xu 4商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理

1、第四章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則 二、存款準(zhǔn)備金的管理 三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求 四、銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè) 五、流動(dòng)性需求與來(lái)源的協(xié)調(diào)管理 12 第四章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理 第一節(jié) 現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則 二、存款準(zhǔn)備金的管理 三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求 四、銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè) 五、流動(dòng)性需求與來(lái)源的協(xié)調(diào)管理 2二、商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的必要性流動(dòng)性管理的必要性流動(dòng)性被視為商業(yè)銀行的生命線。流動(dòng)性不僅直接決定著單個(gè)商業(yè)銀行的安危存亡，對(duì)整個(gè)國(guó)家乃至全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都至關(guān)重要。世界上最早的兩家銀行是1272年和1310年在意大利設(shè)立的巴爾迪銀行

2、和佩魯齊銀行，均因債務(wù)和擠兌問(wèn)題于1348年倒閉。 3始于銀行擠兌而爆發(fā)的19291933年的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)，使美國(guó)大約1.1萬(wàn)家銀行倒閉或被兼并，造成金融混亂。 1997年爆發(fā)的東南亞金融危機(jī)中，泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印尼、菲律賓等國(guó)家都發(fā)生了因客戶擠兌而引發(fā)的流動(dòng)性危機(jī)，并迫使大批商業(yè)銀行清盤，以致引發(fā)了一場(chǎng)波及全球許多國(guó)家和地區(qū)的金融危機(jī)。商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的必要性4始于2007年的次貸危機(jī)對(duì)美國(guó)金融造成了非常嚴(yán)重的后果。2008年9月24號(hào)，華盛頓互惠銀行的倒閉揭開了這場(chǎng)危機(jī)的頂點(diǎn)。華盛頓互惠銀行成立于1889年，是全美最大的儲(chǔ)蓄銀行。但是因?yàn)橄萑氪钨J危機(jī)的漩渦之中導(dǎo)致其資產(chǎn)飛速貶值。銀行經(jīng)營(yíng)的

3、失敗導(dǎo)致了存款人對(duì)其經(jīng)營(yíng)能力的質(zhì)疑。而這種質(zhì)疑最終以擠兌的方式來(lái)發(fā)泄。2008年9月14號(hào)之后的10余天內(nèi)該銀行被擠兌167億美元。25號(hào)宣布倒閉后，美國(guó)貨幣市場(chǎng)被擠兌1500億美元。該銀行倒閉前一周，美國(guó)公布7000億救市方案，倒閉后一周，美國(guó)國(guó)會(huì)頒布2008緊急經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定法.商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的必要性5第四章第一節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成 狹義的現(xiàn)金資產(chǎn)是指銀行庫(kù)存現(xiàn)金。 一般意義上理解現(xiàn)金資產(chǎn)是指廣義現(xiàn)金資產(chǎn)，即包括現(xiàn)金和準(zhǔn)現(xiàn)金。從構(gòu)成上來(lái)看, 四類資產(chǎn)屬于銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的范疇：6第四章第一節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的 現(xiàn)金資產(chǎn)與銀行安全性和

4、盈利性之間的關(guān)系 結(jié)論：現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的就是要在確保銀行流動(dòng)性需要的前提下，盡可能地降低現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，使現(xiàn)金資產(chǎn)達(dá)到最適度的規(guī)模。78 第四章第一節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則現(xiàn)金資產(chǎn)管理的原則適度存量控制原則：適度的存量控制既能保證銀行的盈利性，也能保證銀行的流動(dòng)性。 適度流量調(diào)節(jié)原則：銀行必須根據(jù) 業(yè)務(wù)需要調(diào)節(jié)現(xiàn)金流量，使其達(dá)到 適度規(guī)模。 安全性原則：確保現(xiàn)金資產(chǎn)的安全。89 第四章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理 第二節(jié) 存款準(zhǔn)備金的管理一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則 二、存款準(zhǔn)備金的管理 三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求 四、銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè) 五、流動(dòng)性需求與來(lái)源的協(xié)調(diào)管理 9第四

5、章第二節(jié) 存款準(zhǔn)備金的管理存 款 準(zhǔn) 備 金 在中央銀行的存款由兩部分組成：一是法定準(zhǔn)備金；二是超額準(zhǔn)備金。 法定準(zhǔn)備金是按照法定比率向中央銀行繳存的存款準(zhǔn)備金。 超額準(zhǔn)備金是指在中央銀行存款準(zhǔn)備金賬戶中超出了法定存款準(zhǔn)備金的那部分存款。 超額存款準(zhǔn)備金與法定存款準(zhǔn)備金有此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。 10去年法定準(zhǔn)備金率變動(dòng)情況2011-1-20 18.5%上調(diào)至19% 2011-2-24 19%上調(diào)至19.5% 2011-3-25 19.5%上調(diào)至20% 2011-4-21 20%上調(diào)至20.5% 2011-5-18 20.5%上調(diào)至21% 2011-6-20 21%上調(diào)至21.5% 11第四章第二節(jié)

