權(quán)扭曲國際生產(chǎn)決策（會導致雙重征稅）2022/7/924State Income Taxes州所得稅類似于聯(lián)邦所得稅邊際稅率低于聯(lián)邦邊際稅率在估價整個邊際稅率時，不能忽略州所得稅的影響2022/7/925Politics and Tax Reform沒有人們一致認可的稅改方案任何改革都會傷害到一些人的利益低稅率、寬稅基的稅制在政治上并不是根基穩(wěn)定的（我們國家還有個簡稅制，嚴征管，即12字真言：簡稅制、寬

15、稅基、低稅率、嚴征管）2022/7/926Personal Taxation and Behavior: Introduction研究稅收政策的一個關(guān)鍵問題是要搞清楚人們?nèi)绾螌Χ愂辗ǖ渥鞒龇磻?我們重點研究稅收對以下四個決策的影響:勞動供給儲蓄住房消費資產(chǎn)組合2022/7/927Labor Supply:Theoretical Considerations回憶一下我們在討論福利制度時，關(guān)于勞動供給我們考慮了如下幾個假設(shè):時間稟賦 (T)預算約束, 此時假定休閑的價格為$w偏好圖11.1是一個典型的勞動供給分析框架.勞動者選擇 FT 的時間工作，并獲得無差異曲線 ii 標示的效用水平.2022/

16、7/928Labor SupplyHours of leisure per weekIncome per week0Ttime endowmentD|Slope| = wFGLeisureWorkiiiiiiE1Income2022/7/929Labor Supply:Theoretical Considerations稅收如何影響勞動決策?在圖11.2中, 稅收降低了實際工資率從 $w 到 $(1-t)w稅收也減少了休閑的機會成本預算約束從 TD 旋轉(zhuǎn)到 TH.2022/7/930Effects of TaxationHours of leisure per weekIncome per w

17、eek0TD|Slope| = wFGiiiiiE1iIE2|Slope| = (1-t)wHGHours of work before taxHours of work after tax2022/7/931Labor Supply:Theoretical Considerations依據(jù)圖11.2中標示的無差異曲線, 我們可以推斷得出:稅收使此人的境況變差了, 或者說, 效用水平降低了在這種情況下, 此人將其工作時間由 FT 減少到 IT.2022/7/932Labor Supply:Theoretical Considerations當征稅（或提高稅率）的時候，一個人總是減少其工作時間?

18、不. 圖16.3 的分析表明人們也可能增加其工作時間。如從FT 增加到 JT (注意：相對于稅前的效用水平，此時個人的境況仍然變差了).2022/7/933Effects of TaxationHours of leisure per weekIncome per week0TDFGiiiiiE1iJE3HKHours of work before taxHours of work after tax2022/7/934Labor Supply:Theoretical Considerations提高(或降低)稅率改變了稅后工資率. 這種改變會產(chǎn)生兩種效應:替代效應(Substitution

19、effect) 稅收降低了有效工資水平，也就降低了休閑的機會成本；于是一個會以休閑來替代勞動( leisure).收入效應(Income effect) 稅收降低了有效工資水平使一個感覺到更窮了，如果休閑是一種正常商品，則這個人就會減少對休閑的消費 ( leisure).2022/7/935Labor Supply:Theoretical Considerations累進稅制下的考慮三種不同的稅率對于收入低于 L 者稅率為 t1對于收入介于L 與 M 之間者稅率為 t2對于收入高于M 者稅率為 t3有效工資率 (即預算線的斜率) 隨著工作時間的增加而變化.2022/7/936Labor Sup

20、ply:Theoretical Considerations圖 11.4 描述的就是這種情況.此時的預算約束為 TLMN.圖11.4表明, 個人在 E4 點最大化了其效用水平.經(jīng)濟學常識告訴我們,當面對一條拆彎的預算約束時,大多數(shù)人的最大化效用點會增加到拆彎處附近.2022/7/937Effects of TaxationHours of leisure per weekIncome per week0TDFNE1PE4Hours of work before tax|Slope| = w|Slope| = (1-t1)w|Slope| = (1-t2)w|Slope| = (1-t3)w(1

21、-t1)$5,000(1-t1)$5,000 + (1-t2)$5,0002022/7/938Labor Supply: Some Caveats需求方面的考慮提高工資導致的工作時數(shù)的增加會降低均衡工資,或者會改變消費方式個人效應與群體效應當用上述理論考察一組工人的勞動供給時,勞動供給的總體變化結(jié)果難以預測.一部分人增加了其勞動供給;另一部分人減少了其勞動供給.2022/7/939勞動供給的其他問題工作時數(shù)只是一個通常的衡量標準，如果考慮到人力資本投資，是否會影響其積累？比例所得稅使收益和成本按相同比例減少,因而對人力資本投資沒有影響.即收益與成本的任意組合，如果在稅前是可以接受的，則稅后同樣

