股權(quán)分置改革說明書(摘要)

1、.PAGE . . . . . . .專業(yè) . .證券代碼：000936 證券簡(jiǎn)稱：華西村華西村股份股權(quán)分置改革說明書摘要股票代碼：000936股票簡(jiǎn)稱：華西村 注冊(cè)地址：省江陰市華士鎮(zhèn)華西村 簽署日期：2005年9月23日 保薦機(jī)構(gòu)：國(guó)信證券*公司董事會(huì)聲明本公司董事會(huì)根據(jù)非流通股東的書面委托，編制股權(quán)分置改革說明書摘要。本說明書摘要摘自股權(quán)分置改革說明書全文，投資者欲了解詳細(xì)容，應(yīng)閱讀股權(quán)分置改革說明書全文。本公司股權(quán)分置改革由公司非流通股股東與流通股股東之間協(xié)商，解決相互之間的利益平衡問題。中國(guó)證券監(jiān)視管理委員會(huì)和證券交易所對(duì)本次股權(quán)分置改革所作的任何決定或意見，均不說明其對(duì)本次股權(quán)分置

2、改革方案及本公司股票的價(jià)值或者投資人的收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)述。特別提示1、本公司可轉(zhuǎn)債持有人在股權(quán)分置改革方案實(shí)施股份變更登記日之前不含股份變更登記日當(dāng)日轉(zhuǎn)股而持有的股份，有權(quán)獲得非流通股股東安排的對(duì)價(jià)；方案實(shí)施股份變更登記日當(dāng)日及之后轉(zhuǎn)股者將不能獲得非流通股股東安排的對(duì)價(jià)。2、為充分保護(hù)華西轉(zhuǎn)債持有人利益，在公司方案實(shí)施股份變更登記日之前不含股份變更登記日當(dāng)日，可轉(zhuǎn)債持有人均可在證券交易所正常交易日無(wú)論公司可轉(zhuǎn)債是否停牌按轉(zhuǎn)股的程序申請(qǐng)轉(zhuǎn)股。3、根據(jù)“證券交易所股票上市規(guī)則(2004年修訂)“和華西轉(zhuǎn)債募集說明書的有關(guān)規(guī)定，當(dāng)未轉(zhuǎn)換的華西轉(zhuǎn)債數(shù)量少于3,

3、000萬(wàn)元時(shí)，將停頓華西轉(zhuǎn)債的交易。由于截至2005年9月23日公司有39,773.5萬(wàn)元華西轉(zhuǎn)債在市場(chǎng)流通，公司董事會(huì)提請(qǐng)華西轉(zhuǎn)債的持有人注意上述事項(xiàng)對(duì)其產(chǎn)生的影響。重要容提示一、改革方案要點(diǎn)華西村股份以下簡(jiǎn)稱“華西村或“公司 本次股權(quán)分置改革，采取非流通股股東以其所持股份向流通股股東做對(duì)價(jià)安排的方式，獲得非流通股流通權(quán)，股份變更登記日收盤后登記在冊(cè)的流通股股東所持華西村股份數(shù)每10股獲付3.5股股份。股權(quán)分置改革實(shí)施后首個(gè)交易日，公司非流通股股東持有的非流通股股份即獲得上市流通權(quán)。二、非流通股股東的承諾事項(xiàng)華西村全體非流通股股東將遵守相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，履行法定承諾義務(wù)。除法定最低

4、承諾外，華西村第一大股東華西集團(tuán)還作出如下特別承諾：1華西集團(tuán)持有的非流通股股份自獲得上市流通權(quán)之日起，在24個(gè)月不上市交易或轉(zhuǎn)讓，在上述期滿后的12個(gè)月通過交易所掛牌交易出售股份數(shù)量占華西村股份總數(shù)的比例不超過5%，在該期限減持價(jià)格不低于2005年9月23日前六十個(gè)交易日收盤價(jià)算術(shù)平均值3.53元/股。如有違反承諾的賣出交易，華西集團(tuán)將賣出資金劃入上市公司歸全體股東所有。2假設(shè)股權(quán)分置改革期間華西村非流通股股東發(fā)生股份被質(zhì)押、凍結(jié)等情形而無(wú)法向流通股股東執(zhí)行對(duì)價(jià)安排的情形，華西集團(tuán)代為支付因質(zhì)押、凍結(jié)而無(wú)法執(zhí)行的對(duì)價(jià)安排。全體非流通股股東保證不履行或不完全履行承諾的，賠償其他股東因此而遭受的

