數(shù)字人民幣發(fā)展概述

1、數(shù)字人民幣發(fā)展概述技術(shù)創(chuàng)新，變革未來數(shù)字人民幣概念貨幣角度支付角度賬戶角度定位于M0：與實物人民幣具有 同等法律地位和經(jīng)濟價值，二者 將長期并行。無限法償性：數(shù)字人民幣是國家 法定貨幣，任何單位和個人都不 可以拒收。中心化管理：數(shù)字人民幣由央行 進行中心化管理，負(fù)責(zé)向作為指 定運營機構(gòu)發(fā)行數(shù)字人民幣并進 行全生命周期管理。不計付利息、服務(wù)費：同實物人 民幣一樣不計付利息；同時，央 行不向指定運營機構(gòu)收取兌換流 通服務(wù)費用。指定運營機構(gòu)也不 向個人客戶收取數(shù)字人民幣的兌 出、兌回服務(wù)費。支付即結(jié)算：數(shù)字人民幣與銀行賬戶松耦合，可以脫離銀行賬戶實現(xiàn)端對端的價值轉(zhuǎn)移，從而實現(xiàn)支付即結(jié)算。多種錢包選擇

2、：按開立主體分為個人錢包和對公錢包；按 載體分為軟錢包和硬錢包；按權(quán)限分為母錢包和子錢包， 母錢包下可開設(shè)若干子錢包；按身份識別強度對數(shù)字人民 幣錢包進行分級和限額。滿足社會公眾差異化需求?？煽啬涿鹤裱靶☆~匿名、大額依法可溯”原則。交易信息經(jīng)過加 密技術(shù)處理，僅用手機號開立的 KYC強度最弱的錢包對于人民銀行 和各運營機構(gòu)完全匿名。雙離線支付：數(shù)字人民幣支持雙離 線支付，在支付媒介和受理終端均 離線情況也可以完成支付過程。安全性：數(shù)字人民幣綜合使用數(shù)字 證書體系、數(shù)字簽名、安全加密存 儲等技術(shù)，實現(xiàn)不可重復(fù)花費、不 可非法復(fù)制偽造、交易不可篡改及 抗抵賴等特性?？删幊绦裕簲?shù)字人民幣通過加載

3、不 影響貨幣功能的智能合約實現(xiàn)可編 程性，使數(shù)字人民幣在確保安全與合規(guī)的前提下，可根據(jù)交易雙方商定的條件、規(guī)則進行自動支付交易。基于廣義賬戶體系，立足于M0的數(shù)字化現(xiàn)金數(shù)字人民幣（e-CNY）：數(shù)字人民幣為人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定運營機構(gòu)參與運營，以廣義賬戶體 系為基礎(chǔ)，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔硬幣等價，具有價值特征和法償性，支持可控匿名。不同維度下數(shù)字人民幣的屬性I類II類III類IV類V類余額 限制無50w2w1w1k單筆 限額無5w5k2k0.5k日累計 限額無10w1w5k1k年累計 限額無50w10w5w1w手機號 遠(yuǎn)程辦理綁定銀行卡 柜面面核實名認(rèn)證 增強來源

4、：中國數(shù)字人民幣研發(fā)進展白皮書，研究院自主研究繪制。4數(shù)字人民幣 VS 其他貨幣形態(tài)數(shù)字人民幣補充現(xiàn)有支付體系，具備最高安全性數(shù)字人民幣和電子支付賬戶不屬于同一維度，二者在概念上不存在競爭和取代關(guān)系。電子支付賬戶作為貨幣的載體，類似 于錢包，是一種金融基礎(chǔ)設(shè)施；而數(shù)字人民幣為錢包中的錢，是一種支付工具。數(shù)字人民幣比現(xiàn)鈔更加便捷，比電子支付 賬戶余額更加安全，雙離線支付和可控匿名等特性對我國的電子支付體系起到良好的補充作用。與其他數(shù)字貨幣相比，比 特幣幣值波動較大，不具備基本的貨幣職能，分布式賬本技術(shù)在支付上缺乏可拓展性。雖然Libra與數(shù)字人民幣均采用混 合式架構(gòu)，但Libra的債務(wù)人為Lib

5、ra協(xié)會，而數(shù)字人民幣則以國家信用為背書，更具備安全性。數(shù)字人民幣與其他貨幣形態(tài)的區(qū)別現(xiàn)鈔銀行賬戶余額第三方支付賬戶余額數(shù)字人民幣Libra比特幣定位M0M1、M2M1、M2M0/發(fā)行主體央行央行央行央行Libra協(xié)會無準(zhǔn)備金率100%部分100%100%100%無信用背書國家信用銀行信用企業(yè)信用國家信用企業(yè)信用算法信用無限法償性是否否是否否中心化中心化中心化中心化混合框架混合框架完全去中心化是否付息否是是否否否是否匿名是否否可控匿名可控匿名完全匿名雙離線支持不支持不支持支持不支持不支持適用范圍中國境內(nèi)中國境內(nèi)中國境內(nèi)主要為中國境內(nèi)全球各國全球各國來源：研究院綜合公開資料自主研究繪制。5數(shù)字人

