證券投資與分析--制勝之道ppt課件

1、第四講 證券投資分析. 證券投資分析包括根本分析和技術(shù)分析。 一、根本分析與技術(shù)分析的區(qū)別： 1、目的不同 根本分析主要是分析證券的內(nèi)在投資價(jià)值，目的是獲得投資的長(zhǎng)久收益。 技術(shù)分析主要是預(yù)測(cè)證券的價(jià)錢變動(dòng)趨勢(shì)，目的是獲得投資短期收益。 . 2、方法不同 根本分析屬定性分析，是從證券市場(chǎng)的外部影響要素入手，分析股價(jià)的長(zhǎng)期趨勢(shì)。 技術(shù)分析屬定量分析，是根據(jù)供求、價(jià)錢、成交量、投資心思等市場(chǎng)要素，分析股價(jià)短期走勢(shì)。 3、用途不同 根本分析主要是通知投資者買賣哪一種證券。 技術(shù)分析主要是通知投資者什么時(shí)候買或賣。 .二、宏觀經(jīng)濟(jì)分析 1、經(jīng)濟(jì)周期 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指總量增長(zhǎng)，我國(guó)2004年增長(zhǎng)9.5，GDP

2、13.65萬(wàn)億；2005年增長(zhǎng)9.9，GDP18.2萬(wàn)億。人均1200美圓；1700美圓。屬下中等收入國(guó)家。 美國(guó)2005年是4，2.5億人口，人均4.2萬(wàn)美元，日本1.25億人口，人均萬(wàn)美圓。 北京2005年人均GDP5457美圓。. 中國(guó)科學(xué)院2006年2月7日發(fā)布的稱：2050年的中國(guó)將是一個(gè)中等興隆社會(huì)，人均預(yù)期壽命逾八十歲，養(yǎng)老、醫(yī)療和失業(yè)保險(xiǎn)覆蓋率達(dá)百分之百，人們可以自在合理流動(dòng)，按2002年價(jià)錢最低月薪超越1300美圓，絕對(duì)貧困和童工率下降到零。. 經(jīng)濟(jì)昌盛初期，人們預(yù)期好轉(zhuǎn)，開場(chǎng)買股票。經(jīng)濟(jì)走向昌盛時(shí)，宏觀情勢(shì)很好，公司利潤(rùn)添加，市場(chǎng)牛市。經(jīng)濟(jì)接近頂峰時(shí)，聰明的投資者開場(chǎng)賣股票

3、，股市反轉(zhuǎn)。經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，股價(jià)加速下跌。 我國(guó)股市的幾輪下跌為：93年2月94年8月，1556333點(diǎn)；97年5月99年5月，15101047點(diǎn)；2001年6月2005年6月，2245998點(diǎn)。.2、通貨膨脹率 04年CPI為3.9，05年1.8，06年1.5。 2以下屬良性區(qū)間，34為正常區(qū)間。 溫暖通脹支持股價(jià)上漲，經(jīng)濟(jì)景氣。 嚴(yán)重通脹導(dǎo)致資金本錢添加，會(huì)使股價(jià)下跌。 通脹會(huì)使人們以幣求貨，購(gòu)買房產(chǎn)、黃金、珠寶等，分流股市資金。 通脹會(huì)影響人們預(yù)期，導(dǎo)致股價(jià)下跌。. 3、利率 股市中最敏感的要素。 1影響企業(yè)的融資本錢。 利率低，融資本錢低，盈利添加，股價(jià)上漲。 2影響投資者對(duì)證券的需求 利

