2022年BIPV行業(yè)潛在空間及發(fā)展前景分析

1、2022年BIPV行業(yè)潛在空間及開展前景分析1、政策驅(qū)動+分布式光伏推廣，BIPV有望加速放量光伏建筑一體化(Building Integrated Photovoltaic, BIPV) 是將光伏發(fā)電產(chǎn)品融合到建筑材料和建筑構(gòu)件上的應(yīng)用技術(shù), 該技術(shù)是在建筑外圍護(hù)結(jié)構(gòu)的外表集成光伏組件，一方面， 可通過光伏發(fā)電為建筑提供電力能源；另一方面，作為建筑 結(jié)構(gòu)的功能局部，可取代局部傳統(tǒng)的建筑結(jié)構(gòu)，比方屋頂板、 幕墻、窗戶、遮陽棚等。安裝式太陽能光伏建筑(Building Attached Photovoltaic, BAPV)主要以附屬設(shè)施的形式實(shí)現(xiàn)光 伏組件和房屋建筑的結(jié)合。相比而言，BIPV以

2、建筑材料的形 式出現(xiàn)，不僅具有發(fā)電功能，還是建筑結(jié)構(gòu)不可分割的組成 局部，具有結(jié)構(gòu)構(gòu)件的使用功能。困表13: BIPV與BAPV安裝區(qū)別BIPVBAPV不可分高，既是建材，亦是光伏組件分體式的，可分開使用，光伏組件還是光伏組件，可拆解下來來源：國瑞能、國家能源集團(tuán)，中泰證券研究所政策重視助力光伏建筑行業(yè)加速開展。十四五規(guī)劃期 間，我國中央機(jī)構(gòu)和地方省市陸續(xù)出臺了多項(xiàng)有關(guān)太陽能發(fā) 電和綠色光伏建筑的政策，支持方向主要集中在大力開展分 布式光伏發(fā)電，比方2022年4月住建部規(guī)定新建建筑應(yīng)該安 裝光優(yōu)系統(tǒng)；2030年前碳達(dá)峰行動方案強(qiáng)調(diào)到2025年， 新建公共建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭到達(dá)50

3、%。基 本確定了光伏建筑未來在建筑行業(yè)中的重要開展地位。BIPV有望受益于分布式光伏規(guī)模持續(xù)增長。近年來我國 分布式光伏持續(xù)增長。2021年，分布式光伏新增裝機(jī)量及占 比首次超過集中式光伏，到達(dá)29.3GW （占比53.4%）,同比 增長88.7%。整縣推進(jìn)及其他工商業(yè)分布式和戶用光伏建設(shè) 將繼續(xù)支撐分布式光伏發(fā)電市場，裝機(jī)總量仍將呈現(xiàn)上升態(tài) 勢。BIPV作為分布式光伏目前的最正確應(yīng)用方式，有望受益于 分布式光伏規(guī)模持續(xù)增長。圖表15:歷年來我國集中式光伏與分布式光伏裝機(jī)容量情況（單位:GW）25020015010050025020015010050067.130.3l2l2016集中式光伏電

4、站（新增）集中式光伏電站（累計(jì)）100.6分布式光伏電站（新增）分布式光伏電站（累計(jì)）174.4201720182019141.7123.878.29.262JJ6 1 3.-3198.507.5202.4983415.6202020212022Q1來源：現(xiàn)研報(bào)告網(wǎng),中泰證券研究所近三年分布式裝機(jī)量增長主要由戶用驅(qū)動。分布式光伏 發(fā)電可以按照發(fā)電主體的不同分為工商業(yè)分布式光伏和戶用 光優(yōu)。工商業(yè)分布式光伏主要指利用工商業(yè)屋頂鋪設(shè)光伏組 件進(jìn)行發(fā)電，戶用分布式光伏主要指在家庭住宅屋頂或者院 落內(nèi)鋪設(shè)光伏組件進(jìn)行發(fā)電。從分布式光優(yōu)電站存量結(jié)構(gòu)來 看，2021年，工商業(yè)分布式光伏、戶用光伏累計(jì)裝機(jī)量

