工程經(jīng)濟學(xué)課程設(shè)計報告-供參考

1、工程經(jīng)濟學(xué)課程設(shè)計 題目 重慶燚炎項目財務(wù)評價 學(xué)生所在學(xué)院 建筑管理學(xué)院 專 業(yè) 班 級 工程造價 學(xué) 號 14111198 學(xué) 生 姓 名 指 導(dǎo) 教 師 黃聰普 總 評 成 績 摘要工程經(jīng)濟學(xué)概論課程設(shè)計是在工程經(jīng)濟學(xué)概論理論課程學(xué)習(xí)之后，通過為期1周的課程設(shè)計實踐教學(xué)，使我們初步掌握工程經(jīng)濟學(xué)概論所涉及的調(diào)研技能，掌握工程經(jīng)濟學(xué)概論的原理知識,具有編寫項目可行性研究報告的初步能力，熟練掌握工程項目的經(jīng)濟評價技術(shù)及相關(guān)的財務(wù)報表的編制，以及財務(wù)評價的技能。本課程設(shè)計報告的主要內(nèi)容分為六個部分：項目概況、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及財務(wù)報表的編制、融資前分析、融資后分析、財務(wù)評價說明、財務(wù)評價結(jié)論。根據(jù)本項

2、目的計算，（1）投資利潤率為28.2879%，大于12%；資本金利潤率為56.2719%，大于12%；全部投資的稅前內(nèi)部收益率29.8855%，大于12%；全部投資的稅后內(nèi)部收益率為24.6846%，大于12%；自有資金的內(nèi)部收益率為47.2145%，大于12%。因此，投資收益率和內(nèi)部收益率均大于行業(yè)平均收益率12%，說明項目盈利能力是滿足行業(yè)基準(zhǔn)要求的。（2）全部投資的稅前凈現(xiàn)值為55060.2049萬元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于0；全部投資的稅后凈現(xiàn)值為36596.7581萬元，遠(yuǎn)大于0；自有資金的凈現(xiàn)值為49572.4233萬元，遠(yuǎn)大于0。故項目在財務(wù)是盈利的。（3）全部投資稅前的靜態(tài)投資回收期為4.9

3、8年，小于8年；動態(tài)投資回收期為5.88年，小于8年，說明項目投資能按期回收?？傊椖康母黜椮攧?wù)指標(biāo)表明，項目具有顯著的盈利能力，同時項目的償債能力強，并具有良好的項目生存能力，因此項目在財務(wù)上可行。關(guān)鍵詞：新建項目，財務(wù)報表，財務(wù)指標(biāo)，財務(wù)評價目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc322555646 摘要 PAGEREF _Toc322555646 h I HYPERLINK l _Toc322555647 一、項目概況 PAGEREF _Toc322555647 h 1 HYPERLINK l _Toc322555648 二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及財務(wù)報表的編制 PA

4、GEREF _Toc322555648 h 2 HYPERLINK l _Toc322555649 三、融資前分析 PAGEREF _Toc322555649 h 10 HYPERLINK l _Toc322555650 （一）融資前財務(wù)評價指標(biāo)計算 PAGEREF _Toc322555650 h 10 HYPERLINK l _Toc322555651 （二）融資前財務(wù)評價指標(biāo)分析 PAGEREF _Toc322555651 h 12 HYPERLINK l _Toc322555652 四、融資后分析 PAGEREF _Toc322555652 h 13 HYPERLINK l _Toc32

5、2555653 （一）融資后盈利能力分析 PAGEREF _Toc322555653 h 13 HYPERLINK l _Toc322555654 （二）融資后償債能力分析 PAGEREF _Toc322555654 h 13 HYPERLINK l _Toc322555655 （三）融資后生存能力分析 PAGEREF _Toc322555655 h 13 HYPERLINK l _Toc322555656 五、財務(wù)評價說明 PAGEREF _Toc322555656 h 14 HYPERLINK l _Toc322555657 六、財務(wù)評價結(jié)論 PAGEREF _Toc322555657 h