4、率低，借貸資金本錢低，會(huì)添加投資者對(duì)證券的需求，證券價(jià)錢上升。. 美國(guó)9、11后降了13次利率，從6.5降到1，2004年6月后延續(xù)17次加息，現(xiàn)5.25，實(shí)踐2.7。 98年后8次降息，從10.98到1.98%，現(xiàn)2.52。 06年儲(chǔ)蓄存款余額達(dá)16.66萬(wàn)億。 04年通貨膨脹本應(yīng)繼續(xù)調(diào)高利率，但人民幣有升值壓力，擔(dān)憂外幣換本幣，套利差。 . 4、財(cái)政收支稅率 風(fēng)險(xiǎn)目的：赤字率；負(fù)債率60。 我國(guó)2005年是3000億赤字，國(guó)債發(fā)行5042億。 1)寬松的財(cái)政政策會(huì)減稅，擴(kuò)展財(cái)政支出，使居民收入添加，企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)，導(dǎo)致股價(jià)上漲。 2)財(cái)政盈余或略有赤字，對(duì)市場(chǎng)影響小；當(dāng)赤字多時(shí)會(huì)增發(fā)貨幣或國(guó)

5、債，引發(fā)通脹，股價(jià)下跌。 . 5、貨幣政策 1緊縮性貨幣政策：當(dāng)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，總需求過(guò)大時(shí)采用。中央銀行會(huì)減少貨幣供應(yīng)量，提高利率，加強(qiáng)信貸控制，從而使證券價(jià)錢下跌。 2擴(kuò)張性貨幣政策：當(dāng)經(jīng)濟(jì)過(guò)冷，總需求缺乏時(shí)采用。中央銀行會(huì)添加貨幣供應(yīng)量，降低利率，放松信貸控制，從而導(dǎo)致證券價(jià)錢上漲。. 6、匯率 指外匯市場(chǎng)上一國(guó)貨幣與他國(guó)貨幣相互交換的比率。用單位外幣的本幣標(biāo)值來(lái)表示。 一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)越開放，證券市場(chǎng)的國(guó)際化程度越高，證券價(jià)錢受匯率的影響越大。 匯率是貨幣的價(jià)錢，是由供應(yīng)和需求決議。 如匯率調(diào)整,貨幣升值會(huì)出現(xiàn):. (1)使進(jìn)口型企業(yè)受害，出口型企業(yè)受損，股價(jià)出現(xiàn)構(gòu)造性調(diào)整。 (2)導(dǎo)致資本從

6、國(guó)外流入，使本國(guó)的證券需求增加，證券價(jià)錢上升。 (3)使進(jìn)口商品價(jià)錢下降，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)物價(jià)程度走低，易引起通貨緊縮。 (4)會(huì)使炒家拋本幣，買外幣，從而添加本幣供應(yīng)量，導(dǎo)致證券價(jià)錢上升。 .用非線性思想解讀中國(guó)股市： 傳統(tǒng)的線性思想方式把影響股市的要素主要?dú)w因于宏觀經(jīng)濟(jì)，而忽視了其他要素，尤其是制度的影響，這會(huì)導(dǎo)致指數(shù)動(dòng)搖與宏觀經(jīng)濟(jì)背叛。 線性思想方式適宜于長(zhǎng)波段的實(shí)證分析，非線性思想方式適宜于短波段的實(shí)證分析。. 某企業(yè)新建大型工程，向工行懇求5年期貸款8000萬(wàn)人民幣。額度批下后借用第一筆5000萬(wàn)。隨后提出另外3000萬(wàn)折算為美圓貸款。但在3000萬(wàn)本幣轉(zhuǎn)美圓后，企業(yè)第一次只提140萬(wàn)美圓，

