證券從業(yè)考試《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》考試題庫(kù)含歷年真題

1、證券從業(yè)考試證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)考試題庫(kù)含歷年真題1.多重負(fù)債下的組合免疫策略組合應(yīng)滿足的條件有（ ）。證券組合的久期與負(fù)債的久期相等組合內(nèi)各種債券的久期的分布必須比負(fù)債的久期分布更廣債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負(fù)債的現(xiàn)值相等債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負(fù)債的現(xiàn)值不相等A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:多重負(fù)債下的組合免疫策略，組合應(yīng)滿足以下條件：證券組合的久期與負(fù)債的久期相等；組合內(nèi)各種債券的久期的分布必須比負(fù)債的久期分布更廣；債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負(fù)債的現(xiàn)值相等。在上述三個(gè)條件滿足的情況下，用數(shù)學(xué)規(guī)劃的方法求得規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)最小化的債券組合。2.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照（ ）的

2、原則，與客戶協(xié)商并書(shū)面約定收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排。公平公正合理自愿A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第二十三條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書(shū)面約定收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。3.下列關(guān)于保險(xiǎn)市場(chǎng)在個(gè)人理財(cái)中的運(yùn)用，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。A.保險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)低，且能保障家庭幸福，幫助人們解決疾病、意外事故所致的緊急開(kāi)支等B.很多保險(xiǎn)產(chǎn)品能為客戶帶來(lái)穩(wěn)定的保險(xiǎn)金收入C.個(gè)人保險(xiǎn)已經(jīng)成為個(gè)人理財(cái)?shù)囊粋€(gè)重要組成部分D.目前具有

3、儲(chǔ)蓄投資功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品受到越來(lái)越多個(gè)人客戶的青睞【答案】:D【解析】:D項(xiàng)，目前集健康保障、養(yǎng)老、教育、意外傷害保障、財(cái)富傳承、儲(chǔ)蓄投資等功能于一身的保險(xiǎn)產(chǎn)品、組合及規(guī)劃受到越來(lái)越多個(gè)人客戶的青睞。組合型4.假設(shè)某項(xiàng)交易的期限為125個(gè)交易日，并且只在這段時(shí)間占用了所配置的經(jīng)濟(jì)資本，此項(xiàng)交易對(duì)應(yīng)的RAROC為4%，則調(diào)整為年度比率的RAROC等于（ ）。A.6.28%B.7.43%C.7.85%D.8.16%【答案】:D【解析】:如果一筆交易只發(fā)生了幾天，并且只在這幾天中占用了所配置的經(jīng)濟(jì)資本，則需要將RAROC調(diào)整為年度比率，以便與其他交易的RAROC相比較：RAROCAnnual（1RAR

4、OCT）250/T1（14%）250/12518.16%。5.下列金融衍生工具中，屬于交易所交易的衍生工具的有（ ）。期權(quán)合約OTC交易的衍生工具期貨合約股票期權(quán)產(chǎn)品A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期權(quán)產(chǎn)品，在期貨交易所和專門(mén)的期權(quán)交易所交易的各類期貨合約、期權(quán)合約等。6.基本面分析的兩種主要方法為（ ）。由上而下分析法由左而右分析法由下而上分析法由右而左分析法A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:基本面分析是對(duì)影響證券投資的經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、上市公司的業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況等要素進(jìn)行分析，以

5、判定證券的內(nèi)在投資價(jià)值，衡量其價(jià)格是否合理?；久娣治霭ㄓ缮隙路治龇ê陀上露戏治龇▋煞N。7.市場(chǎng)中存在一種存續(xù)期為3年的平價(jià)債券，票面利率為9%，利息每年支付1次且利息再投資的收益率為8%，則投資者購(gòu)買(mǎi)這種債券的到期收益率為（ ）。A.8.85%B.8.92%C.8.95%D.8.80%【答案】:C8.馬柯威茨均值方差模型所涉及到的假設(shè)有（ ）。市場(chǎng)沒(méi)有達(dá)到強(qiáng)式有效投資者只關(guān)心投資的期望收益和方差投資者認(rèn)為安全性比收益性重要投資者希望風(fēng)險(xiǎn)一定的條件下期望收益越高越好A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:馬柯威茨注意到一個(gè)典型的投資者不僅希望“收益高”，而且希望“收益盡可能確定”。