6、存款準(zhǔn)備金的管理法定準(zhǔn)備金的計(jì)算方法滯后準(zhǔn)備金計(jì)算法 滯后準(zhǔn)備金計(jì)算法是根據(jù)前期存款負(fù)債的余額確定本期準(zhǔn)備金需要量的方法。這種方法主要適用于銀行對(duì)非交易性賬戶存款計(jì)算存款準(zhǔn)備金。 同步準(zhǔn)備金計(jì)算法 同步準(zhǔn)備金計(jì)算法的基本原理是：以本期的存款余額為基礎(chǔ)，計(jì)算本期的準(zhǔn)備金需要量。這種方法主要適用于商業(yè)銀行的交易性賬戶存款計(jì)算準(zhǔn)備金。12第四章第二節(jié) 存款準(zhǔn)備金的管理滯后準(zhǔn)備金計(jì)算法1314 第四章第二節(jié) 存款準(zhǔn)備金的管理同步準(zhǔn)備金計(jì)算法14第四章第二節(jié) 存款準(zhǔn)備金的管理法定準(zhǔn)備金頭寸的管理原則：在滿足中央銀行法定要求前提下，通過(guò)自身努力，盡量使準(zhǔn)備金賬戶最小化。 預(yù)測(cè)：銀行法定存款準(zhǔn)備金管理需要提

7、前預(yù)測(cè)在準(zhǔn)備金保持期內(nèi)的各種存款與庫(kù)存現(xiàn)金的變化狀況，據(jù)此制定法定存款準(zhǔn)備金的具體管理目標(biāo)。 調(diào)整：銀行將已繳納的存款準(zhǔn)備金余額與實(shí)際需要量進(jìn)行比較， 若不足則補(bǔ)足，若多余則減少，以增加可用頭寸和相應(yīng)的收益15第四章第二節(jié) 存款準(zhǔn)備金的管理影響超額準(zhǔn)備金需要量的因素 存款波動(dòng)。 超額存款準(zhǔn)備金需要量與銀行存款流出存在正相關(guān)關(guān)系。 貸款的發(fā)放與收回。 其他因素。對(duì)超額存款準(zhǔn)備金的影響貸款發(fā)放貸款收回它行開戶的企業(yè)減少超額存款準(zhǔn)備增加超額存款準(zhǔn)備本行開戶的企業(yè)增加超額存款準(zhǔn)備不變1617 第四章第二節(jié) 存款準(zhǔn)備金的管理影響超額準(zhǔn)備金需要量的其他因素1718 第四章第二節(jié) 存款準(zhǔn)備金的管理超額存款準(zhǔn)

8、備金的調(diào)節(jié)調(diào)節(jié)原則：相對(duì)成本較低核定必要的超額準(zhǔn)備金保有數(shù)量。 調(diào)節(jié)方法：比較持有超額準(zhǔn)備金的機(jī)會(huì)成本和不持有超額存款準(zhǔn)備金的損失成本。在預(yù)測(cè)需要量的基礎(chǔ)上適當(dāng)進(jìn)行頭寸的調(diào)度。 調(diào)度頭寸的方法：同業(yè)拆借、短期證券回購(gòu)、商業(yè)票據(jù)交易、中央銀行融資、商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的資金調(diào)度等。1819 第四章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理 第三節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則 二、存款準(zhǔn)備金的管理 三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求 四、銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè) 五、流動(dòng)性需求與來(lái)源的協(xié)調(diào)管理 19第四章第三節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求銀行的流動(dòng)性需求及其種類銀行的流動(dòng)性需求是指客戶對(duì)銀行提出的必須

9、立即兌現(xiàn)的資金要求，具體分為存款客戶的提現(xiàn)要求和貸款客戶的貸款要求。 流動(dòng)性需求存在著四種類型：20短期流動(dòng)性需求：是一種短期現(xiàn)金需求。季節(jié)性因素是影響存款的變化和貸款需求波動(dòng)的主要因素。 長(zhǎng)期流動(dòng)性需求：是一種長(zhǎng)期現(xiàn)金需求，這種需求主要由銀行所服務(wù)的社區(qū)或者產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展所決定。(見教材94頁(yè)圖4-1) 周期流動(dòng)性需求：是一種長(zhǎng)期現(xiàn)金需求，這種需求主要是由于經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)所引發(fā)的。 臨時(shí)流動(dòng)性需求：是一種臨時(shí)的現(xiàn)金需求，這種需求是由難以預(yù)測(cè)的不尋常事件所引發(fā)的。第四章第三節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求銀行流動(dòng)性需求的類型2122 第四章第三節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求長(zhǎng)期流動(dòng)性需求

10、的產(chǎn)生原理22第四章第三節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性供給銀行的流動(dòng)性供給包括：一是在資產(chǎn)負(fù)債表中存儲(chǔ)流動(dòng)性，二是從金融市場(chǎng)上“購(gòu)買”流動(dòng)性。 銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)作為資金運(yùn)用的一部分，直接形成了對(duì)流動(dòng)性的供給。 在現(xiàn)金資產(chǎn)中，我國(guó)商業(yè)銀行習(xí)慣地將可供商業(yè)銀行直接、自主運(yùn)用的資金稱之為資金頭寸。 商業(yè)銀行的頭寸概念有：可用頭寸、基礎(chǔ)頭寸和可貸頭寸之分。23可用頭寸，是指扣除了法定準(zhǔn)備金以后的所有現(xiàn)金資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的超額準(zhǔn)備金及存放同業(yè)存款?？捎妙^寸也稱為可用現(xiàn)金。 基礎(chǔ)頭寸，指商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金與在中央銀行的超額準(zhǔn)備金之和?；A(chǔ)頭寸是銀行最具流動(dòng)性的資產(chǎn)，商業(yè)銀行可

