跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的發(fā)展理論分析PPT通用課件

1、跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的發(fā)展理論分析第二章 跨國(guó)公司對(duì)外直接投 資理論第一節(jié) 海默的壟斷優(yōu)勢(shì)論第二節(jié) 巴克萊、卡森的內(nèi)部化理論第三節(jié) 鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論第四節(jié) 維農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論 第五節(jié) 小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論第一節(jié) 海默的壟斷優(yōu)勢(shì)論壟斷優(yōu)勢(shì)論的基本內(nèi)容壟斷優(yōu)勢(shì)論的發(fā)展對(duì)壟斷優(yōu)勢(shì)論的評(píng)價(jià)背景：20世紀(jì)60年代初，美國(guó)學(xué)者斯蒂芬海默（Stephen H. Hymer）博士論文“國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)：關(guān)于對(duì)外直接投資的研究”(International Operations of National Firms: A study of Direct Foreign Investment)用壟斷

2、優(yōu)勢(shì)解釋美國(guó)FDI的理論：美國(guó)企業(yè)FDI主要因?yàn)閾碛屑夹g(shù)和規(guī)模等壟斷優(yōu)勢(shì)。導(dǎo)師查爾斯金德?tīng)柌瘢–harles Kindleberger）教授認(rèn)同和支持，但當(dāng)時(shí)并未受到應(yīng)有的重視。1974年，海默英年早逝。此后，金德?tīng)柌襁M(jìn)行了補(bǔ)充、發(fā)展、系統(tǒng)表述和廣泛宣傳，使其受到廣泛重視。該理論稱(chēng)為“海默-金德?tīng)柌駥W(xué)說(shuō)”。 一、壟斷優(yōu)勢(shì)論的基本內(nèi)容（一）對(duì)傳統(tǒng)國(guó)際投資理論的批判 1. 傳統(tǒng)國(guó)際投資理論： 以要素稟賦差異為基礎(chǔ)； 各國(guó)的產(chǎn)品和生產(chǎn)要素是完全競(jìng)爭(zhēng)的； 資本從資本豐裕國(guó)流向資本稀缺國(guó)； 國(guó)際投資發(fā)生的根本原因：各國(guó)間利率的差異； 對(duì)外投資的主要?jiǎng)訖C(jī)：追求較高的利率。一、壟斷優(yōu)勢(shì)論的基本內(nèi)容2.

3、 實(shí)證分析了美國(guó)1914-1956年對(duì)外投資 發(fā)現(xiàn)對(duì)外直接投資與對(duì)外證券投資不同運(yùn)行規(guī)律: 1914年以前，美國(guó)有較大規(guī)模的對(duì)外直接投資，而對(duì)外證券投資則幾乎沒(méi)有；二戰(zhàn)后，美國(guó)的對(duì)外直接投資增長(zhǎng)迅速，對(duì)外證券投資卻增長(zhǎng)緩慢。 傳統(tǒng)的國(guó)際投資理論難以對(duì)此作出科學(xué)的解釋。一、壟斷優(yōu)勢(shì)論的基本內(nèi)容3. 為了證明上述觀點(diǎn)，海默列舉了許多事實(shí): 如近一個(gè)世紀(jì)中，對(duì)外直接投資主要集中在 少數(shù)幾個(gè)行業(yè)，對(duì)各國(guó)利率的差異并不敏感；各國(guó)同一行業(yè)中往往存在交叉直接投資;美孚石油公司和荷蘭皇家石油公司1958年的財(cái)務(wù)報(bào)告表明，他們?cè)跂|道國(guó)進(jìn)行直接投資的同時(shí)，也在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行籌資。一、壟斷優(yōu)勢(shì)論的基本內(nèi)容（二）壟斷優(yōu)勢(shì)論