6、這意味著投資者在尋求“預(yù)期收益最大化”的同時(shí)也追求“收益的不確定性最小”，在期初進(jìn)行決策時(shí)必然力求使這兩個(gè)相互制約的目標(biāo)達(dá)到某種平衡。馬柯威茨分別用期望收益率和收益率的方差來(lái)衡量投資的預(yù)期收益水平和不確定性（風(fēng)險(xiǎn)），建立均值方差模型來(lái)闡述如何全盤(pán)考慮上述兩個(gè)目標(biāo)，從而進(jìn)行決策。9.遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇包括（ ）。盡早做出安排及時(shí)調(diào)整新遺產(chǎn)計(jì)劃盡可能增加遺產(chǎn)額充分利用遺產(chǎn)優(yōu)惠政策A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項(xiàng)，遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇應(yīng)盡可能減少遺產(chǎn)額，從而少交遺產(chǎn)稅。10.關(guān)于股東大會(huì)制度，下列說(shuō)法正確的有（ ）。股東大會(huì)制度是確保股東充分行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排，能否建立有效的股

7、東大會(huì)制度是上市公司建立健全公司法人治理機(jī)制的關(guān)鍵股東大會(huì)是公司的決策機(jī)構(gòu)有效的股東大會(huì)制度應(yīng)具備規(guī)范的召開(kāi)與表決程序股東大會(huì)應(yīng)賦予董事會(huì)合理充分的權(quán)力，但也要建立對(duì)董事會(huì)權(quán)力的約束機(jī)制A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項(xiàng)，董事會(huì)是公司的決策機(jī)構(gòu)。11.債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)（ ）的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，以反映客戶違約后估計(jì)的債項(xiàng)損失大小。A.公司評(píng)級(jí)B.交易本身C.信用狀況D.償債能力【答案】:B【解析】:債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。特定風(fēng)險(xiǎn)因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項(xiàng)評(píng)級(jí)不但可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn)，還可以同時(shí)反

8、映客戶的債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。12.下列屬于有效邊界FT上的切點(diǎn)證券組合T具有的特征的有（ ）。切點(diǎn)證券組合T與投資者的偏好相關(guān)T是有效組合中惟一一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合有效邊界之上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與T的再組合切點(diǎn)證券組合T完全由市場(chǎng)確定，與投資者的偏好無(wú)關(guān)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項(xiàng)，由于一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差所確定，并假定所有投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。因此，同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來(lái)說(shuō)是完全相同的。切點(diǎn)

9、證券組合T的確定過(guò)程與投資者的偏好無(wú)關(guān)。13.近年來(lái)我國(guó)政府采取的有利于擴(kuò)大股票需求的措施有（ ）。成立中外合資基金公司取消利息稅提高保險(xiǎn)公司股票投資比重股權(quán)分置改革A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:證券市場(chǎng)需求主要受到以下因素的影響：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境；政策因素；居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；機(jī)構(gòu)投資者的培育和壯大；資本市場(chǎng)的逐步對(duì)外開(kāi)放。項(xiàng)，取消利息稅促使投資者將股票投資轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)蓄，有利于降低股票的需求；項(xiàng)，股權(quán)分置改革擴(kuò)大了股票的供給。14.根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論，股價(jià)形態(tài)包括（ ）。四邊形形態(tài)直角三角形形態(tài)雙重頂（底）形態(tài)頭肩頂（底）形態(tài)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:根