5、損失。華西村全體非流通股股東聲明：“將忠實(shí)履行承諾，承當(dāng)相應(yīng)的法律責(zé)任。除非受讓人同意并有能力承當(dāng)承諾責(zé)任，本承諾人在限定期限將不轉(zhuǎn)讓所持有的股份。三、本次改革相關(guān)股東會(huì)議的日程安排：1本次相關(guān)股東會(huì)議的股權(quán)登記日：2005年10月24日2本次相關(guān)股東會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議召開日：2005年11月1日3本次相關(guān)股東會(huì)議網(wǎng)絡(luò)投票時(shí)間：2005年10月27日-2005年11月1日四、本次改革相關(guān)證券停復(fù)牌安排1本公司董事會(huì)將申請(qǐng)公司股票及可轉(zhuǎn)債自9月26日起停牌，最晚于10月13日復(fù)牌，此段時(shí)期為股東溝通時(shí)期。2本公司董事會(huì)將在10月12日之前含當(dāng)日公告非流通股股東與流通股股東溝通協(xié)商的情況、協(xié)商確定的改革

6、方案，并申請(qǐng)公司股票及可轉(zhuǎn)債于公告后下一交易日復(fù)牌。3如果本公司董事會(huì)未能在10月12之前含當(dāng)日公告協(xié)商確定的改革方案，本公司將登載公告宣布取消本次相關(guān)股東會(huì)議，并申請(qǐng)公司股票及可轉(zhuǎn)債于公告后下一交易日復(fù)牌。4本公司董事會(huì)將申請(qǐng)自相關(guān)股東會(huì)議股權(quán)登記日10月24日的次一交易日起至改革規(guī)定程序完畢之日公司股票及可轉(zhuǎn)債停牌。五、查詢和溝通渠道熱線：08，051086217149 ：07電子信箱：Chinahua*公司：.jshua*icun.證券交易所：.szse.摘要正文一、股權(quán)分置改革方案一改革方案概述1對(duì)價(jià)安排的形式及數(shù)量：采用非流通股股東以其所持有的股份向流通股股東做對(duì)價(jià)支付的方式，股份變

7、更登記日收盤后登記在冊(cè)的流通股股東每10股獲付3.5股。2對(duì)價(jià)安排的執(zhí)行方式非流通股股東將于本次股權(quán)分置改革實(shí)施日，通過登記公司向股份變更登記日收盤后登記在冊(cè)的流通股股東按比例劃付對(duì)價(jià)股份。每位流通股股東按對(duì)價(jià)比例所獲股票計(jì)算后缺乏一股的余股，按照“中國(guó)登記結(jié)算公司分公司上市公司權(quán)益分派及配股登記業(yè)務(wù)運(yùn)作指引“中的零碎股處理方法處理。3對(duì)價(jià)安排執(zhí)行情況表：以2005年9月23日公司股本構(gòu)造為基準(zhǔn)，對(duì)價(jià)安排執(zhí)行情況如下：序號(hào)執(zhí)行對(duì)價(jià)安排的股東名稱執(zhí)行對(duì)價(jià)安排前本次執(zhí)行數(shù)量執(zhí)行對(duì)價(jià)安排后持股數(shù)股占總股本比例(%)執(zhí)行對(duì)價(jià)安排股份數(shù)量股執(zhí)行對(duì)價(jià)安排現(xiàn)金金額元持股數(shù)股占總股本比例(%)1華西集團(tuán)公司2

8、14,423,63270.8325,129,837-189,293,79562.53 2江陰市華士華西冷軋帶鋼廠10,319,4003.411,209,404-9,109,9963.01 3江陰市華明實(shí)業(yè)總公司1,028,5920.34120,548-908,0440.30 4江陰市前進(jìn)實(shí)業(yè)公司822,7440.2796,423-726,3210.24 5江陰市陸橋帆布廠205,6320.0724,099-181,5330.06 合計(jì)226,800,00074.9126,580,311-200,219,68966.14 假設(shè)在改革方案實(shí)施股份變更登記日之前公司尚余397,735,000元可轉(zhuǎn)債