7、幾個(gè)月后提220萬(wàn)美圓。不久工程投產(chǎn)，企業(yè)議價(jià)才干提高，提出將貸款利率降到基準(zhǔn)程度，并要求利率一年一定。人民幣利率提高后，企業(yè)又提早歸還貸款2250萬(wàn)。 請(qǐng)問(wèn)：上述融資決策能否可行？有何益處？.三、行業(yè)分析 包括行業(yè)類型、行業(yè)構(gòu)造、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)才干、行業(yè)生命周期分析、價(jià)值鏈分析。行業(yè)要素主要影響某一行業(yè)的股票價(jià)錢變動(dòng)。 . 英國(guó)路易斯：“當(dāng)一種產(chǎn)業(yè)存在著不可替代性，并逐漸構(gòu)成單元化的寡頭方式時(shí)，必然會(huì)演化成一種多倍利潤(rùn)而不是多重利潤(rùn)的暴利，這種情況會(huì)伴隨著多元化經(jīng)濟(jì)要素的參與和產(chǎn)業(yè)規(guī)范的構(gòu)成而消逝，通常暴利時(shí)代的經(jīng)濟(jì)周期是短暫的。. 問(wèn)題： 1、他以為行業(yè)暴利產(chǎn)生的緣由是什么？ 2、他會(huì)選擇哪一行

8、業(yè)工程或產(chǎn)品進(jìn) 行投資？目的顧客？盈利方式？.四、技術(shù)分析 技術(shù)分析是指從證券市場(chǎng)過(guò)去股價(jià)的變動(dòng)、成交量的增減等要素入手來(lái)分析證券市場(chǎng)的供求，利用統(tǒng)計(jì)圖表等工具預(yù)測(cè)證券價(jià)錢變動(dòng)趨勢(shì)的方法。 .一技術(shù)分析的分類 1、趨勢(shì)分析，如道瓊斯實(shí)際、挪動(dòng)平均線、波浪實(shí)際。 2、形狀分析：K線系統(tǒng)、支撐與阻力、反彈與反轉(zhuǎn)形狀、箱形實(shí)際、缺口實(shí)際。 3、技術(shù)目的：RSI、KDJ、BIAS、OBV、EXPMA、BOLL線等。.二道氏實(shí)際 1、股價(jià)的三種動(dòng)搖 證券市場(chǎng)的價(jià)錢動(dòng)搖分為三類，即日常動(dòng)搖、次級(jí)運(yùn)動(dòng)、主要趨勢(shì)。 1日常動(dòng)搖：即股票價(jià)錢每天的變動(dòng)。它是受市場(chǎng)上技術(shù)要素或傳言、音訊的影響。這種變動(dòng)通常是無(wú)法預(yù)

9、測(cè)的，也無(wú)規(guī)律可循。. 2次級(jí)運(yùn)動(dòng)：即在上漲市場(chǎng)中出現(xiàn)中期下跌，在下跌市場(chǎng)中出現(xiàn)中期上升景象。 繼續(xù)時(shí)間為一周到幾個(gè)月，調(diào)整幅度普通為原趨勢(shì)的1/3，次數(shù)約為2-3次。 3主要趨勢(shì)：也就是出現(xiàn)長(zhǎng)期上漲的牛市，或者長(zhǎng)期下跌的熊市。繼續(xù)時(shí)間普通為1-4年。. 2、長(zhǎng)期趨勢(shì)分析 道氏實(shí)際的中心是對(duì)主要趨勢(shì)的分析。主要趨勢(shì)有兩種：長(zhǎng)期上漲趨勢(shì)和長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)。 3、阻力位和支撐位 道氏實(shí)際以為，股價(jià)變動(dòng)具有一種慣性，即股價(jià)一旦開場(chǎng)沿著某個(gè)方向挪動(dòng)時(shí)，這種慣性會(huì)使股價(jià)沿著同一方向繼續(xù)挪動(dòng)從而構(gòu)成主要趨勢(shì)。但支撐區(qū)和阻力區(qū)有能夠使這種慣性終止。. 1阻力區(qū)是股價(jià)的前一個(gè)頂峰 技術(shù)分析者以為，在價(jià)錢頂峰時(shí)沒有