11、以隨時(shí)動(dòng)用，用于充當(dāng)銀行一切資金結(jié)算的最終支付手段。 可貸頭寸，指商業(yè)銀行在某一時(shí)期內(nèi)可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金，它是形成銀行盈利性資產(chǎn)的基礎(chǔ)。 第四章第三節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求商業(yè)銀行頭寸的具體分類24資金頭寸 資金頭寸是指商業(yè)銀行可以直接、自主運(yùn)用的資金，它即是一個(gè)時(shí)點(diǎn)數(shù)（存量），又是一個(gè)時(shí)期數(shù)（流量）。時(shí)點(diǎn)頭寸是指銀行在某一時(shí)點(diǎn)上的可用資金，時(shí)期頭寸是指銀行在某一時(shí)期的可用資金。當(dāng)一家銀行存入款項(xiàng)大于付出款項(xiàng)時(shí)，稱為“多頭”，反之，當(dāng)存入款項(xiàng)小于付出款項(xiàng)時(shí)，稱為“空頭”或“缺頭”。而“扎平頭寸”或“平盤”是指銀行平衡資金收支總額的過(guò)程。 商業(yè)銀行頭寸的具體分類25商業(yè)銀行

12、頭寸的具體分類基礎(chǔ)頭寸 基礎(chǔ)頭寸是指商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金和在中央銀行的超額存款準(zhǔn)備金之和，其計(jì)算公式為： 基礎(chǔ)頭寸=庫(kù)存現(xiàn)金+存放在中央銀行的超額存款準(zhǔn)備金 基礎(chǔ)頭寸是商業(yè)銀行可以隨時(shí)支取和動(dòng)用的資金，也是商業(yè)銀行進(jìn)行一切資金清算的最終支付手段。 26商業(yè)銀行頭寸的具體分類可用頭寸 可用頭寸是指商業(yè)銀行扣除法定存款準(zhǔn)備金后還可以運(yùn)用的所有現(xiàn)金資產(chǎn)。它包括庫(kù)存現(xiàn)金、存放在中央銀行的超額存款準(zhǔn)備金、同業(yè)存款和在途資金，其計(jì)算公式為： 可用頭寸=基礎(chǔ)頭寸+同業(yè)存款+在途資金27商業(yè)銀行頭寸的具體分類可貸頭寸 可貸頭寸是指商業(yè)銀行在某一時(shí)點(diǎn)或時(shí)期內(nèi)可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金，它是形成商業(yè)銀行盈利性資

13、產(chǎn)的基礎(chǔ)，等于全部的可用頭寸減去規(guī)定期限的支付準(zhǔn)備金。可貸頭寸來(lái)自于商業(yè)銀行在中央銀行的一般性存款，但又不完全等于超額存款準(zhǔn)備金。超額準(zhǔn)備金只有扣除各項(xiàng)資金清算的需要和銀行正常運(yùn)轉(zhuǎn)所需資金限額部分才可以計(jì)算可貸頭寸。28商業(yè)銀行流動(dòng)性的衡量主要方法：財(cái)務(wù)比率指標(biāo)法市場(chǎng)信號(hào)指標(biāo)29一、財(cái)務(wù)比率指標(biāo)法資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)負(fù)債流動(dòng)性指標(biāo)商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)的趨勢(shì)30資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)現(xiàn)金狀況指標(biāo)現(xiàn)金狀況指標(biāo)=現(xiàn)金和存放同業(yè)款項(xiàng)/總資產(chǎn)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的正向指標(biāo)現(xiàn)金是商業(yè)銀行流動(dòng)性最高的資產(chǎn)“現(xiàn)金為王”31資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)(續(xù))流動(dòng)性證券指標(biāo)流動(dòng)性證券指標(biāo)=政府債券/總資產(chǎn)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的正向指標(biāo)短期政府

14、債券是商業(yè)銀行流動(dòng)性較高的資產(chǎn)短期政府債券能兼顧流動(dòng)性與效益性32資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)(續(xù))凈聯(lián)邦頭寸比率凈聯(lián)邦頭寸比率=（售出的聯(lián)邦資金購(gòu)入的聯(lián)邦資金）/總資產(chǎn)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的正向指標(biāo)體現(xiàn)商業(yè)銀行之間在流動(dòng)性方面的協(xié)作狀況33資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)(續(xù))能力比率能力比率=貸款與租賃資產(chǎn)/總資產(chǎn)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的逆向指標(biāo)擔(dān)保證券比率擔(dān)保證券比率=擔(dān)保證券/證券總額為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的逆向指標(biāo)34負(fù)債流動(dòng)性指標(biāo)游資比率（熱錢比率）游資比率=貨幣市場(chǎng)資產(chǎn)/貨幣市場(chǎng)負(fù)債為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的正向指標(biāo)短期投資對(duì)敏感性負(fù)債比率短期投資對(duì)敏感性負(fù)債比率=短期投資/敏感性負(fù)債為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的正向指標(biāo)35

