股權(quán)投資行業(yè)現(xiàn)狀及前景趨勢分析報告

1、股權(quán)投資行業(yè)現(xiàn)狀及前景趨勢分析報告目錄1.股權(quán)投資行業(yè)現(xiàn)狀41.1股權(quán)投資行業(yè)定義及產(chǎn)業(yè)鏈分析41.2股權(quán)投資市場規(guī)模分析62.股權(quán)投資行業(yè)存在的問題62.1資本市場風險72.2法律風險72.3執(zhí)行風險82.4行業(yè)服務(wù)無序化82.5供應(yīng)鏈整合度低82.6產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進展緩慢92.7供給不足，產(chǎn)業(yè)化程度較低93.股權(quán)投資行業(yè)前景趨勢113.1市場競爭的加劇113.2各個服務(wù)的相融合113.3在線及線下渠道結(jié)合113.4向二線及三四線城市擴張113.5政策的支持推動行業(yè)發(fā)展123.6延伸產(chǎn)業(yè)鏈123.7行業(yè)協(xié)同整合成為趨勢123.8服務(wù)模式多元化133.9呈現(xiàn)集群化分布133.10需求開拓144.

2、股權(quán)投資行業(yè)政策環(huán)境分析144.1股權(quán)投資行業(yè)政策環(huán)境分析144.2股權(quán)投資行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境分析154.3股權(quán)投資行業(yè)社會環(huán)境分析154.4股權(quán)投資行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析165.股權(quán)投資行業(yè)競爭分析175.1股權(quán)投資行業(yè)競爭分析175.1.1對上游議價能力分析175.1.2對下游議價能力分析175.1.3潛在進入者分析185.1.4替代品或替代服務(wù)分析185.2中國股權(quán)投資行業(yè)品牌競爭格局分析195.3中國股權(quán)投資行業(yè)競爭強度分析196.股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)投資分析206.1中國股權(quán)投資技術(shù)投資趨勢分析206.2中國股權(quán)投資行業(yè)投資風險206.3中國股權(quán)投資行業(yè)投資收益21股權(quán)投資行業(yè)現(xiàn)狀股權(quán)投資行業(yè)定義及產(chǎn)業(yè)

3、鏈分析股權(quán)投資營銷服務(wù)旨在通過線上廣告服務(wù)及線下活動服務(wù)增加參與者在股權(quán)投資行業(yè)的品牌意識。股權(quán)投資是為參與或控制某一公司的經(jīng)營活動而投資購買其股權(quán)的行為。股權(quán)投資服務(wù)指針對各種股權(quán)投資行業(yè)參與者提供廣泛的增值服務(wù)，包括數(shù)據(jù)服務(wù)、咨詢服務(wù)、營銷服務(wù)及培訓服務(wù)。除了為投資人、創(chuàng)業(yè)者及成長型企業(yè)提供服務(wù)外，股權(quán)投資行業(yè)服務(wù)供貨商亦協(xié)助地方政府機構(gòu)吸引投資及戰(zhàn)略規(guī)劃。股權(quán)投資行業(yè)是指從事股權(quán)投資相關(guān)性質(zhì)的生產(chǎn)、服務(wù)的單位或個體的組織結(jié)構(gòu)體系的總稱。深刻認知股權(quán)投資行業(yè)定義，對預(yù)測并引導股權(quán)投資行業(yè)前景，指導行業(yè)投資方向至關(guān)重要。股權(quán)投資行業(yè)的服務(wù)供貨商亦在發(fā)掘更多樣化及個人化服務(wù)，以把握未能滿足的市

