營運資金管理--應(yīng)收賬款的管理（ 37頁）ppt課件

1、第七章 營運資金管理.營運資金：是企業(yè)的全部流動資產(chǎn)減流動負(fù)債的差額。經(jīng)濟(jì)含義： 企業(yè)流動資產(chǎn)是資金的占用，流動負(fù)債是短期的資金來源；用流動負(fù)債處理部分資金占用后，尚需占用的流動資金既是營運資金。營運資金管理目的： 在滿足消費運營需求的前提下，盡量減少資金占用，加快資金周轉(zhuǎn)速度。營運資金管理內(nèi)容：流動資產(chǎn)的管理和流動負(fù)債的管理。.第一節(jié) 現(xiàn)金(cash)一、持有現(xiàn)金的動機(jī)與本錢一持有現(xiàn)金的動機(jī)1.買賣動機(jī)支付動機(jī)：是指出于滿足企業(yè)日常買賣 的目的而持有現(xiàn)金。2.預(yù)防動機(jī)：是指出于應(yīng)付不測事件的目的而持有現(xiàn)金。3.投機(jī)動機(jī)：是指出于投機(jī)目的而持有現(xiàn)金。.二持有現(xiàn)金的本錢1.持有本錢 是指企業(yè)因保

2、管一定的現(xiàn)金余額而添加的管理費用及喪失的再投收益。2.轉(zhuǎn)換本錢 是企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉(zhuǎn)讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的買賣費。3.短缺本錢 是指在現(xiàn)金持有量缺乏而無法及時經(jīng)過轉(zhuǎn)讓有價證券加以補充而給企業(yè)呵斥的損失。.二、現(xiàn)金管理的目的和內(nèi)容一現(xiàn)金管理的目的 就是在保證消費運營活動所需現(xiàn)金的同時，盡能夠節(jié)約現(xiàn)金，減少現(xiàn)金的持有量，而將閑置的現(xiàn)金用于投資以獲取一定的投資收益。二現(xiàn)金管理的內(nèi)容1.編制現(xiàn)金預(yù)算2.確定最正確現(xiàn)金持有量3.現(xiàn)金的日常管理.三、現(xiàn)金預(yù)算的編制一預(yù)測現(xiàn)金流入量二預(yù)測現(xiàn)金流出量三確定現(xiàn)金余缺現(xiàn)金預(yù)算的格式見下表:.項目一月份（季、年）二月份（季、年）期初現(xiàn)金余額加：現(xiàn)金流入

3、： 現(xiàn)銷銷售收入 應(yīng)收賬款收回 其他現(xiàn)金流入可用現(xiàn)金合計10002000030000500056000減：現(xiàn)金流出： 采購材料 營業(yè)費用 購置設(shè)備 支付股利 其他現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出合計300010000600000800081000現(xiàn)金余缺-25000融通資金： 向銀行借款 歸還本息融通資金合計3500035000期末現(xiàn)金余額10000.例題：某公司預(yù)測今年第4季度10月份的現(xiàn)金收支情況如下:13季度末的現(xiàn)金余額為4500元。29月份實踐銷售收入為50000元；估計10月份銷售收入為56000元。注：該公司當(dāng)月的銷售收入可以收現(xiàn)60%，其他部分在下月收回39月份實踐購料款為18000元；估計10

4、月份購料16000元。注：該公司當(dāng)月支付55%，其他部分下月付款4該公司估計10月份的制造費用和非制造費用總額為12000元其中包括折舊費4000元。.5估計10月份支付直接人工費用10000元。6估計10月份購設(shè)備20000元。7估計10月份支付所得稅2000元。8該公司規(guī)定每月現(xiàn)金的最低余額為4000元，缺乏部分向銀行借款，借款數(shù)額普通應(yīng)為千元的倍數(shù)。要求：編制該公司10月份的現(xiàn)金預(yù)算。.現(xiàn)金流量項目10月份期初現(xiàn)金余額加：現(xiàn)金流入： 上月賒銷收入 本月現(xiàn)銷收入本月可用現(xiàn)金合計450050000*40%=2000056000*60%=3360058100減：現(xiàn)金流出： 上月購料支出 本月購

