（2022年-2023年）電大專科金融《金融市場(chǎng)》試題及答案4好

1、2022年-2023年最新中央廣播電視大學(xué)2022-2022學(xué)年度第二學(xué)期開放?？破谀┛荚嚱鹑谑袌?chǎng)試卷一、名詞解釋（每題5分，共15分）.回購(gòu)協(xié)議.投資基金.金融互換二、判斷正誤并說(shuō)明原因（每題8分.共24分）.金融工具交易或買賣過(guò)程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，是金融市場(chǎng)的深刻內(nèi)涵 和自然開展，其中最核心的是供求機(jī)制。（）.利率預(yù)期假說(shuō)不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動(dòng)的這一經(jīng)驗(yàn) 事實(shí)。.保險(xiǎn)代理人以自己獨(dú)立的名義進(jìn)行中介活動(dòng)，其行為后果由自己承當(dāng)。（）三、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分。每題只有一個(gè)最正確選項(xiàng)，請(qǐng)將最正確選項(xiàng)的序號(hào)填寫在括號(hào)內(nèi)）.按（）可將金融市場(chǎng)劃分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯

2、市場(chǎng)、保險(xiǎn)市 場(chǎng)、衍生金融市A.交易范圍B.交易方式C.定價(jià)方式D.交易對(duì)象.商業(yè)銀行在投資過(guò)程當(dāng)中，多將（）放在首位。A.期限性B.盈利性C.流動(dòng)性D.安今件.（）對(duì)股價(jià)變動(dòng)影響最大，也最直接。1/92022年-2023年最新A.利率B.匯率C.股息、紅利D.物價(jià).以下（）不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征。A.由共同因素引起B(yǎng).影響所有股票的收益C可以通過(guò)分散投資來(lái)化解D.與股票投資收益相關(guān).同傳統(tǒng)的定期存款相比，（）是大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的根本特征。A.不記名B.金額大C.浮動(dòng)利率D.可提前支取.同其它貨幣市場(chǎng)信用工具相比，政府短期債券的市場(chǎng)特征是（）0A.違約風(fēng)險(xiǎn)小B.流動(dòng)性強(qiáng)C.面額較大D.收入免稅.

3、以（）為主體形成的外匯供求，已成為決定市場(chǎng)匯率的主要力量。A.各國(guó)中央銀行B.外匯銀行C.外匯經(jīng)紀(jì)商D.跨國(guó)公司.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為（）的保險(xiǎn)。A.保險(xiǎn)價(jià)值B.保險(xiǎn)責(zé)任C.保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)D.保險(xiǎn)標(biāo)的.利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)為價(jià)格隨市場(chǎng)利率波動(dòng)的（）oA.股票產(chǎn)品B.債券產(chǎn)品C.基金產(chǎn)品D.外匯產(chǎn)品.以下（）是有效市場(chǎng)的充分條件。2/92022年-2023年最新A.股票價(jià)格隨機(jī)行走B.不可能存在持續(xù)獲得超額利潤(rùn)的交易規(guī)那么C.價(jià)格迅速準(zhǔn)確反映信息D.股票市場(chǎng)沒(méi)有交易本錢四、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分。每題有2個(gè)及2個(gè)以上的正確答案，請(qǐng)將所有正確答案的序號(hào)填寫在括號(hào)內(nèi)）.金融市場(chǎng)的微觀經(jīng)濟(jì)功

4、能包括（）oA.聚斂功能B.財(cái)富功能C.流動(dòng)性功能D.分配功能E.交易功能.保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)按保障范圍可分為（）。A.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)B.人身保險(xiǎn)c.責(zé)任保險(xiǎn)D.保證保險(xiǎn).股票一般具有以下特點(diǎn)（）oA.無(wú)歸還期限B.代表股東權(quán)利C.風(fēng)險(xiǎn)性較強(qiáng)D.流動(dòng)性差.回購(gòu)利率的決定因素有（）oA.用于回購(gòu)的證券的質(zhì)地B.回購(gòu)期限的長(zhǎng)短C.交割的條件D.貨幣市場(chǎng)其它子市場(chǎng)的利率水平.證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為（）oA.開放型基金B(yǎng).封閉型基金3/92022年-2023年最新C.契約型基金D.公司型基金.對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來(lái)講，其外匯供給主要形成于（A.商品和勞務(wù)的出口收入B,對(duì)國(guó)外投資C.國(guó)外單方面轉(zhuǎn)移收