6、民幣如何運行？雙層運營體系：防止金融脫媒，維護央行中心化管理地位數(shù)字人民幣采用雙層運營體系，由央行發(fā)行并進行全生命周期管理，指定運營機構(gòu)負(fù)責(zé)提供數(shù)字人民幣的兌換流通服務(wù)。 發(fā)行層基于聯(lián)盟鏈技術(shù)構(gòu)建統(tǒng)一分布式賬本，央行將交易數(shù)據(jù)上鏈，使運營機構(gòu)可進行跨機構(gòu)對賬、賬本集體維護、多點 備份；流通層采用中心化架構(gòu)，實現(xiàn)公眾直接持有央行債權(quán)，支持高并發(fā)支付場景，具有低延遲特性，所有跨機構(gòu)交易均 通過央行端進行價值轉(zhuǎn)移。雙層運營體系在設(shè)計上主要有以下幾方面考量：1）中心化管理：鞏固央行在數(shù)字人民幣發(fā)行的中心化管理地位，為數(shù)字貨幣提供無差別的信用擔(dān)保，為數(shù)字人民幣的流 通提供基礎(chǔ)支撐。2）防止金融脫媒：避免

7、央行直接面向C端，促進商業(yè)銀行發(fā)揮金融中介的作用。3）避免基礎(chǔ)設(shè)施重復(fù)建設(shè)：充分利用商業(yè)銀行的服務(wù)體系和人才儲備，調(diào)動商業(yè)銀行積極性來參與數(shù)字人民幣發(fā)行、流通環(huán)節(jié)的研發(fā)推廣工作。數(shù)字人民幣雙層運營體系下的發(fā)行和流通1I、 央行負(fù)責(zé)數(shù)字人民幣的授權(quán)發(fā)行、 回籠、額度管理、信息管理，以及商業(yè) 銀行的技術(shù)體系評估；II、 指定運營機構(gòu)需向央行繳納100% 準(zhǔn)備金，并承擔(dān)KYC、反洗錢、用戶隱 私數(shù)據(jù)保護等責(zé)任；III、目前參與數(shù)字人民幣建設(shè)推廣的 指定運營機構(gòu)有：中、農(nóng)、建、交、工、 郵儲六大行，以及招商銀行、網(wǎng)商銀行、 微眾銀行。第一層 央行第二層指定運營機構(gòu)企業(yè)、社會公眾數(shù)字人民幣錢包發(fā)行層 2

8、流通層 I、 指定運營機構(gòu)將調(diào)動自身資源，與 其他商業(yè)銀行、第三方支付機構(gòu)，以及 互聯(lián)網(wǎng)科技公司、核心技術(shù)企業(yè)、解決 方案供應(yīng)商進行合作；II、 數(shù)字人民幣系統(tǒng)的研發(fā)和推廣以 零售系統(tǒng)為基礎(chǔ)；III、 紙鈔、硬幣與數(shù)字人民幣將長期 共存。來源：研究院綜合公開資料自主研究繪制。6數(shù)字人民幣的技術(shù)架構(gòu)（1/2）中央銀行數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)中央銀行會計核算測試系統(tǒng)中央銀行會計核算測試系統(tǒng)前置中央銀行會計核算測試系統(tǒng)中 央 銀 行 數(shù) 字 貨 幣 系 統(tǒng) 前 置登記中心確權(quán)發(fā)布 確權(quán)查詢網(wǎng)站發(fā)行登記分布式 賬本服務(wù)認(rèn)證中心認(rèn)證 管理CA發(fā)行 登記 子系 統(tǒng)分 節(jié)點數(shù)字 票據(jù) 分布 式賬 本央 行節(jié) 點E-

9、CNY發(fā)行庫證書數(shù)據(jù)認(rèn)證數(shù)據(jù)運行信息基礎(chǔ)信息發(fā)行登記數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析數(shù)據(jù)確權(quán)賬本數(shù)據(jù)確權(quán)發(fā)布數(shù)據(jù)大數(shù)據(jù)中心KYCAML支付行為分析監(jiān)管調(diào)控指標(biāo)分析運行管理系統(tǒng)商業(yè)銀行核心系統(tǒng)數(shù)字票據(jù) 系統(tǒng)E-CNY銀行庫e-CNY數(shù)據(jù)確權(quán)賬本 數(shù)據(jù)數(shù)字票據(jù) 分布式賬本數(shù)字票據(jù) 交易所“一幣、兩庫、三中心“為數(shù)字人民幣發(fā)行層的核心要素“一幣”指數(shù)字人民幣，為央行擔(dān)保并簽名發(fā)行的代表具體金額的加密數(shù)字串；“兩庫”指央行的發(fā)行庫和商業(yè)銀行的銀 行庫；“三中心” 包括：1）登記中心：負(fù)責(zé)發(fā)行、轉(zhuǎn)移、回籠全過程登記，分布式賬本服務(wù)保證央行與商業(yè)銀行的數(shù)字 人民幣權(quán)屬信息一致；2）認(rèn)證中心：負(fù)責(zé)用戶身份信息進行集中管理，是系