22、是可以接受的（這只有在勞動供給不變的假設(shè)下才會成立，且成本為放棄的收益）。上述簡單的模型忽略了一些重要的問題Labor Supply: Some Caveats2022/7/940報酬組合(Compensation package)附加福利(Fringe benefits)往往并不課稅支出方面稅收的支出同樣會影響人們的工作努力 (如建設(shè)國家公園,為正在工作的父母提供看護兒童的設(shè)施方面的支出)Labor Supply: Some Caveats2022/7/941Labor Supply:Labor Supply and Tax Revenues稅收收入會隨著稅率如何變化?考察圖11.5 中的供

23、給曲線.它表明:工作時數(shù)隨著凈工資的增加而增加 在這種情況下, 替代效應占優(yōu).2022/7/942Labor Supply and Tax RevenuesHours per weekWage rate per hourSLwL0(1-t1)wL1dbac(1-t2)wefL2k(1-t3)whiL3j(1-tA)wLA2022/7/943Labor Supply:Labor Supply and Tax Revenues工資為w, 工作時數(shù)為 L0 時, 稅收收入為零.工資為(1-t1)w, 工作時數(shù)為 L1時, 稅收收入為wt1L1.工資為(1-t2)w, 工作時數(shù)為L2時, 稅收收入為

24、wt2L2.當稅率提高到非常高時, 總的稅收收入最終會下降 (到零).2022/7/944Labor Supply:Labor Supply and Tax Revenues圖11.6 畫出了稅收收入與稅率間的相互關(guān)系.很有明顯,如果稅率超過 tA, 就可能通過降低稅率來增加稅收收入.稅率-稅收收入的關(guān)系被稱為拉弗曲線(Laffer curve),政府選擇超過tA 的任何稅率都是荒謬的,因為在政府不損失收入的情況下,稅率可以降低.這是供給學派一個重要觀點.2022/7/945Tax Rates versus tax revenue Laffer CurveTax rateTax revenue

25、t1t2tAt3拉弗曲線2022/7/946Labor Supply:Labor Supply and Tax Revenues需要注意的幾點:拉弗曲線的形狀是由勞動供給對凈工資的彈性決定的雖然可能并不切合實際,圖11.6的討論表明,原則上較低的稅率確實可以帶來較高的稅收收入經(jīng)濟是否運行于tA的右邊還是一個經(jīng)驗問題勞動供給的變化不是稅率提高可能影響稅收收入的惟一途徑即使當稅率下降時，稅收收入不增加，也不意味著降低稅率就一定是不可取的。2022/7/947Saving生命周期模型(Life-cycle model) :有關(guān)儲蓄的大部分現(xiàn)代分析是基于生命周期模型的,該模型是說:在某一年度內(nèi),人們的

26、消費和儲蓄決策是考慮到他們一生經(jīng)濟狀況的計劃過程的結(jié)果.2022/7/948Saving考察具有下列特征的一個模型:兩個時期 (t=0 or 1)工作年份與退休年份兩種收入流 (I0 and I1).勞動所得與退休金收入(現(xiàn)在收入與未來收入)考察在整個生命周期的消費偏好 (C0 and C1)現(xiàn)在的與將來的消費2022/7/949Saving結(jié)合上述特征,圖11.7描繪了一個人面臨的預算約束.稟賦點(Endowment point): 每一期都只消費當期收入的消費組合點.如果資本市場是完全流動的, 一個人就可以通過借入或儲蓄收入(以利率r)來獲得預算線MN.2022/7/950SavingPr

27、esent consumption (c0)Future consumption (c1)NMI0I1DI0 - SI1 + (1+r) SS(1+r)SI1 - (1+r) BFB(1+r)BAt endowment point consumer neither saves nor borrows2022/7/951Saving圖11.7 清楚表明一個人可以為將來的消費進行儲蓄,也可以用其未來收入作抵押借到錢,增加當期消費.這表現(xiàn)為組合點沿預算線 MN 的移動.如果當期消費小于I0, 則此人進行了儲蓄,反之,則進行了借貸.2022/7/952Saving圖11.8在預算約束線上加注了一些無差

28、異曲線.給定這種偏好,這個人選擇E1最大化其效用水平, 說明他愿意節(jié)省出I0-C0為退休儲蓄.資本市場允許他獲得比稟賦點更高的效用水平.2022/7/953SavingPresent consumption (c0)Future consumption c1Endowment pointI0I1MNSlope = 1 + rE1c0*c1*iiiiiiSaving2022/7/954Saving稅收會如何影響儲蓄?考慮兩種情況:Case I: 利息收入需要納稅，利息支付允許從應稅所得中扣除Case II: 利息收入需要納稅，利息支付不允許從應稅所得中扣除2022/7/955Saving對于Ca