4、場需求及全面回應(yīng)日益增長的客戶需求。按投資額來看，培訓類別在股權(quán)投資服務(wù)行業(yè)占比最大，其次是咨詢類別。我國股權(quán)投資行業(yè)在經(jīng)過短暫的結(jié)構(gòu)調(diào)整后，淘汰掉落后產(chǎn)能、篩選掉不合格企業(yè)，并且隨著居民消費觀念的轉(zhuǎn)變和消費需求的提升，我國股權(quán)投資行業(yè)依舊會繼續(xù)保持增長趨勢，未來將會向高品質(zhì)、高質(zhì)量的方向發(fā)展，呈現(xiàn)品種增多、消費多元化等新趨勢。中國股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)鏈的參與主體不斷豐富，產(chǎn)業(yè)生態(tài)逐漸健壯。股權(quán)投資行業(yè)的服務(wù)供貨商亦在發(fā)掘更多樣化及個人化服務(wù)，以把握未能滿足的市場需求及全面回應(yīng)日益增長的客戶需求。按投資額來看，培訓類別在股權(quán)投資服務(wù)行業(yè)占比最大，其次是咨詢類別?；鸸芾砣艘呀?jīng)越發(fā)重視長期投后管理價值創(chuàng)

5、造的重要性，其需要幫助企業(yè)在更早的時期對接行業(yè)資源并賦能其快速發(fā)展，成為為被投企業(yè)提供增值服務(wù)的深度參與者、資本合伙人。所以，這使得更多的機構(gòu)投向了更加早期的項目。除此以外，更多的投資機構(gòu)開始涉足FA業(yè)務(wù)，建設(shè)完善自身的一級市場資本生態(tài)圈。這不僅可以助力已投資項目實現(xiàn)快速融資發(fā)展，為基金的退出提供一定的幫助，也可以接觸到更多的投資機會。股權(quán)投資市場規(guī)模分析隨著國家政策的進一步利好，越來越多的需求將會被釋放，股權(quán)投資行業(yè)將緊密結(jié)合產(chǎn)業(yè)上下游的資源，充分掌握用戶需求變化，極大豐富行業(yè)應(yīng)用場景。通過產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量的不斷優(yōu)化升級，推動股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的爆發(fā)式增長。目前，我國的股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展尚處于起步

6、階段。股權(quán)投資數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)市場規(guī)模由2015年的13660億元增長到2019年的11090億元，年復(fù)合增長率高達30.9%。2020年市場規(guī)模約下降到9493億元。股權(quán)投資行業(yè)存在的問題 資本市場風險某些行業(yè)、某種投資方式等的具體政策規(guī)定的突然改變，即資本市場的變化，很可能會增加投資人意想不到的風險。這里的資本市場風險主要指政策(如貨幣政策、財政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)帶來的風險，政策發(fā)生變化，市場價格產(chǎn)生波動，風險隨即產(chǎn)生。這種風險是任何投資項目都無法回避的系統(tǒng)風險，因為如利率調(diào)整的宏觀政策的變化對體系內(nèi)的每個企業(yè)都有影響，只是不同行業(yè)受影響的程度不同而已。法律風險法律風險主要體現(xiàn)在

7、合同、知識產(chǎn)權(quán)等法律問題上。股權(quán)投資基金與投資者之間簽的管理合同或其他類似投資協(xié)議，保證金安全和保證收益率等條款往往不受法律保護，這是投資風險之一。而股權(quán)基金投資協(xié)議締約不當與商業(yè)秘密保護也可能帶來民法典律風險。執(zhí)行風險執(zhí)行風險的影響因素主要表現(xiàn)在時間上。對于股權(quán)投資來說，投資的周期一般較長，股權(quán)退出期普遍在三年，或者五到七年甚至更長時間。但并非所有的股權(quán)投資都能在約定的時間內(nèi)以上市套現(xiàn)退出作出良好的結(jié)局，更多的投資項目可能由于種種原因不能上市或只能在原有股東內(nèi)部轉(zhuǎn)讓等。因此，退出機制的不完善，會使股權(quán)投資資金風險變大，因為不確定因素很多。行業(yè)服務(wù)無序化 股權(quán)投資行業(yè)標準不成體系。服務(wù)質(zhì)量很大