9、全部轉(zhuǎn)換為股份，則對(duì)價(jià)安排執(zhí)行情況如下：序號(hào)執(zhí)行對(duì)價(jià)安排的股東名稱執(zhí)行對(duì)價(jià)安排前本次執(zhí)行數(shù)量執(zhí)行對(duì)價(jià)安排后持股數(shù)股占總股本比例(%)執(zhí)行對(duì)價(jià)安排股份數(shù)量股執(zhí)行對(duì)價(jià)安排現(xiàn)金金額元持股數(shù)股占總股本比例(%)1華西集團(tuán)公司214,423,63258.8645,503,021 -168,920,611 46.37 2江陰市華士華西冷軋帶鋼廠10,319,4002.83 2,189,889 -8,129,511 2.23 3江陰市華明實(shí)業(yè)總公司1,028,5920.28 218,278 -810,314 0.22 4江陰市前進(jìn)實(shí)業(yè)公司822,7440.23 174,595 -648,149 0.18 5

10、江陰市陸橋帆布廠205,6320.06 43,637 -161,995 0.04 合計(jì)226,800,00062.2548,129,421-178,670,57949.044有限售條件的股份可上市流通預(yù)計(jì)時(shí)間表由于公司的非流通股股東對(duì)于獲得流通權(quán)股份的分步上市流通做出了承諾，因此股權(quán)分置改革方案實(shí)施后，公司可上市的或存在限制的流通股份將逐漸發(fā)生變化，具體情況如下假定剩余可轉(zhuǎn)債不轉(zhuǎn)股：序號(hào)股東名稱占總股本的比例%可上市流通時(shí)間月承諾的限售條件1華西集團(tuán)公司62.53G+24詳見注1、注2、注3、注4和注5。57.53G+362江陰市華士華西冷軋帶鋼廠3.01G+123江陰市華明實(shí)業(yè)總公司0.30

11、G+124江陰市前進(jìn)實(shí)業(yè)公司0.24G+125江陰市陸橋帆布廠0.06G+12注：G為為公司股權(quán)分置改革實(shí)施后首個(gè)交易日注1：華西集團(tuán)公司自獲得上市流通權(quán)之日起，在24個(gè)月不上市交易或轉(zhuǎn)讓，在上述期滿后的12個(gè)月通過交易所掛牌交易出售股份數(shù)量占華西村股份總數(shù)的比例不超過5%。注2：華西集團(tuán)公司自獲得上市流通權(quán)之日起36個(gè)月的期限減持價(jià)格不低于2005年9月23日前六十個(gè)交易日收盤價(jià)算術(shù)平均值3.53元/股。如有違反承諾的賣出交易，華西集團(tuán)將賣出資金劃入上市公司歸全體股東所有。注3：假設(shè)股權(quán)分置改革期間華西村非流通股股東發(fā)生股份被質(zhì)押、凍結(jié)等情形而無(wú)法向流通股股東執(zhí)行對(duì)價(jià)安排的情形，華西集團(tuán)代為

12、支付因質(zhì)押、凍結(jié)而無(wú)法執(zhí)行的對(duì)價(jià)安排。注4：如果華西集團(tuán)公司不履行或者不完全履行承諾，將賠償其他股東因此而遭受的損失。注5：華西集團(tuán)公司承諾將忠實(shí)履行承諾，承當(dāng)相應(yīng)的法律責(zé)任。除非受讓人同意并有能力承當(dāng)承諾責(zé)任，本承諾人將不轉(zhuǎn)讓所持有的股份5改革方案實(shí)施前后股份構(gòu)造變動(dòng)表以2005年9月23日公司股本構(gòu)造為根底，原有非流通股股東執(zhí)行對(duì)價(jià)安排前后的持股情況如下假定剩余可轉(zhuǎn)債不轉(zhuǎn)股：改革前改革后股份數(shù)量股占總股本比例%股份數(shù)量股占總股本比例%一、未上市流通股份合計(jì)226,800,00074.91一、有限售條件的流通股合計(jì)200,219,68966.14國(guó)家股-國(guó)家股-國(guó)有法人股-國(guó)有法人股-社會(huì)法