10、據(jù)股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，可以把股價(jià)曲線的形態(tài)分成兩大類型：持續(xù)整理形態(tài)，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。15.基金經(jīng)理經(jīng)常調(diào)查不同行業(yè)的投資比重，主要目的在于獲?。?）。A.股票選擇決策的超額報(bào)酬B.擇時(shí)決策的超額報(bào)酬C.行業(yè)輪動(dòng)決策的超額報(bào)酬D.資產(chǎn)配置決策的超額報(bào)酬【答案】:C【解析】:在一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期中，有些行業(yè)是先行行業(yè)，有些行業(yè)是跟隨行業(yè)。例如，對(duì)某個(gè)地方基礎(chǔ)設(shè)施的投資，鋼鐵、水泥、機(jī)械屬于先行行業(yè)，投資完成后會(huì)帶來(lái)房地產(chǎn)、消費(fèi)、文化行業(yè)的發(fā)展，這些行業(yè)屬于跟隨行業(yè)。研究在一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期中

11、的行業(yè)輪動(dòng)順序，從而在輪動(dòng)開(kāi)始前進(jìn)行配置，在輪動(dòng)結(jié)束后進(jìn)行調(diào)整，可以獲取超額收益。行業(yè)收益差在擴(kuò)張性政策和緊縮性政策下具有顯著的差異?；鸾?jīng)理經(jīng)常調(diào)查不同行業(yè)的投資比重，主要目的在于獲取行業(yè)輪動(dòng)決策的超額報(bào)酬。組合型16.稅收規(guī)劃的基本原理主要包括（ ）。絕對(duì)節(jié)稅原理相對(duì)節(jié)稅原理風(fēng)險(xiǎn)節(jié)稅原理政策節(jié)稅原理A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:稅收規(guī)劃的基本原理包括絕對(duì)節(jié)稅原理、相對(duì)節(jié)稅原理、風(fēng)險(xiǎn)節(jié)稅原理和組合節(jié)稅原理。17.各級(jí)政府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時(shí)，可通過(guò)購(gòu)買(mǎi)（ ）投資于證券市場(chǎng)。政府債券股份制銀行發(fā)行的股票可轉(zhuǎn)換公司債券金融債券A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:政府

12、機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。各級(jí)政府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時(shí)，可通過(guò)購(gòu)買(mǎi)政府債券、金融債券投資于證券市場(chǎng)。18.取得證券投資咨詢從業(yè)資格，必須具備的條件包括（ ）。具有大學(xué)本科以上學(xué)歷具有從事證券業(yè)務(wù)兩年以上的經(jīng)歷通過(guò)統(tǒng)一組織的證券從業(yè)人員資格考試未受過(guò)刑事處罰或者與證券、期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重行政處罰A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:根據(jù)證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法第十三條，證券投資咨詢?nèi)藛T申請(qǐng)取得證券投資咨詢從業(yè)資格，必須具備下列條件：具有中華人民共和國(guó)國(guó)籍；具有完全民事行為能力；品行良好、正直誠(chéng)實(shí)，具有良好的職業(yè)道德；未受過(guò)刑事處罰或者與證券、期

13、貨業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重行政處罰；具有大學(xué)本科以上學(xué)歷；具有從事證券業(yè)務(wù)2年以上的經(jīng)歷；通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一組織的證券從業(yè)人員資格考試；中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。19.有形資產(chǎn)凈值是指（ ）。A.資產(chǎn)總額減去無(wú)形資產(chǎn)凈值后的凈值B.股東權(quán)益減去無(wú)形資產(chǎn)凈值后的凈值C.資產(chǎn)總額減去無(wú)形資產(chǎn)后的凈值D.股東權(quán)益減去無(wú)形資產(chǎn)后的凈值【答案】:B【解析】:有形資產(chǎn)凈值是股東權(quán)益減去無(wú)形資產(chǎn)凈值后的凈值，即股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值。20.常用的評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法包括（ ）。缺口分析法現(xiàn)金流分析法久期分析法流動(dòng)性比率/指標(biāo)法A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法很多，包括基于當(dāng)前