4、的基本觀點(diǎn) 立論基礎(chǔ): 市場(chǎng)不完全性和壟斷優(yōu)勢(shì)。 市場(chǎng)不完全性：市場(chǎng)受到具有壟斷優(yōu)勢(shì)的企業(yè)影響而 呈現(xiàn)出不完全競(jìng)爭(zhēng)或寡占型局面的性 質(zhì)。 壟斷優(yōu)勢(shì)：企業(yè)對(duì)某些經(jīng)營(yíng)要素大量占有或者獨(dú)占所 形成的優(yōu)勢(shì)。一、壟斷優(yōu)勢(shì)論的基本內(nèi)容1跨國(guó)公司FDI是市場(chǎng)不完全性的產(chǎn)物。 在完全競(jìng)爭(zhēng)條件下，企業(yè)生產(chǎn)同類(lèi)產(chǎn)品且具有平等獲得所有生產(chǎn)要素的權(quán)利，企業(yè)不具有市場(chǎng)力量，因而不會(huì)出現(xiàn)MNCs和FDI。 市場(chǎng)不完全性四種類(lèi)型： （1）要素市場(chǎng)的不完全性：專(zhuān)利、技術(shù)秘密、特殊的管理技能、資 本和商譽(yù)等； （2）商品市場(chǎng)的不完全性：商品的差異、市場(chǎng)技能和價(jià)格聯(lián)盟等； （3）規(guī)模經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的不完全性：內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)和外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)

5、； （4）政府政策及管理導(dǎo)致的市場(chǎng)不完全性：政府有關(guān)稅收、關(guān)稅、 利率和匯率的政策和管制。 一、壟斷優(yōu)勢(shì)論的基本內(nèi)容2MNCs所擁有的壟斷優(yōu)勢(shì)是其進(jìn)行FDI的決定因素跨國(guó)公司擁有某種壟斷優(yōu)勢(shì)，使其能夠獲得比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)高并超過(guò)東道國(guó)當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)者的收益；擁有先進(jìn)的技術(shù)是跨國(guó)公司最重要的壟斷優(yōu)勢(shì)；在商品式樣、外觀設(shè)計(jì)、包裝或者質(zhì)量等商品的實(shí)物形態(tài)上體現(xiàn)差異性，適應(yīng)不同的消費(fèi)需要和偏好，便可獲得一定的市場(chǎng)份額；跨國(guó)公司以全球市場(chǎng)為舞臺(tái)，很容易獲得規(guī)模優(yōu)勢(shì)。（一）核心資產(chǎn)論 (Core Asset Theory) 約翰遜（H.G.Johnson），知識(shí)資產(chǎn)是跨國(guó)公司的核心資產(chǎn)。1. 專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)。代表先進(jìn)

6、技術(shù)，使其產(chǎn)品與其他公司產(chǎn)品在質(zhì)量 、包裝及外觀等方面的差異。2. 信息。擁有先進(jìn)的通訊設(shè)備，能夠收集全面且靈通的信息，并進(jìn)行 及時(shí)的處理。3. 管理與組織技能。能有效配置生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)資源, 高效運(yùn)營(yíng)。4銷(xiāo)售技能。具有把產(chǎn)品或服務(wù)有效地送達(dá)消費(fèi)者的能力，能夠通過(guò) 各級(jí)批發(fā)和零售渠道降低其分銷(xiāo)成本。二、壟斷優(yōu)勢(shì)論的發(fā)展（二）寡占反應(yīng)論（Oligopolistic Reaction Theory）美國(guó)學(xué)者尼克博克（F.T.Knickerbocker）從寡占反應(yīng)論的角度對(duì)壟斷優(yōu)勢(shì)論作了重要補(bǔ)充。分析了美1948-1967年FDI狀況，子公司有一半集中在三年內(nèi)建立，集中程度高。西歐對(duì)美國(guó)FDI：寡占行業(yè)

7、的少數(shù)幾家寡頭公司，大多同期成批發(fā)生的。寡占反應(yīng)行為是導(dǎo)致戰(zhàn)后美FDI主要原因。寡占反應(yīng)行為與FDI的關(guān)系以及影響寡占反應(yīng)行為的各種因素。二、壟斷優(yōu)勢(shì)論的發(fā)展（二）寡占反應(yīng)論（Oligopolistic Reaction Theory）將FDI分為兩大類(lèi)：進(jìn)攻性投資：率先在國(guó)外建立第一家子公司的寡頭公司所進(jìn)行的投資。（產(chǎn)品生命周期理論解釋?zhuān)┓烙酝顿Y：同行業(yè)的其他寡頭公司追隨進(jìn)攻性投資，在同一地點(diǎn)進(jìn)行投資。（寡占反應(yīng)行為來(lái)解釋?zhuān)┰诠颜夹袠I(yè)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，每一家寡頭大公司都占有舉足輕重的地位，其重大活動(dòng)都會(huì)影響到其他幾家大公司。一旦某寡頭到國(guó)外建子公司，其他寡頭將追隨而至，以抵消領(lǐng)先者可能得到的任