10、出賣股票而失去時(shí)機(jī)的投資者將在價(jià)錢下次到達(dá)這個(gè)頂峰時(shí)出賣股票，從而妨礙了股價(jià)超越原來(lái)的頂峰。假設(shè)股價(jià)超越這個(gè)價(jià)錢頂峰，那么這個(gè)妨礙區(qū)被沖破，價(jià)格將在買方力量的推進(jìn)下繼續(xù)上漲。. 2支撐區(qū)就是股票價(jià)錢的前一個(gè)谷底 技術(shù)分析者以為，在股價(jià)谷底沒有買進(jìn)股票而失去時(shí)機(jī)的投資者將在股價(jià)下一次到達(dá)這個(gè)谷底時(shí)買進(jìn)股票，從而對(duì)股價(jià)起支撐作用，使它不低于原來(lái)的價(jià)錢谷底。假設(shè)股價(jià)低于前一個(gè)谷底，這個(gè)支撐區(qū)被沖破，那么股價(jià)將繼續(xù)下跌。 故技術(shù)分析者建議投資者在股價(jià)高于前一個(gè)山峰時(shí)購(gòu)買，而在股價(jià)低于前一個(gè)谷底時(shí)出賣股票。. 4、道氏實(shí)際的運(yùn)用 上證指數(shù)第一個(gè)上漲階段為1999年5月17日的1047到1999年9月10

11、日的1695點(diǎn)。 第二個(gè)上漲階段為1999年12月29日的1341點(diǎn)至2000年8月22日的2115點(diǎn)。 第三個(gè)上漲階段從2001年2月22日的1893點(diǎn)到2001年6月14日的2245點(diǎn)。.上證指數(shù)周K線圖. 5、道氏實(shí)際的評(píng)價(jià) 道氏實(shí)際是技術(shù)分析根底。它的價(jià)值在于：能夠預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化的轉(zhuǎn)機(jī)點(diǎn)，從而使投資者在趨勢(shì)結(jié)束之前采取行動(dòng)，以獲取利潤(rùn)，防止虧損。 缺乏：一是對(duì)股價(jià)趨勢(shì)預(yù)測(cè)滯后，要等主要趨勢(shì)構(gòu)成才干確定市場(chǎng)已轉(zhuǎn)向。二是主要分析股價(jià)的主要趨勢(shì)，對(duì)次級(jí)運(yùn)動(dòng)和日常動(dòng)搖很難預(yù)測(cè)。.三波浪實(shí)際 波浪實(shí)際是以美國(guó)人艾略特的名字命名的一種價(jià)錢趨勢(shì)分析實(shí)際，全稱艾略特波浪實(shí)際。艾略特指出股市的開展是根據(jù)著

12、一組特殊且不斷反復(fù)的規(guī)律進(jìn)展，這組規(guī)律即是以五個(gè)上升浪和三個(gè)下跌浪作為一次循環(huán)交替推進(jìn)著。三個(gè)下跌浪可以了解為是對(duì)五個(gè)上升浪的調(diào)整。 . 1、波浪實(shí)際的根本形狀 圖中，1到5浪是上升浪，其中1、3、5浪是上 升主浪，2、4浪是調(diào)整浪，2浪是對(duì)1浪的調(diào)整，4 浪是對(duì)3浪的調(diào)整。a、b、c三浪是下跌浪，是對(duì)前 5個(gè)上升浪的調(diào)整。 一個(gè)完好的波浪循環(huán)由牛熊兩浪構(gòu)成。其中， 牛市包含5個(gè)大浪，21個(gè)中浪，89個(gè)小浪，熊市包 含3個(gè)大浪，13個(gè)中浪，55個(gè)小浪。所以，完好的 波浪周期可分為2，8，34，144個(gè)浪。 . 2、數(shù)浪規(guī)那么 1第三浪不是三個(gè)上升浪中最短的一浪，而且經(jīng)常是最長(zhǎng)的一浪。 2第一浪