14、持有量進(jìn)行的簡(jiǎn)單計(jì)算和靜態(tài)模擬，以及高度復(fù)雜的模型。評(píng)估流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)方法主要包括：流動(dòng)性比率/指標(biāo)法；流動(dòng)性缺口分析法；現(xiàn)金流分析法；久期分析法。21.證券公司應(yīng)在每月結(jié)束之日起（ ）個(gè)工作日內(nèi)，向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)報(bào)表。A.5B.10C.15D.20【答案】:B【解析】:根據(jù)證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引第三十二條，證券公司應(yīng)在每月結(jié)束之日起10個(gè)工作日內(nèi)，向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)報(bào)表。組合型22.引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸后，（ ）。所有投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的選擇是相同的所有投資者選擇的最優(yōu)證券組合是相同的線性有效邊界對(duì)所有投資者來(lái)說(shuō)是相同的所有投資者對(duì)證券的協(xié)方差的估計(jì)變得不同了

15、A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸后，市場(chǎng)上只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣(mài)空上沒(méi)有限制，因此線性有效邊界對(duì)所有投資者來(lái)說(shuō)是相同的，從而導(dǎo)致所有投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的選擇也是相同的。23.假定某公司在未來(lái)每期支付的每股股息為8元，必要收益率為10%，而當(dāng)時(shí)股票價(jià)格為65元，每股股票凈現(xiàn)值為（ ）元。A.15B.20C.25D.30【答案】:A【解析】:本題相當(dāng)于已知永續(xù)年金求現(xiàn)值，股票現(xiàn)值年金年利率80.1080（元）；而當(dāng)時(shí)股票價(jià)格為65元，每股股票凈現(xiàn)值為：806515（元）。24.根據(jù)K線理論，K線實(shí)體和影線的長(zhǎng)短不同所反映的分析意義不同。譬如，在其他條件相同時(shí)，

16、（ ）。實(shí)體越長(zhǎng)，表明多方力量越強(qiáng)上影線越長(zhǎng)，越有利于空方下影線越短，越有利于多方上影線長(zhǎng)于下影線，有利于空方A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:一般說(shuō)來(lái)，上影線越長(zhǎng)，下影線越短，陽(yáng)線實(shí)體越短或陰線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于空方占優(yōu)；上影線越短，下影線越長(zhǎng)，陰線實(shí)體越短或陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于多方占優(yōu)。上影線長(zhǎng)于下影線，利于空方；下影線長(zhǎng)于上影線，則利于多方。25.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定證券投資顧問(wèn)人員管理制度，加強(qiáng)對(duì)證券注冊(cè)登記關(guān)注事項(xiàng)的有（ ）。是否取得證券從業(yè)資格是否具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格是否注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)是否注冊(cè)為證券分析師A.、B.、C.、D.、【答案】:C【

17、解析】:根據(jù)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第七條，向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)。證券投資顧問(wèn)不得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師。26.若一項(xiàng)假設(shè)規(guī)定顯著性水平為0.05，下面的表述正確的是（ ）。A.接受H0時(shí)的可靠性為95%B.接受H1時(shí)的可靠性為95%C.H0為假時(shí)被接受的概率為5%D.H1為真時(shí)被拒絕的概率為5%【答案】:A【解析】:顯著性水平為第類錯(cuò)誤的發(fā)生概率。當(dāng)原假設(shè)為真時(shí)拒絕原假設(shè)，所犯的錯(cuò)誤即為第一類錯(cuò)誤，即H0為真時(shí)拒絕H0，接受H1的概率為5%，即接受H0的可靠性為95%。27.任何金融工具都可能出現(xiàn)價(jià)格的不利變動(dòng)