10、統(tǒng)安全基礎(chǔ)組建和可控匿名設(shè)計的重要環(huán)節(jié)； 3）大數(shù)據(jù)分析中心：承擔(dān)KYC、AML、支付行為分析、監(jiān)管調(diào)控指標(biāo)分析等職能。央行數(shù)字貨幣發(fā)行層系統(tǒng)總體架構(gòu)來源：姚前中央銀行數(shù)字貨幣原型系統(tǒng)實驗研究7數(shù)字人民幣的技術(shù)架構(gòu)（2/2）央行保持技術(shù)中性方針，數(shù)字人民幣技術(shù)路線持續(xù)探索中央行表示數(shù)字人民幣的研發(fā)將不預(yù)設(shè)技術(shù)路線，對商業(yè)銀行與用戶間的錢包開立、 存取、轉(zhuǎn)賬、交易等環(huán)節(jié)持技術(shù)中性 態(tài)度。秉承運營系統(tǒng)滿足高安全性、高可用性、高可擴展性、高并發(fā)性、業(yè)務(wù)連續(xù)性等要求，采用賽馬模式鼓勵商業(yè)銀行 創(chuàng)新。參照數(shù)字人民幣在雙層運營體系下的技術(shù)架構(gòu)，將會涵蓋到至少7個技術(shù)功能模塊來支撐數(shù)字人民幣的運行。雙層運營

11、體系下數(shù)字人民幣系統(tǒng)的技術(shù)模塊系統(tǒng)改造模塊包括數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)、清結(jié) 算系統(tǒng)、認(rèn)證系統(tǒng)、管 理系統(tǒng)等的改造支付技術(shù)模塊連接移動終端與平臺終 端，建立交易網(wǎng)絡(luò)離線支付技術(shù)可信服務(wù)管理模塊數(shù)字人民幣發(fā)行、管理、 認(rèn)證、授權(quán)、應(yīng)用相關(guān) 業(yè)務(wù)功能安全保障模塊包括數(shù)字人民幣錢包安 全、交易安全、數(shù)據(jù)傳輸和儲存安全交易通信模塊交易數(shù)據(jù)在央行和商業(yè) 銀行之間的傳遞智能運算模塊利用大數(shù)據(jù)、人工智能 等技術(shù)處理交易數(shù)據(jù)， 并對監(jiān)管指標(biāo)、貨幣政 策指標(biāo)進行分析， 做到 及時預(yù)警、精準(zhǔn)調(diào)控。交易終端模塊開發(fā)支持?jǐn)?shù)字人民幣支 付的軟硬件設(shè)備，包括 POS 機、ATM 機、二 維碼等支付工具的改造， 以及新型硬件支付設(shè)備 的

12、研究指定商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù) 系統(tǒng)E-CNY銀行庫其他商業(yè)銀行&第三方支付機構(gòu)數(shù)字貨幣 系統(tǒng)核心業(yè)務(wù) 系統(tǒng)公眾移動終端數(shù)字人民幣客戶端安全芯片其他金融機構(gòu) & 企業(yè)終端數(shù)字人民幣企業(yè)端安全芯片數(shù)字人民幣流通層系統(tǒng)E-CNY發(fā)行庫登記中心數(shù)字人民幣發(fā)行層系統(tǒng)認(rèn)證中心大數(shù)據(jù)中心數(shù)字人民幣終端系統(tǒng)來源：零壹財經(jīng)，研究院自主研究繪制。8數(shù)字人民幣發(fā)展大事記央行成立發(fā) 行法定數(shù)字 貨幣專門研 究小組2015央行數(shù)字貨幣研究 所正式掛牌成立基于區(qū)塊鏈的數(shù)字 票據(jù)交易平臺測試 成功數(shù)字票據(jù)交易 平臺實驗性生 產(chǎn)系統(tǒng)成功上 線運行央行支付結(jié)算司 表示“央行數(shù)字 貨幣呼之欲出， 將采用雙層運營 體系“數(shù)字人民幣先行