8、程度上依賴于從業(yè)人員等個人能力，難以形成規(guī)模化管理與復(fù)制。股權(quán)投資行業(yè)服務(wù)質(zhì)量難以控制，導致質(zhì)量問題頻發(fā)。監(jiān)管缺失，嚴重影響用戶體驗。供應(yīng)鏈整合度低 股權(quán)投資行業(yè)供應(yīng)鏈及服務(wù)流程復(fù)雜。小型企業(yè)難以為繼，初期投入過大，很難打價格戰(zhàn)。股權(quán)投資行業(yè)產(chǎn)品標準化程度太低，導致生產(chǎn)周期長且成本高。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進展緩慢近年來,盡管我國政府頒布了有利于股權(quán)投資的資源環(huán)境稅收政策和消費稅的結(jié)構(gòu)調(diào)整政策,但是由于這兩種稅收的作用對象狹窄,因而對股權(quán)投資主要服務(wù)和產(chǎn)品的生產(chǎn)及推廣使用收效不大。可喜的是,企業(yè)所得稅的兩稅合一,內(nèi)外資企業(yè)同等待遇解決了多年來我國內(nèi)外資企業(yè)面臨的兩套稅制問題。兩套稅制把大量的稅收優(yōu)惠給與

9、了外資企業(yè),而未能按國家的宏觀政策導向建立稅收優(yōu)惠。這種稅制安排不僅造成了內(nèi)外資企業(yè)的稅負不公,而且對國家鼓勵的股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展,對行業(yè)的高效率利用都是極其不利的。此外,我國的進口稅收政策也存在類似的問題,亟待解決。供給不足，產(chǎn)業(yè)化程度較低由于基礎(chǔ)設(shè)施匱乏、技術(shù)缺陷且積累不足、產(chǎn)業(yè)制度不規(guī)范等歷史原因，導致股權(quán)投資行業(yè)起步較晚。產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)不到位，行業(yè)供給不足，產(chǎn)業(yè)化程度較低等。這導致了用戶需求難以得到及時的滿足。行業(yè)亟需提高產(chǎn)品及服務(wù)質(zhì)量，優(yōu)化基礎(chǔ)資源配置，夯實產(chǎn)品技術(shù)更新迭代能力，解決用戶迫切的需要和痛點。股權(quán)投資行業(yè)前景趨勢市場競爭的加劇隨著股權(quán)投資服務(wù)需求不斷增長及多元化，各新市場入

10、場的企業(yè)和投資者的涌現(xiàn)以及競爭，預(yù)期將變得更劇烈。各個服務(wù)的相融合可提供綜合服務(wù)產(chǎn)品的服務(wù)提供商能更高效運營，并憑借協(xié)同效應(yīng)更高效服務(wù)客戶。通過維持一致的高水平服務(wù)質(zhì)量，綜合服務(wù)提供商能展現(xiàn)更值得信賴的品牌形象。因此，更多股權(quán)投資服務(wù)提供商可能于未來選擇結(jié)合這類服務(wù)，以創(chuàng)造競爭優(yōu)勢，并擴大市場參與。在線及線下渠道結(jié)合越來越多股權(quán)投資服務(wù)提供商同時通過在線及線下渠道運營業(yè)務(wù)，憑借在線平臺的海量用戶流量，股權(quán)投資服務(wù)提供商可藉此增強其品牌意識，以高效益招攬客戶，并擴大其線下服務(wù)范圍。因此，具有高度互動體驗特點的線下服務(wù)能加強與客戶的業(yè)務(wù)關(guān)系，并吸引更多在線流量。向二線及三四線城市擴張隨著越來越多創(chuàng)