18、而帶來(lái)資產(chǎn)損失的可能性，這是（ ）。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.法律風(fēng)險(xiǎn)D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)【答案】:B【解析】:A項(xiàng)，信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易中對(duì)方違約，沒(méi)有履行所作承諾造成損失的可能性；C項(xiàng)，法律風(fēng)險(xiǎn)是指因合約不符合所在國(guó)法律，無(wú)法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致?lián)p失的可能性；D項(xiàng)，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是指因交易對(duì)手無(wú)法按時(shí)付款或交割帶來(lái)?yè)p失的可能性。28.反應(yīng)過(guò)度可以用來(lái)解釋股市中的（ ）。A.市盈率效應(yīng)B.動(dòng)量效應(yīng)C.反轉(zhuǎn)效應(yīng)D.小公司效應(yīng)【答案】:C【解析】:行為金融學(xué)派的學(xué)者認(rèn)為反轉(zhuǎn)效應(yīng)和動(dòng)量效應(yīng)是市場(chǎng)過(guò)度反應(yīng)和反應(yīng)不足的結(jié)果，并認(rèn)為這是市場(chǎng)無(wú)效的依據(jù)。29.下列關(guān)于久期的說(shuō)法不正確的是（ ）。A.久期缺口絕對(duì)值

19、的大小與利率風(fēng)險(xiǎn)有明顯聯(lián)系B.久期缺口絕對(duì)值越小，金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)越高C.久期缺口的絕對(duì)值越大，金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)越高D.久期分析能計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響【答案】:B【解析】:B項(xiàng)，久期缺口的絕對(duì)值越小，金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率的變化就越不敏感，金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露量也就越小，因而，最終面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也越低。30.下列各項(xiàng)中，可以強(qiáng)化金融泡沫形成的有（ ）?？缇迟Y金轉(zhuǎn)出緊縮性貨幣政策羊群效應(yīng)的存在投資者自信程度的增加A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:金融泡沫是指一種或一系列的金融資產(chǎn)經(jīng)歷連續(xù)上漲后，市場(chǎng)價(jià)格大于實(shí)際價(jià)格的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。其產(chǎn)生的根源是過(guò)度的投資引起資產(chǎn)價(jià)格的過(guò)度膨脹，導(dǎo)致

20、經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮。金融市場(chǎng)泡沫主要具有樂(lè)觀的預(yù)期、大量盲從投資者的涌入、龐氏騙局和股票齊漲四大特征。31.股票價(jià)格走勢(shì)的壓力線是（ ）。阻止股價(jià)上升的一條線一條直線一條曲線只出現(xiàn)在上升行情中A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:壓力線又稱為阻力線，是指當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)賣(mài)方增加、買(mǎi)方減少的情況，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落。壓力線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用，是平行于橫軸的一條直線。同時(shí)，壓力線既可以出現(xiàn)在上升的行情中，也可以出現(xiàn)在下降的行情中，在一定條件下還可以與支撐線相互轉(zhuǎn)化。32.下列情況中，技術(shù)指標(biāo)移動(dòng)平均線（MA）極易發(fā)出錯(cuò)誤信號(hào)的有（ ）。盤(pán)整階段上升趨勢(shì)的中途休整階段

21、局部反彈階段局部回落階段A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:在盤(pán)整階段、局部反彈或回落階段以及趨勢(shì)形成后中途休整階段，MA極易發(fā)出錯(cuò)誤的信號(hào)，應(yīng)該予以注意。此外，MA只是作為支撐線和壓力線，MA之上雖然有利于上漲，但并不一定會(huì)漲，存在支撐線被擊穿的可能。33.在證券組合管理的基本步驟中，注意投資時(shí)機(jī)的選擇是（ ）階段的主要工作。A.確定證券投資政策B.進(jìn)行證券投資分析C.組建證券投資組合D.投資組合的修正【答案】:C【解析】:組建證券投資組合主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。在組建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問(wèn)題。34.在生命

