金融改革背景下銀期合作探討2600字

1、金融改革背景下銀期合作討論2600字 摘要過(guò)去銀期合作主要集中在期貨保證金三方存管業(yè)務(wù)，但隨著中國(guó)期貨市場(chǎng)加速創(chuàng)新開(kāi)展、市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)、質(zhì)量和構(gòu)造日益優(yōu)化、銀行監(jiān)管逐步放松，商業(yè)銀行有望在銀期合作方面獲得進(jìn)展。銀期合作可以使商業(yè)銀行更加充分的參與到中國(guó)多層次資本市場(chǎng)中，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)收入，實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)保值增值。 畢業(yè)關(guān)鍵詞銀期合作三方存管一、引言近年來(lái)中國(guó)期貨市場(chǎng)加速創(chuàng)新開(kāi)展，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，質(zhì)量和構(gòu)造日益優(yōu)化，市場(chǎng)法制化、市場(chǎng)化和國(guó)際化的開(kāi)展方向進(jìn)一步明確。?期貨法?立法加快推進(jìn)，為我國(guó)期貨行業(yè)的進(jìn)一步開(kāi)展提供根底制度性保障。交易所制度創(chuàng)新和國(guó)際交易平臺(tái)的建立，推動(dòng)期貨市場(chǎng)國(guó)際化

2、；股指、國(guó)債期貨等新品種的上市、期貨資管業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的試點(diǎn)，進(jìn)步了期貨公司進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)管理、效勞實(shí)體經(jīng)濟(jì)的才能。受監(jiān)管限制，過(guò)去銀期合作主要集中在三方存管業(yè)務(wù)。將來(lái)隨著期貨行業(yè)不斷開(kāi)展完善、銀行監(jiān)管逐步放松，商業(yè)銀行有望在銀期合作方面獲得進(jìn)展。本文在分析政策背景、開(kāi)展原因的根底上，對(duì)如何詳細(xì)進(jìn)展銀期合作形式創(chuàng)新進(jìn)展了討論。二、政策背景分析近三年來(lái)我國(guó)期貨市場(chǎng)迅猛開(kāi)展，這主要得益于改革政策支持行業(yè)開(kāi)展擴(kuò)容。首先，在擴(kuò)大投資主體、拓展市場(chǎng)規(guī)模方面：證監(jiān)會(huì)陸續(xù)放寬期貨市場(chǎng)參與主體，允許QFII、信托、保險(xiǎn)參與股指期貨；允許基金專(zhuān)戶(hù)試水商品期貨；開(kāi)放外資間接持股國(guó)內(nèi)期貨公司；第二，在品種擴(kuò)大、業(yè)務(wù)

3、創(chuàng)新方面：截至目前為止，中國(guó)期貨品種數(shù)量到達(dá)52個(gè)成交量前10位期貨品種如圖1所示。2022年6月8日，期貨公司資管業(yè)務(wù)“開(kāi)閘，2022年3月25日，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)公布了首批8家風(fēng)險(xiǎn)管理效勞子公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)的期貨公司交易規(guī)模如表1所示。標(biāo)志著期貨公司形成經(jīng)紀(jì)、投資咨詢(xún)、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理效勞子公司的多元化業(yè)務(wù)形式；在創(chuàng)新交易制度、接軌國(guó)際市場(chǎng)方面：自2022年7月推出黃金、白銀夜盤(pán)交易以來(lái)，截至目前，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)夜盤(pán)交易品種已達(dá)23種。交易所還有望推出組合保證金和場(chǎng)外協(xié)商交易制度，降低交易本錢(qián)，進(jìn)步交易效率。改革釋放紅利，促進(jìn)期貨行業(yè)迅速開(kāi)展，行業(yè)運(yùn)行也更加標(biāo)準(zhǔn)，這為將來(lái)銀期合作奠定了根底。三、

4、銀期合作開(kāi)展原因從商業(yè)銀行角度來(lái)看，首先，銀期合作是避開(kāi)分業(yè)監(jiān)管限制，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的重要手段。長(zhǎng)期以來(lái)中國(guó)商業(yè)銀行受監(jiān)管限制，不能參與衍生品市場(chǎng)交易。在當(dāng)前利率市場(chǎng)化背景下，存貸差減小、將來(lái)利潤(rùn)空間有限，銀行也急迫需要開(kāi)拓中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；第二，銀行客戶(hù)有多元化產(chǎn)品的需求，這種需求是銀期合作的重要推動(dòng)力；第三，銀行追求自有資產(chǎn)保值增值是銀期合作的重要因素。隨著黃金期貨、國(guó)債期貨、期權(quán)的推出，以及將來(lái)將要上市的利率期貨、外匯期貨，都為銀行對(duì)沖資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)提供了工具。從期貨公司角度來(lái)看，首先，銀期合作在客觀(guān)上可以極大地促進(jìn)和支持期貨行業(yè)開(kāi)展。銀行準(zhǔn)入和授信機(jī)制可以促