13、人股226,800,00074.91社會(huì)法人股200,219,68966.14募集法人股-境外法人股-境外法人股-二、流通股份合計(jì)75,943,74625.09二、無(wú)限售條件的流通股合計(jì)102,524,05733.86A股75,943,74625.09A股102,524,05733.86B股-B股-H股及其他-H股及其他-三、股份總數(shù)302,743,746100三、股份總數(shù)302,743,7461006方案實(shí)施程序本方案的實(shí)施將嚴(yán)格按照“上市公司股權(quán)分置改革業(yè)務(wù)操作指引“的規(guī)定進(jìn)展。1董事會(huì)受非流通股股東委托，同意就股權(quán)分置改革方案召集相關(guān)股東會(huì)議。2公司董事會(huì)根據(jù)與證券交易所商定的時(shí)間安排，

14、于2005年9月26日發(fā)出本次股權(quán)分置改革的相關(guān)公告，同時(shí)公司股票及可轉(zhuǎn)債停牌。3公司董事會(huì)于2005年9月26日發(fā)出召開相關(guān)股東會(huì)議的通知，公布股權(quán)分置改革說明書、獨(dú)立董事意見函、保薦意見書、法律意見書等。4相關(guān)股東會(huì)議通知發(fā)布之日起十日，公司安排華西集團(tuán)等非流通股股東通過多種方式與流通股股東進(jìn)展充分溝通和協(xié)商，同時(shí)公布熱線、 及電子信箱，廣泛征求流通股股東的意見。5通過以上非流通股股東與流通股股東溝通后，無(wú)需修改原方案的，公司申請(qǐng)公司股票及可轉(zhuǎn)債復(fù)牌；需要修改方案的，公司將在公告修改的改革方案后申請(qǐng)公司股票及可轉(zhuǎn)債復(fù)牌。6公司申請(qǐng)自本次相關(guān)股東會(huì)議股權(quán)登記日的次一交易日起公司股票及可轉(zhuǎn)債開

15、場(chǎng)停牌。7召開相關(guān)股東會(huì)議，對(duì)股權(quán)分置改革方案進(jìn)展表決，在相關(guān)股東會(huì)議做出決議后兩個(gè)工作日公告相關(guān)股東會(huì)議的表決情況；為了保護(hù)投資者尤其是社會(huì)公眾投資者的利益，本次相關(guān)股東會(huì)議做出以下安排：股權(quán)分置改革方案表決必須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過，并經(jīng)參加表決的流通股股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過；相關(guān)股東會(huì)議召開前發(fā)布不少于兩次召開相關(guān)股東會(huì)議的催告通知；為股東參加表決提供網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)，網(wǎng)絡(luò)投票時(shí)間為4個(gè)工作日。8在相關(guān)股東會(huì)議通過股權(quán)分置改革方案后，華西村向深交所和結(jié)算公司申請(qǐng)實(shí)施股權(quán)分置改革方案。9股權(quán)分置改革方案實(shí)施后首個(gè)交易日，公司非流通股股東持有的非流通股份即獲得上市

16、流通權(quán)，但需要遵守其所作的各項(xiàng)承諾。10原流通股股東持有的股票、對(duì)價(jià)股份按相關(guān)規(guī)定開場(chǎng)交易。交易首日華西村股價(jià)不計(jì)算除權(quán)參考價(jià)、不設(shè)漲跌停板、不納入指數(shù)計(jì)算。7可轉(zhuǎn)債的處理截止2005年9月23日，公司尚有39,773.5萬(wàn)元可轉(zhuǎn)債在市場(chǎng)流通。為保護(hù)可轉(zhuǎn)債持有人的利益，公司將采取如下措施：1本公司可轉(zhuǎn)債持有人在股權(quán)分置改革方案實(shí)施股份變更登記日之前不含股份變更登記日當(dāng)日轉(zhuǎn)股而持有的股份有權(quán)獲得非流通股股東安排的對(duì)價(jià)；方案實(shí)施股份變更登記日當(dāng)日及之后轉(zhuǎn)股者將不能獲得非流通股股東安排的對(duì)價(jià)。2在公司方案實(shí)施股份變更登記日之前不含股份變更登記日當(dāng)日，可轉(zhuǎn)債持有人均可在證券交易所正常交易日無(wú)論公司可轉(zhuǎn)