13、在 深圳、蘇州、雄安、 成都及未來冬奧會 場景進行內(nèi)部封閉 試點測試20142017數(shù)字貨幣系列 研究報告發(fā)行， 原型法案完成 兩輪修訂20182020.1央行數(shù)字貨幣 研究所與京東 數(shù)科正式達成 戰(zhàn)略合作2021.1支付寶在陸家嘴中心 數(shù)字人民幣 商場內(nèi)測數(shù)字人民幣接入支付寶中銀香港作為香港銀在上海進行行代表參與跨境支付試點 技術(shù)測試央行表示基本完 成法定數(shù)字貨幣 頂層設(shè)計、標(biāo)準(zhǔn) 制定、功能研發(fā)、 聯(lián)調(diào)測試等工作京津冀、長三角、 粵港澳大灣區(qū)及 中西部具備條件 的試點地區(qū)開展 數(shù)字人民幣試點央行數(shù)字貨幣研究所 先后與滴滴出行、美 團、嗶哩嗶哩等互聯(lián) 網(wǎng)企業(yè)達成戰(zhàn)略合作 協(xié)議六大國有銀行 開始

14、推廣數(shù)字 人民幣錢包2019（Libra白皮書1.0）2020.72020.82020.92021.32021.52020.4（Libra白皮書2.0）理論初探階段 2014-2017研發(fā)設(shè)計階段 2017-2018加速發(fā)展階段 2019至今央行推動數(shù)字貨幣改革， 數(shù)字人民幣發(fā)展雛形初見央行數(shù)字貨幣計劃從2014年成立研究小組到現(xiàn)在已六載有余，前期經(jīng)歷了漫長的理論初探、框架建立、研發(fā)設(shè)計。自 2019年開始，數(shù)字人民幣的發(fā)展進入到了加速發(fā)展的階段，尤其是在2019年6月Libra白皮書發(fā)布后，央行的落地推進工 作更加緊鑼密鼓，目前已經(jīng)在國內(nèi)多個主要城市，以及重點場景進行了封閉測試。依照當(dāng)前推進

15、速度，我國有望成為首發(fā) 央行數(shù)字貨幣的主要經(jīng)濟體。數(shù)字人民幣發(fā)展大事記13數(shù)字人民幣政策性規(guī)劃梳理頒布時間規(guī)劃文件主要內(nèi)容2020.10.23中華人民共和國中國人民銀行法（修訂草案 征求意見稿）根據(jù)征求意見稿第十九條，加入“人民幣包括實物形式和數(shù)字形式”這一條文，數(shù)字人民幣 有望被賦予法律地位，法償性得到保障。2020.11.03國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二 三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機制，穩(wěn)妥推進數(shù)字貨幣研發(fā)，健全市場化利率 形成和傳導(dǎo)機制。2021.01.30上海市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī) 劃和二三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要推動在滬設(shè)立國家金融科技發(fā)

16、展研究中心。開展數(shù)字人民幣應(yīng)用試點。2021.02.04關(guān)于支持羅湖區(qū)黃金金融發(fā)展的若干措施支持黃金珠寶消費券試點“數(shù)字貨幣”，打造全國黃金消費、黃金投資產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新基 地。鼓勵商業(yè)銀行與科技企業(yè)合作，優(yōu)化貴金屬交易系統(tǒng)和客戶終端。2021.03.13中華人民民共和國國民民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要推動建立多邊、民主、透明的全球互聯(lián)網(wǎng)治理體系，建立更加公平合理的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和 資源治理機制。積極參與數(shù)據(jù)安全、數(shù)字貨幣、數(shù)字稅等國際規(guī)則和數(shù)字技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定。2021.03.16羅湖區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃（征求意見稿）支持發(fā)展網(wǎng)絡(luò)征信、科技保險、數(shù)字金融等新興金融科技

17、業(yè)態(tài)，重點發(fā)展區(qū)塊鏈金融技術(shù)， 開展數(shù)字貨幣研究與移動支付等新應(yīng)用，推動數(shù)字人民幣國際合作。支持金融機構(gòu)與零售商 合作，推廣數(shù)字貨幣，提升互聯(lián)網(wǎng)金融科技水平，助力消費金融發(fā)展。2021.07.16中國數(shù)字人民幣的研發(fā)進展白皮書闡釋數(shù)字人民幣體系的研發(fā)背景、目標(biāo)愿景、設(shè)計框架、工作進展及相關(guān)政策考慮。數(shù)字人民幣納入多地規(guī)劃文件，未來發(fā)展值得期待數(shù)字人民幣的發(fā)展建設(shè)已被納入到“十四五”規(guī)劃綱要，除上海、深圳、浙江等地發(fā)布文件掌握數(shù)字人民幣的先行優(yōu)勢外， 成都、海南、福州、深圳、雄安、北京、上海、廣州、濟南等多地發(fā)布的政策文件中，也均有提及要積極爭取和參與數(shù)字 人民幣的試點。央行發(fā)布的白皮書表示：“

