技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)III第2章資金時(shí)間價(jià)值ppt課件

1、技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)主講教師：魯莎莎 副教授多媒體教學(xué)輔助課件第一章 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)概論第二章 資金時(shí)間價(jià)值第一篇 原理篇學(xué)習(xí)資金時(shí)間價(jià)值的意義指點(diǎn)本課程后續(xù)內(nèi)容的學(xué)習(xí)指點(diǎn)我們的實(shí)際生活指點(diǎn)我們順利經(jīng)過(guò)相關(guān)社會(huì)類考試第二章 資金時(shí)間價(jià)值一、資金的時(shí)間價(jià)值與利息二、現(xiàn)金流圖與資金的特殊等值計(jì)算三、資金等值計(jì)算公式四、建立期、還款期利息第二章 資金時(shí)間價(jià)值例：兩個(gè)投資方案，初始投資一樣，在運(yùn)用4年中總收益一樣，每年收益不同。單位：萬(wàn)元年末方案A方案B0 1200012000 8000 2000 60004000 400060004 20008000結(jié)論：貨幣支出的經(jīng)濟(jì)效果的好壞不僅與貨幣量的大小有關(guān)，而且與發(fā)生

2、的時(shí)間有關(guān)。一、資金時(shí)間價(jià)值與利息一資金的時(shí)間價(jià)值的概念一方面，從投資者的角度來(lái)看，資金隨著時(shí)間的推移，其價(jià)值產(chǎn)生的增值，是貨幣在消費(fèi)領(lǐng)域產(chǎn)生的資金時(shí)間價(jià)值。另一方面，從消費(fèi)者角度來(lái)看，是消費(fèi)者放棄現(xiàn)期消費(fèi)的損失補(bǔ)償，是貨幣在流通領(lǐng)域產(chǎn)生的資金時(shí)間價(jià)值。資金的時(shí)間價(jià)值可從兩方面來(lái)了解：資金的時(shí)間價(jià)值：資金投入到消費(fèi)或流通領(lǐng)域不斷運(yùn)動(dòng)，隨時(shí)間變化產(chǎn)生的增值。二利息和利率 1、利息：是占用資金所付出的代價(jià)或放棄運(yùn)用資金所得的補(bǔ)償。例：我國(guó)自2006年8月19日起，銀行存款利率為：一年期：252，三年期：3.69 ；現(xiàn)有10000元存三年定期與一年定期存三次，哪種利息高？ 三年定期：10000 3.

3、6931107(元) 一年定期存三次： 第一年：100002.52252(元) 第二年：(10000+252)2.52258.35(元) 第三年：(10000+252+258.35)2.52264.86(元) 三年利息總和：252+258.35+264.86=775.21(元)2、利率：一個(gè)計(jì)息周期內(nèi)所得的利息額與本金之比。 i=In/P100%二、現(xiàn)金流圖與資金的特殊等值計(jì)算一資金等值的概念指在思索時(shí)間要素的情況下，發(fā)生在不同時(shí)間點(diǎn)的絕對(duì)值不等的資金能夠具有相等的價(jià)值。二現(xiàn)金流圖表示方法：現(xiàn)金流圖的表示方法1、程度線表示時(shí)間，將其分成均等間隔，一個(gè)間隔代表一個(gè)時(shí)間單位：年、月、季、日等，0為

4、起點(diǎn)。2、帶箭頭的垂直線段代表現(xiàn)金流，箭頭的長(zhǎng)短表示現(xiàn)金流絕對(duì)值的大小，箭頭的指向代表現(xiàn)金流的方向，箭頭向下負(fù)為流出，向上正為流入。3、從投資者角度繪制，投資為負(fù)，收益為正。01234n年 三資金特殊等值計(jì)算方法 1、單利法：只思索本金計(jì)息，前期所獲利息不再生息。年本金利息本利和 (F)0P0P1PP.iF1=P+P.i=P(1+i) 2PP.iF2=P+P.i+P.i=P(1+2.i)3PP.iF3=P+P.i+P.i+P.i=P(1+3.i)nPP.iFn=P+P.i+P.i+ +P.i=P(1+n.i) 2、復(fù)利法：本金及前期利息均生息。年本金利息本利和 (F)0P0P1PP.iF1=P