6、 14 HYPERLINK l _Toc322555658 致謝 PAGEREF _Toc322555658 h 15 HYPERLINK l _Toc322555659 參考文獻 PAGEREF _Toc322555659 h 16附件任務(wù)書附件評分標(biāo)準(zhǔn)一、項目概況重慶XXX新建廠房項目，其主要技術(shù)和設(shè)備擬從國外引進。廠址位于某城市近郊。占用農(nóng)田約30公頃，靠近鐵路、公路、碼頭，水陸交通運輸方便?？拷饕虾腿剂袭a(chǎn)地，供應(yīng)有保證。水電供應(yīng)可靠。項目基準(zhǔn)收益率為10%，基準(zhǔn)投資回收期為8年。二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及財務(wù)報表的編制 （一）重慶大華機械廠項目建設(shè)投資估算1、固定資產(chǎn)投資估算（含漲價預(yù)備費）

7、為48000萬元，其中：外幣2000萬美元，折合人民幣13000萬元（1美元=6.5元）（第一年、第二年金額分別為10000、3000萬元）全部通過中國銀行向國外借款，年利率8.98%，寬限期2年，償還期4年，等額償還本金。人民幣部分（35000萬元）包括項目自有資金15000萬元，向中國建設(shè)銀行借款20000萬元（第一年、第二年金額分別為10000、10000萬元），年利率5.98%，國內(nèi)借款本息按等額償還法從投產(chǎn)后第一年開始償還。國外借款建設(shè)期利息按復(fù)利累計計算到建設(shè)期末，與本金合計在一起，按4年等額本金法償還。2、流動資金估算為14000萬元，其中：項目自有資金為4600萬元；向中國工商

8、銀行借款9400萬元，年利率為4.98%；三年達產(chǎn)期間，各年投入的流動資金分別為5600萬元、2800萬元、5600萬元（設(shè)定年末）。 注：1、建設(shè)投資自有資金按國內(nèi)貸款投資配比（2300011500、11500） 2、流動資金國內(nèi)借款和自有資金按流動資金各年投資配比建設(shè)期貸款利息計算 國外第一年借款利息：10000/2*8.98%=449 國外第二年借款利息：（10000+449+3000/2）*8.987%=1073.02 國內(nèi)第一年借款利息：10000/2*5.98%=299 國內(nèi)借款第二年利息：（10000+299+10000/2）*5.98%=914.88 建設(shè)期貸款利息為：499+

9、1073.02+299+914.88=2735.9 （三）固定資產(chǎn)原值及折舊1、固定資產(chǎn)原值 XXX機械廠固定資產(chǎn)原值是由建設(shè)投資和建設(shè)期利息構(gòu)成。 XXX機械廠固定資產(chǎn)原值48000+I外+I內(nèi)=50735.902、固定資產(chǎn)折舊 根據(jù)課程設(shè)計，固定資產(chǎn)按平均年限法折舊，殘值率為5%。 各年折舊率=（1-殘值率）/ 10= 0.095 各年固定資產(chǎn)折舊額=原值*（1-殘值率）/10=4819.91根據(jù)以上資料編制固定資產(chǎn)折舊估算表（見表2）。 注：沒有計算其他費用（土地費用） （四）無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷根據(jù)設(shè)計任務(wù)書的資料有有：無形資產(chǎn)為800萬元，按8年平均攤銷。其他資產(chǎn)700由上述資料編

10、制無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷（見表3）如下。 （五）營業(yè)收入、營業(yè)稅金和增值稅計算該項目年產(chǎn) A產(chǎn)品65萬噸。項目擬兩年建成，三年達產(chǎn)，即在第三年投產(chǎn)當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達到設(shè)計生產(chǎn)能力的60%，第四年達到80%，第五年達到100%。生產(chǎn)期按8年計算，加上2年建設(shè)期，計算期為10年。經(jīng)分析預(yù)測，建設(shè)期末的A產(chǎn)品售價（不含增值稅），每噸為900元，投產(chǎn)第一年的銷售收入為達產(chǎn)期的60%，第二年為達產(chǎn)期的80%，其后年份均為100%。產(chǎn)品增值稅率為一般企業(yè)納稅稅率（17%），城市維護建設(shè)稅率按增值稅的7%計算，教育費附加按增值稅率的3%計算。企業(yè)各項原料的進項稅額約占產(chǎn)品銷售收入銷項稅額的56.15%。根據(jù)上述