11、業(yè)者、成長型企業(yè)及投資人已進入或增加三四線城市的市場參與度，股權(quán)投資服務(wù)提供商很可能為有效率地跟隨其腳步并且滿足其需求。按總投資額計，預(yù)期將高于中國一線城市股權(quán)投資行業(yè)的相應(yīng)復(fù)合年增長率。政策的支持推動行業(yè)發(fā)展關(guān)于大力推進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新若干政策措施的意見等一系列政策，以進一步促進不同行業(yè)的創(chuàng)新及創(chuàng)業(yè)，包括稅收優(yōu)惠及創(chuàng)業(yè)補貼等。中國的地方政府建立政府指導基金，以支持創(chuàng)業(yè)的發(fā)展。因此，在良好的監(jiān)管環(huán)境支持下，創(chuàng)新及創(chuàng)業(yè)的繁榮將會促進中國股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展。延伸產(chǎn)業(yè)鏈股權(quán)投資行業(yè)近年來從傳統(tǒng)的模式轉(zhuǎn)換到互聯(lián)網(wǎng)融合模式。隨著行業(yè)各大平臺挖掘并下沉三四線城市，企業(yè)從供應(yīng)環(huán)節(jié)到生產(chǎn)再到售后環(huán)節(jié)，全環(huán)節(jié)整

12、合，并以產(chǎn)業(yè)賦能為紐帶，為眾多優(yōu)質(zhì)的公司提供品牌、設(shè)計、系統(tǒng)、供應(yīng)鏈等全方位支持。行業(yè)協(xié)同整合成為趨勢 股權(quán)投資行業(yè)在產(chǎn)品與服務(wù)的過程中，具有完善的內(nèi)容生產(chǎn)、渠道建設(shè)、商業(yè)化落地等各個層級的協(xié)作。未來進一步的行業(yè)協(xié)同整合，有利于提高行業(yè)競爭力，并促進行業(yè)持續(xù)良性發(fā)展。服務(wù)模式多元化我國的股權(quán)投資服務(wù)模式相對比較單一。在城市，股權(quán)投資公司一般不外乎行業(yè)巨頭、上市公司、創(chuàng)業(yè)型科技公司、外包公司等幾種，目前的股權(quán)投資服務(wù)模式只能說是處于一種初級發(fā)展階段，從西方發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，它的發(fā)展必將在服務(wù)功能與類型上進一步細化、專業(yè)化、規(guī)范化、標準化和體系化。呈現(xiàn)集群化分布目前各地都在推股權(quán)投資項目建設(shè)，類

13、型也比較多。一般當?shù)匾呀?jīng)形成一定規(guī)模的會在原有基礎(chǔ)上提升智能化，如果沒有基礎(chǔ)比較好的項目基礎(chǔ)，當?shù)鼐蜁蛟斐鲂碌墓蓹?quán)投資項目。隨著各地股權(quán)投資建設(shè)，中國股權(quán)投資建設(shè)已經(jīng)在地域分布以及建設(shè)模式方面形成了一定的特色。在地域分布上，中國股權(quán)投資建設(shè)已經(jīng)初步呈現(xiàn)出集群化分布，且有由東部沿海地區(qū)向內(nèi)陸地區(qū)拓展的特征。有報告分析，從國家級股權(quán)投資項目建設(shè)情況來看，已經(jīng)形成“東部沿海集聚、中部沿江聯(lián)動、西部特色發(fā)展”的空間格局。環(huán)渤海、長三角和珠三角地區(qū)以其雄厚的工業(yè)園區(qū)作為基礎(chǔ)，成為全國股權(quán)投資建設(shè)的三大聚集區(qū);中部沿江地區(qū)借助沿江城市群的聯(lián)動發(fā)展勢頭，大力開展股權(quán)投資建設(shè);廣大西部地區(qū)依據(jù)各自建設(shè)特色，

14、也正加緊股權(quán)投資建設(shè)。未來一段時間，中國中西部地區(qū)股權(quán)投資建設(shè)或?qū)⒂瓉砣碌慕ㄔO(shè)浪潮。從目前情況來看，各地打造的股權(quán)投資水平參差不齊，有好有壞。總體來說，一般東部發(fā)達地區(qū)的股權(quán)投資相對來說會更加成熟一些。但目前中西部股權(quán)投資打造勢頭也十分強勁。需求開拓隨著人們生活水平的提高， 在股權(quán)投資行業(yè)，越來越多的用戶對行業(yè)較為重視并提出了較多的需求和建議，因此滿足用戶需求將是行業(yè)立根之本。股權(quán)投資行業(yè)政策環(huán)境分析股權(quán)投資行業(yè)政策環(huán)境分析國家從大的政策方向上對股權(quán)投資行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。國家層面更加重視，花費更多的人力、物力、財力來解決該行業(yè)存在的問題。社會層面