5、+P.i=P(1+i) 2P(1+i)P(1+i).iF2=P(1+i)+P(1+i).i=P(1+i)23P(1+i)2P(1+i)2 .iF3=P(1+i)2+P(1+i).i=P(1+i)3nP(1+i)n-1P(1+i)n-1.iFn=P(1+i)n-1+P(1+i)n-1.i=P(1+i)n 四名義利率與實(shí)踐利率 名義利率：當(dāng)利息在一年內(nèi)要付利幾次時(shí)，給出的年利率叫名義利率。 計(jì)息周期利率=年名義利率年計(jì)息次數(shù)式中：作業(yè)11、假照實(shí)踐利率13%，每年計(jì)息4次，其名義年利率為多少？2、甲銀行利率為16%，1年計(jì)息一次，乙銀行利率為15%，但每月計(jì)息一次，假定存款金額、時(shí)間一樣，問(wèn)哪個(gè)銀

6、行利息高？3、設(shè)一銀行按季度計(jì)息，季度利率為2%，年初貸款50萬(wàn)，年末還款多少錢？4、某企業(yè)要建立一筆福利基金，有兩個(gè)銀行可以存款，但一個(gè)銀行是以1年為期按年利率12%計(jì)算利息，另一個(gè)銀行是以1年為期每月按利率1%計(jì)算利息。試確定在哪個(gè)銀行中存款的效果更好些？5、向銀行貸款10萬(wàn)元，年名義利率12%，每月計(jì)息一次，問(wèn)3年后應(yīng)還銀行多少錢？作業(yè)1三、資金等值計(jì)算公式 P-現(xiàn)值present value：在知現(xiàn)金流之前發(fā)生的，跟知現(xiàn)金流等值的那個(gè)現(xiàn)金流叫現(xiàn)值。 F-終值final value： 在知現(xiàn)金流之后發(fā)生的，跟知現(xiàn)金流等值的那個(gè)現(xiàn)金流叫終值。A-年金annual value：延續(xù)發(fā)生的絕對(duì)

7、值相等的現(xiàn)金流。 i-折現(xiàn)率 discount rate of interest 。n-折現(xiàn)期數(shù)number of discount period 。類別已知求解公式名稱數(shù)學(xué)表達(dá)式或文字表達(dá)式系數(shù)名稱數(shù)學(xué)表達(dá)式或文字表達(dá)式一次支付系列PF1、復(fù)利終值公式復(fù)利終值系數(shù)FP2、復(fù)利現(xiàn)值公式復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)等額分付系列AF3、年金終值公式年金終值系數(shù)FA4、償債基金公式償債基金系數(shù)AP5、年金現(xiàn)值公式年金現(xiàn)值系數(shù)PA6、資金回收公式資金回收系數(shù)一筆資金轉(zhuǎn)換的問(wèn)題多筆資金轉(zhuǎn)換的問(wèn)題兩兩互為倒數(shù)1、復(fù)利終值公式一次償付終值公式 知P，求F 運(yùn)用：現(xiàn)有資金投資于某工程，假設(shè)干年后有多少？ 存款、貸款。PF=?

8、年2復(fù)利現(xiàn)值公式一次償付現(xiàn)值公式 知F，求PP？F年運(yùn)用：存款；貸款。例題：某人擬在5年后獲得資金1萬(wàn)元，假設(shè)投資 報(bào)酬率為10%，那么他如今應(yīng)該投資多少錢？P=F (P/F，10%，5) =10000*0.6209=6209元 P =?F=10000012345復(fù)利系數(shù)表復(fù) 利 系 數(shù) 表 i=10%n F/P，i，n P/F，i，nF/A，i，n A/F，i，nP/A，i，n A/P，i，n1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 1.100 1.210 1.331 1.464 1.611 1.772 1.949 2.144 2.

9、358 2.594 2.853 3. 3.452 3.797 4.177 4.595 5.054 5.560 6.116 6727 0.9091 0.8265 0.7513 0.6830 0.6209 0.5645 0.5132 0.4665 0.4241 0.3856 0.3505 0.3186 0.2897 0.2633 0.2394 0.2176 0.1978 0.1799 0.1635 0.1486 1.000 2.100 3.310 4.641 6.105 7.716 9.487 11.436 13.579 15.937 18.531 21.384 24.523 27.975 31.

