上市公司股權(quán)激勵(lì)介紹ppt課件

1、1上市公司股權(quán)鼓勵(lì)引見(jiàn) 二零一三年六月 廣發(fā)證券-資本市場(chǎng)部.2目 錄.第一章 上市公司股權(quán)鼓勵(lì)概述3.1、什么是上市公司股權(quán)鼓勵(lì)？4上市公司股權(quán)鼓勵(lì)是指上市公司以本公司股票為標(biāo)的，對(duì)其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他員工進(jìn)展的長(zhǎng)期性鼓勵(lì)。.2、產(chǎn)生時(shí)間及實(shí)際根底5產(chǎn)生時(shí)間：20世紀(jì)五十年代的美國(guó) 輝瑞制藥公司實(shí)際根底：委托代理實(shí)際 .3、實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的作用6股東公司員工動(dòng)態(tài)市值管理工具.4、相關(guān)法規(guī)演進(jìn)71號(hào)、2號(hào)、3號(hào) 、 2006年-2021年2006年1月2005年10月2005年8月完成股權(quán)分置改革的公司可以實(shí)施管理層股權(quán)鼓勵(lì)。在資本制度，股份回購(gòu)、股票發(fā)行、高管任期內(nèi)轉(zhuǎn)讓股票等方面做

2、出規(guī)定。標(biāo)志著股權(quán)鼓勵(lì)制度正式進(jìn)入中國(guó)，在法律意義上在各方面做出規(guī)定公布了數(shù)十個(gè)相關(guān)法律法規(guī)，股權(quán)鼓勵(lì)制度走向成熟。.5、相關(guān)法規(guī)匯總表-1截止2021年6月8.6、相關(guān)法規(guī)匯總表-2截止2021年6月9.7、實(shí)施情況概覽10.第二章 上市公司股權(quán)鼓勵(lì)九要素11.實(shí)施上市公司股權(quán)鼓勵(lì)九大要素122、實(shí)施條件3、時(shí)間4、方式5、價(jià)錢6、對(duì)象7、數(shù)量8、股份來(lái)源9、資金來(lái)源1、目的股權(quán)鼓勵(lì)九要素.要素一：目的13一建立股東與管理層的利益共同體，處理委托代理問(wèn)題；二促進(jìn)管理層關(guān)注其運(yùn)營(yíng)行為對(duì)公司長(zhǎng)期開(kāi)展的影響 ；三留住人才、吸引人才，調(diào)動(dòng)其任務(wù)積極性；四完善薪酬考核體系； tips:股權(quán)鼓勵(lì)簡(jiǎn)單提升

3、員工福利.要素二：實(shí)施條件-業(yè)績(jī)門檻14上市公司股權(quán)鼓勵(lì)方案應(yīng)明確，股票期權(quán)等待期或限制性股票鎖定期內(nèi)，各年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)及歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)均不得低于授予日前最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的平均程度且不得為負(fù)。.要素二：實(shí)施條件-業(yè)績(jī)門檻15前三年平均值2012年2011年2010年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）2021年需求完成凈利潤(rùn)不低于【】萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)不低于【】萬(wàn)元.要素二：實(shí)施條件-行權(quán)/解鎖時(shí)業(yè)績(jī)目的16“備忘錄1號(hào)要求：業(yè)績(jī)目的原那么上不低于歷史程度，且能同時(shí)運(yùn)用市值目的和行業(yè)比較目的；“備忘

4、錄2號(hào)規(guī)定：公司根據(jù)本身情況，可設(shè)定適宜于本公司的績(jī)效考核目的?？?jī)效考核目的應(yīng)包含財(cái)務(wù)目的和非財(cái)務(wù)目的?！皟衾麧?rùn)增長(zhǎng)率+凈資產(chǎn)收益率 .要素二：實(shí)施條件-法規(guī)門檻17一方案實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)方案的上市公司，原那么上應(yīng)完成上市公司治理專項(xiàng)活動(dòng),并出具相關(guān)公告；二上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否認(rèn)意見(jiàn)或無(wú)法表表示見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；三上市公司最近一年內(nèi)不存在因艱苦違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處分；.要素三：時(shí)間-時(shí)機(jī)選擇18.要素三：時(shí)間-實(shí)施流程簡(jiǎn)圖19 董事會(huì) 授予日 行權(quán)日/解鎖日等待期/鎖定期行權(quán)期/解鎖期2行權(quán)期/解鎖期1行權(quán)期/解鎖期3 行權(quán)日/解鎖日 行權(quán)日/解鎖日確