11、資料，編制營業(yè)收入、營業(yè)稅金和增值稅計算表（見表4）如下。 （六）借款還本付息表1、固定資產(chǎn)投資估算（含漲價預(yù)備費）為48000萬元，其中：外幣2000萬美元，折合人民幣13000萬元（1美元=6.5元）（第一年、第二年金額分別為10000、3000萬元）全部通過中國銀行向國外借款，年利率8.98%，寬限期2年，償還期4年，等額償還本金。人民幣部分（35000萬元）包括項目自有資金15000萬元，向中國建設(shè)銀行借款20000萬元（第一年、第二年金額分別為10000、10000萬元），年利率5.98%，國內(nèi)借款本息按等額償還法從投產(chǎn)后第一年開始償還。國外借款建設(shè)期利息按復(fù)利累計計算到建設(shè)期末，與

12、本金合計在一起，按4年等額本金法償還。2、流動資金估算為14000萬元，其中：項目自有資金為4600萬元；向中國工商銀行借款9400萬元，年利率為4.98%；三年達產(chǎn)期間，各年投入的流動資金分別為5600萬元、2800萬元、5600萬元（設(shè)定年末）。 3、建設(shè)期貸款利息（國外貸款利息、國內(nèi)貸款利息）根據(jù)以上資料，編制借款還本付息表（表5）如下： （七）成本估算表 1、原材料、燃料：外購原材料占銷售收入的35%，外購燃料及動力費約占銷售收入的6.5%。 2、全廠定員為2000人，工資及福利費按每人每年4800元，全年工資及福利費為1094萬元，其中：職工福利費按工資總額的14%計提。 3、固定資

13、產(chǎn)按平均年限法折舊，殘值率為5%。修理費按年折舊額的50%提取。 4、無形資產(chǎn)為800萬元，按8年平均攤銷。其他資產(chǎn)700萬元，按5年平均攤銷。均在投產(chǎn)后開始攤銷。 5、其它費用（包括土地使用費）為每年2198萬元。 6、前述所計算的還本付息數(shù)據(jù)及其他相關(guān)數(shù)據(jù)。 根據(jù)以上資料編制總成本估算表（表6）如下：（八）項目總投資使用計劃與資金籌措表編制根據(jù)項目建設(shè)投資估算和建設(shè)期貸款利息的計算，以及借款還本付息計算的相關(guān)數(shù)據(jù)編制 （九）利潤及利潤分配表1、項目所得稅率為25%。2、法定盈余公積金按稅后利潤的10%提取，當(dāng)盈余公積金已達到注冊資本的50%，即不再提取。3、償還國外借款及還清國內(nèi)貸款本金利

14、息后尚有盈余時，按10%提取應(yīng)付利潤。4、還款期間，將未分配利潤、折舊費和攤銷費全部用于還款。項目投資現(xiàn)金流量表 自有資本金現(xiàn)金流量表 表10 自有資本金現(xiàn)金流量表（十二）償債能力分析 表11 利息備付率計算表表12 償債備付率計算表三、融資前分析（一）融資前財務(wù)評價指標(biāo)計算根據(jù)表9 項目總投資現(xiàn)金流量表1、所得稅前指標(biāo)計算（1）投資收益率利潤表 = 1 * GB3 投資利潤率=（稅前利潤總額各年求和 表8-5）/8/ 總投資 表7-1的投資合計 = 2 * GB3 資本金利潤率=（稅后利潤總額各年求和 表8-9）/8/項目資本金 表7-2.1合計（2）靜態(tài)投資回收期根據(jù)表9 的3-4 靜態(tài)投

15、資 = 項目累計各年凈現(xiàn)金流量 1 + |上一年止累計各年凈現(xiàn)金流量之和| 回收期Pt 之和初始為正的年份 該年凈現(xiàn)金流量 （3）凈現(xiàn)值根據(jù)表9 3-4（基準(zhǔn)收益率為10%） （4）內(nèi)部收益率根據(jù)表9 3-4（試算法或插值法） 根據(jù)表9的有關(guān)數(shù)據(jù)有 i1=28%，NPV=777.35萬元 i2=30%，NPV=-1711.08萬元 由插值法計算公式有： （5）動態(tài)投資回收期根據(jù)表9 3-4 2、所得稅后指標(biāo)計算（1）稅后凈現(xiàn)值根據(jù)表9 6-7（基準(zhǔn)收益率為10%）（2）稅后內(nèi)部收益率 根據(jù)表9 6-7（試算法或插值法） 根據(jù)表9的有關(guān)數(shù)據(jù)有 i1=21%，NPV=2932.09萬元 i2=23