22、周期內(nèi)，個(gè)人或家庭決定其目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄需要綜合考慮的因素有（ ）。退休時(shí)間現(xiàn)在收入可預(yù)期的工作將來(lái)收入A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:生命周期理論對(duì)人們的消費(fèi)行為提供了全新的解釋，該理論指出，自然人是在相當(dāng)長(zhǎng)的期間內(nèi)對(duì)個(gè)人的儲(chǔ)蓄消費(fèi)行為做出計(jì)劃，以實(shí)現(xiàn)生命周期內(nèi)收支的最佳配置，即考慮其當(dāng)期、將來(lái)的收支以及可預(yù)期的工作、退休時(shí)間等諸多因素，以決定目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，并保證其消費(fèi)水平處于預(yù)期的平穩(wěn)狀態(tài)，而不至于出現(xiàn)大幅波動(dòng)。35.加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間的顯著區(qū)別在于（ ）。A.投資管理方式不同B.風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同C.收益率不同D.交易成本和管理費(fèi)用不同【答案】:B【解析】

23、:雖然加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，但是加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，即風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。36.下列可能會(huì)給保險(xiǎn)規(guī)劃帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的行為有（ ）。人身保險(xiǎn)期限太短人身保險(xiǎn)金額太小財(cái)產(chǎn)超額保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)重復(fù)保險(xiǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:保險(xiǎn)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行的保險(xiǎn)是不足額保險(xiǎn)，或者是在對(duì)人身進(jìn)行保險(xiǎn)時(shí)保險(xiǎn)金額太小或保險(xiǎn)期限太短；過(guò)分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)財(cái)產(chǎn)的超額保險(xiǎn)或重復(fù)保險(xiǎn)；不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)于應(yīng)該自己保留的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)，既不必要，還會(huì)增加機(jī)會(huì)成本，造成資金的浪費(fèi)。37.下列關(guān)于有效市

24、場(chǎng)理論的表述，正確的有（ ）。如果有效市場(chǎng)理論成立，則應(yīng)采取積極的投資管理策略，從相關(guān)信息中獲利有效市場(chǎng)理論認(rèn)為，證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格均對(duì)所有相關(guān)信息做出了反應(yīng)，而新信息是不可預(yù)測(cè)的，因此，股票價(jià)格的變化也就不可預(yù)測(cè)如果有效市場(chǎng)理論成立，則應(yīng)采取消極的投資管理策略，積極的投資管理策略只是浪費(fèi)時(shí)間和精力有效市場(chǎng)理論認(rèn)為，證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格均對(duì)所有相關(guān)信息做出了反應(yīng)，因此，股票價(jià)格的變化也可以預(yù)測(cè)A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:有效市場(chǎng)假設(shè)理論認(rèn)為，證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格均對(duì)所有相關(guān)信息作出了反應(yīng)。股票價(jià)格的任何變化只會(huì)由新信息引起，由于新信息是不可預(yù)測(cè)的，因此股票價(jià)格的變化也就是隨

25、機(jī)變動(dòng)的。如果認(rèn)為市場(chǎng)是有效的，那么就沒(méi)有必要浪費(fèi)時(shí)間和精力進(jìn)行積極的投資管理，而應(yīng)采取消極的投資管理策略。38.下列關(guān)于市場(chǎng)占有率的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（ ）。A.市場(chǎng)占有率反映了公司產(chǎn)品的技術(shù)含量B.市場(chǎng)占有率是指一個(gè)公司的產(chǎn)品銷(xiāo)售量占該類產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷(xiāo)售總量的比例C.公司的市場(chǎng)占有率可以反映公司在同行業(yè)中的地位D.公司銷(xiāo)售市場(chǎng)的地域范圍可反映公司的產(chǎn)品市場(chǎng)占有率【答案】:A【解析】:A項(xiàng)，市場(chǎng)占有率高并不一定表示其產(chǎn)品的技術(shù)含量高，技術(shù)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在生產(chǎn)的技術(shù)水平和產(chǎn)品的技術(shù)含量上。39.在貨幣政策傳導(dǎo)中，貨幣政策的操作目標(biāo)（ ）。A.介于貨幣政策中介目標(biāo)與最終目標(biāo)之間B.是貨幣政策實(shí)施的遠(yuǎn)