17、債是否停牌按轉(zhuǎn)股的程序申請(qǐng)轉(zhuǎn)股。3在改革方案實(shí)施股份變更登記日之前，公司將會(huì)屢次登載轉(zhuǎn)股提示公告。二保薦機(jī)構(gòu)對(duì)本次改革對(duì)價(jià)安排的分析意見本次股權(quán)分置改革聘請(qǐng)的保薦機(jī)構(gòu)國(guó)信證券*公司對(duì)改革對(duì)價(jià)安排作出了如下分析：1定價(jià)原理華西村本次股權(quán)分置改革的定價(jià)原理是，先假設(shè)改革前后的公司股票價(jià)值相等，得出理論上流通后市價(jià)，然后計(jì)算出流通權(quán)價(jià)值，即非流通股流通后的價(jià)值-流通前非流通股估值，以此值除以理論上流通后每股價(jià)值，得出流通股股東應(yīng)獲付的股份總數(shù)。存在如下公式：目前股價(jià)流通股數(shù)非流通股每股估值非流通股數(shù) 股改后合理市價(jià)總股本這里流通前市價(jià)取9月23日前六十個(gè)交易日的平均收盤價(jià)3.53元/股，非流通股每股

18、估值為：每股凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù)R，其中每股凈資產(chǎn)取2005年中報(bào)數(shù)據(jù)2.27元/股；由于目前公司可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)為6.46元，遠(yuǎn)高于當(dāng)前市價(jià)，因而在下述測(cè)算中暫不考慮可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的情況，流通股數(shù)取截止9月23日數(shù)值75,943,746股。2參數(shù)R確實(shí)定公司非流通股的估值水平與流通股的估值水平保持一定的相關(guān)性；在證券市場(chǎng)有效的前提下，股票估值水平的上下市凈率的上下反映了投資者對(duì)公司認(rèn)同程度的上下，假設(shè)公司流通股的市凈率水平高于低于行業(yè)平均市凈率水平，則非流通股的估值相應(yīng)地也應(yīng)高于低于行業(yè)平均水平。R 的合理區(qū)間應(yīng)為：1R公司流通股市凈率/行業(yè)流通股平均市凈率為計(jì)算合理的R區(qū)間，我們將華西村與國(guó)同行業(yè)上市公

19、司情況進(jìn)展比擬，如下表：公司名稱每股凈資產(chǎn)元/股2005年半年度2005年9月23日前30日均價(jià)元市凈率倍每股收益元/股2005年半年度凈資產(chǎn)收益率%2005年半年度1華西村2.273.801.67 0.062.64 2儀征化纖2.1762.581.19 -0.116-5.33 3化纖3.123.191.02 0.041.28 4春暉股份2.472.180.88 -0.07-2.83 5皖維高新2.5723.581.39 0.0592.29 6海龍1.803.882.16 0.116.11 7化纖3.152.870.91 0.082.54 8化纖2.602.520.97 0.020.77 9金

20、環(huán)4.303.480.81 0.030.70 10天鵝2.902.540.88 -0.08-2.76 11華源股份3.2353.110.96 0.0351.08 12化纖1.352.361.75 0.032.22 13神馬實(shí)業(yè)6.0434.270.71 0.0340.56 14美達(dá)股份2.662.911.09 0.051.88 行業(yè)平均值2.903.091.170.020.80扣除華西村后的行業(yè)平均值2.95 3.04 1.13 0.017 0.66 注：每股收益、每股凈資產(chǎn)均摘自各公司2005 年半年度報(bào)告。由上表可見，華西村每股收益高于同行業(yè)平均水平，因而其股票價(jià)值得到了二級(jí)市場(chǎng)認(rèn)同，市凈