16、%，NPV=-322.39萬元 由插值法計算公式有： 3、自有資金財務(wù)指標(biāo)的計算表10 自有資金現(xiàn)金流量表（1）自有資金的凈現(xiàn)值根據(jù)表10 3（基準(zhǔn)收益率為10%）（2）自有資金的內(nèi)部收益率根據(jù)表10 3（試算法或插值法） 根據(jù)表10的有關(guān)數(shù)據(jù)有 i1=44%，NPV=248.04萬元 i2=46%，NPV=-273萬元 由插值法計算公式有： （二）融資前財務(wù)評價指標(biāo)分析1、根據(jù)前述財務(wù)指標(biāo)的計算可知，投資利潤率為24.19%，大于10%；資本金利潤率為59.93%，大于10%；全部投資的稅前內(nèi)部收益率28.62%，大于10%；全部投資的稅后內(nèi)部收益率為22.80%，大于10%；自有資金的內(nèi)部

17、收益率為44.95%，大于10%。因此，投資收益率和內(nèi)部收益率均大于行業(yè)平均收益率10%，說明項目盈利能力是滿足行業(yè)基準(zhǔn)要求的。2、根據(jù)前述財務(wù)指標(biāo)的計算可知，全部投資的稅前凈現(xiàn)值為53104.68萬元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于0；全部投資的稅后凈現(xiàn)值為34568.19萬元，遠(yuǎn)大于0；自有資金的凈現(xiàn)值為38821.18萬元，遠(yuǎn)大于0。故，又各凈現(xiàn)值的值為正，說明項目在財務(wù)是盈利的，項目進行建設(shè)是可以接受。3、根據(jù)前述財務(wù)指標(biāo)的計算可知，全部投資稅前的靜態(tài)投資回收期為5.27年，小于8年；動態(tài)投資回收期為6.05年，小于8年，說明項目投資能按期回收。 根據(jù)上述3個條件，得出，項目評價結(jié)論在財務(wù)上是可行的和可接受

18、的。四、融資后分析融資后盈利能力分析1、靜態(tài)評價（投資收益率，靜態(tài)投資回收期），項目盈利能力強（1）投資收益率利潤表 = 1 * GB3 投資利潤率=（稅前利潤總額各年求和 表8-5）/8/ 總投資 表7-1的投資合計 = 2 * GB3 資本金利潤率=（稅后利潤總額各年求和 表8-9）/8/項目資本金 表7-2.1合計（2）靜態(tài)投資回收期根據(jù)表9 的6-7 靜態(tài)投資 = 項目累計各年凈現(xiàn)金流量 1 + |上一年止累計各年凈現(xiàn)金流量之和| 回收期Pt 之和初始為正的年份 該年凈現(xiàn)金流量 動態(tài)評價（凈現(xiàn)值，內(nèi)部收益率，動態(tài)投資回收期），項目能力可行，尤其是自有資金的凈現(xiàn)值，內(nèi)部收益率，揭示項目投

19、資建設(shè)，給投資商帶來豐厚的利潤。（1）凈現(xiàn)值根據(jù)表9 6-7（基準(zhǔn)收益率為10%） （2）內(nèi)部收益率根據(jù)表9 6-7（試算法或插值法） 根據(jù)表9的有關(guān)數(shù)據(jù)有 i1=22%，NPV=1239.27萬元 i2=24%，NPV=-1763.49萬元 由插值法計算公式有： （3）動態(tài)投資回收期根據(jù)表9 6-7 （1）自有資金的凈現(xiàn)值根據(jù)表10 3（基準(zhǔn)收益率為10%）（2）自有資金的內(nèi)部收益率根據(jù)表10 3（試算法或插值法） 根據(jù)表10的有關(guān)數(shù)據(jù)有 i1=44%，NPV=248.04萬元 i2=46%，NPV=-273萬元 由插值法計算公式有： （二）融資后償債能力分析著重分析償債備付率、利息備付率分