10、772 35.950 40.545 45.599 51.195 57.2751.0000 0.4762 0.3021 0.2155 0.1638 0.1296 0.1054 0.0875 0.0737 0.0628 0.0540 0.0468 0.0408 0.0358 0.0315 0.0278 0.0247 0.0219 0.0195 0.0175 0.9091 1.7355 2.4869 3.1699 3.7908 4.3553 4.8684 5.3349 5.7590 6.1446 6.4951 6.8 7.1034 7.3667 7.6061 7.8437 8.0216 8.2021

11、 8.3649 8.5 1.1000 0.5762 0.4021 0.3155 0.2638 0.2296 0.2054 0.1875 0.1737 0.1628 0.1540 0.1468 0.1408 0.8 0.1315 0.1278 0.1247 0.1219 0.1196 0.1175 3年金終值公式等額分付終值公式 知A，求FAF？年 運(yùn)用：每年借款，假設(shè)干年后的本利和為多少？ 銷售收入的本利和。例：某建立工程總投資額20億，方案在每年末投資5億，分4年投資完，資金借貸年利率為10，問(wèn)4年后應(yīng)歸還的總投資本利和為多少？解：畫現(xiàn)金流圖如下：根據(jù)A的個(gè)數(shù)取年F=?01234A=5復(fù) 利

12、 系 數(shù) 表 i=10%n F/P，i，n P/F，i，nF/A，i，n A/F，i，nP/A，i，n A/P，i，n1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 1.100 1.210 1.331 1.464 1.611 1.772 1.949 2.144 2.358 2.594 2.853 3. 3.452 3.797 4.177 4.595 5.054 5.560 6.116 6727 0.9091 0.8265 0.7513 0.6830 0.6209 0.5645 0.5132 0.4665 0.4241 0.3856 0.35

13、05 0.3186 0.2897 0.2633 0.2394 0.2176 0.1978 0.1799 0.1635 0.1486 1.000 2.100 3.310 4.641 6.105 7.716 9.487 11.436 13.579 15.937 18.531 21.384 24.523 27.975 31.772 35.950 40.545 45.599 51.195 57.2751.0000 0.4762 0.3021 0.2155 0.1638 0.1296 0.1054 0.0875 0.0737 0.0628 0.0540 0.0468 0.0408 0.0358 0.03

14、15 0.0278 0.0247 0.0219 0.0195 0.0175 0.9091 1.7355 2.4869 3.1699 3.7908 4.3553 4.8684 5.3349 5.7590 6.1446 6.4951 6.8 7.1034 7.3667 7.6061 7.8437 8.0216 8.2021 8.3649 8.5 1.1000 0.5762 0.4021 0.3155 0.2638 0.2296 0.2054 0.1875 0.1737 0.1628 0.1540 0.1468 0.1408 0.8 0.1315 0.1278 0.1247 0.1219 0.119

15、6 0.1175 4償債基金公式等額分付償債基金公式 知F，求AFA？年運(yùn)用：假設(shè)干年后還清錢，現(xiàn)應(yīng)等額存入銀行多少錢？例：某企業(yè)方案自籌資金，在5年后擴(kuò)建廠房，估計(jì)那時(shí)需資金1000萬(wàn)元，問(wèn)從如今起平均每年應(yīng)積累多少資金？年利率6。015A=？F=1000年解：畫現(xiàn)金流圖如下： 5年金現(xiàn)值公式等額分付現(xiàn)值公式 知A，求PP=?A年例：采用某項(xiàng)專利技術(shù)，每年可獲利200萬(wàn)元，在年利率6的情況下，5年后即可連本代利全部收回，問(wèn)期初的一次性投入為多少？015年P(guān)？A解：畫現(xiàn)金流圖如下： 6資金回收公式等額分付資金回收公式 知P，求APA=?年例：假設(shè)以10的利率借得20000萬(wàn)元，投資于某個(gè)壽命為

16、10年的工程，每年至少回收多少資金才有利？0110PA？年解：畫現(xiàn)金流圖如下：例題：期初有一筆資金1000萬(wàn)元投入某個(gè)工程，年利率10，從1到10年每年年末等額收回多少錢？假設(shè)到第10年末還能回收凈殘值Sv100萬(wàn)元，那么資金回收本錢CR為：01101000100A年 7、等差序列公式知G，求F，P，A G每年遞增的量012345nG2G3G4G(n-1)GG例：某項(xiàng)設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)共6000元，估計(jì)可運(yùn)用6年，殘值忽略不計(jì)。運(yùn)用該設(shè)備時(shí)，第1年維修操作費(fèi)為1500元，但以后每年遞增200元，如年利率為12，問(wèn)該設(shè)備總費(fèi)用現(xiàn)值為多少？相當(dāng)于每年等額之費(fèi)用為多少？解：現(xiàn)金流圖如下：0123456