5、定行權(quán)/授予價(jià)錢確定公司本錢向證監(jiān)會(huì)備案30天草案公告日董事會(huì)股東大會(huì)董事會(huì).要素三：時(shí)間-實(shí)施窗口期20 股權(quán)鼓勵(lì)方案經(jīng)股東大會(huì)審議經(jīng)過(guò)之日增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等艱苦事項(xiàng)30天提出增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等艱苦事項(xiàng)動(dòng)議至上述事項(xiàng)實(shí)施終了提出股權(quán)鼓勵(lì)方案草案30天.要素四：方式21.要素四：方式-股票期權(quán)方式22上市公司授予鼓勵(lì)對(duì)象的一種權(quán)益：鼓勵(lì)對(duì)象可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)行權(quán)期以預(yù)先確定的價(jià)錢行權(quán)價(jià)和條件購(gòu)買一定數(shù)量的本公司股份行權(quán)。.要素四：方式-限制性股票方式23指上市公司按照預(yù)先確定的條件授予鼓勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的本公司股票，但鼓勵(lì)對(duì)象不得隨意處置股票，只需在規(guī)定的效力期限屆滿

6、后或完成特定業(yè)績(jī)目的時(shí)，才可以出賣限制性股票并從中獲益，否那么公司有權(quán)將授予的限制性股票回購(gòu)注銷。.要素四：方式-限制性股票方式分類24.要素四：方式-股票增值權(quán)方式25股票增值權(quán)是指公司授予鼓勵(lì)對(duì)象在一定時(shí)期和條件下獲得規(guī)定數(shù)量的股票價(jià)錢上漲所帶來(lái)的收益的權(quán)益。股票增值權(quán)持有者不實(shí)踐擁有股票,也不擁有股東表決權(quán)、配股權(quán)、分紅權(quán)。.要素五：價(jià)錢26一股票期權(quán)行權(quán)價(jià)錢不應(yīng)低于以下價(jià)錢較高者：1、股權(quán)鼓勵(lì)方案草案摘要公布前一個(gè)買賣日的公司標(biāo)的股票收盤價(jià)；2、股權(quán)鼓勵(lì)方案草案摘要公布前30個(gè)買賣日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)。二折扣購(gòu)股型限制性股票假設(shè)經(jīng)過(guò)定向增發(fā)方式獲得股票，其本質(zhì)屬于定向發(fā)行，根據(jù)

7、中國(guó)證監(jiān)會(huì)中有關(guān)向員工定向增發(fā)的定價(jià)原那么，發(fā)行價(jià)錢不得低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)買賣日公司股票均價(jià)的50%。 三回購(gòu)贈(zèng)予型限制性股票對(duì)公司而言，回購(gòu)價(jià)錢隨行就市；對(duì)個(gè)人而言，付出的現(xiàn)金對(duì)價(jià)為0四股票增值權(quán)無(wú)明確規(guī)定.要素六：鼓勵(lì)對(duì)象-鼓勵(lì)范圍27.要素六：鼓勵(lì)對(duì)象-確定方法28企業(yè)的發(fā)展階段特點(diǎn)重點(diǎn)激勵(lì)人群初創(chuàng)期企業(yè)規(guī)模小，主要工作是技術(shù)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)核心技術(shù)員工發(fā)展期產(chǎn)品成型，人員到位，分工明確，高速發(fā)展經(jīng)營(yíng)管理層、技術(shù)骨干、市場(chǎng)營(yíng)銷骨干、新晉骨干成熟期產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售達(dá)巔峰狀態(tài)，需拓展新的方向管理層和新技術(shù)研發(fā)人員衰退期生產(chǎn)、銷售開(kāi)始衰退，需要尋找新方向關(guān)系到企業(yè)再造的關(guān)鍵人員.要素七：數(shù)量-鼓勵(lì)