18、未來將研究完善數(shù)字人民幣相關(guān)制度規(guī)則，積極推進中國人民銀行法等法 律法規(guī)的修訂。研究制定數(shù)字人民幣相關(guān)管理辦法，加強數(shù)字人民幣個人信息保護，并完善業(yè)務(wù)規(guī)則和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)?！庇捎?數(shù)字人民幣在隱私保護、反洗錢、跨境支付等方面的重要作用，其推廣具有戰(zhàn)略意義，未來勢必會有長期可持續(xù)的配套政 策來支持推動數(shù)字人民幣的發(fā)展，由此帶來的長期影響值得關(guān)注。數(shù)字人民幣相關(guān)政策性規(guī)劃（不完全梳理）14數(shù)字人民幣試點落地情況（1/2）冬奧會場景第一批試點城市 第二批試點城市圍繞北京冬奧會食、住、行、游、購、娛、 醫(yī)七大重點領(lǐng)域的支付服務(wù)需求，部署無 人售貨車、自助售貨機、無人超市等創(chuàng)新 應(yīng)用場景，并推出支付手套、支付

19、徽章、 冬奧支付服裝等可穿戴支付設(shè)備。打造數(shù)字人民幣特色小鎮(zhèn)，重點村商戶數(shù) 字人民幣支持受理率達到85%，數(shù)字人民 幣個人錢包開通持有率達到75%。全國首個“區(qū)塊鏈+數(shù)字人民幣”應(yīng)用場 景，向春季造林項目建設(shè)者以數(shù)字人民幣 形式發(fā)放工資?！?+1“試點先行，多地多場景建設(shè)布局2020年4月，央行先行在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都及未來冬奧場景啟動“4+1”封閉試點測試。在地方政府的積極參 與支持下開展數(shù)字人民幣紅包活動，實現(xiàn)了不同場景的真實用戶試點測試和分批次大規(guī)模集中測試，驗證了數(shù)字人民幣的 業(yè)務(wù)技術(shù)設(shè)計、系統(tǒng)穩(wěn)定性、產(chǎn)品易用性和場景適用性，增進了社會公眾對數(shù)字人民幣設(shè)計理念的理解。場景應(yīng)用建

20、設(shè)覆 蓋批發(fā)零售、餐飲文旅、教育醫(yī)療、公共交通、政務(wù)繳費、稅收征繳、補貼發(fā)放等多個領(lǐng)域。數(shù)字人民幣“4+1”試點落地情況雄安新區(qū)：鄉(xiāng)村振興、區(qū)塊鏈發(fā)工資場景北京：冬奧會支付場景全國首創(chuàng)數(shù)字人民幣養(yǎng)老場景，探索學(xué)費 繳納、時間銀行、錦江區(qū)老年人補貼系統(tǒng) 改造等數(shù)字人民幣項目。民生應(yīng)用場景，4000+門店實現(xiàn)數(shù)字人民 幣收銀；公共交通場景消費終端改造近2萬 臺，累計交易6.65萬筆；實現(xiàn)300+智能充 電樁接入數(shù)字人民幣付款。成都：養(yǎng)老、校園、民生多場景并舉首個教育場景應(yīng)用試點，通過校園卡簽約 綁定，支持二維碼、校園卡、人臉等多種 交易方式，實現(xiàn)師生校園餐廳、校園超市 消費，洗衣房自助洗衣等場景支

21、付。蘇州市相城區(qū)要求區(qū)屬行政單位員工安裝 數(shù)字錢包，并將工資中的交通補貼的50% 通過數(shù)字人民幣的形式發(fā)放。蘇州：智慧校園、補貼發(fā)放場景深圳：線上線下消費、財政撥款場景率先開展數(shù)字人民幣紅包活動， 打造全國可借鑒性 的“深圳模式”和“羅湖樣板”。建立“數(shù)字人民幣+”的財政撥付體系，目前累計使用數(shù)字人民幣撥付2020抗疫特別國債近1000萬 元，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級專項資金近2000萬元。15數(shù)字人民幣試點落地情況（2/2）“10+1“試點擴展，數(shù)字人民幣呼之欲出2020年10月新增上海、海南、長沙、西安、青島、大連六個試點地，就此形成“10+1”的試點布局。除場景應(yīng)用不斷拓 展外，試點期間還注重數(shù)字人

22、民幣應(yīng)用模式的創(chuàng)新，通過加載智能合約賦予數(shù)字人民幣可編程特性，促進與應(yīng)用場景的深 度融合。截至2021年6月30日，試點場景超132萬個，開立個人錢包2087萬余個、對公錢包351萬余個，累計交易筆數(shù) 7075萬余筆、金額約345億元。數(shù)字人民幣“4+1+6”試點落地情況冬奧會場景第一批試點城市 第二批試點城市“遼港+數(shù)字人民幣”項目啟動，全國首 單 B2B 平臺數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)、全國首單港 口數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)、全國首單外輪綜合補 給數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)、全國首張數(shù)字人民幣 船票均落地大連。大連：航運物流中心建設(shè)，智慧港口場景青島：智慧停車、景區(qū)購票場景青島市范圍內(nèi)慧停車路內(nèi)及路外車場，覆 蓋商場、園區(qū)