13、與第四浪不可重疊。即第四浪的浪底不能低于第一浪的浪頂。 3一切波浪形狀幾乎都是交替和輪番出現(xiàn)的，如第2浪是單式，第四浪是復(fù)式，反之亦然。 4在調(diào)整浪中，第四浪的低點(diǎn)與第三浪中的第四小浪的終點(diǎn)幾乎平行。. 3、黃金分割與波浪比例 黃金分割是指運(yùn)用費(fèi)波納奇數(shù)列中的黃金分割率分析股價(jià)走勢(shì)。即將1分為0.618和0.382，判別股價(jià)的漲跌幅度及股價(jià)的阻力位和支撐位。 漲跌幅度判別的原那么：當(dāng)股市從低位開場(chǎng)爬升時(shí)，上漲幅度通常是前一高點(diǎn)的0.618，1，1.618等處；當(dāng)股市從高位回調(diào)時(shí)，調(diào)整的幅度通常是前一低點(diǎn)的0.382，0.5，0.618，1等地方。. 4、時(shí)間之窗 費(fèi)波納奇數(shù)列在分析波浪運(yùn)轉(zhuǎn)的時(shí)

14、間方面也有奇妙之處，即它可以發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)機(jī)點(diǎn)。 當(dāng)股價(jià)從頭部或底部算起，往后數(shù)到13、21、34、55、89個(gè)買賣日或周、月時(shí)，在這些買賣日發(fā)生轉(zhuǎn)向的概率極大，這些買賣日即為股價(jià)的時(shí)間之窗。. 5、波浪實(shí)際的缺乏 1波浪實(shí)際主要研討的是股價(jià)指數(shù)的走勢(shì)，而 對(duì)個(gè)股價(jià)錢缺乏論證。 2很難準(zhǔn)確地把握波浪的層次和起始點(diǎn)。 3波浪實(shí)際只思索價(jià)錢形狀上的要素，而忽視 了成交量方面的影響。 4波浪實(shí)際對(duì)時(shí)間要素注重不夠。 . 在波浪實(shí)際運(yùn)用時(shí)，要留意奇特?cái)?shù)字在波浪形態(tài)，漲跌比例及時(shí)間之窗三個(gè)方面的綜合分析。如果發(fā)現(xiàn)某一波浪的根本形狀曾經(jīng)走完，漲跌幅度也已到位，各種尺度的時(shí)間之窗又交錯(cuò)在一同，那么在此時(shí)間段市

15、場(chǎng)發(fā)生轉(zhuǎn)機(jī)的時(shí)機(jī)相當(dāng)大，注重技術(shù)分析的投資者應(yīng)把握這一市場(chǎng)機(jī)遇。.四挪動(dòng)平均線分析法 由美國(guó)葛蘭威爾提出。即對(duì)股價(jià)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)綜合指數(shù)、個(gè)股收盤價(jià)經(jīng)過(guò)挪動(dòng)平均，計(jì)算平均值，然后將平均值依次銜接繪成的曲線。 分短期挪動(dòng)平均線：5日周線、10日。 中期：20日月線、30日、60日、90日。 長(zhǎng)期： 100日、120日半年線、150日、 200日、240年線、300日很少用。. 1、葛蘭威爾八大法那么 買進(jìn)時(shí)機(jī)： 1平均線從下降轉(zhuǎn)為程度，并開場(chǎng)上升，股價(jià) 從平均線的下方上穿平均線時(shí)。 2股價(jià)線在平均線之上，股價(jià)下跌未跌破平均 線，再度上升。 3股價(jià)跌至挪動(dòng)平均線下方，又轉(zhuǎn)而上穿平均 線，而平均線短

