證券投資市場ppt課件

1、證券投資原理與實(shí)務(wù)遼東學(xué)院.第三章 證券投資市場證券市場概述 證券發(fā)行市場 證券流通市場 證券二板市場 證券價錢與股票價錢指數(shù) 第一節(jié) 證券市場概述 一、證券市場的概念與特點(diǎn) 證券市場是股票、債券、基金等有價證券發(fā)行與買賣的場所。證券市場是金融市場的重要構(gòu)成部分。 證券市場根本要素發(fā)行人投資者買賣對象買賣場所中介機(jī)構(gòu)二、證券市場的分類按照市場的職能，分為發(fā)行市場和買賣市場按照證券與買賣對象，分為股票市場、債券市場和基金市場按照市場的組織方式，分為買賣所市場和場外市場第一節(jié) 證券市場概述 三、證券市場的功能籌集資金的功能 集聚資金的功能 配置資源的功能 分散風(fēng)險的功能 轉(zhuǎn)換機(jī)制的功能 第一節(jié) 證

2、券市場概述 第二節(jié) 證券發(fā)行市場 證券發(fā)行市場的特點(diǎn)與構(gòu)造證券發(fā)行的目的和方式 證券發(fā)行的條件與程序證券發(fā)行的價錢股票發(fā)行市場債券發(fā)行市場投資基金發(fā)行市場第二節(jié) 證券發(fā)行市場 一、證券發(fā)行市場的特點(diǎn)與構(gòu)造證券發(fā)行市場是證券從發(fā)行人手中轉(zhuǎn)移到認(rèn)購人手中的場所，實(shí)踐上包括各個經(jīng)濟(jì)主體和政府部門從謀劃發(fā)行證券、證券承銷商承銷證券、認(rèn)購人購買證券的全過程。 證券發(fā)行市場的構(gòu)造發(fā)行人認(rèn)購人承銷商專業(yè)效力機(jī)構(gòu)第二節(jié) 證券發(fā)行市場 二、證券發(fā)行的目的和方式(一)證券發(fā)行目的不同的發(fā)行主體發(fā)行證券動機(jī)和目的是不完全一樣的，主要取決于發(fā)行主體的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)和企業(yè)類型。 (二)證券發(fā)行的方式 公募發(fā)行與私募發(fā)行 直接

3、發(fā)行與間接發(fā)行 有償增資發(fā)行與無償增資發(fā)行 證券承銷方式 承購包銷、余額包銷與代銷 第二節(jié) 證券發(fā)行市場 三、證券發(fā)行的條件與程序(一)證券發(fā)行的條件發(fā)行人具備證券發(fā)行的主體資歷 企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營要符合國家的產(chǎn)業(yè)政策 企業(yè)資本要到達(dá)一定規(guī)模 企業(yè)運(yùn)營情況及財務(wù)情況 (二)證券發(fā)行程序發(fā)行預(yù)備發(fā)行懇求核準(zhǔn)審批組織承銷 第二節(jié) 證券發(fā)行市場 四、證券發(fā)行的價錢證券發(fā)行價錢就是證券發(fā)行人將證券公開銷售給投資者所采用的價錢。價錢方式：普通有平價發(fā)行、溢價發(fā)行、折價發(fā)行 第二節(jié) 證券發(fā)行市場 五、股票發(fā)行市場股份發(fā)行股票的目的：第一，籌集資本設(shè)立公司 第二，追加資本擴(kuò)展運(yùn)營 第三，經(jīng)過公積金轉(zhuǎn)贈股本 第四，

4、派送股票股利 第二節(jié) 證券發(fā)行市場 五、股票發(fā)行市場我國股票發(fā)行方式：上網(wǎng)定價發(fā)行上網(wǎng)競價發(fā)行第二節(jié) 證券發(fā)行市場 五、股票發(fā)行市場我國股票發(fā)行價錢確實(shí)定方法：市盈率法競價法 我國股票發(fā)行程序：股票發(fā)行預(yù)備股票發(fā)行懇求股票發(fā)行核準(zhǔn) 股票發(fā)行承銷 第二節(jié) 證券發(fā)行市場 六、債券發(fā)行市場債券的發(fā)行目的：國家政府國債券 ： 平衡財政收支、添加公共投資、平衡短期收支 公司企業(yè)公司債券： 滿足資金需求、負(fù)債管理、堅(jiān)持原有股權(quán)構(gòu)造 金融機(jī)構(gòu)金融債券 ： 負(fù)債管理、長期穩(wěn)定的資金來源渠道 、擴(kuò)展業(yè)務(wù)領(lǐng)域 第二節(jié) 證券發(fā)行市場 債券發(fā)行市場債券的發(fā)行條件：發(fā)行金額 債券期限 票面利率 歸還方式 付息方式 發(fā)行