5、分別 為65.7GW、41.8GWo在新增裝機(jī)容量方面，戶用光伏“奮力 追趕”，2021年新增裝機(jī)量為21.6GW,同比增長113.4%,連 續(xù)兩年超過工商業(yè)分布式光伏。光儲進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，推動分布式光伏占比繼續(xù)提升。歐 洲電價(jià)上漲帶動歐洲分布式光儲系統(tǒng)加速平價(jià)。相關(guān)政策包 括稅收抵免（如意大利到達(dá)110%）等，降低了戶用光儲配置 本錢。截止2022年5月20 0,我國已有20余省市明確要求 分布式光伏配儲能。隨著裝機(jī)規(guī)模的提升、技術(shù)進(jìn)步等，儲 能度電本錢的將會逐步下降，預(yù)計(jì)我國十四五期間，儲能 的度電本錢將會降至2毛錢以內(nèi)，整個(gè)行業(yè)可以由光伏平價(jià)走 向光儲平價(jià)，從而促進(jìn)分布式光伏占比進(jìn)一步提升

6、。2、BIPV投資回收期約510年，潛在空間有望超千億 元BAPV存在的問題:荷載：原有屋頂荷載不滿足二次安裝光伏板的要求， 需對原有屋面進(jìn)行再加固，有些加固困難，甚至還有雪災(zāi)壓塌 屋頂、強(qiáng)風(fēng)吹跑光伏板的情況。防水：BAPV會破壞原屋頂防水層，建好后需要修補(bǔ), 帶來排水隱患。光伏板的平安與實(shí)際使用壽命：附屬組件如逆變器與 接線盒等設(shè)施常常暴露在外，影響美觀，容易被損壞，降低 BAPV實(shí)際使用壽命。投資風(fēng)險(xiǎn)較大：BAPV往往是需要一次性投入多年回 報(bào)的工程，業(yè)主重視收益率與平安，一旦發(fā)生重大損失，會出 現(xiàn)權(quán)益難以得到有效保障的情況。BIPV與建筑物同時(shí)設(shè)計(jì)、 同步施工，可以規(guī)避BAPV存在的這些

7、問題，具有壽命長、 受力可靠、防水可靠、利于維護(hù)等優(yōu)點(diǎn)，應(yīng)用前景更為廣闊。BIPV投資回收期約510年，比BAPV更具有經(jīng)濟(jì)性。 據(jù)測算，BIPV系統(tǒng)的投資回收期為5.18年，BAPV系統(tǒng)的投 資回收期為6.93年，兩者的投資回收期明顯遠(yuǎn)小于其使用壽 命，并且BIPV相比于BAPV更具有經(jīng)濟(jì)性。圖表17: B/PV與BAPV經(jīng)濟(jì)性比照來源：中信博，中泰證券研究所測算新建廠房工程BAPV系統(tǒng)BIPV系統(tǒng)日間電價(jià)（元/度）0.760.76屋頂面積（n）1000010000彩鋼瓦（元/n?）100-系統(tǒng)支架配件（元/ri?）0.3 元/W x200W/m2=66 元/m20.6 7t/Wx200W/

8、m2=132 /t/m2光伏發(fā)電組件單元板（元/m?）2.3 元/W x200W/m2=460 元/n?2.3 元/Wx200W/m2=460 元/m?初始綜合造價(jià)（元/n?）62659225年屋頂維護(hù)費(fèi)用（萬元）5050發(fā)電效率（W/m?）150166.2翻新費(fèi)用（萬元）100 （更換彩鋼瓦）025年總投資（萬元）776642年發(fā)電小時(shí)數(shù)（h）982.1 （不考慮翻新期間損失）982.1年發(fā)電量（萬度）147.32163.23年收益（萬元）111.96124.05投資回收期（年）6.935.18下面對BIPV屋頂市場空間進(jìn)行測算，邏輯如下：第一，假定BIPV功率為150W/平米。目前龍頭企業(yè)

9、光伏 設(shè)備轉(zhuǎn)換效率約24%左右，考慮到傾斜角度等因素對BIPV 的影響，頭部組件廠商的屋頂BIPV產(chǎn)品轉(zhuǎn)換效率大約在 20%21%,峰值功率為200210W/平米，幕墻BIPV轉(zhuǎn)換效 率為14%18%,峰值功率為140180W/平米。目前政策主要 布局點(diǎn)在公共建筑、工商業(yè)和農(nóng)村居民屋頂。綜合考慮環(huán)境等 因素，我們假定BIPV的功率為150W/平米。第二，對屋頂可安裝光伏的面積比例進(jìn)行假定。根據(jù)中 國建研院BIPV/光電建筑市場開展情況介紹，我國每年新 建屋頂面積約為新建建筑面積的1/5,因此我們假設(shè) 20222025年新增或存量屋頂面積為新增或存量建筑面積的 1/5o 2021年6月能源局發(fā)布