21、率也高于同行業(yè)平均水平；我們認(rèn)為，華西村流通股獲得了超過同行業(yè)平均市凈率的估值，這在對(duì)其非流通股估值時(shí)也應(yīng)有所表達(dá)，R的取值區(qū)間為：1R1.67/1.131.48本著慎重的原則，在此我們?nèi)值為1.1，則對(duì)華西村非流通股的每股估值為：2.27*1.12.497元/股 3對(duì)價(jià)的計(jì)算華西村股權(quán)分置改革前公司價(jià)值非流通股價(jià)值流通股市值 56631.96萬(wàn)元26808.14萬(wàn)元=83440.10萬(wàn)元華西村股權(quán)分置改革后公司價(jià)值全流通后公司股票市場(chǎng)價(jià)格總股本 假定公司股權(quán)分置改革前后價(jià)值不變，則可以計(jì)算出全流通后理論上公司股票市場(chǎng)價(jià)格為：83440.10萬(wàn)元/30274萬(wàn)股2.756元/股流通權(quán)價(jià)值非流

22、通股股數(shù)改革后市場(chǎng)價(jià)格非流通股每股估值5874.12萬(wàn)元折合股份數(shù)量流通權(quán)價(jià)值/改革后市場(chǎng)價(jià)格5874.12萬(wàn)元/2.756元/股2131.39萬(wàn)股獲付比例=2131.39/7594.370.28即非流通股股東需要拿出2131.39萬(wàn)股，流通股股東每10股獲付約2.8股，從而獲得流通權(quán)。4考慮可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的對(duì)價(jià)的計(jì)算如果考慮到公司可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股因素，假定在股權(quán)分置相關(guān)股東會(huì)議股權(quán)登記日之前公司尚余的397,735,000元可轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)換為股份，則公司流通股將增加61,568,885股，根據(jù)與上述同樣的計(jì)算方法，非流通股股東需要拿出3063.22萬(wàn)股，流通股股東每10股獲付約2.2股，從而獲得流通權(quán)

23、。5對(duì)價(jià)確實(shí)定根據(jù)上述方法計(jì)算出的公司流通股股東應(yīng)獲付的理論股數(shù)為每10股獲得2.2-2.8股，以保證流通股股東在改革前后利益不受損失，為進(jìn)一步保障流通股股東的利益，非流通股股東將對(duì)價(jià)水平提高到流通股股東每10股獲付3.5股，以充分表達(dá)保護(hù)流通股股東利益的原則。本次改革，華西村原非流通股股東向流通股股東共計(jì)支付26,580,311股按目前流通股數(shù)計(jì)算，使得原有流通股股東持有股份占公司總股本的比例提高了8.77個(gè)百分點(diǎn)到達(dá)33.86%，提高的幅度為34.95%。流通股東的平均持股本錢由3.53元降低至2.61元，持股本錢的降低，增加了股權(quán)分置改革后流通股股東獲益的可能性，從而保障了流通股股東的利

24、益。根據(jù)上述分析，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，按照本方案進(jìn)展股權(quán)分置改革，表達(dá)了保護(hù)流通股股東利益的原則，對(duì)價(jià)安排是合理的，平衡了流通股股東和非流通股股東的利益，有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)開展。二、非流通股股東做出的承諾事項(xiàng)以及為履行其承諾義務(wù)提供的保證措施安排一承諾事項(xiàng)華西村全體非流通股股東將遵守相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，履行法定承諾義務(wù)。除法定最低承諾外，華西村第一大股東華西集團(tuán)作出如下特別承諾：1華西集團(tuán)持有的非流通股股份自獲得上市流通權(quán)之日起，在24個(gè)月不上市交易或轉(zhuǎn)讓，在上述期滿后的12個(gè)月通過交易所掛牌交易出售股份數(shù)量占華西村股份總數(shù)的比例不超過5%，在該期限減持價(jià)格不低于2005年9月23日前六十個(gè)交易

25、日收盤價(jià)算術(shù)平均值3.53元/股。如有違反承諾的賣出交易，華西集團(tuán)將賣出資金劃入上市公司歸全體股東所有。2假設(shè)股權(quán)分置改革期間華西村非流通股股東發(fā)生股份被質(zhì)押、凍結(jié)等情形而無(wú)法向流通股股東執(zhí)行對(duì)價(jià)安排的情形，華西集團(tuán)代為支付因質(zhì)押、凍結(jié)而無(wú)法執(zhí)行的對(duì)價(jià)安排。華西村全體非流通股股東保證：如果不履行或者不完全履行承諾的，賠償其他股東因此而遭受的損失。二履約能力分析本公司的非流通股股東承諾事項(xiàng)除遵循中國(guó)證監(jiān)會(huì)“上市公司股權(quán)分置改革管理方法“的有關(guān)規(guī)定外，第一大非流通股股東主動(dòng)延長(zhǎng)了不通過交易所掛牌交易出售股份的期限，降低了限售期的減持比例，并設(shè)定了限售期的最低減持價(jià)格，與證券交易所和證券登記結(jié)算公司