5、價錢 第二節(jié) 證券發(fā)行市場 投資基金發(fā)行市場投資基金的設(shè)立條件 ：基金設(shè)立需求基金發(fā)起人。所謂基金發(fā)起人，就是以基金的設(shè)立和組建為目的，并采取必要的措施和步驟來到達(dá)設(shè)立和組建基金目的的法人?；鸬陌l(fā)行方式：直接發(fā)行、承銷發(fā)行基金的發(fā)行價錢：是發(fā)起人在發(fā)起設(shè)立基金時，向投資者推銷基金受害憑證所確定的每基金單位的價錢，也就是基金認(rèn)購人認(rèn)購基金受害憑證所支付的價錢。 第三節(jié) 證券流通市場 證券流通市場的構(gòu)成證券買賣所市場 證券場外買賣市場第三節(jié) 證券流通市場 證券流通市場的構(gòu)成 證券流通市場又稱證券買賣市場，就是曾經(jīng)發(fā)行的證券在投資者之間再次乃至多次轉(zhuǎn)讓的市場。在證券買賣市場的演化過程中，逐漸構(gòu)成了

6、以證券買賣所市場為中心、以場外市場為補(bǔ)充的兩個層次的市場構(gòu)成體系 ：證券買賣所 和場外市場。第三節(jié) 證券流通市場 證券買賣所市場 證券買賣所是證券買賣雙方公開買賣的場所，是一個有組織、有固定地點(diǎn)、集中進(jìn)展證券買賣的市場，是整個證券市場的中心。 證券買賣所的組織方式會員制和公司制上海證券買賣所紐約證券買賣所第三節(jié) 證券流通市場 證券買賣所市場 證券買賣所的作用提供繼續(xù)性的買賣市場 ；構(gòu)成合理的證券價錢：公開披露買賣信息；管理和監(jiān)視買賣活動；預(yù)測經(jīng)濟(jì)開展趨勢。深圳證券買賣所第三節(jié) 證券流通市場 證券場外買賣市場 場外買賣市場是指在證券買賣所市場以外的證券買賣市場的總稱，場外買賣市場本身就構(gòu)成了一個

7、龐雜的體系，包含有柜臺買賣市場、第三市場和第四市場。 第三節(jié) 證券流通市場 證券場外買賣市場 我國的三板市場就是代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，代辦股份轉(zhuǎn)讓是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)備，為非上市股份公司提供股份轉(zhuǎn)讓效力。 第四節(jié) 證券二板市場 證券二板市場及其特點(diǎn)海外二板市場簡介 我國創(chuàng)業(yè)板市場的建立第四節(jié) 證券二板市場 證券二板市場及其特點(diǎn) 二板市場是相對于主板市場而言的，是指在主板市場之外專為中小企業(yè)和新興公司提供籌資途徑的新型市場。二板市場作為近年出現(xiàn)的新型市場，與主板市場的根本差別在于其不同的上市規(guī)范、上市對象和投資風(fēng)險。 納斯達(dá)克市場第四節(jié) 證券二板市場 海外二板市場簡介 國際上成熟的證券

8、市場絕大部分都設(shè)有二板市場，美國的NASDAQ納斯達(dá)克市場是二板市場的鼻祖，其他國家的二板市場根本都是自創(chuàng)NASDAQ市場而建立起來的 。納斯達(dá)克市場第四節(jié) 證券二板市場 我國創(chuàng)業(yè)板市場的建立 我國的創(chuàng)業(yè)板市場與從國際上已設(shè)立的二板市場的目的是一致的，設(shè)立的初衷都是為了新興中小企業(yè)特別是高科技企業(yè)的開展。因此，我國設(shè)立的創(chuàng)業(yè)板市場也是以中小企業(yè)，特別是中小高科技企業(yè)為效力對象。第五節(jié) 證券價錢與股票價錢指數(shù) 證券買賣價錢方式證券實(shí)際價錢及其決議 股票價錢指數(shù)第五節(jié) 證券價錢與股票價錢指數(shù) 證券買賣價錢方式票面價錢 發(fā)行價錢 賬面價錢 清算價錢 市場價錢 買賣價錢 第五節(jié) 證券價錢與股票價錢指數(shù)

9、 證券實(shí)際價錢及其決議 股票的實(shí)際價錢又稱為股票的內(nèi)在價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值，取決于股息收入和市場利率。用公式表示其關(guān)系為： 股票價錢：預(yù)期股息市場利率 股票的實(shí)際價錢決議股票的市場價錢，但市場價錢不完全等同于其實(shí)際價錢。由供求關(guān)系產(chǎn)生并受多種要素影響的市場價錢圍繞著股票實(shí)際價錢動搖。 第五節(jié) 證券價錢與股票價錢指數(shù) 證券實(shí)際價錢及其決議 債券的實(shí)際價錢與股票一樣，是債券未來收益的現(xiàn)值。債券的未來收益是它的本息之和。由于債券的面值、票面利率和期限普通是發(fā)行時確定的，因此債券的期值是一個確定的量，這就使債券實(shí)際價錢的計(jì)算比股票更具有可操作性和適用性。 第五節(jié) 證券價錢與股票價錢指數(shù) 股票價錢指數(shù) 股票買賣價錢指數(shù)以下簡稱股價指數(shù)，是指由金融效力機(jī)構(gòu)編制的，經(jīng)過對股票市場上一些有代表性的公司發(fā)行的股票買賣價錢進(jìn)展平均計(jì)算和動態(tài)對比后得出的數(shù)值，是股市動態(tài)的反映。 第五節(jié) 證券價錢與股票價錢指數(shù) 股票價錢指數(shù) 編制步驟：選擇樣本股 選定基期 計(jì)算報告期樣本股的平均股價或者總市值