10、的關(guān)于報(bào)送整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)方案的通知中指出屋頂總面積光伏可 安裝比例最低不小于20%o 2021年10月國務(wù)院發(fā)布的2030年前碳達(dá)峰方案指出到2025年，新建公共建筑等屋 頂光伏覆蓋率力爭到達(dá)50%?；诖耍覀兗僭O(shè)20222025 年我國新增屋頂可安裝光伏的面積比例為20%、30%、40%、 50%, 2021年及之前的存量屋頂可安裝光伏的面積比例為20% o第三，測算BIPV屋頂存量空間。BIPV的理論市場空間 與存量建筑及增量建筑面積相關(guān)?？紤]到數(shù)據(jù)可得性，我們 以2004-2021年竣工面積累計(jì)值作為存量建筑面積。據(jù)測算, 截至2021年末存量建筑面積為581億平

11、方米，那么存量屋頂面 積約為116億平方米，可安裝光伏組件的屋頂面積為23億平 方米，假設(shè)BIPV造價(jià)為4元/W,可測算出BIPV屋頂存量 空間約1.4萬億元。第四，測算BIPV屋頂增量空間。假設(shè)2022-2025年每年 新竣工面積為過去三年的平均值，根據(jù)上述的其他假設(shè)條件, 可以測算出20222025年BIPV增量空間分別約為956、1430、 1926、2394 億元。第五，考慮BIPV滲透率的條件下測算市場空間。如前 文所述，2022年兩會指出BIPV滲透率缺乏2%,但是受益于 政策利好、分布式光伏快速推廣，BIPV滲透率有望逐步提升。假設(shè)20222025年BIPV屋頂滲透率分別為2%、

12、4%、7%、 10%,可以測算出總市場空間分別為298、615、1110、1633 億元。3、幕墻BIPV開展前景較屋頂更大幕墻是BIPV主要應(yīng)用場景之一。幕墻是建筑的外墻圍 護(hù)，由面板和支承結(jié)構(gòu)體系組成的，可相對主體結(jié)構(gòu)有一定 位移能力或自身有一定變形能力、不承當(dāng)主體結(jié)構(gòu)所作用的 建筑外圍護(hù)結(jié)構(gòu)或裝飾性結(jié)構(gòu)。BIPV主要兩個(gè)應(yīng)用場景是屋 頂和立面，屋頂對應(yīng)的產(chǎn)品是光伏頂，立面的產(chǎn)品主要是光 伏幕墻。幕墻BIPV開展前途相較屋頂BIPV更大。BIPV主要兩 個(gè)應(yīng)用場景是屋頂和立面，屋頂對應(yīng)的產(chǎn)品是光伏頂，立面 的產(chǎn)品主要是光伏幕墻。BIPV應(yīng)用于屋頂主要存在以下問題: 1）建筑屋頂資源的缺乏。

13、在現(xiàn)代城市建筑中，水平或是傾斜 朝向陽光的屋頂面積十分難得，并且其租價(jià)往往高過地價(jià)。 垂直的幕墻投入BIPV應(yīng)用的本錢更低，如果是不需要透光的 幕墻，可能本錢有望進(jìn)一步降低。2）清潔與平安問題。幕墻 的清潔也相對簡單，屋頂使用單晶硅矩陣，清潔非常困難， 而且因?yàn)楦邏捍?lián)，亦存在平安隱患。幕墻主要優(yōu)勢在于面積比屋頂更大。建筑外墻理論上都 可以做幕墻，對一般住宅工程而言，外墻面積占建筑面積的0.620.67,前文指出屋頂面積一般占建筑面積的1/5,因此可以推測出幕墻比屋頂面積更大，我們更好看BIPV幕墻的發(fā)展前景。們更好看 EFV林墻的開展前京。圖表19: BIPV幕墻與B1PV屋頂比照BIPV幕墻BIPV屋頂可得性資源較多，租價(jià)在每年每平方米幾 十元資源較缺乏，租價(jià)在每年每平方米100元以上清潔問題清潔相對簡單清潔非常困難平安問題較為平安存在平安隱患面積一般占建筑面積的0.620.67一般占建筑面積的1/5力: E . J 由矣；X共引史西BIPV主要與晶硅和薄膜兩類光伏技術(shù)路線結(jié)合。在光伏 產(chǎn)業(yè)中，晶硅電池依靠經(jīng)濟(jì)性和轉(zhuǎn)換效率方面的優(yōu)勢占據(jù)95% 以上的市場份額，而薄膜相比晶硅的優(yōu)勢在建筑幕墻中表達(dá) 得更為突出。主要原因包括：1）弱光性好。而薄