26、期操作目標(biāo)C.是貨幣政策工具操作的遠(yuǎn)期目標(biāo)D.介于貨幣政策工具與中介目標(biāo)之間【答案】:D【解析】:貨幣政策的操作目標(biāo)又稱近期目標(biāo)，介于貨幣政策工具和中介目標(biāo)之間。40.某公司是一家生產(chǎn)企業(yè)，2015年不含稅銷(xiāo)售額90萬(wàn)元，不含稅外購(gòu)貨物額60萬(wàn)元。對(duì)于該公司，下列說(shuō)法正確的是（ ）。該公司如果作為增值稅小規(guī)模納稅人，適用的稅率為3%該公司如果作為增值稅一般納稅人，適用的稅率為17%為節(jié)稅，該公司應(yīng)申請(qǐng)成為增值稅小規(guī)模納稅人為節(jié)稅，該公司應(yīng)申請(qǐng)為增值稅一般納稅人A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例，小規(guī)模納稅人增值稅征收率為3%，一般納稅人增值稅征收率為

27、17%。作為一般納稅人應(yīng)納稅額（9060）17%5.1（萬(wàn)元）；作為小規(guī)模納稅人應(yīng)納稅額903%2.7（萬(wàn)元）5.1（萬(wàn)元），所以該公司應(yīng)選擇申請(qǐng)成為小規(guī)模納稅人。41.下列各項(xiàng)中，屬于個(gè)人生命周期階段的有（ ）。探索期建立期成長(zhǎng)期維持期A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:個(gè)人生命周期按年齡層可分為6個(gè)階段，依次是探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高原期和退休期。項(xiàng)屬于家庭生命周期。42.下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說(shuō)法，正確的有（ ）。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說(shuō)明應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營(yíng)業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款的收回越快它表示企業(yè)從取

28、得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項(xiàng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比值；項(xiàng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)乘以360天，表示公司從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。43.個(gè)人投資者投資證券的主要目的有（ ）。謀求操縱證券市場(chǎng)追求盈利謀求資本的保值謀求資本的增值A(chǔ).、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:項(xiàng)，個(gè)人投資者由于資金有限而高度分散，無(wú)法操縱證券市場(chǎng)，其入市只為了謀求資本的保值、增值，追求盈利。44.常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有（ ）。樣本方差總體均值樣本均值總體比例A.、B.、C.、D.、【答案】

29、:A【解析】:常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有樣本均值、樣本中位數(shù)、樣本方差等。45.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并由客戶簽收確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)內(nèi)容與格式要求由（ ）制定。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.交易所C.本公司D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)【答案】:D【解析】:根據(jù)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第十三條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并由客戶簽收確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)內(nèi)容與格式要求由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定。46.在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中，屬于經(jīng)濟(jì)先行性指標(biāo)的是（ ）。A.失業(yè)率B.利率C.GDPD.庫(kù)存量【答案】:B【解析】:宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為三類：先

30、行性指標(biāo)，這類指標(biāo)可以對(duì)將來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息，如利率水平、貨幣供給、消費(fèi)者預(yù)期、主要生產(chǎn)資料價(jià)格、企業(yè)投資規(guī)模等；同步性指標(biāo)，這類指標(biāo)的變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的轉(zhuǎn)變同步，如個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、GDP、社會(huì)商品銷(xiāo)售額等；滯后性指標(biāo)，這類指標(biāo)的變化一般滯后于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的變化，如失業(yè)率、庫(kù)存量、銀行未收回貸款規(guī)模等。47.影響流動(dòng)比率的主要因素有（ ）。流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額營(yíng)業(yè)周期存貨的周轉(zhuǎn)速度同行業(yè)的平均流動(dòng)比率A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比值，一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素