16、期內(nèi)仍為上升趨勢(shì)。 4股價(jià)忽然暴跌，間隔平均線很遠(yuǎn)，極有能夠 再趨向平均線超越五格。. 賣出時(shí)機(jī)： 5平均線從上升趨勢(shì)轉(zhuǎn)為程度，而股價(jià)向下跌破平均線時(shí)，賣壓加大。 6股價(jià)在平均線之下，上升時(shí)未突破平均線，且又反轉(zhuǎn)向下。 7股價(jià)在平均線附近彷徨，上穿后又跌破，且平均線繼續(xù)下跌。 8股價(jià)在上升中，且在平均線之上，但離平均線愈來(lái)愈遠(yuǎn)。. 2、利用三種挪動(dòng)平均線綜合判別 黃金交叉點(diǎn)：中期挪動(dòng)平均線上穿長(zhǎng)期挪動(dòng)平均線的時(shí)點(diǎn)。先短線上穿中線，再上穿長(zhǎng)線。 多頭陳列：短期挪動(dòng)平均線、中期挪動(dòng)平均線、長(zhǎng)期挪動(dòng)平均線自上而下依次陳列，即“順向陳列，是典型的上漲行情。. 死亡交叉點(diǎn)：中期挪動(dòng)平均線下穿長(zhǎng)期挪動(dòng)平均

17、線的時(shí)點(diǎn)。短線先下穿中線，再下穿長(zhǎng)線。 空頭陳列：短期挪動(dòng)平均線、中期挪動(dòng)平均線、長(zhǎng)期挪動(dòng)平均線自下而上依次陳列，即“逆向陳列，是典型的下跌行情。. 3、挪動(dòng)平均線的缺乏之處 1僅以股價(jià)為參考，忽略了成交量的變化。 2股價(jià)受人為支配時(shí)，判別會(huì)失誤騙線。 3很難賣出最高價(jià)和買到最低價(jià)。 4行情處于盤局時(shí)，買賣信號(hào)頻繁，常使投資者窮于應(yīng)付。 . 4、挪動(dòng)平均線與股市周期 1當(dāng)判別行情上升接近頂部區(qū)域尾聲時(shí)， 應(yīng)賣出股票，“持幣休憩。 2當(dāng)判別行情處于低谷并將開場(chǎng)上升反轉(zhuǎn) 時(shí)，應(yīng)買進(jìn)并“持股休憩，中長(zhǎng)線投資。 3多次失誤，心境焦躁時(shí)，暫停投資，休憩。 .五K線形狀 1、K線分析法的來(lái)源和含義 K線又

18、稱日本線，英文名是蠟燭線，來(lái)源于日本德川幕府時(shí)代大阪堂島米市買賣。它是采用圖示的方法來(lái)計(jì)算米價(jià)每日的漲跌，開創(chuàng)人本田宗久，其創(chuàng)建的“酒田戰(zhàn)法曾獲得延續(xù)100筆盈利的記錄。后經(jīng)過(guò)改良，構(gòu)成系統(tǒng)的股市分析技術(shù)。. K線是將每日開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)用蠟燭型銜接起來(lái)的圖形。K線由影線和實(shí)體組成，影線在實(shí)體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線，實(shí)體分陽(yáng)線和陰線，又稱紅線和黑線。. 2、K線的根本形狀 后市能夠上漲的形狀有：光頭光腳大陽(yáng)線、帶 下影線的陽(yáng)線、帶下影線的陰線、T字形、十字星 形和一字形。 后市有能夠下跌的形狀：光頭光腳大陰線、帶 上影線的陽(yáng)線、帶上影線的陰線、 字形、十字 星形和

19、一字形。 .3、K線的運(yùn)用:青旅控股日K線. 六、技術(shù)目的 1、相對(duì)強(qiáng)弱目的RSI 韋爾斯魏爾德于1978年發(fā)明。 根據(jù)股價(jià)或股價(jià)指數(shù)的漲跌幅度及動(dòng)搖幅度分析市場(chǎng)強(qiáng)弱，并預(yù)測(cè)股價(jià)繼續(xù)或轉(zhuǎn)向的目的。 用來(lái)反映買方和賣方力量相對(duì)大小的工具，當(dāng)超買發(fā)生時(shí)，可賣出股票，當(dāng)超賣時(shí)，可買進(jìn)。. RSI=100100/1+RS) 其中：RS=N日收盤漲幅的平均值/N日收盤跌幅 的平均值 運(yùn)用： 1RSI值介于1100之間，在50左右為盤局，大于50表示強(qiáng)勢(shì)，小于50表示弱勢(shì)。. 2取值：當(dāng)N=9時(shí)，RSI80時(shí)，表示超買，將回落，應(yīng)思索賣出。RSI20時(shí)，表示超賣，將回升，應(yīng)適時(shí)進(jìn)貨。 當(dāng)N=14時(shí)，上限目