15、負(fù)債流動(dòng)性指標(biāo)經(jīng)紀(jì)人存款比率 經(jīng)紀(jì)人存款是指證券經(jīng)紀(jì)人代客戶存入商業(yè)銀行的資金，其特點(diǎn)是數(shù)額大，期限短，并以獲取高利息收入為目的，因此，對(duì)利率變化的敏感性要強(qiáng) 經(jīng)紀(jì)人存款比率=經(jīng)紀(jì)人存款/存款總額為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的逆向指標(biāo)36負(fù)債流動(dòng)性指標(biāo)核心存款比率核心存款比率=核心存款/總資產(chǎn)為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的正向值我國(guó)中小銀行小額存款不收存款管理費(fèi)存款結(jié)構(gòu)比率存款結(jié)構(gòu)比率=活期存款/定期存款為衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的逆向指標(biāo)37表1美國(guó)參與保險(xiǎn)的商業(yè)銀行主要流動(dòng)性指標(biāo)值 單位：%表1顯示，美國(guó)被保險(xiǎn)商業(yè)銀行的流動(dòng)性指標(biāo)有下降趨勢(shì)美國(guó)參與保險(xiǎn)的商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)值流動(dòng)性指標(biāo)2002年2003年2004

16、年2005年2006年現(xiàn)金資產(chǎn)/總資產(chǎn)4.5%4.03%3.94%3.59%3.02%貸款與租賃/總資產(chǎn)60.11%60.10%60.84%62.25%62.63%活期存款/定期存款40.96%39.59%39.26%40.10%41.49%38表2中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)值單位：%由表2可見，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)呈現(xiàn)出不斷改善趨勢(shì)。 中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性指標(biāo)值流動(dòng)性指標(biāo)2002年2003年2004年2005年2006年儲(chǔ)備資產(chǎn)/總資產(chǎn)8.81%8.64%8.78%8.19%9.62%對(duì)其他部門債權(quán)/總資產(chǎn)75.5%78.1%74.44%67.28%67.69%活期存款/（定期存款+

17、儲(chǔ)蓄存款）50.61%49.16%49.14%45.82%46.29%39二、市場(chǎng)信號(hào)指標(biāo)公眾的信心股票價(jià)格商業(yè)銀行發(fā)行債務(wù)工具的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)資產(chǎn)售出時(shí)的損失履行對(duì)客戶的承諾向中央銀行借款的情況資信評(píng)級(jí)40商業(yè)銀行流動(dòng)性需求與供給商業(yè)銀行流動(dòng)性需求商業(yè)銀行流動(dòng)性供給商業(yè)銀行流動(dòng)性預(yù)測(cè)41一、商業(yè)銀行流動(dòng)性需求流動(dòng)性需求的含義流動(dòng)性需求的類型季節(jié)性流動(dòng)性需求長(zhǎng)期流動(dòng)性需求周期性流動(dòng)性需求臨時(shí)流動(dòng)性需求42流動(dòng)性需求的含義商業(yè)銀行流動(dòng)性需求通常來(lái)自以下幾個(gè)方面：客戶從其存款中提取現(xiàn)金；商業(yè)銀行為了留住老客戶，同意對(duì)已到期貸款展期 或?qū)σ殉兄Z的貸款履行承諾；商業(yè)銀行為了爭(zhēng)取新客戶，滿足新客戶的貸款需求；

18、償還其他商業(yè)銀行的借款；向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金；支付營(yíng)業(yè)費(fèi)用及稅金；向股東派發(fā)現(xiàn)金股利等。 43長(zhǎng)期流動(dòng)性需求長(zhǎng)期流動(dòng)性需求趨勢(shì)預(yù)測(cè)圖（ A ）、（B）、(C)說(shuō)明長(zhǎng)期流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)雖然較為復(fù)雜，但是長(zhǎng)期流動(dòng)性需求趨勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定?；沮厔?shì)圖（A） 商業(yè)銀行存款變動(dòng)圖36912369121002003004000實(shí)際值（2008年）預(yù)測(cè)值（2009年）總存款（百萬(wàn)元）需求月份44長(zhǎng)期流動(dòng)性需求（續(xù)）總貸款（百萬(wàn)元)圖(B)商業(yè)銀行貸款變動(dòng)圖趨勢(shì)上限需求3366991212月份0100200300400實(shí)際值（2008年）預(yù)測(cè)值（2009年）圖（B）是貸款變動(dòng)圖。將不同時(shí)期貸款需求最高點(diǎn)連接成線，