8、何優(yōu)勢(shì)，從而保證市場(chǎng)的均勢(shì)。二、壟斷優(yōu)勢(shì)論的發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)國(guó)際投資理論的突破：用不完全競(jìng)爭(zhēng)取代完全競(jìng)爭(zhēng)；區(qū)別直接投資與證券投資；對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的研究逐步完成了從流通領(lǐng)域向國(guó)際生產(chǎn)領(lǐng)域的轉(zhuǎn)移；開(kāi)創(chuàng)了FDI理論研究先河，奠定了西方FDI研究基礎(chǔ)。較好地闡釋了美國(guó)FDI急劇發(fā)展的原動(dòng)因;不能解釋其他發(fā)達(dá)國(guó)家如日本以及其他行業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)行為，更無(wú)法解釋發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資活動(dòng)。 三、對(duì)壟斷優(yōu)勢(shì)理論的評(píng)價(jià)第二節(jié) 巴克萊、卡森的 內(nèi)部化理論內(nèi)部化理論的思想淵源 科斯定理內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容對(duì)內(nèi)部化理論的評(píng)價(jià)也稱(chēng)為內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)理論 （Internalization Advantage Theory）英國(guó)里丁大

9、學(xué)教授：巴克萊（P.J.Buckley）和卡森 （M.Casson）1976年在多國(guó)企業(yè)的未來(lái)一書(shū)中提出。加拿大學(xué)者拉格曼（A.M.Rugman）進(jìn)一步發(fā)展。當(dāng)代解釋FDI動(dòng)機(jī)及決定因素的一種廣為流行的理論。第二節(jié) 巴克萊、卡森的內(nèi)部化理論科斯定理：科斯1937年著作 企業(yè)的性質(zhì)。協(xié)作生產(chǎn)需要社會(huì)機(jī)制指揮和協(xié)調(diào)。兩種：外部：市場(chǎng)機(jī)制協(xié)調(diào)；內(nèi)部：企業(yè)家指揮和協(xié)調(diào)。企業(yè)與市場(chǎng)：兩種不同但又可以相互替代的交易制度。企業(yè)代替市場(chǎng)組織生產(chǎn)，因?yàn)椤皟?nèi)部化”能節(jié)省交易成本。最初用于解釋一公司多工廠、交易均在國(guó)內(nèi)進(jìn)行的情形。一、內(nèi)部化理論的思想淵源科斯 定理（一）市場(chǎng)不完全是市場(chǎng)內(nèi)部化的前提或動(dòng)力 市場(chǎng)不完全

10、：市場(chǎng)機(jī)制本身的缺陷導(dǎo)致市場(chǎng)失效、企業(yè)交易成本增加，是自然性市場(chǎng)不完全。市場(chǎng)失效：市場(chǎng)各種交易障礙和機(jī)制妨礙了交易及貿(mào)易利益的取得，如信息不對(duì)稱(chēng)、偽劣產(chǎn)品、壟斷定價(jià)及不履行合同等。買(mǎi)賣(mài)雙方都要投入大量的人力、物力或財(cái)力來(lái)確定交易條件，監(jiān)督履行合同。交易成本較高。二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容（二）中間產(chǎn)品市場(chǎng)內(nèi)部化的動(dòng)力最強(qiáng)中間產(chǎn)品泛指為滿(mǎn)足企業(yè)生產(chǎn)需要而交換的產(chǎn)品：原材料和零部件，專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)、商標(biāo)、商譽(yù)和管理技能等知識(shí)產(chǎn)品 （也稱(chēng)為信息產(chǎn)品） 。知識(shí)產(chǎn)品具有如下特點(diǎn)：1“生產(chǎn)”耗時(shí)長(zhǎng)、費(fèi)用高、風(fēng)險(xiǎn)大；2可以給擁有者提供壟斷優(yōu)勢(shì)；3具有“共享性”；4價(jià)格很難通過(guò)市場(chǎng)來(lái)確定。二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)