31、。48.公司在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，應(yīng)考慮（ ），按照其稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。所有稀釋性潛在普通股對(duì)歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)的影響所有稀釋性潛在普通股對(duì)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)及加權(quán)平均股數(shù)的影響報(bào)告期因公積金轉(zhuǎn)增股本或股票股利分配等增加股份數(shù)報(bào)告期因發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等增加股份數(shù)A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:目前我國(guó)上市公司須根據(jù)歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)分別計(jì)算和披露基本每股收益和稀釋每股收益。公司在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，應(yīng)考慮所有稀釋性潛在普通股對(duì)歸屬于公司

32、普通股股東的凈利潤(rùn)，或扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)及加權(quán)平均股數(shù)的影響，按照其稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。49.用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算出來(lái)的單個(gè)證券的期望收益率（ ）。應(yīng)與市場(chǎng)預(yù)期收益率相同可被用作資產(chǎn)估值可被視為必要收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率無(wú)關(guān)A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:由CAPM公式可知，證券預(yù)期收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率有關(guān)，與市場(chǎng)預(yù)期收益率可以不同。50.反映企業(yè)償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力的財(cái)務(wù)比率是（ ）。A.負(fù)債比率B.資產(chǎn)管理比率C.現(xiàn)金流量比率D.投資收益比率【答案】:A【解析】:長(zhǎng)期償債能力是指公司償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能

33、力，通常以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負(fù)債比率來(lái)衡量。負(fù)債比率主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率等。51.企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口由企業(yè)的類型決定，站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度，企業(yè)可以分為（ ）這幾種基本形式。生產(chǎn)型貿(mào)易型加工型消費(fèi)型A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度，企業(yè)可以分為生產(chǎn)型、貿(mào)易型、加工型、消費(fèi)型四類基本形式。生產(chǎn)型的企業(yè)一般擁有生產(chǎn)所需的原料；貿(mào)易型企業(yè)既擔(dān)心漲價(jià)，又擔(dān)心跌價(jià)；加工型企業(yè)同貿(mào)易企業(yè)類似，其風(fēng)險(xiǎn)也屬于雙向敞口；消費(fèi)類企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)一般情況下存在于采購(gòu)成本環(huán)節(jié)。52.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）指標(biāo)相對(duì)于其他衡量風(fēng)險(xiǎn)

34、的指標(biāo)來(lái)說(shuō)，具有的優(yōu)勢(shì)是（ ）。有利于衡量整個(gè)貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)可以衡量一定時(shí)期內(nèi)投資組合所面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況可以求出在一定置信水平下所遭受的最大損失，便于計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本的需要量是一種可以對(duì)各種類別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合統(tǒng)一反映的指標(biāo)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:VaR值考慮不同的風(fēng)險(xiǎn)因素、不同投資組合（產(chǎn)品）之間風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)，對(duì)未來(lái)?yè)p失風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前預(yù)測(cè)，具有傳統(tǒng)計(jì)量方法不具備的特性和優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)成為監(jiān)管部門(mén)和業(yè)界計(jì)量監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要手段。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的優(yōu)勢(shì)具體在于：有利于衡量整個(gè)貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)；可以衡量一定時(shí)期內(nèi)投資組合所面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況；可以求出在一定置信水平下所遭受的最大損失，便于計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本的需要量；是一種可以對(duì)各種類別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合統(tǒng)一反映的指標(biāo)。53.債券投資管理中的免疫法，主要運(yùn)用了（ ）。A.流動(dòng)性偏好理論B.久期的特性C.利率期限結(jié)構(gòu)的特性D.套利原理【答案】:B【解析】:久期和凸度對(duì)債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要意義，債券基金經(jīng)理可以通過(guò)合理運(yùn)用這兩種工具實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合現(xiàn)金流匹配和資產(chǎn)負(fù)債有效管理。如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的債券。這類策略稱為免疫策略。54.