5、料支出 制造費用及制造費用 直接人工費用 購設(shè)備支出 支付所得稅現(xiàn)金流出合計18000*45%=810016000*55%=880012000-4000=80001000020000200056900現(xiàn)金余額（不足）1200融通資金: 向銀行借款3000期末現(xiàn)金余額4200.四、最正確現(xiàn)金持有量確實定一要素分析方式 是根據(jù)上年現(xiàn)金實踐占用額以及本年有關(guān)要素預(yù)測變動情況，對不合理的占用進(jìn)展調(diào)整，來確定最正確現(xiàn)金余額的方法。現(xiàn)金持有量與銷售收入成正比.例題：某企業(yè)2001年的現(xiàn)金實踐平均占用額為1200萬元，經(jīng)分析其中不合理占用額為40萬元。2002年估計銷售收入可比上年增長15%。要求：用要素分

6、析方式確定該企業(yè)2002年的最正確現(xiàn)金持有量。解： 最正確持有量=1200-40*1+15% =1334萬元.二現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期方式 是根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期來確定最正確現(xiàn)金持有量的方法。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越短，持有現(xiàn)金的數(shù)量越少，反之越多。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：是指從現(xiàn)金投入消費運營活動開場，經(jīng)過消費運營過程，最終又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需求的時間。確定最正確現(xiàn)金持有量的步驟：1. 計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期 天見下頁圖示！.收料 付款 銷售 收款 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 存貨周轉(zhuǎn)期 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期2. 計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=360/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 次/年3. 確定最正確現(xiàn)金持有量最正確現(xiàn)

7、金持有量=年現(xiàn)金需求總量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率在賒購資料、賒銷產(chǎn)品的情況下：.三存貨方式 主要思索現(xiàn)金的持有本錢中的時機(jī)本錢和轉(zhuǎn)換本錢，而不思索持有本錢中的管理費用和短缺本錢。緣由運用前提：1企業(yè)預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金需求總量是一定的并可預(yù)知；2現(xiàn)金的支出比較穩(wěn)定；3企業(yè)需求現(xiàn)金時可以立刻得到補充不需求提早訂 貨；4證券投資報酬率和每次固定買賣費可以預(yù)知。.T預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需求總量；F每次轉(zhuǎn)換本錢；Q現(xiàn)金持有量；K時機(jī)本錢有價證券收益率；TC預(yù)算期內(nèi)持有現(xiàn)金的總本錢。.第二節(jié) 應(yīng)收賬款的管理Account Receivable一、應(yīng)收賬款的功能與本錢1.功能：(1) 促銷(2) 減少存貨2. 本錢：(1) 時機(jī)本

8、錢 是指由于資金占用在應(yīng)收賬款上，所喪失的其他投資收益。普通與有價證券的投資收益相比.時機(jī)本錢的計算：(2)管理本錢 對應(yīng)收賬款進(jìn)展管理而耗費的開支。主要包括對客戶的資信調(diào)查費、賬簿記錄費、收帳費用等。 (3)壞帳本錢 是指由于壞帳給企業(yè)帶來的損失。.二、信譽政策Credit Policy 是企業(yè)為對應(yīng)收賬款投資進(jìn)展規(guī)劃與控制而確立的根本原那么與行為規(guī)范。包括：信譽規(guī)范、信譽條件、收帳政策。.1、信譽規(guī)范credit standard 是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信譽所應(yīng)具備的最低條件。通常以預(yù)期的壞帳損失率來表示。信譽規(guī)范 銷售收入 應(yīng)收賬款 利潤 相關(guān)本錢制定信譽規(guī)范是應(yīng)思索的要素：同行業(yè)競爭對手的

9、情況；企業(yè)承當(dāng)違約風(fēng)險的才干；客戶的資信程度。.客戶資信程度的評價方法：“5C評價法質(zhì)量Character 是指客戶履行付款義務(wù)的能夠性。才干Capacity 是指客戶的短期償債才干。資本Capital 是指客戶的財務(wù)虛力和財務(wù)情況。抵押品Collateral 是指當(dāng)客戶拒付或無力付款時，能被用于抵押的資產(chǎn)。條件Condition 是指影響客戶付款才干的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。.2、信譽條件Credit Terms 是企業(yè)接受客戶信譽訂單時，所提出的付款條件。詳細(xì)包括：信譽期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。信譽期限：是指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時間限 定。折扣期限：是指客戶可以享用現(xiàn)金折扣的付款期限?，F(xiàn)金折扣