11、容（三）內(nèi)部交易成本低于外部交易成本是市場(chǎng)內(nèi)部化的實(shí)現(xiàn)條件 內(nèi)部交易成本包括以下四個(gè)方面：1. 資源成本：內(nèi)部化使企業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模受到限制；2. 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)成本：也稱(chēng)為政治風(fēng)險(xiǎn)成本，被東道國(guó)征收或國(guó) 有化的風(fēng)險(xiǎn)成本。3. 管理成本：建立內(nèi)部市場(chǎng)，監(jiān)督管理方面增加人力、物力和 財(cái)力的投入。只有當(dāng)企業(yè)的內(nèi)部交易成本低于外部交易成本時(shí)，外部市場(chǎng)的內(nèi)部化才是有利的。二、內(nèi)部化理論的主要內(nèi)容內(nèi)部化理論從市場(chǎng)失靈及交易費(fèi)用角度，解釋了跨國(guó)公司的性質(zhì)及其對(duì)外直接投資行為，論證了內(nèi)部化的必要性和優(yōu)越性，在理論上有一定的創(chuàng)新。局限性：市場(chǎng)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)在商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)中是始終存在的，而企業(yè)對(duì)外直接投資則是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一

12、定階段的產(chǎn)物，因此，它不足以闡釋跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的動(dòng)因。三、對(duì)內(nèi)部化理論的評(píng)價(jià) 第三節(jié) 鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷 理論 國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的主要內(nèi)容 國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的擴(kuò)展 對(duì)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的評(píng)價(jià)Eclectic Theory of International Production英國(guó)里丁大學(xué)教授、經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧（John H.Dunning）1976年提出；1981年國(guó)際生產(chǎn)與跨國(guó)企業(yè)系統(tǒng)闡述；將海默的壟斷優(yōu)勢(shì)論、巴克萊和卡森等人的內(nèi)部化理論結(jié)合起來(lái)，并引入?yún)^(qū)位理論，采用折衷的方法加以綜合。第三節(jié) 鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論企業(yè)從事FDI必須同時(shí)具備三個(gè)優(yōu)勢(shì)：所有權(quán)優(yōu)勢(shì)（Ownership Adva

13、ntage）內(nèi)部化（Internalization Advantage）區(qū)位優(yōu)勢(shì)（Location Advantage） 簡(jiǎn)稱(chēng)OIL優(yōu)勢(shì)。 該理論被稱(chēng)為OIL范式（OIL Paradigm）。一、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的主要內(nèi)容 （一）所有權(quán)優(yōu)勢(shì)（Ownership Advantage） FDI的基礎(chǔ)。 企業(yè)擁有或能夠獲得的、國(guó)外企業(yè)所沒(méi)有或無(wú)法獲得的資產(chǎn)及其所有權(quán)。 “資產(chǎn)”一詞經(jīng)常與資源稟賦互為通用，含義較廣，泛指“任何能夠帶來(lái)未來(lái)收益的東西”。 （1）技術(shù)優(yōu)勢(shì)； （2）企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)； （3）組織管理優(yōu)勢(shì)；（4）金融與貨幣優(yōu)勢(shì)。一、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的主要內(nèi)容 （二）內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)，企業(yè)將其所擁有的資

14、產(chǎn)加以?xún)?nèi)部使用而帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)：節(jié)約市場(chǎng)交易成本，回避特殊技術(shù)和商標(biāo)的使用成本，有效控制投入物（包括技術(shù)）的供給及銷(xiāo)售條件，確保商品品質(zhì)并利于實(shí)施市場(chǎng)差別價(jià)格。 跨國(guó)公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力不僅在于其對(duì)技術(shù)的占有，而且來(lái)自技術(shù)優(yōu)勢(shì)的內(nèi)部化，因?yàn)橛闷髽I(yè)自己的程序來(lái)配置資源，企業(yè)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)才能發(fā)揮最大效用。 但市場(chǎng)內(nèi)部化的目的僅在于保持和擴(kuò)展壟斷優(yōu)勢(shì)。 一、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的主要內(nèi)容壟斷優(yōu)勢(shì)和內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)： FDI的動(dòng)力因素（三）區(qū)位優(yōu)勢(shì)：FDI的引力因素。 國(guó)內(nèi)外生產(chǎn)區(qū)位的相對(duì)稟賦對(duì)FDI的吸引與推動(dòng)力量。由東道國(guó)和母國(guó)的多種因素綜合決定：若東道國(guó)經(jīng)濟(jì)中的有利因素吸引外國(guó)投資者前去投資，則形成直接區(qū)位優(yōu)勢(shì)；