26、實(shí)施的監(jiān)管技術(shù)條件相適應(yīng)，證券交易所和證券登記結(jié)算公司將在限售期將本公司非流通股股東的相應(yīng)股份進(jìn)展鎖定，直至股權(quán)分置改革的各承諾事項(xiàng)履行完畢；本公司非流通股股東完全有能力履行上述承諾，不存在履約風(fēng)險(xiǎn)。三履約風(fēng)險(xiǎn)防對(duì)策分析本公司的全體非流通股東承諾事項(xiàng)可完全由證券交易所和證券登記結(jié)算公司依靠其技術(shù)條件予以保證，限售期，本公司非流通股股東相應(yīng)的股份將由交易所和登記公司自動(dòng)鎖定，不需由其他擔(dān)保方提供額外擔(dān)保。本公司全體非流通股股東愿承受公司董事會(huì)、獨(dú)立董事、保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所對(duì)承諾事項(xiàng)履約情況的持續(xù)監(jiān)視。四違約責(zé)任假設(shè)違反以上承諾，本公司全體非流通股股東愿根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)“上市公司股權(quán)分置改革管理方

27、法“和上交所、深交所、登記結(jié)算公司聯(lián)合發(fā)布的“上市公司股權(quán)分置改革業(yè)務(wù)操作指引“的有關(guān)規(guī)定，承受中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所等證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及相關(guān)機(jī)構(gòu)的處分。華西集團(tuán)公司如有違反承諾的賣出交易，華西集團(tuán)公司授將賣出資金劃入上市公司歸全體股東所有。全體非流通股股東保證不履行或不完全履行承諾的，賠償其他股東因此而遭受的損失。五非流通股股東聲明公司全體非流通股股東聲明：“將忠實(shí)履行承諾，承當(dāng)相應(yīng)的法律責(zé)任。除非受讓人同意并有能力承當(dāng)承諾責(zé)任，本承諾人在限定期限將不轉(zhuǎn)讓所持有的股份。三、提出股權(quán)分置改革動(dòng)議的非流通股股東及其持有公司股份的數(shù)量、比例和有無(wú)權(quán)屬爭(zhēng)議、質(zhì)押、凍結(jié)情況公司共有五位非流通股股東，一致

28、同意進(jìn)展本次股權(quán)分置改革，截至2005年9月23日，公司五家非流通股股東持有公司股份的數(shù)量及比例如下：股東名稱數(shù)量股比例%華西集團(tuán)公司214,423,63270.83江陰市華士華西冷軋帶鋼廠10,319,4003.41江陰市華明實(shí)業(yè)總公司1,028,5920.34江陰市前進(jìn)實(shí)業(yè)公司822,7440.27江陰市陸橋帆布廠205,6320.07合 計(jì) 226,800,000 74.91上述五家非流通股股東所持有的公司股份均不存在權(quán)屬爭(zhēng)議及質(zhì)押、司法凍結(jié)情形。四、股權(quán)分置改革過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及其處理方案1本次股權(quán)分置改革方案及事項(xiàng)尚需公司相關(guān)股東會(huì)議表決通過前方可實(shí)施，相關(guān)股東會(huì)議就董事會(huì)提交的股權(quán)分置改革方案所做出的決議必須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過，并經(jīng)參加表決的流通股股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過前方可生效，因此存在無(wú)法獲得相關(guān)股東會(huì)議表決通過的可能。針對(duì)本次股權(quán)分置改革過程中可能出現(xiàn)的改革方案被流通股股東否決的風(fēng)險(xiǎn)，公司非流通股股東安排了比理論對(duì)價(jià)水平更高的對(duì)價(jià)，以充分保護(hù)流通股股東的利益；制定了詳細(xì)的非流通股股東與流通股股東的溝通方案，對(duì)流通股東的投票表決提供了多種渠道和便利，并進(jìn)展充分的