23、、社區(qū)、以及政府辦公類封 閉車場等，均已全面支持車主通過數(shù)字人 民幣支付停車費用。嶗山風(fēng)景區(qū)支持?jǐn)?shù)字人民幣支付。打造“7+1”綜合示范區(qū)：預(yù)計2021年底 前實現(xiàn)數(shù)字人民幣在該區(qū)財政供養(yǎng)單位工 資發(fā)放、財政補貼、稅費收取、黨費繳納、 文化旅游、公共交通、商圈受理7大領(lǐng)域全 覆蓋，各類場景商戶達到10000家。西安：“7+1”綜合示范區(qū)多點發(fā)力全國首單數(shù)字人民幣燃?xì)饫U費交易，其他 場景涵蓋黨費、商超餐飲、長途客運、加 油站等消費場景。研發(fā)支持徽章、手表、手環(huán)等可穿戴設(shè)備 錢包等多種形態(tài)的數(shù)字人民幣錢包。長沙：燃?xì)饫U納與加油支付等民生場景首個異地聯(lián)動試點測試：參與數(shù)字人民幣 試點的用戶可以在蘇州、

24、上海任一家開通 數(shù)字人民幣受理的商戶消費。中國太保產(chǎn)險上海分公司簽發(fā)了上海市首 張數(shù)字人民幣保單。美團、百聯(lián)集團、家樂福均已開通數(shù)字人 民幣支付試點，南京路步行街將打造數(shù)字 人民幣重點試驗街區(qū)。上海：異地聯(lián)動、金融、商圈場景海南：消費島、離島免稅、智慧景區(qū)場景打造“數(shù)字人民幣消費島”實現(xiàn)永興島超 市、賓館、政府食堂等消費場景的全覆蓋。數(shù)字人民幣在海南自貿(mào)港離島免稅購物場 景的使用正式啟動。分界洲島、火山口地 質(zhì)公園等景區(qū)逐漸支持?jǐn)?shù)字人民幣支付。16怎樣獲得數(shù)字人民幣服務(wù)？（1/2）社 會 公 眾非 指 定 運 營 銀 行支持銀行卡添加、解 綁以及數(shù)字人民幣錢 包額度的升級。錢包設(shè)置功能：通用設(shè)

25、置、密碼設(shè)置、錢包 名稱修改、默認(rèn)付款錢包設(shè)置等；黨費繳納功能：目前僅向部分黨支部開放；每個數(shù)字人民幣錢 包都擁有編碼，以 及幣信息詳情內(nèi)容。存銀行與充錢包功能支持銀行卡與數(shù)字錢包之 間的跨行操作。例：可將中行數(shù)字人民幣錢包 中的e-CNY存到建行的銀行卡里，反之亦可。子錢包推送功能：可選擇 不同商戶的子錢包推送， 在商戶免密便捷支付。各銀行子錢包合作商戶 不同，涵蓋出行、餐飲、 金融、購物等多個場景。央行 + 運營機構(gòu)APP入口，確保數(shù)字人民幣廣泛可得數(shù)字人民幣流量入口建設(shè)采用兼具集中化與分散化的綜合模式。1）央行APP：內(nèi)測階段采取搖號抽簽方式，中簽用戶可 通過邀請鏈接下載央行數(shù)字人民幣A

26、PP，并開立報名時所選銀行的數(shù)字人民幣錢包領(lǐng)取紅包，無需擁有或綁定銀行卡。 APP依靠子錢包推送功能拓展多樣化應(yīng)用場景，用戶只需開啟子錢包推送功能，便可在相關(guān)合作平臺使用數(shù)字人民幣支付。 2）運營機構(gòu)APP：未中簽用戶可通過白名單邀請方式在指定運營機構(gòu)的手機銀行APP端體驗數(shù)字人民幣服務(wù)，目前白名單受邀用戶已達1000萬。運營機構(gòu)結(jié)合自有資源特色拓展數(shù)字人民幣應(yīng)用場景，并圍繞“支付+”功能探索數(shù)字人民幣 與銀行業(yè)務(wù)結(jié)合的可能性。央行數(shù)字人民幣APP入口建行APP數(shù)字人民幣入口調(diào)動自身資源善融商 務(wù)，打通購物場景。功能尚未開放收付款、轉(zhuǎn)款、錢 包管理等基本功能支持?jǐn)?shù)字人民幣免密登錄、刷臉支付多種

27、“支付+”功能不斷嘗試，部分功能暫未開通。17怎樣獲得數(shù)字人民幣服務(wù)？（2/2）社 會 公 眾非 指 定 運 營 銀 行多種“銀銀合作”模式，推動數(shù)字人民幣服務(wù)覆蓋與下沉指定運營商業(yè)銀行與非指定運營商業(yè)銀行間的合作既可以使非運營合作銀行接入數(shù)字人民幣服務(wù)，還可以幫助運營銀行實 現(xiàn)用戶覆蓋與服務(wù)下沉。目前，試點過程中主要有直連模式、間連模式、混合模式三種“銀銀合作”渠道。截至2021年8 月12日，已確認(rèn)24家城商行通過城銀清算接入互聯(lián)互通平臺，另有94家銀行（76家城商行、15家民營銀行和3家外資銀 行）有意向通過城銀清算接入互聯(lián)互通平臺。農(nóng)信銀清算正全力推進第一批另外6家成員單位順利完成業(yè)務(wù)