15、若母國(guó)經(jīng)濟(jì)中的不利因素迫使企業(yè)到海外從事直接投資，則稱(chēng)為間接區(qū)位優(yōu)勢(shì)。一、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的主要內(nèi)容 區(qū)位優(yōu)勢(shì)取決于：（1）生產(chǎn)成本：主要是勞動(dòng)力成本；（2）市場(chǎng)因素：市場(chǎng)規(guī)模，市場(chǎng)潛力；（3）貿(mào)易壁壘：關(guān)稅與非關(guān)稅壁壘；（4）政府政策：產(chǎn)業(yè)政策、FDI政策；（5）心理距離：文化距離、政治距離、經(jīng)濟(jì)距離。一、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的主要內(nèi)容國(guó)際生產(chǎn)折衷理論不僅可以解釋FDI的動(dòng)因，而且還可以說(shuō)明企業(yè)如何在參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方式之間做出選擇。三優(yōu)勢(shì)范式表解 一、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的主要內(nèi)容所有權(quán)優(yōu)勢(shì)（O）內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)（I）區(qū)位優(yōu)勢(shì)（L）對(duì)外直接投資出 口技 術(shù) 轉(zhuǎn) 讓 有 有 有有有無(wú)有無(wú)無(wú)鄧寧于20世紀(jì)8

16、0年代提出，從動(dòng)態(tài)角度解釋各國(guó)在國(guó)際直接投資中的地位，發(fā)展和完善了國(guó)際生產(chǎn)折衷理論。認(rèn)為一國(guó)人均國(guó)民生產(chǎn)總值的高低既是決定該國(guó)對(duì)外直接投資大小，也是決定該國(guó)引進(jìn)外國(guó)直接投資大小的重要因素。實(shí)證分析了1967-1978年間67個(gè)國(guó)家的有關(guān)資料，根據(jù)人均國(guó)民生產(chǎn)總值，將一國(guó)的投資發(fā)展周期劃分為四個(gè)階段（見(jiàn)表2-2）：二、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的擴(kuò)展 （投資發(fā)展周期理論）表2-2 投資發(fā)展周期四個(gè)階段 二、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的擴(kuò)展 （投資發(fā)展周期理論）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平外商直接投資對(duì)外直接投資直接投資凈值400美元以下很低極少幾乎沒(méi)有負(fù)值400-2000美元不高增大較少負(fù)值2000-4750美元較高較大增大負(fù)值4

17、750美元以上高大大正值 國(guó)際生產(chǎn)折衷理論對(duì)各家學(xué)說(shuō)兼收并蓄，形成了一個(gè)綜合的理論模式，因此，有“通論”之稱(chēng)，被認(rèn)為是迄今為止解釋性最強(qiáng)、影響力最大的對(duì)外直接投資理論，該理論既闡釋了跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的動(dòng)因，又闡釋了跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的誘因，并且創(chuàng)建了“一個(gè)關(guān)于國(guó)際貿(mào)易、對(duì)外直接投資和國(guó)際協(xié)議安排三者統(tǒng)一的理論體系”。三、對(duì)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的評(píng)價(jià)美國(guó)哈佛大學(xué)教授雷蒙德弗農(nóng)（Raymond Vernon）創(chuàng)立。主要試圖解釋?xiě)?zhàn)后初期美國(guó)制造業(yè)在歐洲的FDI活動(dòng)。1966年發(fā)表的產(chǎn)品周期中的國(guó)際投資與國(guó)際貿(mào)易一文中提出，美國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資是與產(chǎn)品生命周期密切相關(guān)的。既是國(guó)際貿(mào)易理論，也是國(guó)際投