29、se I,假設(shè)對利息開征稅率為t的比例稅, 則儲蓄的實際收益率由r降低到 (1-t)r.無論利率 r 如何變化, 稟賦點 (I0,I1) 始終可以作為一個可選的消費組合點.征稅時,預算約束線繞稟賦點旋轉(zhuǎn),且其斜率越來越小.在11.9中, 新的預算約束為PQ.此時, E1點不再是效用最大化點, 而最優(yōu)的選擇應該是Et.在這個例子中, 儲蓄減少了.2022/7/956Deductible Interest Payments and Taxable Interest ReceiptsPresent consumption (c0)Future consumption c1I0I1MNAfter-ta

30、x budget lineSlope = 1 + (1-t)rE1c0*c1*Saving before taxQPAc0tc1tSavingaftertaxE22022/7/957Saving然而,這個結(jié)論并不是一個通則.在圖11.10中, 新的預算約束仍然是PQ.在這個例子中,儲蓄增加了.這種模棱兩可的原因在于,一方面,利息課稅減少了當期消費的機會成本(substitution effect S ). 另一方面,利息課稅使任何未來的消費目標都難以實現(xiàn) (income effect S ).2022/7/958Deductible Interest Payments and Taxable

31、Interest ReceiptsPresent consumption (c0)Future consumption c1I0I1MNAfter-tax budget lineSlope = 1 + (1-t)rE1c0*c1*Saving before taxQPAc0tc1tSavingaftertaxE1Saving before taxQP2022/7/959Saving對于Case II: 稟賦點(I0,I1) 仍然總是一個可選擇的消費組合點.由于儲蓄象先前一樣征稅,因此在A點左邊的預算約束與前兩個圖形是一致的, 但由于借款不允許扣除,因此它與稅前預算約束線NM的AM部分是相一致的

32、.于是我們得到新的預算約束線 PAM.2022/7/960Nondeductible Interest Payments and Taxable Interest ReceiptsPresent consumption (c0)Future consumption c1I0I1MNAfter-tax budget lineSlope = 1 + (1-t)rQPAE1Saving before taxSavingaftertax2022/7/961Saving: Some caveats上述分析忽略了一些重要而現(xiàn)實情況：使用實際值，忽略了名義值除了儲蓄，人們可以選擇其他的資產(chǎn)組合儲蓄有私人儲蓄

33、與公共儲蓄人們不具有完全的理性，也不可能完全自由地借貸計量研究的結(jié)論是不確定的,但大多認為稅收優(yōu)惠促進了儲蓄賬戶資金的增加只要儲蓄與投資是相關(guān)的，影響儲蓄的稅收政策一般就會影響投資2022/7/962Housing Decisions稅法有利于住房消費,這可以從下面的分析方法予以說明.假設(shè)一個房東決定出租他的住房:收到的機會收益為R (用于投資出租房而不是投資于其他項目的溢出收益)抵押貸款的利息支付MI (商業(yè)支付)維修費用支付MA及財產(chǎn)稅支付PT住房價值的變化V2022/7/963Housing Decisions則作為房東的凈收益為:Rnet=R-MA-MI-PT+V業(yè)主自用房者可以得到估

34、算租金R (居住自有住房的實物所得), 支付維修費用與抵押貸款利息,也可以收到資本利得.2022/7/964Housing Decisions這樣, 自用房業(yè)主得到了與房東業(yè)主同樣的收入流,于是在H-S標準下,應該繳納同樣的稅收.依據(jù)美國稅法, 業(yè)主的隱性租金收益R是免稅的, 資本利得V 也是免稅的.而分項扣除下，PT與MI是可以扣除的。如果房東的邊際稅率為t，則房東的凈收益變化為： Rnet=R+V-MA-(1-t)(MI+PT)這實際上是一種隱性的補貼,它降低了業(yè)主自用住房的有效價格,提高了其收益，從而提高了業(yè)主對自用房的需求,提高的幅度則取決于住房需求的價格彈性,波特巴(1992) 估計的價格彈性為-1.0.2022/7/965Portfolio Composition稅收不僅影響儲蓄,也影響人們持有財富的形式.高稅收會抑制投資者進行風險資產(chǎn)投資嗎?如果你的收益將被稅務當局拿走,你為什么還要冒險從事有風險的投資呢?2022/7/966Portfolio Composition托賓模型(Tobin (1958) model): 是有關(guān)稅收和資產(chǎn)組合構(gòu)