15、更加重視，因此有利于為政策制定做社會層面的驅(qū)動。各城市層面更加重視，各個城市競相調(diào)研并引進新概念與制定新政策。國際上更加重視，積極開拓創(chuàng)新。股權(quán)投資行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境分析21世紀我國經(jīng)濟煥發(fā)出勃勃生機，保持著強勁的增長勢頭，成為世界經(jīng)濟增長最快的國家，并且我們有理由相信這種增長勢頭仍將長期保持。作為一、二、三產(chǎn)業(yè)都有關(guān)聯(lián)度的股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)，國民經(jīng)濟的平穩(wěn)較快發(fā)展是保證股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟基礎(chǔ)與前提，但作為典型的行業(yè)，剛性的需求原則以及明顯的弱周期性特點決定了股權(quán)投資行業(yè)對宏觀調(diào)控具有一定的防御性，因此行業(yè)受國內(nèi)經(jīng)濟波動的影響相對較小。股權(quán)投資行業(yè)社會環(huán)境分析隨著社會環(huán)境的持續(xù)變化，股權(quán)投資業(yè)將面臨更

16、快的發(fā)展；同時，也預(yù)示著新的機遇的到來。我國擁有龐大市場的股權(quán)投資行業(yè)具有消費潛力。我國經(jīng)濟發(fā)展較為迅猛，消費者可支配的收入不斷增加，對股權(quán)投資產(chǎn)品的多樣化、個性化消費趨勢日漸明顯。股權(quán)投資行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析中國的科技發(fā)展戰(zhàn)略開始發(fā)生轉(zhuǎn)變。國民經(jīng)濟和社會發(fā)展“十五”規(guī)劃與科技部隨后制訂的科技發(fā)展規(guī)劃和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃明確提出了實現(xiàn)技術(shù)跨越式發(fā)展的總體目標，強調(diào)要在“促進產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級”和“提高科技持續(xù)創(chuàng)新能力”兩個層面進行戰(zhàn)略部署，在進一步發(fā)揮勞動密集型產(chǎn)業(yè)比較優(yōu)勢的同時逐步形成中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的群體優(yōu)勢和新的比較優(yōu)勢。完善、發(fā)達的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)能夠降低企業(yè)的決策成本和生產(chǎn)成本，提高企業(yè)運作效率。良好的

17、技術(shù)環(huán)境為股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展提供了強有力的保障。股權(quán)投資行業(yè)競爭分析目前，我國股權(quán)投資領(lǐng)域主要有獨角獸為首的初創(chuàng)公司，上市公司和互聯(lián)網(wǎng)巨頭三個大陣營。三方陣營不斷加碼布局股權(quán)投資相關(guān)行業(yè)，推出了一系列針對不同應(yīng)用場景的股權(quán)投資產(chǎn)品。股權(quán)投資行業(yè)的良性競爭很好的促進了行業(yè)需求、技術(shù)、產(chǎn)品與服務(wù)的發(fā)展，促進服務(wù)水平不斷優(yōu)化，服務(wù)與技術(shù)能力不斷創(chuàng)新。為用戶提供了更為優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)。股權(quán)投資行業(yè)競爭分析對上游議價能力分析股權(quán)投資作為產(chǎn)業(yè)的增量市場，依附于傳統(tǒng)行業(yè)，其上下游和傳統(tǒng)行業(yè)相似。上游主要有基礎(chǔ)原料、零件設(shè)備、基礎(chǔ)服務(wù)等服務(wù)商組成。上游細分市場眾多，除了設(shè)備，上游市場產(chǎn)品和服務(wù)基本無差異性，主要