18、資理論。 第四節(jié) 維農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論一、產(chǎn)品生命周期理論的主要內(nèi)容凈滯后11個(gè)月新產(chǎn)品在甲國(guó)出現(xiàn)（2007年1月1日）乙國(guó)對(duì)新產(chǎn)品的需求出現(xiàn)（2007年5月1日）乙國(guó)開(kāi)始生產(chǎn)此新產(chǎn)品（2008年4月1日）需求滯后4個(gè)月模仿滯后15個(gè)月（一）模仿滯后假說(shuō)一、產(chǎn)品生命周期理論的主要內(nèi)容（二）產(chǎn)品生命周期的三個(gè)階段 特點(diǎn) 階 段生產(chǎn)技術(shù)需 求價(jià) 格生產(chǎn)地（出口國(guó)）新產(chǎn)品階段不穩(wěn)定國(guó)內(nèi)彈性小創(chuàng)新國(guó)成熟產(chǎn)品階段趨于穩(wěn)定國(guó)內(nèi)收入水平與創(chuàng)新國(guó)相近的外國(guó)彈性大創(chuàng)新國(guó)有需求的外國(guó)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品階段完全成熟很多國(guó)家彈性大成本更低國(guó)二、對(duì)產(chǎn)品生命周期理論的評(píng)價(jià)貢獻(xiàn)：比較優(yōu)勢(shì)的動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)移角度；對(duì)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資整體性

19、考察；較好地解釋了美國(guó)對(duì)西歐及發(fā)展中國(guó)家的FDI；FDI流向呈現(xiàn)出發(fā)達(dá)國(guó)家次發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展中國(guó)家的梯度式的演變。局限性：不能解釋20世紀(jì)70年代以來(lái)出現(xiàn)的新情況，很多跨國(guó)公司一開(kāi)始就在國(guó)外研究開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售新產(chǎn)品；無(wú)法解釋目前70-80%FDI在美國(guó)、日本及歐洲之間進(jìn)行的交叉投資的現(xiàn)象；無(wú)法解釋原材料采掘業(yè)等行業(yè)的FDI。邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論 （Theory of Marginal Industry Expanding）比較優(yōu)勢(shì)投資論 (Theory of Comparative Advantage to Investment) 日本“小島清”模式日本一橋大學(xué)教授小島清（Kiyoshi Kojim

20、a）于20世紀(jì)70年代提出。運(yùn)用比較優(yōu)勢(shì)原理解釋了日本對(duì)外直接投資的實(shí)踐。 第五節(jié) 小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論一、創(chuàng)立的背景 壟斷優(yōu)勢(shì)論、產(chǎn)品生命周期理論結(jié)論：只有擁有壟斷優(yōu)勢(shì)的企業(yè)才有能力進(jìn)行FDI。能較好地解釋當(dāng)時(shí)美國(guó)FDI的實(shí)踐。上個(gè)世紀(jì)60年代之后，日本經(jīng)濟(jì)崛起，并與美國(guó)、西歐一起成為國(guó)際生產(chǎn)領(lǐng)域的主導(dǎo)力量，日本FDI迅速發(fā)展。日本經(jīng)濟(jì)學(xué)界認(rèn)為，海默理論無(wú)法解釋日本企業(yè)的FDI活動(dòng)。在實(shí)證研究日本FDI實(shí)踐的基礎(chǔ)上，日本逐步形成了具有本國(guó)特色的FDI理論，其中最具代表性的是日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家小島清的“邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論”。 第五節(jié) 小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論 （一）根據(jù)動(dòng)因不同，將FDI分為四種類(lèi)型：1自然資源導(dǎo)向型；2市場(chǎng)導(dǎo)向型；3生產(chǎn)要素導(dǎo)向型；4生產(chǎn)與銷(xiāo)售國(guó)際化型。二、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論的主要內(nèi)容二、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論的主要內(nèi)容 （二）比較分析日、美FDI的特點(diǎn)美國(guó)日本投資類(lèi)型多為市場(chǎng)導(dǎo)向型多為自然資源和勞動(dòng)力導(dǎo)向型投資主體多為大跨國(guó)公司多為中小型企業(yè)投資方式多為獨(dú)資多為合資投資區(qū)域西歐發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展中國(guó)家投資行業(yè)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)邊際產(chǎn)業(yè)與貿(mào)易的關(guān)系替代互補(bǔ)二、邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論的主要內(nèi)容 （三）主張F(tuán)DI應(yīng)該從投資國(guó)的邊際產(chǎn)業(yè)依次進(jìn)行 邊際產(chǎn)業(yè)：投資國(guó)已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)。微觀上：投資者有效利用國(guó)際分工