28、上線，并有序 推進其他試點地區(qū)成員單位“一點接入”數(shù)字人民幣系統(tǒng)?！般y銀合作”主要模式實現(xiàn)路徑互 聯(lián) 互 通 平 臺合作銀行e-CNY錢包運營機構(gòu)e-CNY錢包指定運營機構(gòu)合作銀行e-CNY錢包指定運營機構(gòu)共建渠道-數(shù)字人民幣APP城銀清算 農(nóng)信銀清算合作銀行合作銀行合作銀行合作銀行指定運營機構(gòu)央行央行央行運營機構(gòu)e-CNY錢包直連模式自有渠道間連模式混合模式代理模式兌換e-CNY準(zhǔn)備金兌換 e-CNY準(zhǔn)備金兌換 e-CNY準(zhǔn)備金直通模式與數(shù)研所協(xié)商一點 接入接入e-CNY錢包管理功能運營機構(gòu)e-CNY額度客戶對公錢包、商戶受理功能e-CNY錢包管理功能運營機構(gòu)e-CNY額度客戶對公錢包、商戶

29、受理功能合作銀行賬戶綁定合作銀行賬戶綁定合作銀行e-CNY額度合作銀行e-CNY額度合作銀行使用運營銀行的數(shù)字人 民幣額度，并擁有自有App渠道 的錢包管理功能和更完善的對公 錢包和商戶受理功能。資金結(jié)算合作銀行通過互聯(lián)互通平臺接入 數(shù)字人民幣服務(wù)，在運營銀行開 立數(shù)字錢包向央行繳納準(zhǔn)備金， 使用自有數(shù)字人民幣額度。同時 支持合作銀行賬戶綁定運營機構(gòu) 數(shù)字人民幣錢包?；旌夏Ｊ綖樯鲜鰞煞N模式的并行， 使合作銀行既可以在共建渠道中 體現(xiàn)，又可以發(fā)揮自身渠道優(yōu)勢。來源：移動支付網(wǎng)，研究院根據(jù)專家訪談和公開資料自主研究繪制。18數(shù)字人民幣運行體系參與主體Part 2數(shù)字人民幣創(chuàng)新推動者Part 1數(shù)字

30、人民幣研發(fā)監(jiān)管推動者Part 3賦能數(shù)字金融新業(yè)態(tài)發(fā)展合規(guī)研發(fā)、監(jiān)管需求驅(qū)動創(chuàng)新方向金融服務(wù)賦能大中型企業(yè)小微企業(yè)其他類型企業(yè)社會公眾數(shù)字人民幣“技術(shù) 貨幣，信息貨幣” 的天然特性，能夠 成為推動數(shù)字經(jīng)濟 和實體經(jīng)濟融合發(fā) 展的數(shù)據(jù)紐帶與信 息橋梁，成為打造 數(shù)字經(jīng)濟新優(yōu)勢的 新型工具和重要抓 手。賦能企業(yè)數(shù)字 化轉(zhuǎn)型，滿足社會全方參與數(shù)字人民幣創(chuàng)新應(yīng)用，賦能金融行業(yè)數(shù)字化新業(yè)態(tài)數(shù)字人民幣作為數(shù)字金融發(fā)展的核心要素和升級的金融基礎(chǔ)設(shè)施，影響范圍覆蓋了金融與非金融主體。當(dāng)前，我國數(shù)字人 民幣的監(jiān)管機制仍不完善，相關(guān)的規(guī)則制度、受理環(huán)境、支付體系都亟需完善，未來央行將不斷推進數(shù)字人民幣的研發(fā)工 作

31、，并將其納入到我國金融體系的監(jiān)管框架之中。此外，數(shù)字人民幣區(qū)別于傳統(tǒng)賬戶體系的特性創(chuàng)造出新的支付邏輯，將 為商業(yè)銀行、第三方支付機構(gòu)、清算機構(gòu)帶來新的合作模式與市場博弈，同時也將為相關(guān)的技術(shù)和解決方案供應(yīng)商帶來新 的商業(yè)機會。參與主體之間的協(xié)同合作與良性競爭將催化數(shù)字人民幣交易的生態(tài)體系，為實體經(jīng)濟層面的企業(yè)與社會公眾 提供更具針對性、有效性的數(shù)字金融服務(wù)與產(chǎn)品支持。數(shù)字人民幣運行體系參與者及情況分析中央人民銀行銀保監(jiān)會證監(jiān)會深圳銀保監(jiān)局已指導(dǎo)、 推動轄內(nèi)保險業(yè)完成 首筆數(shù)字人民幣保險 賠付和首批數(shù)字人民 幣保單簽發(fā)工作數(shù)字人民幣的研發(fā)工作，以及發(fā)行、流通、回籠、銷毀全流程的 管理與監(jiān)管工作技