17、600015002500年1900170021002300 8.幾何序列公式知J，求F，P，A J逐年變化的百分比0123n年A1A2A3AnA1(1+J)n-1例：某企業(yè)某設(shè)備維修費(fèi)第一年為4000元，以后10年的壽命期內(nèi)，逐年遞增6，假定資金的年利率為15，求該幾何序列的現(xiàn)值及等額序列年金。類別已知求解公式名稱數(shù)學(xué)表達(dá)式或文字表達(dá)式系數(shù)名稱數(shù)學(xué)表達(dá)式或文字表達(dá)式一次支付系列PF1、復(fù)利終值公式復(fù)利終值系數(shù)FP2、復(fù)利現(xiàn)值公式復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)等額分付系列AF3、年金終值公式年金終值系數(shù)FA4、償債基金公式償債基金系數(shù)AP5、年金現(xiàn)值公式年金現(xiàn)值系數(shù)PA6、資金回收公式資金回收系數(shù)一筆資金轉(zhuǎn)換的問(wèn)

18、題多筆資金轉(zhuǎn)換的問(wèn)題兩兩互為倒數(shù)留意1P在第一個(gè)A的前一期發(fā)生； 2F與最后一個(gè)A同期發(fā)生。0123910年P(guān)0P1P2AF9F10作業(yè)21、在以下圖中，思索資金的時(shí)間價(jià)值后，總現(xiàn)金流出等于總現(xiàn)金流入。試?yán)酶鞣N資金等值計(jì)算系數(shù)，用知項(xiàng)表示未知項(xiàng)。1知A1，A2，P1，i，求P2；2知P1，P2，A1，i，求A2；3知P1，P2，A2，i，求A1。 A1 A2 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 P1 P22、 知 A1、A3、P，求 A2。0123456A1A3P7A23、某人從25歲參與任務(wù)起至59歲，每年存入養(yǎng)老金5000元，假設(shè)利率為6，那么他在60歲74歲間每年可以領(lǐng)到多少

19、錢？4、某項(xiàng)工程，初始投資1000萬(wàn)元，第一年末又投資1500萬(wàn)元，第二年末又投資2000萬(wàn)元。投資確定由一銀行貸款，年利率8%，貸款從第三年末開(kāi)場(chǎng)歸還，在10年中等額歸還銀行。那么每年應(yīng)歸還銀行多少？5、某公司欲引進(jìn)一項(xiàng)專利，對(duì)方提出有兩種付款方式可供選擇。一種是：一筆總算售價(jià)25萬(wàn)元，一次支付；另一種是：總算與提成相結(jié)合，其詳細(xì)條件是，簽約時(shí)付費(fèi)5萬(wàn)元，2年建成投產(chǎn)后，按產(chǎn)品每年銷售收入60萬(wàn)元的6提成從第3年末開(kāi)場(chǎng)至第12年末。假設(shè)資金利率為10，問(wèn)從經(jīng)濟(jì)角度該公司應(yīng)選擇哪種付款方式？ 四、建立期和還款期利息 為簡(jiǎn)化計(jì)算，存在一個(gè)假設(shè)，借款在年度中間支用，按半年計(jì)息；還款當(dāng)年按年末歸還，

20、按全年計(jì)息。例：某新建工程，建立期為3年，共向銀行貸款1300萬(wàn)元，貸款時(shí)間為：第一年300萬(wàn)元，第二年600萬(wàn)元，第三年400萬(wàn)元，年利率12，投產(chǎn)后還款才干為500萬(wàn)元。用復(fù)利法分別計(jì)算建立期還款期利息和各年歸還的本利和。工程投入總資金估算匯總表序號(hào)費(fèi)用名稱投資額占項(xiàng)目投入資金的比例估算說(shuō)明合計(jì)其中：外匯1建設(shè)投資1.1建設(shè)投資靜態(tài)部分1.1.1建筑工程費(fèi)1.1.2設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)1.1.3安裝工程費(fèi)1.1.4工程建設(shè)其它費(fèi)用1.1.5基本預(yù)備費(fèi)1.2建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分1.2.1漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1.2.2建設(shè)期利息2流動(dòng)資金3項(xiàng)目投入總資金借款歸還方案表序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234n1借款1.1年初本息余額1.2本年借款1.3本年應(yīng)計(jì)利息1.4本年還本付息 其中：還本 付息1.5年末本息余額2債券2.1年初本息余額3.5年末本息余額4還本資金來(lái)源4.1當(dāng)年可用于還本的折舊4.2當(dāng)年可用于還本的攤銷4.3當(dāng)年可用于還本的未分配利潤(rùn)2.2本年發(fā)行債券2.3本年應(yīng)計(jì)息2.4本年還本付息 其中：還本 付息2.5本年本息余額3借款和債券合計(jì)3.1年初本息合計(jì)3.2本年借款3.3本年應(yīng)計(jì)利息3.4本年還本付息 其中：還本 付息例：某人如今借款1000元，在5年內(nèi)以年利率6%還清全部本金和利息，現(xiàn)有四種歸還方