19、這是商業(yè)銀行長(zhǎng)期貸款趨勢(shì)線，表示長(zhǎng)期貸款的上限，低于貸款趨勢(shì)線的曲線部分，表示季節(jié)性貸款變化引起的現(xiàn)金需求。45長(zhǎng)期流動(dòng)性需求（續(xù)）圖（C）是前兩個(gè)圖的合成圖，代表商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求變化。本圖中因長(zhǎng)期貸款趨勢(shì)線的幅度高于長(zhǎng)期存款趨勢(shì)線的幅度，故存在一定的長(zhǎng)期流動(dòng)性需求。流動(dòng)性需求（百萬(wàn)元) 圖(C) 商業(yè)銀行流動(dòng)性需求圖3366991212月份0100200300400實(shí)際值（2008年）預(yù)測(cè)值（2009年）季節(jié)性流動(dòng)性需求趨勢(shì)性流動(dòng)性需求46二、商業(yè)銀行流動(dòng)性供給流動(dòng)性供給的渠道庫(kù)存現(xiàn)金存放于中央銀行的超額準(zhǔn)備金 短期證券證券回購(gòu)協(xié)議從中央銀行借入資金向其他商業(yè)銀行拆借資金發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定

20、期存單國(guó)外借款其他形式的負(fù)債 47商業(yè)銀行流動(dòng)性供給（續(xù)）影響流動(dòng)性供給的因素流動(dòng)性需求的不同種類 商業(yè)銀行的管理哲學(xué) 籌資的成本 商業(yè)銀行的流動(dòng)性計(jì)劃 外部環(huán)境的變化 48三、商業(yè)銀行流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)流動(dòng)性預(yù)測(cè)的方法資金來(lái)源與運(yùn)用法資金結(jié)構(gòu)法概率分析法49資金來(lái)源與運(yùn)用法基本步驟為存貸款趨勢(shì)預(yù)測(cè)存貸款季節(jié)性因素預(yù)測(cè)存貸款周期性因素預(yù)測(cè)存貸款預(yù)測(cè)值為趨勢(shì)性存貸款、季節(jié)性因素與周期性因素之和： 存（貸）款預(yù)測(cè)值=趨勢(shì)預(yù)測(cè)+季節(jié)性因素+周期性因素流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)=貸款變化的預(yù)測(cè)值+法定準(zhǔn)備金變化值-存款變化的預(yù)測(cè)值50資金結(jié)構(gòu)法商業(yè)銀行的存款和其他資金來(lái)源可以分為游資負(fù)債。易變負(fù)債。穩(wěn)定資金。 根據(jù)三

21、類負(fù)債的穩(wěn)定性程度，相應(yīng)提取不同比例的流動(dòng)性準(zhǔn)備。例如，對(duì)游資負(fù)債提取95%的流動(dòng)性準(zhǔn)備，對(duì)易變負(fù)債持有30%的流動(dòng)性準(zhǔn)備，對(duì)于穩(wěn)定資金持有不超過(guò)15%的流動(dòng)性準(zhǔn)備。51在上述假定條件下，則負(fù)債流動(dòng)性準(zhǔn)備公式如下： 負(fù)債流動(dòng)性準(zhǔn)備=95%（游資負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+30%（易變負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+15%（穩(wěn)定資金-法定準(zhǔn)備）在貸款方面，商業(yè)銀行必須估計(jì)最大可能的新增貸款額，并保持100%的流動(dòng)性準(zhǔn)備。商業(yè)銀行的總流動(dòng)性需求公式如下：流動(dòng)性總需求=負(fù)債流動(dòng)性需求+貸款流動(dòng)性需求=95%（游資負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+30%（易變負(fù)債-法定準(zhǔn)備）+15%（穩(wěn)定資金-法定準(zhǔn)備）+100%預(yù)計(jì)新增貸款 資金結(jié)構(gòu)法（

22、續(xù)）52案例分析假設(shè)某商業(yè)銀行對(duì)其目前的存款與非存款負(fù)債的分類估計(jì)為：游資存款 0.19 億元易損資金（包括大額存款與非存款負(fù)債） 0.54億元核心存款 1.12億元某商業(yè)銀行準(zhǔn)備為游資存款和非存款負(fù)債提取80%的存款準(zhǔn)備（扣除3%的法定準(zhǔn)備之后），為易損資金提取25%的流動(dòng)性準(zhǔn)備（扣除法定準(zhǔn)備后），為核心存款提取5%的流動(dòng)性準(zhǔn)備（扣除法定準(zhǔn)備后）。某商業(yè)銀行上年的貸款總額為1.37億元，貸款的年均增長(zhǎng)速度是8%，目前的貸款數(shù)額是1.32億元。商業(yè)銀行希望隨時(shí)滿足所有符合貸款條件的客戶的貸款請(qǐng)求。53根據(jù)上述條件，該商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求為：0.80(0.19-0.030.19)+0.25(0.

23、54-0.030.54) +0.05(1.12-0.031.12)+1.081.37-1.32 =0.492（億元） 案例分析(續(xù))54概率分析法流動(dòng)性需求的公式 流動(dòng)性需求=出現(xiàn)A情況的可能性在A情況下的流動(dòng)性缺口+出現(xiàn)B情況的可能性在B情況下的流動(dòng)性缺口+實(shí)例根據(jù)下表所給數(shù)據(jù)，計(jì)算商業(yè)銀行流動(dòng)性需求。20%-0.7 2.4 1.7 流動(dòng)性最壞70%0.21.8 2.0 流動(dòng)性一般10%0.6 2.22.8 流動(dòng)性最好各種情況發(fā)生的概率凈流動(dòng)性頭寸平均貸款估計(jì)平均存款估計(jì)可能的流動(dòng)性狀況55概率分析法（續(xù)）根據(jù)上述數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行預(yù)期的流動(dòng)性需求為： 商業(yè)銀行的預(yù)期流動(dòng)性=0.610%+0.2