20、析根據(jù)表11利息備付率計算表 根據(jù)表12償債備付率計算表 第三年利息備付率為2.75 第三年償債備付率為2.58 第四年利息備付率為5.02 第四年償債備付率為3.75 第五年利息備付率為7.13 第五年償債備付率為2.82 第六年利息備付率為8.59 第六年償債備付率為2.93 第七年利息備付率為10.84 第七年償債備付率為3.05 第八年利息備付率為14.89 第八年償債備付率為3.17 第九年利息備付率為23.68 第九年償債備付率為6.41 第十年利息備付率為30.19 第十年償債備付率為1.87 通過償債備付率和利息備付率看出融資后償債能力是合理的.償付債務(wù)利息的保障程度較高,用于

21、還本付息的資金對借款本息的保障程度較高。表明該項目償債能力強，也說明了該項目的獲利能力是能夠持續(xù)的，此項目可行。（三）融資后生存能力分析著重分析累計凈現(xiàn)金流量分析 稅后累計凈現(xiàn)金流量為106360.33萬元 稅后累計凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值為34568.19萬元 1 根據(jù)前述財務(wù)指標(biāo)的計算可知稅后累計凈現(xiàn)金流量為106360.33萬元遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于0，則表明該項目生存能力強。 2 投資的稅后累計凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值為34568.19萬元，遠(yuǎn)大于0，說明項目是可行的，是盈利的。 3 根據(jù)前述財務(wù)指標(biāo)計算可知全部投資的稅后動態(tài)投資回收期年為7.03年，小于基準(zhǔn)投資回收期8年。靜態(tài)投資回收期為5.87年，小于8年，說

22、明項目投資能按期回收。根據(jù)以上條件，得出項目評價結(jié)論在財務(wù)上是可行的和可接受的。五、財務(wù)評價說明 1、盈利能力分析中，尤其是自有資金，沒有計算投資回收期。 2、償債能力分析中，由于缺乏資產(chǎn)負(fù)債表的相關(guān)數(shù)據(jù)，沒有計算資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率和速動比率等償債能力評價指標(biāo)。 3、六、財務(wù)評價結(jié)論 1、根據(jù)盈利能力指標(biāo)的計算，各指標(biāo)值，均符合要求，項目盈利能力明顯。 2、根據(jù)償債能力指標(biāo)的計算和分析，利息備付率和償債備付率，均大于1，說明項目償債能力強。 3、根據(jù)財務(wù)生存能力指標(biāo)的計算和分析，全部投資項目凈現(xiàn)金流量（稅前）為53104.68萬元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于零，說明該項目生存能力強。 綜上，項目在盈利能力、償

23、債能力、財務(wù)生存能力等方面評價，效果良好，總體上看，項目財務(wù)評價可行，此項目進行投資建設(shè)是可行的。致謝在這次課程設(shè)計的完成過程中，我得到了許多人的幫助。 首先我要感謝我的課程設(shè)計指導(dǎo)老師在課程設(shè)計上給予我的指導(dǎo)和幫助。這是我能順利完成這次報告的主要原因，更重要的是老師幫我們解決了許多技術(shù)上的難題，讓我能把課程設(shè)計做得更加完善。在完成課程設(shè)計期間，我不僅學(xué)到了許多新的知識，而且也開闊了視野，提高了自己的設(shè)計能力。在這次課程設(shè)計中，熟悉了工程經(jīng)濟學(xué)中許多的計算，進一步理解了一些經(jīng)濟學(xué)名詞的含義，也學(xué)會了一些表格的應(yīng)用。 其次，我要感謝幫助過我的同學(xué)，他們也為我解決了不少我不太明白的設(shè)計上的難題。同時也感謝學(xué)校為我們提供的這一次難得的機會。參考文獻1 尹貽林. 工程造價計價與控制. 中國計劃出版社，20032建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）（中國計劃出版社，2006年）3 王貴春. 工程經(jīng)濟學(xué). 冶金工業(yè)出版社，2013.74 劉曉君. 工程經(jīng)濟學(xué). 中國建筑工業(yè)出版社，2008.15 胡章喜. 項目立項與可行性研究. 上海交通大學(xué)出版社，2010年10月重慶大學(xué)城市科