5、入D.國(guó)際資本的流入.影響匯率變動(dòng)的因素有（）oA.國(guó)際收支狀況.通貨膨脹率差異C,利率差異D.政府干預(yù)E.心理預(yù)期.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)通常包括（IoA.財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn).責(zé)任保險(xiǎn)C年xx保險(xiǎn)D信用保證保險(xiǎn).遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)主要有（）oA.市場(chǎng)效率較低B.流動(dòng)性較差C.靈活性較小D.違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高.在現(xiàn)實(shí)中，為方便起見，人們常將（）當(dāng)作無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。4/92022年-2023年最新年期的國(guó)庫(kù)券B.長(zhǎng)期國(guó)債C.證券投資基金D.貨幣市場(chǎng)基金五、簡(jiǎn)答題（每題8分，共16分）.概括說(shuō)明金融工具的特征及其相互關(guān)系。2.利率偏好停留假說(shuō)的基本命題和前提假設(shè)是什么？六、案例分析題（15分）投資基金起源于英國(guó)，盛行于美國(guó)。美

6、國(guó)是當(dāng)今全球投資基金開展最發(fā) 達(dá)、規(guī)模最大、基金運(yùn)作最規(guī)范、法律監(jiān)管制度最完善的國(guó)家。目前全球基金 的市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)7萬(wàn)億美元，其中美國(guó)共同基金投資總額超過(guò)了 6萬(wàn)億美 元。截至2000年7月底，美國(guó)擁有投資基金7929種，其中封閉式基金缺乏 500只、投資總額只有1500多億元。中國(guó)的證券投資基金初創(chuàng)于20世紀(jì)90年代初期，規(guī)范于90年代末期，在 短短的十余年里，中國(guó)證券投資基金從無(wú)到有，經(jīng)歷了初創(chuàng)到規(guī)范、規(guī)范與發(fā) 展并重的歷程。經(jīng)過(guò)十多年的開展，我國(guó)證券投資基金取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。截 至2022年，我國(guó)共有基金管理公司38家，其中合資基金管理公司10家，管理 規(guī)模合計(jì)2512. 73億（其

7、中封閉式基金817億，開放式基金1695. 73億）。證 券投資基金在穩(wěn)定市場(chǎng)、倡導(dǎo)理性投資等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。根據(jù)所學(xué)知識(shí)，結(jié)合以上資料，請(qǐng)回答以下問(wèn)題：.證券投資基金價(jià)格的主要決定因素是什么？.開放型基金和封閉型基金的主要區(qū)別何在？.我國(guó)對(duì)投資基金的政策扶持主要表達(dá)在哪幾個(gè)方面？試卷代號(hào)：2027中央廣播電視大學(xué)2022-2022學(xué)年度第二學(xué)期開放專科期末考試 金融市場(chǎng)試卷答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)5/92022年-2023年最新一、名詞解釋（每題5分，共計(jì)15分）.回購(gòu)協(xié)議：是指在出售證券時(shí)，與證券的購(gòu)買商簽定協(xié)議，約定在一定 期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的

8、一種交 易方式。從本質(zhì)上說(shuō)，回購(gòu)協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券。（5分）.投資基金：是指通過(guò)發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證），將投資者分 散的資金集中起來(lái)，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券、或其他金融資 產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資制度。（5分）.金融互換：是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的 時(shí)間內(nèi)，交換一定現(xiàn)金流的金融合約。金融互換主要包括利率互換和貨幣互換（含同時(shí)具備利率互換和貨幣互換特征的交叉貨幣互換）。（5分）二、判斷題（每題8分，共24分）.答：錯(cuò)誤。（2分）最核心的是價(jià)格機(jī)制。（6分）.答；錯(cuò)誤。（2分）市場(chǎng)別離假說(shuō)不能解釋不同期限債券的利率往