24、70%+(-0.7)20% =0.06（億元）上例說(shuō)明，該商業(yè)銀行在計(jì)劃期內(nèi)總的流動(dòng)性狀況是有 盈余（600萬(wàn)元），商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步做好存、貸款期限合理匹配，金額盡量均衡的有關(guān)工作，避免大額貸款集中投放造成流動(dòng)性不足，而當(dāng)存款增長(zhǎng)時(shí)又需尋找資金出路、引起資金往返調(diào)度的情況。56現(xiàn)金資產(chǎn)與頭寸管理商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成與管理商業(yè)銀行頭寸的構(gòu)成與管理57一、商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成與管理商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成庫(kù)存現(xiàn)金在中央銀行存款存放同業(yè)款項(xiàng)結(jié)算在途資金商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的管理總量適度適時(shí)調(diào)節(jié)安全保障58二、商業(yè)銀行頭寸的構(gòu)成與管理商業(yè)銀行頭寸的構(gòu)成基礎(chǔ)頭寸 基礎(chǔ)頭寸=庫(kù)存現(xiàn)金+超額準(zhǔn)備金 =庫(kù)存現(xiàn)金

25、+ 備付金存款可用頭寸 可用頭寸=基礎(chǔ)頭寸+存放同業(yè)款項(xiàng)可貸頭寸 可貸頭寸=可用頭寸-備付金限額商業(yè)銀行頭寸的預(yù)測(cè) 中長(zhǎng)期頭寸預(yù)測(cè) 短期頭寸預(yù)測(cè)59中長(zhǎng)期頭寸預(yù)測(cè)方法中長(zhǎng)期頭寸預(yù)測(cè)主要是通過(guò)預(yù)測(cè)一定時(shí)期內(nèi)商業(yè)銀行存貸款的變動(dòng)趨勢(shì)來(lái)預(yù)測(cè)頭寸余缺的方法。商業(yè)銀行存款增加使得本行可用頭寸增加，貸款及存款準(zhǔn)備金的增加將使本行可用頭寸減少，因此，存貸款的變化影響可用頭寸的變化。我們可得出以下公式：頭寸余缺=存款貸款法定準(zhǔn)備金60某銀行中長(zhǎng)期頭寸預(yù)測(cè)表 530 -6021 000 30 50027 70012 266 -36021 060 -6-10027 20011 -360 36021 420 0 0

26、27 30010-1 080 1 08021 060 0 027 3009 -672 86019 980 12 20027 3008 1 378 -72019 120 42 70027 1007 1 568-1 38019 840 12 20026 4006 986-1 08021 220 -6-10026 2005-2 364 1 80022 300-36-60026 3004-1 926 1 08020 500-54-90026 9003 330 14019 420 30 50027 8002 102 18019 280 18 30027 300119 10027 00012頭寸余缺=-貸

27、款變動(dòng)量貸款總額法定準(zhǔn)備金變動(dòng)量存款變動(dòng)量存款總額月份61某銀行中長(zhǎng)期頭寸預(yù)測(cè)表分析該行在預(yù)測(cè)年度內(nèi)各月頭寸余缺情況是不斷變化的。頭寸有余的月份出現(xiàn)在1月、2月、5月、6月、7月、11月和12月，頭寸剩余最多的月份是6月，達(dá)1568萬(wàn)元。頭寸不足的月份出現(xiàn)在3月、4月、8月、9月、10月，頭寸缺口最大的月份是4月，達(dá)2364萬(wàn)元。針對(duì)頭寸余缺的變化，商業(yè)銀行管理者應(yīng)適時(shí)適量調(diào)度頭寸。如閑置時(shí)間短，則主要考慮存入中央銀行、拆放同業(yè)等方式；如閑置時(shí)間長(zhǎng)，除可拆出資金外，還可考慮擴(kuò)大貸款投放、增加投資等。當(dāng)商業(yè)銀行面臨頭寸不足時(shí)，則應(yīng)設(shè)法及時(shí)調(diào)入頭寸適當(dāng)考慮調(diào)入資金的成本因素，同時(shí)通過(guò)抓存穩(wěn)貸、合理

28、安排貸款期限等措施緩解流動(dòng)性不足的壓力。62短期頭寸預(yù)測(cè)方法短期頭寸預(yù)測(cè)是通過(guò)直接預(yù)測(cè)短期內(nèi)商業(yè)銀行在央行存款增減變動(dòng)量來(lái)進(jìn)行頭寸預(yù)測(cè)的一種方法。在實(shí)際工作中，各商業(yè)銀行可根據(jù)各自情況，編制一張短期頭寸預(yù)測(cè)表來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。 63某銀行短期頭寸預(yù)測(cè)表7 000四、在央行存款期末余額 2 000 500 1 000 500三、在央行存款減少額（一）歸還人行借款（二）向人行領(lǐng)取現(xiàn)金（三）同業(yè)往來(lái)清出3 0001 0001 500 500二、在央行存款增加額（一）向人行借款增加（二）現(xiàn)金繳入（三）同業(yè)往來(lái)清入6 000一、在央行存款期初余額金 額項(xiàng) 目 短期頭寸預(yù)測(cè)表 單位：萬(wàn)元64案例分析情況介紹 A