18、競爭優(yōu)勢在于成本控制能力和成本轉(zhuǎn)嫁能力。行業(yè)現(xiàn)狀以企業(yè)間價格戰(zhàn)，小型企業(yè)低標準運行為主。 激烈的行業(yè)競爭使得價格接近成本，股權(quán)投資企業(yè)對上游端有較強議價能力。對下游議價能力分析股權(quán)投資行業(yè)下游主要有企事業(yè)單位、消費業(yè)主等組成的甲方。下游企業(yè)占有更多社會資本，對宏觀經(jīng)濟影響力更大。企業(yè)自身體量也更大，行業(yè)現(xiàn)狀區(qū)域性競爭明顯，不同區(qū)域往往有較大規(guī)模的地產(chǎn)企業(yè)。股權(quán)投資企業(yè)面對下游業(yè)主，議價能力往往更弱，并且面臨費用墊付，應(yīng)收賬款損失的問題。潛在進入者分析股權(quán)投資行業(yè)潛在進入者可能是一個新辦的企業(yè)，也可能是一個采用多角化經(jīng)營戰(zhàn)略的原從事其它行業(yè)的企業(yè)，潛在進入者會帶來新的生產(chǎn)能力，并要求取得一定的市

19、場份額。潛在進入者對本行業(yè)的威脅取決于本行業(yè)的進入壁壘以及進入新行業(yè)后原有企業(yè)反應(yīng)的強烈程度。股權(quán)投資行業(yè)潛在進入者是影響行業(yè)競爭強度和盈利性的又一要素。主要表現(xiàn)為三方面直接影響：一是股權(quán)投資行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而增加行業(yè)有效資本量；二是股權(quán)投資行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而對下游市場需求量進行爭奪和分流；三是股權(quán)投資行業(yè)會因潛在進入者的實際進入而對上游資源進行爭奪和分流。替代品或替代服務(wù)分析股權(quán)投資行業(yè)替代品或者替代服務(wù)主要考量一下三個因素：1）替代品或者替代服務(wù)在價格上是否有吸引力；2）替代品或者替代服務(wù)在質(zhì)量，性能和其他一些重要的特性方面的滿意程度；3）購買者轉(zhuǎn)換成本的高低。中國

20、股權(quán)投資行業(yè)品牌競爭格局分析中國股權(quán)投資行業(yè)競爭強度分析（1）中國股權(quán)投資行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)競爭情況目前，股權(quán)投資行業(yè)中企業(yè)數(shù)量不多，且各自應(yīng)用于不同的細分領(lǐng)域，相互之間競爭壓力較小。（2）中國股權(quán)投資行業(yè)上游議價能力分析股權(quán)投資行業(yè)的主要原材料包括電子元器件、線材、電腦配件、股權(quán)投資材料等，該類產(chǎn)品多為通用、標準化產(chǎn)品，供應(yīng)商眾多，競爭充分，因此，股權(quán)投資行業(yè)對上游議價能力較強。（3）中國股權(quán)投資行業(yè)下游議價能力分析股權(quán)投資行業(yè)下游應(yīng)用主體包括個人、企業(yè)和政府機構(gòu)，應(yīng)用領(lǐng)域包括金融、安防、教育、交通、社交娛樂、社保等，由于下游用戶數(shù)量多，股權(quán)投資行業(yè)對下游議價能力較強。（4）中國股權(quán)投資行業(yè)新進入者威脅分析新進入者在給行業(yè)帶來新生產(chǎn)能力、新資源的同時，將希望在已被現(xiàn)有企業(yè)瓜分完畢的市場中贏得一席之地，這就有可能會與現(xiàn)有企業(yè)發(fā)生原材料與市場份額的競爭，最終導致行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)盈利水平降低。（5）中國股權(quán)投資行業(yè)替代品威脅分析兩個處于同行業(yè)或不同行業(yè)中的企業(yè)，可能會由于所生產(chǎn)的產(chǎn)品是互為替代品，從而在它們之間產(chǎn)生相互競爭行為。股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)投資分析中國股權(quán)投資技術(shù)投資趨勢分析結(jié)合近幾年我國股權(quán)投資技術(shù)商業(yè)化進程及投