9、往是共同變動(dòng)的這一經(jīng)驗(yàn)事實(shí)。（6分）.答：錯(cuò)誤。（2分）保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人以自己獨(dú)立的名義進(jìn)行中介活動(dòng)，其行為后果由自己承當(dāng)。（6 分）三、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共10分。每題只有一個(gè)最正確選項(xiàng)，請(qǐng)將最 佳選項(xiàng)的序號(hào)填寫在括號(hào)內(nèi)）1. D2. D3. A4. C5. D6. C7. B8. D9. B10. D6/92022年-2023年最新四、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分。每題有2個(gè)及2個(gè)以上的正確 答案，請(qǐng)將所有正確答案的序號(hào)填寫在括號(hào)內(nèi)）1. ABCE2.ABCD3.ABC4,ABCD5.CDACD7.ABCDE8.ABD9.ABD10. AD五、筒答題（每題8分，共16分）. （1）金融工具

10、具有期限性、收益性、流動(dòng)性和平安性等特征。期限性是指?jìng)鶆?wù)人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約 定。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來(lái)價(jià)值增值的特性。流動(dòng)性是 指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。平安性或風(fēng)險(xiǎn)性是指投資于金融工具的本金和 收益能夠平安收回而不遭受損失的可能性。任何金融工具都是以上四種特性的組合，也是四 種特性相互之間矛盾的平衡體。（4分）-般來(lái)說(shuō)，期限性與收益性正向相關(guān)，即期限越長(zhǎng)，收益越高，反之亦 然。（1分）流動(dòng)性、平安性那么與收益性成反向相關(guān)，平安性、流動(dòng)性越高的金融工具 其收益性越低。反過(guò)來(lái)也一樣，收益性高的金融工具其流動(dòng)性和平安性就相對(duì)要

11、差一些。（2分）正是期限性、流動(dòng)性、平安性和收益性相互間的不同組合導(dǎo)致了金融工 具的豐富性和多樣性，使之能夠滿足多元化的資金需求和對(duì)“四性的不同偏 好。（1分）7/92022年-2023年最新.利率偏好停留假說(shuō)的基本命題是：長(zhǎng)期債券的利率水平等于在整個(gè)期限 內(nèi)預(yù)計(jì)出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，再加上由債券供給與需求決定的時(shí)間溢 價(jià)。（3分）該假說(shuō)中隱含著這樣幾個(gè)前提假設(shè)：期限不同的債券之間是互相替代的，一種債券的預(yù)期收益率確實(shí)會(huì)影響 其他不同期限債券的利率水平。（1分）投資者對(duì)不同期限的債券具有不同的偏好。如果某個(gè)投資者對(duì)某種期限 的債券具有特殊偏好，那么，該投資者可能更愿意停留在該債券的市場(chǎng)上

12、，表 明他對(duì)這種債券具有偏好停留。（1分）投資者的決策依據(jù)是債券的預(yù)期收益率，而不是他偏好的某種債券的期 限。（1分）不同期限債券的預(yù)期收益率不會(huì)相差太多。因此在大多數(shù)情況下，投資 人存在喜短厭長(zhǎng)的傾向。（1分）投資人只有能獲得一個(gè)正的時(shí)間溢價(jià)，才愿意轉(zhuǎn)而持有長(zhǎng)期債券。（1 分）六、案例分析題（15分）答案要點(diǎn)：L （1）基金資產(chǎn)凈值。（2）基金市場(chǎng)供求關(guān)系。（3）股票市場(chǎng)走勢(shì)。封閉期 長(zhǎng)短。（5）政府有關(guān)基金政策。（5分）.基金規(guī)模的可變性不同?；饐挝坏馁I賣方式不同?；饐挝?的買賣價(jià)格形成方式不同。（4）基金的投資策略不同。（5分）.我國(guó)對(duì)基金的政策扶持，主要表達(dá)在稅收和費(fèi)用兩個(gè)方面。從國(guó)內(nèi)基金稅收情況看，我國(guó)現(xiàn)行稅收政策只