10、：是指在折扣期限內(nèi)，可享用現(xiàn)金折扣的百分比。通常表示成：2/10，N/30 現(xiàn)金折扣百分比 折扣期限 全額付款 信譽期限.信譽條件的選擇決策：例題教材234頁11-7，11-8；舊書第253頁例10-8；10-9。.3、收帳政策Collection Policy 是指客戶違反信譽條件時，企業(yè)所采取的收帳戰(zhàn)略與措施。 壞帳損失 A B C 收帳費用.三、應(yīng)收賬款的日常管理一應(yīng)收賬款投資額的控制應(yīng)收賬款投資額：即應(yīng)收賬款平均占用額，主要取決于兩個要素：一是企業(yè)賒銷額；二是應(yīng)收賬款的平均收賬期。應(yīng)收賬款的投資額可用下式計算：應(yīng)收賬款投資額=每日平均賒銷額*應(yīng)收賬款平均收帳期每日平均賒銷額：取決于企業(yè)

11、的銷售才干和信譽政策；應(yīng)收賬款平均收帳期：取決于企業(yè)信譽政策，不同情況下應(yīng)采取不同的信譽政策。.二應(yīng)收賬款的賬齡分析賬齡分析法：就是經(jīng)過編制應(yīng)收賬款的賬齡分析表，來反映不同賬齡的應(yīng)收賬款所占的比例與金額，以便對應(yīng)收款的回收情況進(jìn)展有效控制。反映信息：1有多少客戶在折扣期內(nèi)付款；2有多少客戶在信譽期現(xiàn)限內(nèi)付款；3有多少客戶在信譽期限后付款；4有多少應(yīng)收賬款拖欠太久，能夠成為壞賬。控制措施：調(diào)整信譽政策。 1信譽條件 2收賬政策.第三節(jié) 存貨的管理Inventory一、存貨的功能與本錢1. 功能保證消費運營的正常進(jìn)展；順應(yīng)市場變化；降低進(jìn)貨本錢；維持平衡消費。.2. 本錢進(jìn)貨本錢 是指存貨的獲得本

12、錢。主要包括：進(jìn)價本錢和訂貨費用。 進(jìn)價本錢=數(shù)量*單價與進(jìn)貨數(shù)量成正比 訂貨費用是指企業(yè)組織進(jìn)貨而支出的費用，包括：辦公費、差旅費、費等。與進(jìn)貨的次數(shù)成正比儲存本錢 是指企業(yè)為持有存貨而支出的費用。包括：時機(jī)本錢、倉儲費用、保險費用、存貨殘損蛻變損失等。部分與儲存數(shù)量無關(guān)屬固定本錢；部分與儲存的數(shù)量成正比。.二、存貨的控制方法1、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型根本假設(shè)：一定時期內(nèi)的進(jìn)貨總量可預(yù)測；存貨的耗用或銷售比較平衡；存貨價錢穩(wěn)定、不存在數(shù)量折扣、不需提早訂貨；不允需出現(xiàn)缺貨。.那么：.例題1：某企業(yè)每年需求甲資料720千克，該資料的單價為20元，年單位儲存本錢為4元，平均每次進(jìn)貨費用40元。試計算該

13、資料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量及年存貨總本錢。解：.存在數(shù)量折扣時的經(jīng)濟(jì)訂貨批量確實定思索本錢：進(jìn)價本錢，與每次進(jìn)貨量有關(guān)； 訂貨費用，與每次進(jìn)貨量成反比； 儲存本錢，與每次進(jìn)貨量成正比。詳細(xì)步驟：1先確定無折扣時的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；2思索進(jìn)價本錢，比較不同批量下存貨的總本錢，找 總本錢最低時的進(jìn)貨批量。.例題：某企業(yè)甲資料的年需求量為4000千克，每千克規(guī)范價為20元。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批購買量缺乏1000千克的，按規(guī)范價計算；批量在1000千克以上含1000千克，2000千克以下的，價錢優(yōu)惠2%；批量在2000千克以上含2000千克的，價錢優(yōu)惠3%。知：每次訂貨費為60元，單位資料的年儲存本錢為3元。要求:計算最優(yōu)經(jīng)濟(jì)批量。解：1.確定無折扣時的最優(yōu)經(jīng)濟(jì)批量.2.有數(shù)量折扣時經(jīng)濟(jì)訂貨批量確實定當(dāng)批量為1000千克時：由于，當(dāng)訂貨批量為1000千克時，全年存貨總本錢最低，因此該批量為最優(yōu)批量。當(dāng)批量為2000千克時：.2、存貨的ABC分類控制法分類的規(guī)范：一是金額規(guī)范，二是種類數(shù)量規(guī)范。ABC三類存貨金額占的比艱苦致為：A : B : C=0.7 : 0.2 : 0.1ABC三類存貨種類數(shù)量占的比艱苦致為：A : B : C=0.1 : 0.2 :