8、總量29根據(jù)法規(guī)，上市公司全部有效的股權(quán)鼓勵(lì)方案所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超越公司股本總額的10%。影響總量額度的要素：1、股權(quán)稀釋程度2、薪酬程度3、企業(yè)本錢接受才干.要素七：數(shù)量-鼓勵(lì)個(gè)量30非經(jīng)股東大會(huì)特別決議同意，任何一名鼓勵(lì)對(duì)象經(jīng)過(guò)全部有效的股權(quán)鼓勵(lì)方案獲授的本公司股票累計(jì)不得超越公司股本總額的1%。.要素七：數(shù)量-鼓勵(lì)個(gè)量確實(shí)定方法31工齡才干其他鼓勵(lì)對(duì)象職位業(yè)績(jī).要素八：股份來(lái)源32.要素九：資金來(lái)源33一鼓勵(lì)對(duì)象自籌資金；二上市公司提取鼓勵(lì)基金；三其他符合規(guī)定的資金來(lái)源。第十條明確規(guī)定，上市公司不得為鼓勵(lì)對(duì)象依股權(quán)鼓勵(lì)方案獲取有關(guān)權(quán)益提供貸款以及其他任何方式的財(cái)務(wù)資助，包括為

9、其貸款提供擔(dān)保。.總結(jié)：不同方式對(duì)比分析34項(xiàng) 目股票期權(quán)限制性股票股票增值權(quán)備案要求需要備案需要備案無(wú)需備案偏好對(duì)象樂(lè)觀派有資金實(shí)力的樂(lè)觀派外籍人，風(fēng)險(xiǎn)厭惡者股東股權(quán)稀釋有（增發(fā)新股）有（增發(fā)新股）無(wú)股東權(quán)益的影響無(wú)影響無(wú)影響減少上市公司公司股本擴(kuò)大擴(kuò)大不變會(huì)計(jì)成本影響較小影響較大不影響公司現(xiàn)金流分批行權(quán)時(shí)現(xiàn)金流入授予時(shí)一次性現(xiàn)金流入行權(quán)時(shí)現(xiàn)金流出激勵(lì)對(duì)象購(gòu)股價(jià)格市價(jià)水平市價(jià)水平的50%N/A資金壓力壓力較小壓力較大無(wú)高管激勵(lì)對(duì)象行權(quán)后6個(gè)月才能賣出僅受每年25%的限制無(wú)限制股東權(quán)利無(wú) 不能賣出，但擁有其他權(quán)利無(wú).第三章 上市公司實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)案例35.1、2021年承做的勝利案例36效力內(nèi)容

10、:業(yè)務(wù)培訓(xùn)、方案謀劃、申報(bào)資料制造、實(shí)施輔導(dǎo)等一攬子效力股票期權(quán)限制性股票+期權(quán)限制性股票限制性股票+股票期權(quán)股票期權(quán)股票期權(quán).2、勝利案例之一：納川股份37草案公告日2021/3/1授予日2021/5/21解鎖/可行權(quán)2021/5/21高級(jí)管理人員第一個(gè)行權(quán)/解鎖期內(nèi)估計(jì)平均每人至少獲益50萬(wàn)元.3、廣發(fā)證券承做股權(quán)鼓勵(lì)的優(yōu)勢(shì)38.第四章 重要本卷須知39.1、嚴(yán)密40在股權(quán)鼓勵(lì)決策及實(shí)施過(guò)程中務(wù)必遵守嚴(yán)密義務(wù)。.2、短線買賣風(fēng)險(xiǎn)41管理層每年減持公司股份不得超越所持股總量的25。管理層離任半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所持公司股份。半年后的一年內(nèi)，轉(zhuǎn)讓不超50%公司章程可以作出其他限制性出賣規(guī)定。高管將其所持本公司股票在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入的，由此所得收益歸該上市公司一切，公司董事會(huì)該當(dāng)收回其所得收益并及時(shí)披露相關(guān)情況。.3、股權(quán)鼓勵(lì)有一定的抵稅效應(yīng)42在股權(quán)鼓勵(lì)方案可行權(quán)后，上市公司方可根據(jù)該股票實(shí)踐行權(quán)時(shí)的公允價(jià)錢與當(dāng)年