5、進(jìn)期貨公司進(jìn)步資質(zhì)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范才能，進(jìn)步效勞實(shí)體企業(yè)的程度期貨公司分類(lèi)評(píng)級(jí)如圖2所示；第二，期貨公司可以利用銀行多年積累的產(chǎn)業(yè)客戶(hù)進(jìn)展業(yè)務(wù)拓展，與銀行一起為產(chǎn)業(yè)客戶(hù)提供全方位一體化金融解決方案；第三，目前制約期貨公司開(kāi)展的最重要因素是資本金缺乏，除了上市發(fā)行股票進(jìn)展股權(quán)融資之外，獲得銀行授信是進(jìn)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)子公司業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。因此銀期合作可以極大地推動(dòng)期貨公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展。四、銀期合作開(kāi)展形式創(chuàng)新探究綜上可知，銀期合作是金融市場(chǎng)改革創(chuàng)新下的大勢(shì)所趨，是促進(jìn)期貨行業(yè)整體標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)展重要途徑，更是銀行尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的探究。綜合國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行做法，本文認(rèn)為商業(yè)銀行可以在一下四個(gè)方面進(jìn)展銀期

6、合作形式創(chuàng)新：第一，銀、期、證合作，為產(chǎn)業(yè)客戶(hù)提供公司金融一體化解決方案。整合銀行自身產(chǎn)業(yè)客戶(hù)資源和結(jié)合期貨公司客戶(hù)資源，為產(chǎn)業(yè)客戶(hù)提供日常現(xiàn)金管理、存貨管理、對(duì)沖商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖國(guó)際貿(mào)易匯率風(fēng)險(xiǎn)等全面公司金融解決方案。尤其是將來(lái)隨著物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的開(kāi)展，可以對(duì)產(chǎn)業(yè)客戶(hù)存貨進(jìn)展嚴(yán)格監(jiān)控，就可以更好的調(diào)劑資金余缺，進(jìn)步資金使用效率，對(duì)沖產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。第二，銀證合作實(shí)現(xiàn)銀行資產(chǎn)保值增值。隨著中國(guó)期貨市場(chǎng)不斷開(kāi)展和完善，銀行利用期貨公司在衍生品管理方面的優(yōu)勢(shì)，參與黃金、國(guó)債期貨和即將推出的利率、外匯期權(quán)等衍生品工具，可以較好的對(duì)沖銀行資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著期貨公司進(jìn)軍海外，獲得海外衍生品交易所席

7、位，銀證合作可以使銀行在全球?qū)_資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，參與海外衍生品交易。同時(shí)，也可以豐富海外網(wǎng)點(diǎn)的金融產(chǎn)品，增加銀行中介業(yè)務(wù)收入。這種合作客觀(guān)上也可以極大地促進(jìn)期貨公司的開(kāi)展。第三，銀行、交易所、期貨公司合作，優(yōu)化倉(cāng)單質(zhì)押融資，推進(jìn)廠(chǎng)庫(kù)倉(cāng)單履約保函業(yè)務(wù)開(kāi)展。這是銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在銀期合作中的推進(jìn)。過(guò)去倉(cāng)單質(zhì)押融資僅限于標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押，而且僅有少數(shù)幾家國(guó)有銀行農(nóng)行和交行開(kāi)展了此項(xiàng)業(yè)務(wù)，市場(chǎng)比擬小。隨著期貨市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)和開(kāi)展，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)子公司業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的逐步完善以及交易所的大力推進(jìn)，期貨公司的衍生品資產(chǎn)管理才能逐步加強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管控才能也有所提升。將來(lái)銀行有望借助期貨公司的專(zhuān)業(yè)管理才能，開(kāi)展倉(cāng)單質(zhì)押融資以及廠(chǎng)庫(kù)倉(cāng)單履約保函業(yè)務(wù)，增加銀行表外業(yè)務(wù)收入，支持實(shí)體企業(yè)貿(mào)易開(kāi)展。第四，銀期合作發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，擴(kuò)大銀行產(chǎn)品種類(lèi)。目前監(jiān)管規(guī)定銀行的自營(yíng)資金不允許進(jìn)入國(guó)債期貨市場(chǎng)，對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品并沒(méi)有限定。銀期合作投資國(guó)債期貨等理財(cái)產(chǎn)品，可以改變以往固定收益類(lèi)產(chǎn)品形式單一、投資構(gòu)造同質(zhì)化的問(wèn)題，增加銀行表外業(yè)務(wù)收入。參考文獻(xiàn)1羅大敏.加強(qiáng)銀企合作