29、行12月1日資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目如下： 凈貸款和租賃為35.02億元；存放同業(yè)的現(xiàn)金和存款6.33億元；售出聯(lián)邦資金0.48億元；聯(lián)邦政府債券1.85億元；購(gòu)入聯(lián)邦資金0.62億元；活期存款9.88億元；定期存款26.27億元；總資產(chǎn)44.46億元。根據(jù)這些數(shù)據(jù)，你可計(jì)算出哪些流動(dòng)性指標(biāo)？分析 根據(jù)流動(dòng)性指標(biāo)法，可以計(jì)算下列一些指標(biāo)： 65案例分析（續(xù)）66商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理 庫(kù)存現(xiàn)金管理 銀行庫(kù)存現(xiàn)金是業(yè)務(wù)備用金，集中反映了銀行經(jīng)營(yíng)的資金流動(dòng)性和盈利性狀況。庫(kù)存現(xiàn)金越多，流動(dòng)性越強(qiáng)，盈利性越差；反之，庫(kù)存現(xiàn)金越少，流動(dòng)性越差，盈利性越強(qiáng)。 影響銀行庫(kù)存現(xiàn)金的因素 銀行所處經(jīng)濟(jì)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)?/p>

30、況 銀行的現(xiàn)金收支規(guī)律 銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量和布局情況 與中央銀行發(fā)行庫(kù)的距離、交通條件及發(fā)行庫(kù)的規(guī)定 銀行的后勤保障條件 商業(yè)銀行內(nèi)部管理的要求67商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理 銀行庫(kù)存現(xiàn)金規(guī)模的確定 第一，庫(kù)存現(xiàn)金需要量的匡算 一是庫(kù)存現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)時(shí)間； 二是庫(kù)存現(xiàn)金支出水平的確定。 第二，最適度送鈔量的測(cè)算 商業(yè)銀行為了保持適度的庫(kù)存現(xiàn)金規(guī)模，需要在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)之間經(jīng)常性地調(diào)度現(xiàn)金頭寸，及時(shí)運(yùn)送和補(bǔ)充現(xiàn)金。但現(xiàn)金的運(yùn)送是需要花費(fèi)一定的費(fèi)用的，如果每次運(yùn)送數(shù)量過(guò)少，運(yùn)送次數(shù)勢(shì)必增多，運(yùn)輸費(fèi)用增加；如果每次運(yùn)送過(guò)多，庫(kù)存現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本又過(guò)大。因此，銀行必須對(duì)運(yùn)送現(xiàn)金的費(fèi)用和較多現(xiàn)金占用而付出的成本進(jìn)行比較，

31、以決定最適度的送鈔量。68商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理 第三，現(xiàn)金調(diào)撥臨界點(diǎn)的確定 由于銀行從提出現(xiàn)金調(diào)撥申請(qǐng)到實(shí)際收到現(xiàn)金需要有一個(gè)或短或長(zhǎng)的過(guò)程，特別是對(duì)于那些離中心庫(kù)較遠(yuǎn)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，必須有一個(gè)時(shí)間的提前期，而不能等現(xiàn)金庫(kù)用完才申請(qǐng)調(diào)撥。同時(shí)，為了應(yīng)付一些臨時(shí)性的大額現(xiàn)金支出也需要有一個(gè)保險(xiǎn)庫(kù)存量。 現(xiàn)金調(diào)撥臨界點(diǎn)=平均每天正常支出量提前時(shí)間+保險(xiǎn)庫(kù)存量 保險(xiǎn)庫(kù)存量=（預(yù)計(jì)每天最大支出平均每天正常支出）提前時(shí)間69商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理 第四，銀行保持現(xiàn)金適度量的措施 首先，應(yīng)將庫(kù)存現(xiàn)金狀況與有關(guān)人員的經(jīng)濟(jì)利益掛鉤 其次，應(yīng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金出納業(yè)務(wù)的規(guī)范化操作 其一，銀行應(yīng)盡可能開展代發(fā)工資業(yè)務(wù)，將各開戶單

32、位的工資直接以存單形式存入本行，避免每月的大量工資性現(xiàn)金支出。 其二，要把開戶單位發(fā)工資日及每天的資金支出金額均勻地排列在每一天。 其三，對(duì)開戶單位發(fā)放工資和其他大額現(xiàn)金支出實(shí)行當(dāng)天轉(zhuǎn)賬、次日付現(xiàn)的預(yù)約制度，由會(huì)計(jì)部門將每天的預(yù)約及其金額通知出納部門，出納部門當(dāng)天配款封包寄存，次日付現(xiàn)。70商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理 再次，要掌握儲(chǔ)蓄現(xiàn)金收支的規(guī)律 一是在營(yíng)業(yè)過(guò)程中，客戶存款和取款的概率在正常情況下基本相等。 二是在正常情況下，人們習(xí)慣在上午提取大額現(xiàn)金購(gòu)買大件商品，因此上午客戶取款的平均數(shù)一般大于下午。 三是在一般情況下，每個(gè)月出現(xiàn)現(xiàn)金凈收入和凈支出的日期基本相同。71商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理 最后，