32、術(shù)、數(shù)據(jù)技術(shù)、數(shù)據(jù)商業(yè) 銀行第三方 支付機構(gòu)技術(shù)&解決方案 供應(yīng)商數(shù)字人民幣資金場景生態(tài)資金金融生態(tài)清算服務(wù)、 數(shù)據(jù)接口服務(wù)清算服務(wù)、 數(shù)據(jù)接口服務(wù)清算機構(gòu)公眾數(shù)字支付需求。19數(shù)字人民幣運行體系參與主體雙層運營體系下的產(chǎn)業(yè)圖譜數(shù) 字 貨 幣 研究所發(fā) 行 層研究電 信 運 營 商 清 算 機 構(gòu) 指 定 運 營 機 構(gòu) 流 通 層應(yīng) 用 場 景技 術(shù) 支 持 其 他 商 業(yè) 銀 行 手 機 廠 商 軟 件 系 統(tǒng) 硬 件 系 統(tǒng) 餐 飲 購 物 出 行 娛 樂 第 三 方 支 付 機 構(gòu) 20數(shù)字人民幣營銷策略展望（1/3）營 銷 手 段運營機構(gòu)資源輸送拓展應(yīng)用場景，數(shù)字人民幣建立生態(tài)鏈接區(qū)

33、別于市面上其他支付產(chǎn)品，數(shù)字人民幣的運營機構(gòu)包含商業(yè)銀行和第三方支付機構(gòu)，資源支持力度不同以往，可以通過 調(diào)動商業(yè)銀行與第三方支付機構(gòu)的商戶、用戶資源，借此打通公交地鐵、商超便利、公共繳費、醫(yī)療健康等多種線上線下 應(yīng)用場景。此外，數(shù)字人民幣背靠運營機構(gòu)在收單市場的優(yōu)勢地位，將原有商戶的機具進行升級改造即可布局線下市場， 無需重復(fù)耗時耗力拓展商戶資源。在現(xiàn)有市場資源的基礎(chǔ)上，數(shù)字人民幣通過APP子錢包推送或應(yīng)用平臺直連等多種途徑， 可以集多家優(yōu)勢場景于一身，建立自己的場景生態(tài)。同時，數(shù)字人民幣還可以作為商業(yè)銀行之間、第三方支付機構(gòu)之間、 商業(yè)銀行與第三方支付機構(gòu)之間的橋梁，促進運營機構(gòu)間資源互通

34、共享，推動大型企業(yè)與中小微企業(yè)間的互利合作，加強 數(shù)字人民幣在各級城市間的廣泛滲透。運營機構(gòu)商戶、用戶資源輸送商業(yè)銀行第三方支付機構(gòu)第三方支付機構(gòu) 用戶第三方支付機構(gòu) 商戶商業(yè)銀行 用戶商業(yè)銀行 商戶數(shù)字人民幣一線城市新一線城市二三線城市低線城市大型企業(yè)中型企業(yè)中小微企業(yè)個體商戶公共交通醫(yī)療健康充值繳費校園場景交通罰沒資金往來商超便利自助售貨金融服務(wù)餐飲娛樂場 景 建 設(shè)33數(shù)字人民幣營銷策略展望（2/3）政務(wù)場景配合政策優(yōu)惠，數(shù)字人民幣加強政府治理能力借助政府力量，數(shù)字人民幣可以通過指定運營機構(gòu)優(yōu)先接入薪資發(fā)放、黨費繳納、交通罰沒、醫(yī)療掛號、補貼發(fā)放等高頻 政務(wù)場景，設(shè)立數(shù)字人民幣專用服務(wù)通道和業(yè)務(wù)辦理窗口，培養(yǎng)社會公眾使用數(shù)字人民幣的支付習(xí)慣。此外，政府還可以 制定相關(guān)的優(yōu)惠政策，鼓勵各級政府部門、事業(yè)單位，以及社會企業(yè)使用數(shù)字人民幣進行資金往來業(yè)務(wù)，對數(shù)字人民幣生 產(chǎn)經(jīng)營的應(yīng)稅行為實行減免優(yōu)惠。同時，數(shù)字人民幣的可追溯性與智能合約功能可以加強政府的治理能力，助力解決跨政 務(wù)層級監(jiān)管難、效率低等問題。例如，在傳統(tǒng)的專項補貼發(fā)放場景中，補貼的落實情況往往需要逐級上報，資金流與信息 流存在較大時間差，執(zhí)行過程中可能會出現(xiàn)私吞款項、挪作他用等情況。而通