20、的為70，下限為30。 3交叉：短期RSI上穿長(zhǎng)期RSI金叉，后市看漲；短期RSI下穿長(zhǎng)期RSI死叉，后市看跌。. 4背叛： 假設(shè)股價(jià)創(chuàng)新高，同時(shí)RSI也創(chuàng)新高，表示后市仍是強(qiáng)勢(shì)；假設(shè)RSI未同時(shí)創(chuàng)新高點(diǎn)頂背叛，那么表示即將反轉(zhuǎn)。 假設(shè)股價(jià)創(chuàng)新低，RSI同創(chuàng)新低，那么后市仍較弱；假設(shè)RSI未創(chuàng)新低點(diǎn)底背叛，股價(jià)極能夠反轉(zhuǎn)。. 2、隨機(jī)目的KDJ 喬治萊恩發(fā)明，最早用于期貨市場(chǎng)，后在股市被廣泛運(yùn)用。與RSI齊名，被稱為“絕代雙驕。專門用于分析中、短期走勢(shì)周、日、時(shí)。 即經(jīng)過(guò)計(jì)算一定時(shí)間內(nèi)的最高、最低價(jià)和收盤價(jià)之間的動(dòng)搖幅度，反映價(jià)錢走勢(shì)強(qiáng)弱及超買超賣動(dòng)態(tài)的目的。. 1KD區(qū)間為1-100。K值8

21、0以上為超買區(qū)，應(yīng)賣出；20以下為超賣區(qū)，應(yīng)買進(jìn)。D值85超買，D值15為超賣。J值100%超買，J值10%超賣。 2交叉。K線上穿D線稱金叉，是買入信號(hào)。K線下穿D線是死叉，是賣出信號(hào)。 三次下穿清倉(cāng)。. 3背叛。股價(jià)創(chuàng)出新高，但對(duì)應(yīng)的KD值未創(chuàng)新高，稱頂背叛，闡明即將反轉(zhuǎn)向下。 股價(jià)創(chuàng)新低，KD值未創(chuàng)新低，底背叛，買入。 4周、月、日KDJ綜合分析：低位金叉，買入；高位死叉,賣出。日線金叉，周線向上，月線向下，反彈；日線金叉，周線向下，月線向上，等周線反轉(zhuǎn)后介入。. 3、乖離率BIAS 指當(dāng)日指數(shù)或個(gè)股收盤價(jià)與挪動(dòng)平均線之間的差距。 BIAS=當(dāng)日指數(shù)或收盤價(jià)挪動(dòng)平均值/ 挪動(dòng)平均值100% 股價(jià)偏離挪動(dòng)平均線越大，乖離率的絕對(duì)值越大。 . 1股價(jià)與挪動(dòng)平均值一致時(shí)，偏離為0。乖離率為正值時(shí)，股價(jià)在挪動(dòng)平均線上方，闡明股市呈上升趨勢(shì)，反之為下降趨勢(shì)。 210日正乖離率到達(dá)+15%以上時(shí)，股市暴跌，應(yīng)思索賣出。負(fù)乖離率到達(dá)-15%時(shí)，可低吸。 思索股本大小、公司業(yè)績(jī)、莊家操盤等要素。. 4、成交量?jī)纛~OBV分析法 美國(guó)葛蘭維爾提出，用成交量變動(dòng)或成交值的變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)推斷股價(jià)變動(dòng)的一種方法。 其