33、解決壓低庫(kù)存現(xiàn)金的技術(shù)性問(wèn)題 一是要掌握好現(xiàn)金的票面結(jié)構(gòu)。 二是要保持合理的庫(kù)存現(xiàn)金結(jié)構(gòu)。 三是要充分發(fā)揮中心庫(kù)的調(diào)劑作用。 四是各營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的出納專柜要建立當(dāng)天收現(xiàn)當(dāng)天清點(diǎn)。 五是要?jiǎng)?chuàng)造條件，使儲(chǔ)蓄所上繳的現(xiàn)金當(dāng)日入賬。 六是要對(duì)回收的殘破幣及時(shí)清點(diǎn)上繳，以減少庫(kù)存現(xiàn)金。 七是要權(quán)衡壓縮現(xiàn)金庫(kù)存所需增加的成本和所能帶來(lái)的收益。72商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理 銀行庫(kù)存現(xiàn)金規(guī)模的確定 第一，庫(kù)存現(xiàn)金需要量的匡算 一是庫(kù)存現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)時(shí)間； 二是庫(kù)存現(xiàn)金支出水平的確定。 第二，最適度送鈔量的測(cè)算 商業(yè)銀行為了保持適度的庫(kù)存現(xiàn)金規(guī)模，需要在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)之間經(jīng)常性地調(diào)度現(xiàn)金頭寸，及時(shí)運(yùn)送和補(bǔ)充現(xiàn)金。但現(xiàn)金的運(yùn)送是需

34、要花費(fèi)一定的費(fèi)用的，如果每次運(yùn)送數(shù)量過(guò)少，運(yùn)送次數(shù)勢(shì)必增多，運(yùn)輸費(fèi)用增加；如果每次運(yùn)送過(guò)多，庫(kù)存現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本又過(guò)大。因此，銀行必須對(duì)運(yùn)送現(xiàn)金的費(fèi)用和較多現(xiàn)金占用而付出的成本進(jìn)行比較，以決定最適度的送鈔量。73商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理 現(xiàn)金持有量存貨模式： 運(yùn)送費(fèi)用=（Q/C）F 其中，Q是一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金需求量，C是每次運(yùn)送鈔票數(shù)量，Q/C是運(yùn)送鈔票次數(shù)，F(xiàn)是每次運(yùn)送鈔票費(fèi)用。 機(jī)會(huì)成本=（C/2）K 其后，C/2是平均庫(kù)存量，K是現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率。 總成本=運(yùn)送費(fèi)用+機(jī)會(huì)成本=（Q/C）F+（C/2）K 最適度的鈔票運(yùn)送量C*應(yīng)該滿足：（Q/C*）F=（C*/2）K 整理后，可以得出： (C*

35、)2=（2QF）/K74總成本商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理 等式兩邊分別取平方根，得到最適度的鈔票運(yùn)送量C*：C*運(yùn)送費(fèi)用線機(jī)會(huì)成本線總成本線運(yùn)送量現(xiàn)金的成本構(gòu)成 75商業(yè)銀行庫(kù)存現(xiàn)金管理 例題：建設(shè)銀行某市分行在距中心庫(kù)60公里處設(shè)有一個(gè)分理處，根據(jù)以外有關(guān)數(shù)據(jù)測(cè)算，年需求量為3,650萬(wàn)元，平均每日投放10萬(wàn)元。每次運(yùn)鈔需支付燃料費(fèi)和保安人員的出差費(fèi)合計(jì)約100元，資金的機(jī)會(huì)成本為年利率4.56%。求最適運(yùn)鈔量和對(duì)應(yīng)的總費(fèi)用。 最適度的運(yùn)鈔量C*= =40.01（萬(wàn)元） 總費(fèi)用T=4.56%40.01/2+36500.0100/40.01=1.8245（萬(wàn)元） 所以，該銀行應(yīng)當(dāng)確定大約4天送鈔一次

36、，每次運(yùn)送40.01萬(wàn)元的現(xiàn)金，最低總費(fèi)用為1.8245萬(wàn)元。 7677 第四章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理 第四節(jié) 資金流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則 二、存款準(zhǔn)備金的管理 三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動(dòng)性需求 四、銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè) 五、流動(dòng)性需求與來(lái)源的協(xié)調(diào)管理 77第四章第四節(jié) 銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)的意義在任意時(shí)點(diǎn)上銀行的流動(dòng)性需求和流動(dòng)性供給的對(duì)比狀況決定了這一時(shí)刻銀行的凈流動(dòng)頭寸和應(yīng)該采取的措施。 78第四章第四節(jié) 銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)的方法因素法 資金頭寸需要量 =預(yù)計(jì)貸款增量+應(yīng)繳存款準(zhǔn)備金增量-預(yù)計(jì)存款增量 資金結(jié)構(gòu)法 資金結(jié)構(gòu)法是通過(guò)分析存貸款資金結(jié)構(gòu)及其變化趨勢(shì)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的流動(dòng)性需求。 銀行總流動(dòng)性需求=存款和非存款負(fù)債的流動(dòng)性需求+貸款的流動(dòng)性需求。